విదేశీ మారక మార్కెట్ (విదీశీ) ట్రేడింగ్‌లో రోజుకు సగటున ట్రిలియన్ డాలర్లు, ఇది ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద మార్కెట్‌గా నిలిచింది. న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ లేదా చికాగో బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రేడ్ వంటి ఇతర ఎక్స్ఛేంజీల మాదిరిగా కాకుండా, ఫారెక్స్ మార్కెట్ కేంద్రీకృత మార్కెట్ కాదు. కేంద్రీకృత మార్కెట్లో, ప్రతి లావాదేవీ ధర వ్యవహరించిన మరియు వాల్యూమ్ వర్తకం ద్వారా నమోదు చేయబడుతుంది. అన్ని లావాదేవీలను గుర్తించగలిగే ఒక కేంద్ర స్థలం సాధారణంగా ఉంటుంది మరియు మార్కెట్ తయారీదారుల కేంద్రీకృత నెట్‌వర్క్ తరచుగా ఉంటుంది. ఫారెక్స్ లేదా కరెన్సీ మార్కెట్ అయితే వికేంద్రీకృత మార్కెట్. ప్రతి వాణిజ్యం రికార్డ్ చేయబడిన ఒక "మార్పిడి" లేదు. ఎక్స్ఛేంజ్ లిస్టింగ్ యొక్క ఒకే లక్షణం లేకుండా ప్రపంచవ్యాప్తంగా బహుళ ఎక్స్ఛేంజీలలో ట్రేడింగ్ జరుగుతుంది. బదులుగా, ప్రతి మార్కెట్ తయారీదారు తన సొంత లావాదేవీలను రికార్డ్ చేసి దానిని యాజమాన్య సమాచారంగా ఉంచుతాడు. కరెన్సీ మార్కెట్లో బిడ్ చేసి స్ప్రెడ్స్ అడిగే ప్రాధమిక మార్కెట్ తయారీదారులు ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద బ్యాంకులు. అందుకని, అవి సమగ్ర ఫారెక్స్ మార్కెట్లో ముఖ్యమైన భాగం. ఈ బ్యాంకులు తమతో లేదా తమ కస్టమర్ల తరపున ఒకదానితో ఒకటి నిరంతరం వ్యవహరిస్తాయి - మరియు అవి విదేశీ మారకద్రవ్యాల ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్ అని పిలువబడే ఫారెక్స్ మార్కెట్ యొక్క ఉపవిభాగం ద్వారా అలా చేస్తాయి. ఈ మార్కెట్‌ను అధునాతన ఉత్పన్నాలు లేదా డార్క్ పూల్ ట్రేడింగ్ కోసం సంస్థాగత వాణిజ్య మార్కెట్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లతో పోల్చవచ్చు. ఇది ఇంటర్బ్యాంక్ లావాదేవీ, సంస్థాగత పెట్టుబడి మరియు విదేశీ మారక మార్కెట్ ధరల అంశాలను మిళితం చేస్తుంది. దీని ఉపయోగాలు ప్రధానంగా సంస్థాగతమైనవి మరియు బ్యాంకులను కలిగి ఉంటాయి కాని సంస్థాగత వ్యాపారులను కూడా కలిగి ఉంటాయి.
సంస్థల మధ్య పోటీ గట్టి వ్యాప్తి మరియు సరసమైన ధరలను నిర్ధారిస్తుంది. వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల కోసం, విదేశీ మారకద్రవ్యాల ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్ ధర కోట్లకు ఆజ్యం పోసే ప్రాధమిక అంశం, ఎందుకంటే ఇది మొత్తం ఫారెక్స్ మార్కెట్ ధరలతో ముడిపడి ఉంటుంది. చాలా మంది వ్యక్తులు ఫారెక్స్ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్లో లభించే ధరలను యాక్సెస్ చేయలేకపోతున్నారు ఎందుకంటే ఇంటర్బ్యాంక్ డెస్క్‌ల వద్ద ఉన్న కస్టమర్లు పెద్ద బ్యాంకులుగా ఉంటారు మరియు తరువాత ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్‌లు, అలాగే మిలియన్ల మంది ఉన్న బహుళజాతి సంస్థలు ఉన్నాయి (బిలియన్లు కాకపోతే) డాలర్లు. అయినప్పటికీ, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్ ఎలా పనిచేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే ఇది రిటైల్ స్ప్రెడ్‌లు ఎలా ధర నిర్ణయించబడుతున్నాయో మరియు మీ బ్రోకర్ లేదా ఫారెక్స్ ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫామ్ నుండి సరసమైన ధరను నిర్ధారించే వేరియబుల్. ఈ మార్కెట్ ఎలా పనిచేస్తుందో మరియు దాని అంతర్గత పనితీరు మీ పెట్టుబడులను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో తెలుసుకోవడానికి చదవండి.
