బ్లూమ్బెర్గ్ నివేదించిన ప్రకారం గోల్డ్మన్ సాచ్స్ గ్రూప్ ఇంక్. (జిఎస్) tr 4 ట్రిలియన్ డాలర్ల ఇటిఎఫ్ మార్కెట్లో తన వాటాను పెంచే ఉద్దేశ్యంతో విస్తృత వ్యూహాన్ని ప్రారంభిస్తోంది. జెపి మోర్గాన్ చేజ్ & కో. (జెపిఎం) ను అధిగమించాలనే ఆశతో, గోల్డ్మన్ తన తోటి వాల్ స్ట్రీట్ పీర్ మాదిరిగానే వ్యూహాన్ని ప్రయత్నిస్తాడు. రెగ్యులేటరీ రికార్డుల ప్రకారం వచ్చే వారం ప్రారంభంలోనే ట్రేడింగ్ ప్రారంభించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న అల్ట్రా తక్కువ-ధర, విస్తృత-ఆధారిత ఇండెక్స్ ఉత్పత్తుల శ్రేణిని ప్రవేశపెట్టాలని ఆర్థిక దిగ్గజం దాఖలు చేసింది. ఈ వ్యూహం మార్కెట్ నాయకులైన బ్లాక్‌రాక్ ఇంక్. (బిఎల్‌కె), స్టేట్ స్ట్రీట్ కార్పొరేషన్ (ఎస్‌టిటి), వాన్‌గార్డ్ గ్రూప్, అలాగే ఇతర ఇటిఎఫ్ పరిశ్రమ ఆటగాళ్ల నుండి వ్యాపారాన్ని తీసుకునే అవకాశం ఉంది.
పెద్ద బ్యాంకులు 'BYOA' వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తాయి
యాక్టివ్‌బెటా యుఎస్ లార్జ్ క్యాప్ ఈక్విటీ ఫండ్ (జిఎస్‌ఎల్‌సి) తో సహా ఇప్పటికే 18 ఇటిఎఫ్‌లను కలిగి ఉన్న గోల్డ్మన్, జెపి మోర్గాన్ యొక్క వివాదాస్పదమైన “మీ స్వంత ఆస్తులను తీసుకురండి” వ్యూహాన్ని కాపీ చేస్తోంది, దీనిలో ఇది మార్కెట్లో అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన ఇటిఎఫ్‌లను సృష్టిస్తుంది, మరియు ప్రస్తుతమున్న సంపన్న ఖాతాదారుల నుండి, దాని స్వంత ఇటిఎఫ్ల నుండి బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను కదిలిస్తుంది.
నాలుగు సంవత్సరాల క్రితం గోల్డ్మన్ తన సొంత చవకైన కారకం ఇటిఎఫ్‌లను ప్రారంభించినప్పుడు మార్కెట్లోకి వచ్చింది. ఈ సంవత్సరం ప్రారంభంలో, ఫైనాన్షియల్ బెహెమోత్ యొక్క ఆస్తి నిర్వహణ విభాగం స్టాండర్డ్ & పూర్స్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజరీ సర్వీస్ (SPIAS) ను కొనుగోలు చేసే ప్రణాళికలను ప్రకటించింది, ఇది మోడల్ పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యాపారం, ఇది ఇటిఎఫ్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్లను కలిగి ఉంది, ఇవి ఆర్థిక సలహాదారులలో మరింత ప్రాచుర్యం పొందాయి.
"మా ఇటీవలి సముపార్జనలతో పాటు, మా ఇటిఎఫ్ వ్యాపారాన్ని పెంచుకోవడం మరియు నిర్మించడం కొనసాగిస్తున్నప్పుడు, ఆ పోర్ట్‌ఫోలియోలకు ఆజ్యం పోసే బిల్డింగ్ బ్లాక్‌లను కలిగి ఉండటం మాకు కొన్ని ప్రాంతాలలో అర్ధమే" అని ఇటిఎఫ్ల కోసం మూలధన మార్కెట్ల అధిపతి స్టీవ్ సాచ్స్ అన్నారు. గోల్డ్మన్.
“మీ స్వంత ఆస్తులను తీసుకురండి” పద్ధతిని ఉపయోగించి, జెపి మోర్గాన్ తన ఇటిఎఫ్ వ్యాపారాన్ని కేవలం 14 నెలల్లో 30 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులకు మూడు రెట్లు పెంచగలిగింది.
JPM యొక్క పుష్ ఇటిఎఫ్లలోకి
JP మోర్గాన్ జూన్ 2018 లో ఇటిఎఫ్ మార్కెట్లో మొట్టమొదటి పెద్ద స్ప్లాష్ను చేసింది, బీటాబిల్డర్స్ అని పిలువబడే దాని ఇటిఎఫ్ల సూట్‌ను ప్రారంభించడంతో, తక్కువ అభివృద్ధితో విస్తృత అభివృద్ధి చెందిన-మార్కెట్ బెంచ్‌మార్క్‌లను ట్రాక్ చేస్తుంది. అప్పటి నుండి, ఇది స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్ మార్కెట్లోకి నెట్టివేసింది మరియు బ్లూమ్‌బెర్గ్‌కు 2.8 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను కలిగి ఉన్న యూరోపియన్ మార్కెట్లో ప్రారంభ రవాణాగా మారింది.
