నిధుల కరెన్సీ అంటే ఏమిటి?
నిధుల కరెన్సీ కరెన్సీ క్యారీ ట్రేడ్ లావాదేవీలో మార్పిడి చేసే కరెన్సీ. అధిక-దిగుబడి (ఆస్తి) కరెన్సీకి సంబంధించి నిధుల కరెన్సీ సాధారణంగా తక్కువ వడ్డీ రేటును కలిగి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులు నిధుల కరెన్సీని అరువుగా తీసుకుంటారు మరియు అధిక వడ్డీ రేటు కలిగిన ఆస్తి కరెన్సీలో చిన్న స్థానాలను తీసుకుంటారు.
నిధుల కరెన్సీ ఎలా పనిచేస్తుంది
జపాన్లో తక్కువ వడ్డీ రేట్లు ఉన్నందున జపనీస్ యెన్ చారిత్రాత్మకంగా ఫారెక్స్ వ్యాపారులలో నిధుల కరెన్సీగా ప్రాచుర్యం పొందింది. ఉదాహరణకు, ఒక వ్యాపారి జపనీస్ యెన్‌ను అరువుగా తీసుకుంటాడు మరియు ఆస్ట్రేలియన్ డాలర్ ఆఫ్ న్యూజిలాండ్ డాలర్ వంటి అధిక వడ్డీ రేటుతో కరెన్సీని కొనుగోలు చేస్తాడు. ఇతర నిధుల కరెన్సీలలో స్విస్ ఫ్రాంక్ మరియు కొన్ని సందర్భాల్లో, యుఎస్ డాలర్ ఉన్నాయి.
అధిక ఆశావాదం మరియు పెరుగుతున్న ఈక్విటీ ధరల సమయంలో, నిధుల కరెన్సీలు పనితీరులో ఉంటాయి ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. మరోవైపు, ఆర్థిక సంక్షోభాల సమయంలో, పెట్టుబడిదారులు కరెన్సీలకు నిధులు సమకూర్చుకుంటారు ఎందుకంటే అవి సురక్షితమైన స్వర్గ ఆస్తులుగా పరిగణించబడతాయి.
ఉదాహరణకు, గ్రేట్ మాంద్యానికి 12 నెలల ముందు, ఆస్ట్రేలియన్ డాలర్ మరియు న్యూజిలాండ్ డాలర్ జపనీస్ యెన్‌కు వ్యతిరేకంగా 25 శాతానికి పైగా ప్రశంసించాయి. ఏదేమైనా, 2007 మధ్యకాలం నుండి, సంక్షోభం బయటపడటం ప్రారంభించినప్పుడు, ఈ క్యారీ ట్రేడ్‌లు అవాంఛనీయమైనవి మరియు పెట్టుబడిదారులు నిధుల కరెన్సీకి అనుకూలంగా అధిక దిగుబడినిచ్చే కరెన్సీలను తొలగించారు. ఆస్ట్రేలియన్ డాలర్ మరియు న్యూజిలాండ్ డాలర్ రెండూ మాంద్యం సమయంలో జపనీస్ యెన్‌తో పోలిస్తే దాని విలువలో 50 శాతానికి పైగా కోల్పోయాయి.
కీ టేకావేస్
- ఆస్తుల కరెన్సీకి వ్యతిరేకంగా మార్పిడి చేయడానికి కరెన్సీ క్యారీ ట్రేడ్‌లలో నిధుల కరెన్సీలు ఉపయోగించబడతాయి. కరెన్సీ క్యారీ ట్రేడ్ అనేది రెండు కరెన్సీల వడ్డీ రేట్ల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సంగ్రహించడానికి ప్రయత్నించే ఒక వ్యూహం, ఇది తరచుగా ఉపయోగించబడే పరపతి మొత్తాన్ని బట్టి గణనీయంగా ఉంటుంది. నిధుల కరెన్సీ తక్కువ వడ్డీ రేటును కలిగి ఉంటుంది మరియు అధిక-దిగుబడినిచ్చే ఆస్తి కరెన్సీ కొనుగోలుకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.
నిధుల కరెన్సీలు మరియు వడ్డీ రేటు విధానం
జపనీస్ యెన్ వంటి నిధుల కరెన్సీల కేంద్ర బ్యాంకులు తరచూ దూకుడుగా ఉన్న ద్రవ్య ఉద్దీపనలో నిమగ్నమై ఉన్నాయి, దీని ఫలితంగా తక్కువ వడ్డీ రేట్లు వచ్చాయి. 1990 ల ఆరంభంలో ఆస్తి ధర బుడగ పగిలిన తరువాత, జపాన్ ఆర్థిక వ్యవస్థ మాంద్యం మరియు ఆర్థిక అనారోగ్యంలో పడింది, దాని నుండి ఉద్భవించినప్పటి నుండి కష్టపడుతున్నది, జనాభా తగ్గుతున్న ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ ప్రభావం కారణంగా. ప్రతిస్పందనగా బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ ఈ రోజు వరకు తక్కువ వడ్డీ రేట్ల విధానాన్ని ఏర్పాటు చేసింది.