ధరలను ఎవరు చేస్తారు?
వికేంద్రీకృత మార్కెట్లో వ్యాపారం చేయడం వల్ల దాని ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు ఉన్నాయి. కేంద్రీకృత మార్కెట్లో, మొత్తం మార్కెట్లో వాల్యూమ్‌ను చూసే ప్రయోజనం మీకు ఉంది, అయితే అదే సమయంలో, పెట్టుబడిదారుల ప్రయోజనాలకు అనుగుణంగా ధరలను సులభంగా వక్రీకరించవచ్చు, ప్రత్యేకించి పెద్ద-మిలియన్ మరియు బహుళ-బిలియన్ డాలర్ల లావాదేవీలు ఉన్నప్పుడు తయారు. ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్ యొక్క అంతర్జాతీయ స్వభావం క్రమబద్ధీకరించడం కష్టతరం చేస్తుంది, అయినప్పటికీ, మార్కెట్లో ఇటువంటి ముఖ్యమైన ఆటగాళ్ళతో, స్వీయ నియంత్రణ కొన్నిసార్లు ప్రభుత్వ నిబంధనల కంటే మరింత ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది. వ్యక్తిగత విదీశీ పెట్టుబడి కోసం, ఫారెక్స్ బ్రోకర్‌ను కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ (సిఎఫ్‌టిసి) లో ఫ్యూచర్స్ కమిషన్ వ్యాపారిగా నమోదు చేసుకోవాలి మరియు నేషనల్ ఫ్యూచర్స్ అసోసియేషన్ (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎ) లో సభ్యుడిగా ఉండాలి. CFTC బ్రోకర్‌ను నియంత్రిస్తుంది మరియు అతను లేదా ఆమె కఠినమైన ఆర్థిక ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉండేలా చేస్తుంది. (మీరు మీ బ్రోకర్ నుండి సరసమైన ధరను పొందుతున్నారో లేదో నిర్ణయించడానికి మరింత అవగాహన కోసం, మీ ఫారెక్స్ బ్రోకర్ స్కామ్ కాదా? మరియు ఫారెక్స్ మార్కెట్లలో ధర షేడింగ్ చదవండి .)
మొత్తం ఫారెక్స్ వాల్యూమ్‌లో ఎక్కువ భాగం సుమారు 10 బ్యాంకుల ద్వారా లావాదేవీలు జరుపుతారు. ఈ బ్యాంకులు డ్యూయిష్ బ్యాంక్ (NYSE: DB), UBS (NYSE: UBS), సిటీ గ్రూప్ (NYSE: C) మరియు HSBC (NYSE: HSBC) తో సహా మనందరికీ బాగా తెలిసిన బ్రాండ్ పేర్లు. ప్రతి బ్యాంకు భిన్నంగా నిర్మించబడింది, కాని చాలా బ్యాంకులు విదేశీ మారకద్రవ్యం అమ్మకాలు మరియు వాణిజ్య విభాగం అని పిలువబడే ప్రత్యేక సమూహాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ప్రభుత్వ బ్యాంకులు విదీశీ వ్యాపారం కోసం వారి స్వంత కేంద్రీకృత వ్యవస్థలను కలిగి ఉన్నాయి, కానీ ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద సంస్థాగత బ్యాంకులను కూడా ఉపయోగిస్తాయి. సంస్థాగత పెట్టుబడి బ్యాంకుల శ్రేష్టమైన సమూహం ప్రధానంగా బ్యాంక్ యొక్క ఇంటర్బ్యాంక్ మరియు సంస్థాగత ఖాతాదారులకు ధరలను నిర్ణయించడానికి మరియు వాణిజ్యానికి ఎదురుగా ఉన్న ఇతర క్లయింట్‌లతో ఆ నష్టాన్ని పూడ్చడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది.