బ్లూమ్బెర్గ్ ఇంటెలిజెన్స్ అనలిస్ట్ ఎరిక్ బాల్చునాస్ మాట్లాడుతూ “జెపి మోర్గాన్ ఇది ఎవరికైనా ముందున్న మంచి చర్యగా భావించారు. "ఏదైనా ఆస్తులను పొందడం ఎంత కష్టమో మేము చూశాము. కానీ మీ స్వంత ఆస్తులను తీసుకురావడం మీకు మోజోను ఇస్తుంది, మరియు మోజో తలుపులో ప్రజలను మరియు ఫోన్‌లో పెట్టుబడిదారులను పొందుతుంది. ”
ధనవంతులైన ఖాతాదారులను వారి స్వంత ఉత్పత్తులకు దర్శకత్వం వహించడం ద్వారా జెపి మోర్గాన్, మరియు ఇప్పుడు గోల్డ్మన్, ఇటిఎఫ్ మార్కెట్లో ఎక్కువ వాటాను గెలుచుకుంటున్న తీరును చాలా మంది విమర్శిస్తున్నారు. ప్రతిస్పందనగా, జెపి మోర్గాన్ యొక్క ఇటిఎఫ్ పంపిణీ అధిపతి, జిలియన్ డెల్ సిగ్నోర్, "మా ఉత్పత్తులలో మాకు అంతర్గత అనుబంధాలు ఉన్నాయి, కాని వారు సంస్థాగత క్లయింట్లు మరియు మేము వారిని వారి స్వంత శ్రద్ధతో చూస్తాము."
బ్లూమ్బెర్గ్ ఇంటెలిజెన్స్ ప్రకారం, JP మోర్గాన్ యొక్క తక్కువ-ధర బీటాబిల్డర్లు ఖాతాదారులకు సంవత్సరానికి million 42 మిలియన్లను ఆదా చేశారు.
బిగ్ త్రీ ఆస్తి నిర్వాహకులు బెదిరించారు
జెపి మోర్గాన్ మరియు గోల్డ్మన్ నాయకత్వాన్ని అనుసరించి, మోర్గాన్ స్టాన్లీ (ఎంఎస్), యుబిఎస్ గ్రూప్ ఎజి (యుబిఎస్) మరియు వెల్స్ ఫార్గో కార్ప్ (డబ్ల్యుఎఫ్‌సి) వంటి ఇతర ఆస్తి నిర్వాహకులు దీనిని అనుసరించవచ్చు మరియు వారి స్వంత “అంతర్గత” చౌకైన బీటా ఇటిఎఫ్‌లను సృష్టించవచ్చు. ఇది బిగ్ త్రీ ప్రొవైడర్ల ఆధిపత్యానికి తీవ్రమైన ముప్పుగా పరిణమిస్తుంది, బ్లాక్‌రాక్, వాన్‌గార్డ్ మరియు స్టేట్ స్ట్రీట్ ప్రస్తుతం యుఎస్ మార్కెట్‌లోని 600 ఉత్పత్తులలో 80% ఇటిఎఫ్ ఆస్తులను బారన్స్ ప్రకారం కలిగి ఉన్నాయి.
తరవాత ఏంటి?
ముఖ్యంగా గోల్డ్మన్ విషయానికొస్తే, సంస్థ తన BYOA వ్యూహంతో విజయవంతమైతే, రెగ్యులేటరీ ఫైలింగ్స్ యొక్క విశ్లేషణ ప్రకారం, బ్లాక్‌రాక్ చెత్తగా ఉంటుంది. యునైటెడ్ క్యాపిటల్ క్లయింట్లు బ్లాక్‌రాక్ యొక్క ఐషేర్స్ ఇటిఎఫ్ లైన్‌లో సుమారు billion 4 బిలియన్లను కలిగి ఉన్నారు, బ్లూమ్‌బెర్గ్‌కు గోల్డ్మన్ యొక్క కొత్త ఇటిఎఫ్లలోకి తిరిగి కేటాయించవచ్చు.
"సలహాదారులు - వ్యయ ముట్టడితో చాలా క్రూరంగా ఉండటం ద్వారా - ఖర్చు వలస యొక్క ఈ రాక్షసుడిని సృష్టించారు" అని బ్లూమ్బెర్గ్ యొక్క బాల్చునాస్ చెప్పారు. "ఈ విధంగా కదలికలు చేయడం ద్వారా, బ్యాంకులు ఎండ్ క్లయింట్ మరియు ప్రవాహాలను సొంతం చేసుకోగలవు. ఇది అక్కడ క్రూరమైనది."