స్విస్ ఫ్రాంక్ కూడా ఒక ప్రసిద్ధ క్యారీ వాణిజ్య సాధనంగా ఉంది, ఎందుకంటే స్విస్ నేషనల్ బ్యాంక్ యూరోకు వ్యతిరేకంగా తీవ్రంగా ప్రశంసించకుండా నిరోధించడానికి వడ్డీ రేట్లను తక్కువగా ఉంచవలసి వచ్చింది.
కరెన్సీ క్యారీ ట్రేడ్
కరెన్సీ క్యారీ ట్రేడ్
నిధుల కరెన్సీలు ఫారెక్స్‌లో అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన వ్యూహాలలో ఒకటైన కరెన్సీ క్యారీ ట్రేడ్‌కు నిధులు సమకూరుస్తాయి, సరిహద్దు సరిహద్దు రుణాలలో బిలియన్ల బాకీ ఉంది. క్యారీ ట్రేడ్‌ను స్టీమ్‌రోలర్ ముందు పెన్నీలు తీయటానికి పోల్చారు, ఎందుకంటే వ్యాపారులు తమ చిన్న లాభాలను పెంచడానికి తరచుగా భారీ పరపతిని ఉపయోగిస్తారు.
ఆస్ట్రేలియన్ డాలర్ / జపనీస్ యెన్ మరియు న్యూజిలాండ్ డాలర్ / జపనీస్ యెన్ వంటి కరెన్సీ జతలను కొనుగోలు చేయడంలో అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన క్యారీ ట్రేడ్‌లు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే ఈ కరెన్సీ జతల వడ్డీ రేటు వ్యాప్తి చాలా ఎక్కువగా ఉంది. క్యారీ ట్రేడ్‌ను కలిపే మొదటి దశ ఏమిటంటే, ఏ కరెన్సీ అధిక దిగుబడిని ఇస్తుందో మరియు ఏది తక్కువ దిగుబడిని ఇస్తుందో తెలుసుకోవడం.
క్యారీ ట్రేడ్‌లో పెద్ద ప్రమాదం మారకపు రేట్ల అనిశ్చితి. పై ఉదాహరణను ఉపయోగించి, జపనీస్ యెన్‌తో పోలిస్తే యుఎస్ డాలర్ విలువ పడిపోతే, వ్యాపారి డబ్బును కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది. అలాగే, ఈ లావాదేవీలు సాధారణంగా చాలా పరపతితో జరుగుతాయి, కాబట్టి మారకపు రేట్లలో ఒక చిన్న కదలిక భారీగా నష్టాలకు దారితీస్తుంది తప్ప స్థానం తగిన విధంగా హెడ్జ్ చేయబడదు.
హెచ్చరిక నిధుల కరెన్సీ కథలు
జపనీస్ యెన్ (JPY) అనేది 2000 ల ప్రారంభంలో ఇష్టపడే క్యారీ ట్రేడ్ కరెన్సీ. క్షీణిస్తున్న జనాభా యొక్క ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ ప్రభావానికి ఆర్థిక వ్యవస్థ మాంద్యం మరియు ఆర్థిక అనారోగ్యంలో పడిపోవడంతో, బోజె వడ్డీ రేట్లను తగ్గించే విధానాన్ని ప్రవేశపెట్టింది. దీని జనాదరణ జపాన్లో సున్నాకి దగ్గరగా ఉన్న వడ్డీ రేట్ల నుండి వచ్చింది. 2007 ఆరంభం నాటికి, యెన్ ఎఫ్ఎక్స్ క్యారీ ట్రేడ్స్‌లో US $ 1 ట్రిలియన్ డాలర్లకు నిధులు సమకూర్చడానికి ఉపయోగించబడింది. 2008 లో ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్లు కుప్పకూలిపోవడంతో యెన్ క్యారీ వాణిజ్యం అద్భుతంగా బయటపడింది, దీని ఫలితంగా యెన్ చాలా పెద్ద కరెన్సీలతో పోలిస్తే దాదాపు 29% పెరిగింది. ఈ భారీ పెరుగుదల అంటే రుణం తీసుకున్న నిధుల కరెన్సీని తిరిగి చెల్లించడం చాలా ఖరీదైనది మరియు కరెన్సీ క్యారీ ట్రేడ్ మార్కెట్ ద్వారా షాక్ తరంగాలను పంపింది.
