స్టాక్ ధరలను కదిలించే శక్తులు

విషయ సూచిక

• ప్రాథమిక అంశాలు
• సాంకేతిక అంశాలు
• న్యూస్
• మార్కెట్ సెంటిమెంట్
• బాటమ్ లైన్

మార్కెట్ ధరలలో స్టాక్ ధరలు నిర్ణయించబడతాయి, ఇక్కడ విక్రేత సరఫరా కొనుగోలుదారుల డిమాండ్‌ను తీరుస్తుంది. స్టాక్ మార్కెట్‌ను నడిపించే దాని గురించి మీరు ఎప్పుడైనా ఆలోచిస్తున్నారా-అంటే, స్టాక్ ధరను ఏ అంశాలు ప్రభావితం చేస్తాయి? దురదృష్టవశాత్తు, స్టాక్ ధర ఎలా ప్రవర్తిస్తుందో చెప్పే స్వచ్ఛమైన సమీకరణం లేదు. ఒక స్టాక్‌ను పైకి లేదా క్రిందికి తరలించే శక్తుల గురించి మాకు కొన్ని విషయాలు తెలుసు. ఈ శక్తులు ప్రాథమిక వర్గాలు, సాంకేతిక కారకాలు మరియు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ అనే మూడు వర్గాలలోకి వస్తాయి.

కీ టేకావేస్

• స్టాక్ ధరలు వివిధ కారకాలచే నడపబడతాయి, కాని చివరికి ఏ సమయంలోనైనా ధర మార్కెట్లో ఆ సమయంలో సరఫరా మరియు డిమాండ్ కారణంగా ఉంటుంది. ఫండమెంటల్ కారకాలు కంపెనీ ఆదాయాలు మరియు ఉత్పత్తి మరియు అమ్మకం నుండి లాభదాయకత ఆధారంగా స్టాక్ ధరలను పెంచుతాయి వస్తువులు మరియు సేవలు. సాంకేతిక కారకాలు మార్కెట్లో స్టాక్ ధర చరిత్రకు సంబంధించినవి, చార్ట్ నమూనాలు, మొమెంటం మరియు వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారుల ప్రవర్తనా కారకాలకు సంబంధించినవి.

ప్రాథమిక అంశాలు

సమర్థవంతమైన మార్కెట్లో, స్టాక్ ధరలు ప్రధానంగా ఫండమెంటల్స్ ద్వారా నిర్ణయించబడతాయి, ఇవి ప్రాథమిక స్థాయిలో, రెండు విషయాల కలయికను సూచిస్తాయి:

1. ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) వంటి ఆదాయ బేస్, పి / ఇ నిష్పత్తి వంటి మదింపు బహుళ

సాధారణ స్టాక్ యొక్క యజమాని ఆదాయాలపై దావాను కలిగి ఉంటాడు మరియు వాటాకి వచ్చే ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) యజమాని అతని లేదా ఆమె పెట్టుబడిపై రాబడి. మీరు స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మీరు భవిష్యత్ ఆదాయాల ప్రవాహంలో దామాషా వాటాను కొనుగోలు చేస్తున్నారు. వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్‌కు అదే కారణం: భవిష్యత్ ఆదాయ ప్రవాహానికి మీరు చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న ధర ఇది.

స్టాక్ ధరలను ఏది కదిలిస్తుంది?

ఈ ఆదాయాలలో కొంత భాగాన్ని డివిడెండ్లుగా పంపిణీ చేయవచ్చు, మిగిలినవి తిరిగి పెట్టుబడి కోసం కంపెనీ (మీ తరపున) నిలుపుకుంటుంది. భవిష్యత్ ఆదాయాల ప్రవాహాన్ని ప్రస్తుత ఆదాయ స్థాయి మరియు ఈ ఆదాయ స్థావరంలో growth హించిన వృద్ధి రెండింటి యొక్క విధిగా మనం ఆలోచించవచ్చు.

రేఖాచిత్రంలో చూపినట్లుగా, వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్ (పి / ఇ), లేదా స్టాక్ ధర ఇపిఎస్ యొక్క కొన్ని గుణకాలు, future హించిన భవిష్యత్ ఆదాయాల ప్రవాహం యొక్క రాయితీ ప్రస్తుత విలువను సూచించే మార్గం.

చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019

సంపాదన బేస్

ఆదాయ బేస్ యొక్క భావనను వివరించడానికి మేము EPS అనే అకౌంటింగ్ కొలతను ఉపయోగిస్తున్నప్పటికీ, ఆదాయ శక్తి యొక్క ఇతర చర్యలు ఉన్నాయి. నగదు ప్రవాహ ఆధారిత చర్యలు ఉన్నతమైనవి అని చాలా మంది వాదించారు. ఉదాహరణకు, ఆదాయ శక్తి యొక్క ప్రత్యామ్నాయ కొలతగా ప్రతి షేరుకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఉపయోగించబడుతుంది.

ఆదాయ శక్తిని కొలిచే విధానం కూడా విశ్లేషించబడే కంపెనీ రకాన్ని బట్టి ఉంటుంది. చాలా పరిశ్రమలకు వారి స్వంత కొలమానాలు ఉన్నాయి. రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (REIT లు), ఉదాహరణకు, కార్యకలాపాల నుండి నిధులు (FFO) అని పిలువబడే ఆదాయ శక్తి యొక్క ప్రత్యేక కొలతను ఉపయోగిస్తాయి. సాపేక్షంగా పరిణతి చెందిన కంపెనీలు తరచూ వాటాకు డివిడెండ్ల ద్వారా కొలుస్తారు, ఇది వాటాదారు వాస్తవానికి అందుకున్న దాన్ని సూచిస్తుంది.

వాల్యుయేషన్ బహుళ

వాల్యుయేషన్ బహుళ భవిష్యత్తు గురించి అంచనాలను వ్యక్తం చేస్తుంది. మేము ఇప్పటికే వివరించినట్లుగా, ఇది ప్రాథమికంగా భవిష్యత్ ఆదాయాల ప్రవాహం యొక్క రాయితీ ప్రస్తుత విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కాబట్టి, ఇక్కడ రెండు ముఖ్య అంశాలు:

1. ఆదాయాల స్థావరంలో growth హించిన వృద్ధి డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది భవిష్యత్ ఆదాయాల ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువను లెక్కించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది

అధిక వృద్ధి రేటు స్టాక్‌ను అధిక మల్టిపుల్‌గా సంపాదిస్తుంది, కాని అధిక డిస్కౌంట్ రేటు తక్కువ మల్టిపుల్‌ను సంపాదిస్తుంది.

డిస్కౌంట్ రేటును ఏది నిర్ణయిస్తుంది? మొదట, ఇది గ్రహించిన ప్రమాదం యొక్క పని. ప్రమాదకర స్టాక్ అధిక డిస్కౌంట్ రేటును సంపాదిస్తుంది, ఇది తక్కువ గుణకాన్ని సంపాదిస్తుంది. రెండవది, ఇది ద్రవ్యోల్బణం యొక్క పని (లేదా వడ్డీ రేట్లు, నిస్సందేహంగా). అధిక ద్రవ్యోల్బణం అధిక డిస్కౌంట్ రేటును సంపాదిస్తుంది, ఇది తక్కువ మల్టిపుల్ సంపాదిస్తుంది (అంటే భవిష్యత్తులో వచ్చే ఆదాయాలు ద్రవ్యోల్బణ వాతావరణంలో తక్కువ విలువైనవిగా ఉంటాయి).

సారాంశంలో, ముఖ్య ప్రాథమిక అంశాలు:

• ఆదాయ స్థావరం యొక్క స్థాయి (ఇపిఎస్, షేరుకు నగదు ప్రవాహం, ప్రతి షేరుకు డివిడెండ్ వంటి చర్యల ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది) ఆదాయాల స్థావరంలో growth హించిన వృద్ధి డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది ద్రవ్యోల్బణం యొక్క పని, ఇది స్టాక్ యొక్క గ్రహించిన ప్రమాదం

సాంకేతిక అంశాలు

ప్రాథమిక కారకాలు మాత్రమే స్టాక్ ధరలను నిర్దేశిస్తే విషయాలు సులభంగా ఉంటాయి. సాంకేతిక కారకాలు సంస్థ యొక్క స్టాక్ సరఫరా మరియు డిమాండ్‌ను మార్చే బాహ్య పరిస్థితుల మిశ్రమం. వీటిలో కొన్ని పరోక్షంగా ఫండమెంటల్స్‌ను ప్రభావితం చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఆర్థిక వృద్ధి పరోక్షంగా ఆదాయ వృద్ధికి దోహదం చేస్తుంది.

