బాండ్లను ఎలా రేట్ చేస్తారు?

విషయ సూచిక

• ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ వర్సెస్ జంక్ బాండ్స్
• ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ వర్సెస్ జంక్ బాండ్స్

బాండ్ రేటింగ్ అనేది క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను సూచించే వివిధ రేటింగ్ సేవల ద్వారా బాండ్‌కు ఇవ్వబడిన గ్రేడ్. ఇది బాండ్ జారీచేసేవారి ఆర్థిక బలాన్ని లేదా బాండ్ యొక్క అసలు మరియు వడ్డీని సకాలంలో చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.

మూడీస్, స్టాండర్డ్ అండ్ పూర్స్, ఫిచ్ రేటింగ్స్ మరియు డిబిఆర్ఎస్ అంతర్జాతీయంగా ప్రసిద్ధి చెందిన బాండ్-రేటింగ్ ఏజెన్సీలు. ఈ సంస్థలు పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉన్న స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీల యొక్క పరిమాణాత్మక మరియు గుణాత్మక వివరణలను అందించడానికి పనిచేస్తాయి. సాధారణంగా, "AAA" హై-గ్రేడ్ రేటెడ్ బాండ్ "B-" రేటెడ్ స్పెక్యులేటివ్ బాండ్ కంటే ఎక్కువ భద్రత మరియు తక్కువ లాభ సామర్థ్యాన్ని (తక్కువ దిగుబడి) అందిస్తుంది.

ఈ మెట్రిక్ భద్రత యొక్క మొత్తం లక్షణాల యొక్క భావాన్ని అందిస్తుంది, అయితే బాండ్ లక్షణాల మధ్య తేడాను గుర్తించడానికి ఏ విధమైన అంతర్లీన విశ్లేషణ వెళుతుంది?

కీ టేకావేస్

• క్రెడిట్ రేటింగ్‌లు బాండ్ యొక్క నాణ్యత మరియు ప్రమాదానికి చాలా ముఖ్యమైన కొలమానాలు. రేటింగ్స్ ఏజెన్సీలు ఒక నిర్దిష్ట జారీదారు యొక్క బాండ్ల కోసం వారి రేటింగ్ స్కోర్‌ను నిర్ణయించడంలో అనేక కొలమానాలను ఉపయోగిస్తాయి. ఒక సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్, లాభాల దృక్పథం, పోటీ మరియు స్థూల ఆర్థిక కారకాలు అన్నీ క్రెడిట్ గణనలో అమలులోకి వస్తాయి రేటింగ్.

బాండ్ల కోసం రేటింగ్‌లను నిర్ణయించడం

ఆర్థిక సంస్థ కోసం, నిర్దిష్ట అంతర్గత మరియు బాహ్య ప్రభావాల ఆధారంగా రేటింగ్‌లు అభివృద్ధి చేయబడతాయి. అంతర్గత కారకాలలో బ్యాంక్ యొక్క మొత్తం ఆర్థిక బలం రేటింగ్ వంటి లక్షణాలు ఉన్నాయి - సంస్థకు బాహ్య ద్రవ్య మద్దతు అవసరమయ్యే సంభావ్యతను వివరించే ప్రమాద కొలత (మూడీస్ ఆర్థికంగా ఆరోగ్యకరమైన బ్యాంకుతో సమానమైన స్థాయిని అమలు చేస్తుంది మరియు E బలహీనమైనదిగా ఉంటుంది). రేటింగ్ విశ్లేషణలో ఉన్న సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలు మరియు సంబంధిత ఆర్థిక నిష్పత్తులపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

బాహ్య ప్రభావాలలో మాతృ సంస్థ, స్థానిక ప్రభుత్వ సంస్థలు మరియు దైహిక సమాఖ్య మద్దతు కట్టుబాట్లు వంటి ఇతర ఆసక్తిగల పార్టీలతో నెట్‌వర్క్‌లు ఉన్నాయి. ఈ పార్టీల క్రెడిట్ నాణ్యతను కూడా పరిశోధించాలి. ఈ బాహ్య కారకాలను విశ్లేషించిన తర్వాత, సమగ్ర మొత్తం బాహ్య స్కోరు ఇవ్వబడుతుంది. ముఖ్యంగా, ఈ గ్రేడ్ BBB వంటి మొత్తం గ్రేడ్ పొందటానికి ముందుగా నిర్ణయించిన "అంతర్గత స్కోరు" కు జోడించబడుతుంది.

మునుపటి మార్గదర్శకం మూడీస్ దాని విశ్లేషణలో ఉపయోగించే సాధారణ చట్రాన్ని అందిస్తుంది. హైబ్రిడ్ సెక్యూరిటీల వంటి నిర్దిష్ట బాండ్లకు, debt ణం యొక్క అంతర్లీన నిబంధనలు వంటి అదనపు సంక్లిష్ట విశ్లేషణ అవసరం.