CHF / EUR వాణిజ్యంలో తరచుగా ఉపయోగించే స్విస్ ఫ్రాంక్ (CHF) మరొక అభిమాన నిధుల కరెన్సీ. స్విస్ నేషనల్ బ్యాంక్ (ఎస్ఎన్బి) యూరోకు వ్యతిరేకంగా స్విస్ ఫ్రాంక్ ప్రశంసించకుండా నిరోధించడానికి వడ్డీ రేట్లను తక్కువగా ఉంచింది. సెప్టెంబర్ 2011 లో, బ్యాంక్ సంప్రదాయంతో విచ్ఛిన్నమైంది మరియు కరెన్సీని యూరోకు పెగ్ చేసింది, ఫిక్స్ యూరోకు 1.2000 స్విస్ ఫ్రాంక్లుగా నిర్ణయించబడింది. ఫారెక్స్ మార్కెట్లో పెగ్ను నిర్వహించడానికి ఇది CHF యొక్క బహిరంగ మార్కెట్ అమ్మకాలతో పెగ్ను సమర్థించింది. జనవరి 2015 లో, ఎస్ఎన్బి అకస్మాత్తుగా పెగ్ను వదిలివేసి, కరెన్సీని తిరిగి తేలుతూ, స్టాక్ మరియు ఫారెక్స్ మార్కెట్లలో వినాశనం కలిగించింది.
కరెన్సీ వాణిజ్య ఉదాహరణ
కరెన్సీ క్యారీ ట్రేడ్‌కు ఉదాహరణగా, జపాన్లో రేట్లు 0.5 శాతం ఉన్నాయని, అవి యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో 4 శాతం ఉన్నాయని ఒక వ్యాపారి గమనిస్తున్నారని అనుకోండి. దీని అర్థం వ్యాపారి 3.5 శాతం లాభం పొందాలని ఆశిస్తాడు, ఇది రెండు రేట్ల మధ్య వ్యత్యాసం. మొదటి దశ యెన్‌ను అరువుగా తీసుకొని వాటిని డాలర్లుగా మార్చడం. రెండవ దశ, ఆ డాలర్లను యుఎస్ రేటు చెల్లించే భద్రతకు పెట్టుబడి పెట్టడం. ప్రస్తుత మారకపు రేటు డాలర్‌కు 115 యెన్లు మరియు వ్యాపారి 50 మిలియన్ యెన్లను తీసుకుంటాడు. మార్చబడిన తర్వాత, అతను కలిగి ఉన్న మొత్తం:
యుఎస్ డాలర్లు = 50 మిలియన్ యెన్ ÷ 115 = $ 434, 782.61
4 శాతం యుఎస్ రేటుతో పెట్టుబడి పెట్టిన ఒక సంవత్సరం తరువాత, వ్యాపారి:
ముగింపు బ్యాలెన్స్ = $ 434, 782.61 x 1.04 = $ 452, 173.91
ఇప్పుడు, వ్యాపారి 50 మిలియన్ యెన్ ప్రిన్సిపాల్‌తో పాటు మొత్తం 0.5 శాతం వడ్డీని చెల్లించాల్సి ఉంది:
రావాల్సిన మొత్తం = 50 మిలియన్ యెన్ x 1.005 = 50.25 మిలియన్ యెన్
మారకపు రేటు ఏడాది పొడవునా అదే విధంగా ఉండి 115 వద్ద ముగిస్తే, యుఎస్ డాలర్లలో రావాల్సిన మొత్తం:
రావాల్సిన మొత్తం = 50.25 మిలియన్ యెన్ ÷ 115 = $ 436, 956.52
ముగిసే యుఎస్ డాలర్ బ్యాలెన్స్ మరియు రావాల్సిన మొత్తం మధ్య వ్యత్యాసంపై వ్యాపారి లాభం, అంటే:
లాభం = $ 452, 173.91 - $ 436, 956.52 = $ 15, 217.39
ఈ లాభం ఖచ్చితంగా ఆశించిన మొత్తం అని గమనించండి: $ 15, 217.39 $ 4 434, 782.62 = 3.5%
మార్పిడి రేటు యెన్‌కు వ్యతిరేకంగా కదిలితే, వ్యాపారి ఎక్కువ లాభం పొందుతాడు. యెన్ బలంగా ఉంటే, వ్యాపారి 3.5 శాతం కంటే తక్కువ సంపాదిస్తాడు లేదా నష్టాన్ని కూడా అనుభవించవచ్చు.
