ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (FOMC) బుధవారం సమావేశంలో ఏమి చేస్తుందనే దానిపై నా పిలుపు వాస్తవ ఫలితానికి దగ్గరగా ఉంది. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును ఫెడ్ 2019 నాటికి 2.25% నుండి 2.50% వరకు స్తంభింపజేస్తుందని నేను expected హించాను, మరియు సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఆ పని చేసింది. నా తాజా దృక్పథం ఏమిటంటే, రాష్ట్రపతి ఎన్నికల తరువాత తదుపరి రేటు పెంపు 2020 డిసెంబర్లో ఉంటుంది. ఈ ఆలోచన విధానాన్ని మార్చడానికి ఫెడ్ కోసం "బ్లాక్ హంస" సంఘటన ఉండాలి.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాలెన్స్ షీట్ గురించి, సంవత్సరం చివరి వరకు నిలిపివేయడం కొనసాగుతుందని నేను expected హించాను. ఫెడ్ సెప్టెంబరు చివరిలో ఆగిపోతుందని చెప్పి, టైమ్ స్టాంప్ను నిలిపివేసింది. నా పిలుపు ఏమిటంటే ఇది నిలిపివేయబడిన విరామం మరియు 2020 లో అధ్యక్ష ఎన్నికల తరువాత నిలిపివేయడం తిరిగి ప్రారంభమవుతుంది.
FOMC ప్రకటన తరువాత తన విలేకరుల సమావేశంలో అడిగిన ప్రశ్నకు చైర్మన్ జెరోమ్ పావెల్ ఎలా స్పందించారో నేను ఈ నిర్ణయానికి వచ్చాను. విడదీయడం ముగిసినప్పుడు బ్యాలెన్స్ షీట్ ఎంత పెద్దదిగా ఉంటుందనేది ప్రశ్న. అతని ప్రతిస్పందన tr 3.5 ట్రిలియన్లు, ఇది మొత్తం tr 1.0 ట్రిలియన్లు.
కొత్త విడదీయని షెడ్యూల్ మార్చి మరియు ఏప్రిల్ నెలల్లో 50 బిలియన్ డాలర్ల ప్రవాహానికి పిలుపునిచ్చింది, తరువాత సెప్టెంబర్ వరకు వచ్చే ఐదు నెలల్లో 35 బిలియన్ డాలర్లకు తగ్గింది. ఇది మొత్తం 275 బిలియన్ డాలర్లు. బ్యాలెన్స్ షీట్ ఇప్పుడు 3.971 ట్రిలియన్ డాలర్లతో, ఇది 69 3.696 ట్రిలియన్లకు తగ్గుతుంది. దీని అర్థం, అధ్యక్ష ఎన్నికల తరువాత విడదీయకుండా పున art ప్రారంభించటానికి మరో 196 బిలియన్ డాలర్లు పారుదల చేయవలసి ఉంటుంది.
అక్టోబర్ నుండి, ఫెడ్ నెలకు billion 20 బిలియన్ల ఏజెన్సీ సెక్యూరిటీలను అమలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది, కాని వాటిని US ట్రెజరీలు భర్తీ చేస్తాయి. సెక్యూరిటీలు పరిపక్వం చెందుతున్నప్పుడు చాలా అన్వైండింగ్ లావాదేవీలు కొనసాగుతూనే ఉంటాయి. యుఎస్ ట్రెజరీలు కొన్ని చక్రాల కోసం నెల 15 న లేదా ఇతర చక్రాల కోసం నెల చివరిలో పరిపక్వం చెందుతాయి. ఒక ట్రెజరీ పరిపక్వం చెందినప్పుడు మరియు ఫెడ్ తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవలసిన అవసరం వచ్చినప్పుడు, అది కొత్త ఇష్యూను అదే చక్రంలో పోటీలేని ప్రాతిపదికన కొనుగోలు చేస్తుంది.
నేను అంగీకరించని ఒక సమస్య ఏమిటంటే, బ్యాలెన్స్ షీట్ను విడదీయడం ద్రవ్య విధానాన్ని కఠినతరం చేయడం లేదని ఫెడ్ చైర్ పావెల్ తన విలేకరుల సమావేశ ప్రేక్షకులకు చెప్పారు. అది ఎలా ఉండకూడదు? క్వాంటిటేటివ్ సడలింపును విడదీయడం అనేది పరిమాణాత్మక బిగించడం, ఎందుకంటే బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ నుండి డబ్బు పోతుంది!
10 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ నోట్లో దిగుబడి
రిఫనిటివ్ XENITH
10 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ నోట్ దిగుబడి కోసం వారపు చార్ట్ స్పష్టంగా చూపిస్తుంది, స్టాక్ మార్కెట్ గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు అక్టోబర్ 12 వారంలో అధిక దిగుబడి 3.26% నుండి దిగుబడి క్షీణించడం ప్రారంభమైంది. ఈ వారం ఈ గరిష్ట స్థాయి నుండి 2.50% వద్ద అత్యల్ప దిగుబడిని సెట్ చేస్తుంది, ఇది 200 వారాల సాధారణ కదిలే సగటుకు చేరుకుంటుంది లేదా "సగటుకు తిరిగి రావడం" 2.15% వద్ద ఉంది. దిగుబడి క్షీణించడం నా త్రైమాసిక మరియు సెమియాన్యువల్ పివట్ల క్రింద వరుసగా 2.771% మరియు 2.863% వద్ద ఉంది.