అన్ని సంస్థాగత ట్రేడింగ్ మాదిరిగానే, ఒక విదేశీ మారక సమూహం ఉంది, అమ్మకాలు మరియు ట్రేడింగ్ డెస్క్ ఉన్నాయి. సేల్స్ డెస్క్ సాధారణంగా క్లయింట్ నుండి ఆర్డర్లు తీసుకోవడం, స్పాట్ ట్రేడర్ నుండి కోట్ పొందడం మరియు క్లయింట్‌తో వ్యవహరించాలనుకుంటున్నారా అని చూడటానికి కోట్‌ను రిలే చేయడం వంటివి బాధ్యత వహిస్తాయి. ఈ ప్రక్రియ చాలా సాధారణం ఎందుకంటే ఆన్‌లైన్ ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడింగ్ అందుబాటులో ఉన్నప్పటికీ, ఒకేసారి $ 10 మిలియన్ల నుండి million 100 మిలియన్ల వరకు ఎక్కడైనా వ్యవహరించే పెద్ద క్లయింట్లు చాలా మంది రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ కారణాల వల్ల వారి ట్రేడ్‌లలో జాగ్రత్తగా ఉంటారు. సంస్థాగత వ్యాపారులు అంతర్గతంగా వాణిజ్యం యొక్క పరిమాణాన్ని కూడా పరిగణించాలి ఎందుకంటే ఇది ధరను ప్రభావితం చేస్తుంది.
విదేశీ మారకద్రవ్యం స్పాట్ ట్రేడింగ్ డెస్క్‌లో, ప్రతి కరెన్సీ జతకి సాధారణంగా ఒకటి లేదా రెండు మార్కెట్ తయారీదారులు బాధ్యత వహిస్తారు. అంటే, EUR / USD కోసం, కరెన్సీపై కోట్లు ఇచ్చే ఒక ప్రాధమిక డీలర్ మాత్రమే ఉన్నారు. అతను లేదా ఆమె ఒక చిన్న లావాదేవీ పరిమాణంపై కోట్స్ ఇచ్చే ద్వితీయ డీలర్‌ను కలిగి ఉండవచ్చు. డీలర్లు చాలా కార్యాచరణను చూసే నాలుగు మేజర్‌లకు ఈ సెటప్ ఎక్కువగా వర్తిస్తుంది.
ఇది చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే ప్రతి డీలర్‌కు తన కరెన్సీ బాగా తెలుసునని మరియు మార్కెట్‌లోని ఇతర ఆటగాళ్ల ప్రవర్తనను అర్థం చేసుకోవాలని బ్యాంక్ కోరుకుంటుంది. సాధారణంగా, ఆస్ట్రేలియన్ డాలర్ డీలర్ న్యూజిలాండ్ డాలర్‌కు కూడా బాధ్యత వహిస్తాడు మరియు కెనడియన్ డాలర్‌కు కోట్స్ చేసే ప్రత్యేక డీలర్ తరచుగా ఉంటాడు. సంస్థాగత వ్యాపారులు సాధారణంగా అనుకూలీకరించిన క్రాసింగ్ కోసం అనుమతించరు. ఫారెక్స్ ఇంటర్బ్యాంక్ డెస్క్‌లు సాధారణంగా అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన కరెన్సీ జతలలో మాత్రమే వ్యవహరిస్తాయి. అదనంగా, ట్రేడింగ్ యూనిట్లలో అన్యదేశ కరెన్సీలు లేదా మెక్సికన్ పెసో మరియు దక్షిణాఫ్రికా రాండ్ వంటి అన్యదేశ కరెన్సీ ట్రేడ్‌లకు బాధ్యత వహించే నియమించబడిన డీలర్ ఉండవచ్చు. ఫారెక్స్ మార్కెట్ సమగ్రంగా ఫారెక్స్ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్ 24 గంటలు అందుబాటులో ఉంది.
