ఫార్వర్డ్ స్వాప్ అంటే ఏమిటి?
ఫార్వర్డ్ స్వాప్, తరచూ వాయిదాపడిన స్వాప్ అని పిలుస్తారు, భవిష్యత్తులో నిర్ణీత తేదీన ఆస్తులను మార్పిడి చేయడానికి రెండు పార్టీల మధ్య ఒప్పందం. ఫార్వార్డ్ స్వాప్ యొక్క వడ్డీ రేటు మార్పిడులు చాలా సాధారణమైనవి, అయినప్పటికీ ఇది ఇతర ఆర్థిక సాధనాలను కూడా కలిగి ఉంటుంది. ఫార్వర్డ్ స్వాప్ యొక్క ఇతర పేర్లు 'ఫార్వర్డ్ స్టార్ట్ స్వాప్' మరియు 'ఆలస్యం స్టార్ట్ స్వాప్'.
ఫార్వర్డ్ స్వాప్ అర్థం చేసుకోవడం
స్వాప్ అనేది ఒక ఉత్పన్న ఒప్పందం, దీని ద్వారా రెండు పార్టీలు రెండు వేర్వేరు ఆర్థిక సాధనాల నుండి నగదు ప్రవాహాలు లేదా బాధ్యతలను మార్పిడి చేస్తాయి. ఫార్వర్డ్ స్వాప్ అనేది పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి లక్ష్యాలను చేరుకోవటానికి వశ్యతను అందించే వ్యూహం. ఇది ఆర్థిక సంస్థలకు రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయడానికి, మధ్యవర్తిత్వానికి పాల్పడటానికి మరియు అవసరమైన విధంగా నగదు ప్రవాహాలు లేదా బాధ్యతలను మార్పిడి చేసే సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది.
వడ్డీ రేటు స్వాప్‌లో, ఈ స్వాప్‌కు కౌంటర్పార్టీలు అంగీకరించిన భవిష్యత్ తేదీలో వడ్డీ చెల్లింపుల మార్పిడి ప్రారంభమవుతుంది. ఈ స్వాప్‌లో ప్రభావవంతమైన తేదీ వాణిజ్య తేదీ తర్వాత ఒకటి లేదా రెండు పనిదినాలకు మించి ఉంటుందని నిర్వచించబడింది. ఉదాహరణకు, వాణిజ్య తేదీ తర్వాత మూడు నెలల తర్వాత స్వాప్ అమలులోకి రావచ్చు. భవిష్యత్తులో వడ్డీ రేట్లు లేదా మార్పిడి రేట్లు మారుతాయనే అంచనాతో ఈ రోజు హెడ్జ్ లేదా రుణాలు తీసుకునే ఖర్చును పరిష్కరించడానికి ప్రయత్నిస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు ఇది ఉపయోగపడుతుంది. ఏదేమైనా, ఈ రోజు లావాదేవీని ప్రారంభించాల్సిన అవసరాన్ని ఇది తొలగిస్తుంది, అందువల్ల "ఆలస్యం ప్రారంభం" లేదా "వాయిదా వేసిన ప్రారంభం" అనే పదం. స్వాప్ రేటు యొక్క లెక్కింపు ప్రామాణిక స్వాప్ (వనిల్లా స్వాప్) కు సమానంగా ఉంటుంది.
ఫార్వర్డ్ స్వాప్ యొక్క క్యాన్, సిద్ధాంతపరంగా, బహుళ మార్పిడులను కలిగి ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ముందుగా నిర్ణయించిన భవిష్యత్ తేదీలో నగదు ప్రవాహాలను మార్పిడి చేయడానికి రెండు పార్టీలు అంగీకరించవచ్చు మరియు తరువాత మొదటి స్వాప్ తేదీకి మించిన మరొక తేదీకి మరొక నగదు ప్రవాహ మార్పిడికి అంగీకరిస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఈ రోజు నుండి ఒక సంవత్సరం నుండి ఐదేళ్ల వ్యవధికి హెడ్జ్ చేయాలనుకుంటే, ఈ పెట్టుబడిదారుడు ఒక సంవత్సరం మరియు ఆరు సంవత్సరాల స్వాప్ రెండింటిలో ప్రవేశించవచ్చు, వారి పోర్ట్‌ఫోలియో అవసరాలను తీర్చగల ఫార్వర్డ్ స్వాప్‌ను సృష్టిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- ఫార్వర్డ్ స్వాప్, తరచూ వాయిదా వేసిన స్వాప్ అని పిలుస్తారు, ఇది భవిష్యత్తులో ఒక నిర్ణీత తేదీన ఆస్తులను మార్పిడి చేయడానికి రెండు పార్టీల మధ్య ఒక ఒప్పందం. భవిష్యత్ తేదీలో వడ్డీ చెల్లింపుల మార్పిడి ప్రారంభమయ్యే ఆసక్తి రేటు మార్పిడులు, ఇవి చాలా సాధారణమైనవి ఫార్వర్డ్ స్వాప్. ఫార్వర్డ్ స్వాప్ యొక్క ఆఫర్ ఆర్ధిక సంస్థలకు రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయడానికి, మధ్యవర్తిత్వానికి పాల్పడటానికి మరియు అవసరమైన విధంగా నగదు ప్రవాహాలు లేదా బాధ్యతలను మార్పిడి చేసే సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది.
ఫార్వర్డ్ స్వాప్ ఉదాహరణ
కంపెనీ ఎ స్థిర వడ్డీ రేటుకు million 100 మిలియన్లకు రుణం తీసుకుంది మరియు బి కంపెనీ ఫ్లోటింగ్ వడ్డీ రేటుతో million 100 మిలియన్లకు రుణం తీసుకుంది. ఇప్పటి నుండి ఆరు నెలల వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయని కంపెనీ A ఆశిస్తోంది మరియు అందువల్ల రుణ చెల్లింపులను తగ్గించడానికి దాని స్థిర రేటును తేలియాడేదిగా మార్చాలనుకుంటుంది. మరోవైపు, సంస్థ వడ్డీ రేట్లు భవిష్యత్తులో ఆరు నెలలు పెరుగుతాయని నమ్ముతుంది మరియు స్థిర రేటు రుణంగా మార్చడం ద్వారా దాని బాధ్యతలను తగ్గించాలని కోరుకుంటుంది. స్వాప్ యొక్క కీ, వడ్డీ రేట్లపై కంపెనీల అభిప్రాయాల మార్పును పక్కన పెడితే, వారిద్దరూ వాస్తవంగా నగదు ప్రవాహాల మార్పిడి కోసం వేచి ఉండాలని కోరుకుంటారు (ఈ సందర్భంలో 6 నెలలు) ప్రస్తుతం లాక్ చేస్తున్నప్పుడు ఆ రేటు నిర్ణయించే రేటు నగదు ప్రవాహం మొత్తం.