సాంకేతిక కారకాలు ఈ క్రింది వాటిని కలిగి ఉన్నాయి:

ద్రవ్యోల్బణం

వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్‌లోకి ఇన్‌పుట్‌గా మేము ఇంతకు ముందే ప్రస్తావించాము, కాని ద్రవ్యోల్బణం సాంకేతిక కోణం నుండి కూడా భారీ డ్రైవర్. చారిత్రాత్మకంగా, తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం విలువలతో బలమైన విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంది (తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం అధిక గుణకాలు మరియు అధిక ద్రవ్యోల్బణం తక్కువ గుణకాలను డ్రైవ్ చేస్తుంది). మరోవైపు, ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం సాధారణంగా స్టాక్స్‌కు చెడ్డది ఎందుకంటే ఇది కంపెనీలకు ధరల శక్తిని కోల్పోవడాన్ని సూచిస్తుంది.

మార్కెట్ మరియు తోటివారి ఆర్థిక బలం

కంపెనీ స్టాక్స్ మార్కెట్‌తో మరియు వారి సెక్టార్ లేదా ఇండస్ట్రీ తోటివారితో ట్రాక్ చేస్తాయి. కొన్ని ప్రముఖ పెట్టుబడి సంస్థలు మొత్తం మార్కెట్ మరియు రంగాల కదలికల కలయిక-కంపెనీ యొక్క వ్యక్తిగత పనితీరుకు విరుద్ధంగా-స్టాక్ యొక్క కదలికలో ఎక్కువ భాగాన్ని నిర్ణయిస్తుందని వాదించారు. (ఆర్థిక / మార్కెట్ కారకాలలో 90 శాతం వాటా ఉందని పరిశోధన సూచించింది.) ఉదాహరణకు, ఒక రిటైల్ స్టాక్ కోసం అకస్మాత్తుగా ప్రతికూల దృక్పథం తరచుగా ఇతర రిటైల్ స్టాక్‌లను బాధిస్తుంది, ఎందుకంటే "అసోసియేషన్ ద్వారా అపరాధం" మొత్తం రంగానికి డిమాండ్‌ను తగ్గిస్తుంది.

సబ్స్టిట్యూట్స్

కంపెనీలు ప్రపంచ వేదికపై ఇతర ఆస్తి తరగతులతో పెట్టుబడి డాలర్ల కోసం పోటీపడతాయి. వీటిలో కార్పొరేట్ బాండ్లు, ప్రభుత్వ బాండ్లు, వస్తువులు, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు విదేశీ ఈక్విటీలు ఉన్నాయి. యుఎస్ ఈక్విటీలకు డిమాండ్ మరియు వాటి ప్రత్యామ్నాయాల మధ్య సంబంధాన్ని గుర్తించడం చాలా కష్టం, కానీ ఇది ఒక ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది.

యాదృచ్ఛిక లావాదేవీలు

యాదృచ్ఛిక లావాదేవీలు అంటే స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువపై నమ్మకం కాకుండా వేరే వాటి ద్వారా ప్రేరేపించబడిన స్టాక్ యొక్క కొనుగోళ్లు లేదా అమ్మకాలు. ఈ లావాదేవీలలో ఎగ్జిక్యూటివ్ ఇన్సైడర్ లావాదేవీలు ఉన్నాయి, ఇవి తరచుగా ముందుగా షెడ్యూల్ చేయబడినవి లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో లక్ష్యాల ద్వారా నడపబడతాయి. ఇంకొక ఉదాహరణ ఏమిటంటే, ఒక సంస్థ కొన్ని ఇతర పెట్టుబడులను కాపాడటానికి స్టాక్ కొనడం లేదా తగ్గించడం. ఈ లావాదేవీలు స్టాక్ కోసం లేదా వ్యతిరేకంగా అధికారిక "ఓట్లను" సూచించనప్పటికీ, అవి ప్రభావ సరఫరా మరియు డిమాండ్ చేస్తాయి మరియు అందువల్ల ధరను తరలించగలవు.