బ్యాంకులు ధరను ఎలా నిర్ణయిస్తాయి?
ప్రస్తుత మార్కెట్ రేటు, ప్రస్తుత ధరల స్థాయిలో ఎంత వాల్యూమ్ అందుబాటులో ఉంది, కరెన్సీ జత ఎక్కడికి వెళుతుందనే దానిపై వారి అభిప్రాయాలు మరియు వారి జాబితా స్థానాలు వంటి వివిధ అంశాల ఆధారంగా బ్యాంక్ డీలర్లు వారి ధరలను నిర్ణయిస్తారు. యూరో అధికంగా ఉందని వారు భావిస్తే, యూరోలను విక్రయించదలిచిన ఖాతాదారులకు వారు మరింత పోటీ రేటును ఇవ్వడానికి సిద్ధంగా ఉండవచ్చు, ఎందుకంటే వారికి యూరోలు ఇచ్చిన తర్వాత, వారు కొన్ని పైప్‌ల కోసం వాటిని పట్టుకుని, ఆఫ్‌సెట్ చేయవచ్చు మంచి ధర. ఫ్లిప్ వైపు, యూరో తక్కువగా ఉందని మరియు క్లయింట్ వారికి యూరోలు ఇస్తున్నారని వారు అనుకుంటే, వారు తక్కువ ధరను ఇవ్వవచ్చు, ఎందుకంటే వారు యూరోను తిరిగి మార్కెట్‌కు విక్రయించగలరా అని ఖచ్చితంగా తెలియదు. వారికి ఇవ్వబడింది. స్థిరమైన స్ప్రెడ్‌ను అందించని మార్కెట్ తయారీదారులకు ఇది ప్రత్యేకమైనది.
బ్యాంక్ రిస్క్‌ను ఎలా ఆఫ్‌సెట్ చేస్తుంది?
ఎలక్ట్రానిక్ ఫారెక్స్ బ్రోకర్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లో మేము ధరలను చూసే విధంగానే, ఇంటర్బ్యాంక్ వ్యాపారులు ఉపయోగించే రెండు ప్రాధమిక ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు ఉన్నాయి: ఒకటి రాయిటర్స్ డీలింగ్ మరియు మరొకటి ఎలక్ట్రానిక్ బ్రోకరేజ్ సర్వీస్ (ఇబిఎస్) అందిస్తున్నాయి. ఫారెక్స్ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్ అనేది క్రెడిట్ ఆమోదించబడిన వ్యవస్థ, దీనిలో బ్యాంకులు తాము స్థాపించిన క్రెడిట్ సంబంధాల ఆధారంగా మాత్రమే వ్యాపారం చేస్తాయి. అన్ని బ్యాంకులు ప్రస్తుతం అందుబాటులో ఉన్న ఉత్తమ మార్కెట్ రేట్లను చూడగలవు; ఏదేమైనా, ప్రతి బ్యాంకు ఆఫర్ చేసిన రేట్ల వద్ద వర్తకం చేయడానికి అధికారం కలిగి ఉండాలి. పెద్ద బ్యాంకులు, ఎక్కువ క్రెడిట్ సంబంధాలు కలిగి ఉంటాయి మరియు మంచి ధరను వారు పొందగలుగుతారు. రిటైల్ ఫారెక్స్ బ్రోకర్ల వంటి ఖాతాదారులకు కూడా ఇది వర్తిస్తుంది. అందుబాటులో ఉన్న మూలధనం పరంగా పెద్ద రిటైల్ ఫారెక్స్ బ్రోకర్, ఫారెక్స్ మార్కెట్ నుండి మరింత అనుకూలమైన ధర పొందవచ్చు.