మొత్తంమీద, బాండ్ రేటింగ్ యొక్క కళ సాధారణ నిష్పత్తి విశ్లేషణకు మించి మరియు సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ను శీఘ్రంగా చూస్తుంది. వేర్వేరు పరిశ్రమలకు వేర్వేరు చర్యలు ఉపయోగించబడతాయి మరియు ఇతర బాహ్య ప్రభావాలు క్లిష్టమైన ప్రక్రియలో అనేక పాత్రలను పోషిస్తాయి. మొత్తం ఆర్థిక పరిస్థితుల యొక్క top హించిన టాప్-డౌన్ విధానం, భద్రతా ప్రత్యేకతల యొక్క లోతైన దిగువ-అప్ విధానం, డిఫాల్ట్ మరియు నష్ట తీవ్రత యొక్క సంభావ్యత యొక్క గణాంక పంపిణీ అంచనాలతో పాటు, పెట్టుబడిదారులకు వారి పెట్టుబడిని లెక్కించడంలో సహాయపడటానికి కొన్ని సాధారణ ప్రామాణిక అక్షరాలను అందిస్తుంది..

ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ వర్సెస్ జంక్ బాండ్స్

బాండ్ రేటింగ్ ఒక ముఖ్యమైన ప్రక్రియ ఎందుకంటే రేటింగ్ పెట్టుబడిదారులను బాండ్ యొక్క నాణ్యత మరియు స్థిరత్వానికి హెచ్చరిస్తుంది. అంటే, రేటింగ్ వడ్డీ రేట్లు, పెట్టుబడి ఆకలి మరియు బాండ్ ధరలను బాగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ఇంకా, స్వతంత్ర రేటింగ్ ఏజెన్సీలు భవిష్యత్ అంచనాలు మరియు దృక్పథం ఆధారంగా రేటింగ్‌లను జారీ చేస్తాయి.

ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ బాండ్స్ అని పిలువబడే అధిక రేటెడ్ బాండ్లను సురక్షితమైన మరియు మరింత స్థిరమైన పెట్టుబడులుగా చూస్తారు, ఇవి సానుకూల దృక్పథాన్ని కలిగి ఉన్న కార్పొరేషన్లు లేదా ప్రభుత్వ సంస్థలతో ముడిపడి ఉంటాయి. ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ బాండ్లలో “AAA” నుండి “BBB-” (లేదా మూడీస్ రేటింగ్ స్కేల్ కోసం Aaa నుండి Baa3) రేటింగ్స్ ఉంటాయి మరియు రేటింగ్స్ తగ్గినప్పుడు సాధారణంగా బాండ్ దిగుబడి పెరుగుతుంది. చాలా సాధారణమైన "AAA" బాండ్ సెక్యూరిటీలు US ట్రెజరీ బాండ్లలో ఉన్నాయి.

నాన్-ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ బాండ్లు లేదా “జంక్ బాండ్స్” సాధారణంగా “బిబి +” రేటింగ్స్ ను “డి” (మూడీస్ కోసం బా 1 నుండి సి) కు తీసుకువెళతాయి మరియు “రేట్ చేయబడలేదు.” ఈ రేటింగ్లను కలిగి ఉన్న బాండ్లు అధిక రిస్క్ పెట్టుబడులుగా చూడగలవు వారి అధిక దిగుబడి ద్వారా పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని ఆకర్షించండి. ఏదేమైనా, జంక్ బాండ్ల పెట్టుబడిదారులు ద్రవ్య సమస్యలతో కంపెనీలు జారీ చేసే బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల కలిగే చిక్కులు మరియు నష్టాలను గమనించాలి. పెట్టుబడి లేని గ్రేడ్ బాండ్ యొక్క మంచి ఉదాహరణ సౌత్ వెస్ట్రన్ ఎనర్జీ కంపెనీపై ఎస్ & పి యొక్క వైఖరితో చూడవచ్చు, దీనికి "బిబి +" బాండ్ రేటింగ్ మరియు ప్రతికూల దృక్పథం ఇవ్వబడింది. జంక్ బాండ్లను మరో రెండు వర్గాలుగా విభజించవచ్చు:

• ఫాలెన్ ఏంజిల్స్ - ఇది ఒకప్పుడు ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ అయిన బాండ్, కాని అప్పటి నుండి జంక్-బాండ్ స్థితికి తగ్గించబడింది ఎందుకంటే జారీ చేసిన సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ నాణ్యత తక్కువగా ఉంది.

రైజింగ్ స్టార్స్ - పడిపోయిన దేవదూతకు వ్యతిరేకం, ఇది రేటింగ్‌తో కూడిన బంధం, ఎందుకంటే జారీ చేసిన సంస్థ క్రెడిట్ నాణ్యతను మెరుగుపరుస్తుంది. పెరుగుతున్న నక్షత్రం ఇప్పటికీ జంక్ బాండ్ కావచ్చు, కానీ ఇది పెట్టుబడి నాణ్యతగా ఉండటానికి దారితీస్తోంది.