జనాభా

పెట్టుబడిదారుల జనాభా గురించి కొన్ని ముఖ్యమైన పరిశోధనలు జరిగాయి. చాలావరకు ఈ రెండు డైనమిక్స్‌కు సంబంధించినవి:

1. మధ్య వయస్కులైన పెట్టుబడిదారులు, స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టే గరిష్ట ఆదాయాలు పాత పెట్టుబడిదారులు, పదవీ విరమణ డిమాండ్లను తీర్చడానికి మార్కెట్ నుండి వైదొలగడానికి మొగ్గు చూపుతారు.

Othes హ ఏమిటంటే, పెట్టుబడి పెట్టే జనాభాలో మధ్య వయస్కులైన పెట్టుబడిదారుల నిష్పత్తి ఎక్కువ, ఈక్విటీలకు ఎక్కువ డిమాండ్ మరియు అధిక మదింపు గుణకాలు.

ట్రెండ్లులో

తరచుగా స్టాక్ స్వల్పకాలిక ధోరణి ప్రకారం కదులుతుంది. ఒక వైపు, "విజయం విజయవంతం అవుతుంది" మరియు జనాదరణ స్టాక్‌ను అధికం చేస్తుంది కాబట్టి, పైకి కదులుతున్న స్టాక్ moment పందుకుంటుంది. మరోవైపు, ఒక స్టాక్ కొన్నిసార్లు ధోరణిలో వ్యతిరేక మార్గంలో ప్రవర్తిస్తుంది మరియు సగటుకు తిరిగి మార్చడం అని పిలుస్తారు. దురదృష్టవశాత్తు, పోకడలు రెండు మార్గాలను తగ్గించాయి మరియు వెనుకవైపు చూస్తే, స్టాక్స్ "అధునాతనమైనవి" అని తెలుసుకోవడం భవిష్యత్తును అంచనా వేయడంలో మాకు సహాయపడదు.

ద్రవ్య

ద్రవ్యత అనేది ఒక ముఖ్యమైన మరియు కొన్నిసార్లు తక్కువ-ప్రశంసించబడిన అంశం. ఇది ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ పెట్టుబడిదారుల నుండి ఎంత ఆసక్తిని ఆకర్షిస్తుందో సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, వాల్-మార్ట్ యొక్క స్టాక్ చాలా ద్రవంగా ఉంటుంది మరియు అందువల్ల భౌతిక వార్తలకు చాలా ప్రతిస్పందిస్తుంది; సగటు స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీ తక్కువ. ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ లిక్విడిటీకి ప్రాక్సీ మాత్రమే కాదు, ఇది కార్పొరేట్ కమ్యూనికేషన్ల పని (అనగా, పెట్టుబడిదారుల సంఘం నుండి కంపెనీ దృష్టిని ఆకర్షించే స్థాయి). పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్ అధిక ద్రవ్యత కలిగివుంటాయి-అవి బాగా అనుసరించబడతాయి మరియు భారీగా లావాదేవీలు జరుపుతాయి. చాలా స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ దాదాపు శాశ్వత "లిక్విడిటీ డిస్కౌంట్" తో బాధపడుతున్నాయి ఎందుకంటే అవి పెట్టుబడిదారుల రాడార్ స్క్రీన్లలో లేవు.

న్యూస్

ఒక సంస్థ, పరిశ్రమ లేదా ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలో వార్తలు లేదా unexpected హించని పరిణామాల ప్రభావాన్ని లెక్కించడం చాలా కష్టం అయితే, ఇది పెట్టుబడిదారుల మనోభావాలను ప్రభావితం చేస్తుందని మీరు వాదించలేరు. రాజకీయ పరిస్థితి, దేశాలు లేదా సంస్థల మధ్య చర్చలు, ఉత్పత్తి పురోగతులు, విలీనాలు మరియు సముపార్జనలు మరియు ఇతర fore హించని సంఘటనలు స్టాక్స్ మరియు స్టాక్ మార్కెట్‌ను ప్రభావితం చేస్తాయి. సెక్యూరిటీల వ్యాపారం ప్రపంచవ్యాప్తంగా జరుగుతుంది మరియు మార్కెట్లు మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలు ఒకదానితో ఒకటి అనుసంధానించబడి ఉన్నందున, ఒక దేశంలో వార్తలు మరొక దేశంలో పెట్టుబడిదారులను ప్రభావితం చేస్తాయి, దాదాపు తక్షణమే.