SPDR S&P 500 ETF కోసం రోజువారీ చార్ట్
రిఫనిటివ్ XENITH
స్పైడర్స్ అని కూడా పిలువబడే SPDR S&P 500 ETF (SPY) కోసం రోజువారీ చార్ట్, FOMC సమావేశం తరువాత ఫండ్ నా నెలవారీ పైవట్ను 1 281.13 వద్ద ఉంచినట్లు చూపిస్తుంది, ఎద్దులను కొనుగోలు చేయడానికి అవకాశం ఇస్తుంది, ఎందుకంటే నా లక్ష్యాలు నా వారపు మరియు వార్షిక ప్రమాదకర స్థాయిలుగా ఉంటాయి $ 284.74 మరియు $ 285.86 వద్ద, ఇక్కడ లాభాలు తీసుకోవాలి. నా సెమియాన్యువల్ పివట్ 6 266.14 వద్ద ఉంది, నా త్రైమాసిక ప్రమాదకర స్థాయి $ 292.04 వద్ద ఉంది, ఇది సెప్టెంబర్ 20 న సెట్ చేయబడిన ఆల్-టైమ్ ఇంట్రాడే హై $ 293.94 కంటే తక్కువగా ఉంది.
SPDR S&P 500 ETF కోసం వారపు చార్ట్
రిఫనిటివ్ XENITH
స్పైడర్స్ కోసం వీక్లీ చార్ట్ సానుకూలంగా ఉంది, అయితే ఇటిఎఫ్ దాని ఐదు వారాల సవరించిన కదిలే సగటు కంటే 6 276.26 వద్ద ఉంది మరియు దాని 200 వారాల సాధారణ కదిలే సగటు కంటే ఎక్కువ లేదా "సగటుకు తిరగడం" $ 238.46 వద్ద ఉంది. ఈ కీ సగటు డిసెంబర్ 26 వద్ద ఎలా ఉందో గమనించండి. 12 x 3 x 3 వీక్లీ స్లో యాదృచ్ఛిక పఠనం ఈ వారం 90.35 వద్ద ముగుస్తుందని అంచనా వేయబడింది, ఇది ఓవర్బాట్ థ్రెషోల్డ్ 80.00 కంటే ఎక్కువ మరియు 90.00 పైన ఉంది, ఇది నేను "పారాబొలిక్ బబుల్" గా భావిస్తున్నాను.
12 x 3 x 3 వారపు నెమ్మదిగా యాదృచ్ఛిక రీడింగులను ఎలా ఉపయోగించాలి: 12 x 3 x 3 వీక్లీ స్లో యాదృచ్ఛిక రీడింగులను ఉపయోగించడం నా ఎంపిక, వాటా-ధర మొమెంటం చదివే అనేక పద్ధతులను బ్యాక్టెస్ట్ చేయడంపై ఆధారపడింది. తప్పుడు సంకేతాలు. 1987 యొక్క స్టాక్ మార్కెట్ పతనం తరువాత నేను ఇలా చేసాను, కాబట్టి 30 సంవత్సరాలకు పైగా ఫలితాలతో నేను సంతోషంగా ఉన్నాను.
యాదృచ్ఛిక పఠనం గత 12 వారాల గరిష్టాలు, అల్పాలు మరియు స్టాక్ కోసం మూసివేస్తుంది. మూసివేతలకు వ్యతిరేకంగా అత్యధిక మరియు తక్కువ తక్కువ మధ్య తేడాల యొక్క ముడి గణన ఉంది. ఈ స్థాయిలు వేగంగా చదవడానికి మరియు నెమ్మదిగా చదవడానికి సవరించబడతాయి మరియు నెమ్మదిగా చదవడం ఉత్తమంగా పనిచేస్తుందని నేను కనుగొన్నాను.
00.00 మరియు 100.00 మధ్య యాదృచ్ఛిక పఠన ప్రమాణాలు, 80.00 పైన ఉన్న రీడింగులను ఓవర్బాట్గా మరియు 20.00 కంటే తక్కువ రీడింగులను ఓవర్సోల్డ్గా పరిగణిస్తారు. ఇటీవల, స్టాక్స్ గరిష్టంగా 10% నుండి 20% వరకు తగ్గుతాయని నేను గుర్తించాను మరియు పఠనం 90.00 పైన పెరిగిన కొద్దిసేపటికే, అందువల్ల నేను ఒక బబుల్ ఎల్లప్పుడూ "పెరిగే పారాబొలిక్ బబుల్" అని పిలుస్తాను. నేను 10.00 కన్నా తక్కువ ఉన్న పఠనాన్ని "విస్మరించడానికి చాలా చౌకగా" సూచిస్తాను.