EBS మరియు రాయిటర్స్ డీలింగ్ వ్యవస్థలు రెండూ ప్రధాన కరెన్సీ జతలలో వర్తకాన్ని అందిస్తాయి, అయితే కొన్ని కరెన్సీ జతలు మరింత ద్రవంగా ఉంటాయి మరియు EBS లేదా రాయిటర్స్ డీలింగ్ ద్వారా ఎక్కువగా వర్తకం చేయబడతాయి. ఈ రెండు కంపెనీలు ఒకదానికొకటి మార్కెట్ వాటాలను పట్టుకోవటానికి నిరంతరం ప్రయత్నిస్తున్నాయి, కానీ వారు దృష్టి సారించే కొన్ని కరెన్సీ జతలను కూడా కలిగి ఉంటాయి.
క్రాస్-కరెన్సీ జతలు సాధారణంగా ప్లాట్‌ఫారమ్‌లో కోట్ చేయబడవు, కానీ ప్రధాన కరెన్సీ జతల రేట్ల ఆధారంగా లెక్కించబడతాయి మరియు తరువాత కాళ్ల ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడతాయి. ఉదాహరణకు, ఇంటర్బ్యాంక్ వ్యాపారికి క్లయింట్ ఉంటే ఎక్కువ కాలం EUR / CAD వెళ్లాలనుకుంటే, వ్యాపారి EBS వ్యవస్థపై EUR / USD ని కొనుగోలు చేసి, రాయిటర్స్ ప్లాట్‌ఫామ్ ద్వారా USD / CAD ను కొనుగోలు చేస్తారు. అప్పుడు వ్యాపారి ఈ రేట్లను గుణించి క్లయింట్‌కు సంబంధిత EUR / CAD రేటును అందిస్తుంది. రెండు-కరెన్సీ-జత లావాదేవీలు EUR / CAD వంటి కరెన్సీ క్రాస్‌ల కోసం వ్యాప్తి EUR / USD కోసం వ్యాప్తి కంటే విస్తృతంగా ఉండటానికి మరియు తరచుగా తక్కువ వర్తకం చేయడానికి కారణం.
ప్రతి యూనిట్ వాణిజ్యం యొక్క కనీస లావాదేవీ పరిమాణం బేస్ కరెన్సీలో సుమారు 1 మిలియన్. సగటు ఒక టికెట్ లావాదేవీ పరిమాణం బేస్ కరెన్సీలో 5 మిలియన్లు. అందువల్ల వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు ఫారెక్స్ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్‌ను యాక్సెస్ చేయలేరు - చాలా పెద్ద ట్రేడింగ్ మొత్తం (ఇది అన్‌లీవరేజ్డ్ అని గుర్తుంచుకోండి) బ్యాంకులు ఇవ్వడానికి సిద్ధంగా ఉన్న కనీస కోట్ - మరియు ఇది $ 10 మధ్య వర్తకం చేసే ఖాతాదారులకు మాత్రమే మిలియన్ మరియు million 100 మిలియన్. ఈ రకమైన క్లయింట్లు వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లకు వ్యతిరేకంగా, సంస్థాగత దస్త్రాల కోసం లేదా కార్పొరేట్ గ్లోబల్ లావాదేవీల కోసం వర్తకం చేస్తున్నారు.
ముగింపు
ఫారెక్స్ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్ మొత్తం ఫారెక్స్ మార్కెట్ యొక్క ఉపసమితి, ఇది ప్రపంచవ్యాప్తంగా అతిపెద్ద వాణిజ్య మార్కెట్‌ను కలిగి ఉంటుంది. ఫారెక్స్ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్ మొత్తం మార్కెట్‌లోని అన్ని ధరలకు మరియు కార్యకలాపాలకు డ్రైవర్, ప్రధానంగా దాని వాల్యూమ్, నికర విలువ మరియు సంస్థాగత నైపుణ్యం కారణంగా.
ఈ మార్కెట్ కోసం ట్రేడింగ్ డెస్క్‌లు బాగా క్యాపిటలైజ్ చేయబడ్డాయి మరియు ఫారెక్స్ కరెన్సీ కదలికలు మరియు ధరలలో అధునాతన నైపుణ్యం కలిగి ఉన్నాయి. ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న గ్లోబల్ ట్రేడింగ్ మార్కెట్లలో మాదిరిగానే, ఫారెక్స్ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్‌లోని ఖాతాదారులకు లావాదేవీల రుసుము ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి.