మార్కెట్ సెంటిమెంట్

మార్కెట్ సెంటిమెంట్ అనేది వ్యక్తిగతంగా మరియు సమిష్టిగా మార్కెట్ పాల్గొనేవారి మనస్తత్వాన్ని సూచిస్తుంది. ఇది చాలా బాధ కలిగించే వర్గం. మార్కెట్ సెంటిమెంట్ తరచుగా ఆత్మాశ్రయ, పక్షపాత మరియు మొండిగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, మీరు స్టాక్ యొక్క భవిష్యత్ వృద్ధి అవకాశాల గురించి దృ judgment మైన తీర్పు ఇవ్వవచ్చు మరియు భవిష్యత్తు మీ అంచనాలను కూడా ధృవీకరించవచ్చు, అయితే ఈ సమయంలో, మార్కెట్ కృత్రిమంగా అధికంగా లేదా తక్కువగా ఉంచే ఒక వార్తపై మార్కెట్ మయోపిక్‌గా నివసిస్తుంది. ఇతర పెట్టుబడిదారులు ఫండమెంటల్స్‌ను గమనిస్తారనే ఆశతో మీరు కొన్నిసార్లు చాలాసేపు వేచి ఉండవచ్చు.

ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ యొక్క కొత్త రంగం ద్వారా మార్కెట్ సెంటిమెంట్ అన్వేషించబడుతుంది. మార్కెట్లు ఎక్కువ సమయం సమర్థవంతంగా ఉండవు అనే with హతో ఇది మొదలవుతుంది మరియు ఈ అసమర్థతను మనస్తత్వశాస్త్రం మరియు ఇతర సాంఘిక శాస్త్ర విభాగాల ద్వారా వివరించవచ్చు. సాంఘిక శాస్త్రాన్ని ఫైనాన్స్‌కు వర్తింపజేయాలనే ఆలోచన పూర్తిగా చట్టబద్ధమైంది, మనస్తత్వవేత్త పిహెచ్‌డి డేనియల్ కహ్నేమాన్ 2002 ఆర్థిక శాస్త్రంలో నోబెల్ మెమోరియల్ బహుమతిని గెలుచుకున్నాడు (అలా చేసిన మొదటి మనస్తత్వవేత్త). ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్‌లోని అనేక ఆలోచనలు గమనించదగ్గ అనుమానాలను ధృవీకరిస్తాయి: పెట్టుబడిదారులు సులభంగా గుర్తుకు వచ్చే డేటాను అతిగా అంచనా వేస్తారు; చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు సమాన లాభాలకు ఆనందం కంటే నష్టాలకు ఎక్కువ నొప్పితో ప్రతిస్పందిస్తారు; మరియు పెట్టుబడిదారులు పొరపాటున కొనసాగుతారు.

కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ సిద్ధాంతాన్ని ఉపయోగించుకోగలరని పేర్కొన్నారు. అయితే, మెజారిటీకి, "క్యాచ్-ఆల్" కేటగిరీగా పనిచేయడానికి ఈ క్షేత్రం క్రొత్తది, ఇక్కడ మేము వివరించలేని ప్రతిదీ జమ చేయబడుతుంది.

బాటమ్ లైన్

వివిధ రకాల పెట్టుబడిదారులు వేర్వేరు అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటారు. స్వల్పకాలిక పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు విలీనం చేస్తారు మరియు సాంకేతిక అంశాలకు కూడా ప్రాధాన్యత ఇవ్వవచ్చు. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులు ఫండమెంటల్స్‌కు ప్రాధాన్యత ఇస్తారు మరియు సాంకేతిక కారకాలు ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయని గుర్తించారు. ఫండమెంటల్స్‌పై గట్టిగా నమ్మే పెట్టుబడిదారులు ఈ క్రింది ప్రజాదరణ పొందిన వాదనతో సాంకేతిక శక్తులతో తమను తాము పునరుద్దరించుకోవచ్చు: సాంకేతిక కారకాలు మరియు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ తరచుగా స్వల్పకాలికతను అధిగమిస్తాయి, అయితే ఫండమెంటల్స్ దీర్ఘకాలంలో స్టాక్ ధరను నిర్ణయిస్తాయి. ఈ సమయంలో, ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ రంగంలో మరింత ఉత్తేజకరమైన పరిణామాలను మేము ఆశించవచ్చు, ప్రత్యేకించి సాంప్రదాయ ఆర్థిక సిద్ధాంతాలు మార్కెట్లో జరిగే ప్రతిదాన్ని వివరించలేవు.