విషయ సూచిక
- కాల్ ఎంపిక చెల్లింపులు
- అమెరికన్ కాల్‌లతో ఉదాహరణ
- యూరోపియన్ కాల్‌లతో ఉదాహరణ
- చమురు ఎంపికలు Vs. ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్
- బాటమ్ లైన్
ముడి చమురు ఎంపికలు ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద ఉత్పన్న ఉత్పత్తి మార్కెట్లలో ఒకటైన న్యూయార్క్ మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYMEX) లో విస్తృతంగా వర్తకం చేయబడిన శక్తి ఉత్పన్నం. ఈ ఎంపికల యొక్క అంతర్లీన ఆస్తి వాస్తవానికి ముడి చమురు కాదు, ముడి చమురు భవిష్యత్ ఒప్పందాలు. అందువల్ల, పేరు ఉన్నప్పటికీ, ముడి చమురు ఎంపికలు వాస్తవానికి ఫ్యూచర్లపై ఎంపికలు.
అమెరికన్ మరియు యూరోపియన్ రకాల ఎంపికలు NYMEX లో అందుబాటులో ఉన్నాయి. అమెరికన్ ఆప్షన్స్, హోల్డర్ దాని పరిపక్వతపై ఎప్పుడైనా ఎంపికను ఉపయోగించుకునే వీలు కల్పిస్తుంది, అవి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో అంతర్లీనంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, అమెరికన్ కాల్‌లో ఎక్కువసేపు / ముడి చమురు ఎంపికలను ఉంచే వ్యాపారి ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుపై ఎక్కువ / చిన్న స్థానం తీసుకుంటాడు.
కీ టేకావేస్
- పెట్టుబడిదారులు, స్పెక్యులేటర్లు లేదా హెడ్జర్స్ చమురు మార్కెట్లో ఎంపికలను ఉపయోగించుకునే హక్కును పొందవచ్చు లేదా భౌతిక ముడి లేదా ముడి ఫ్యూచర్లను ఎంపికల గడువుకు ముందే నిర్ణీత ధరకు అమ్మవచ్చు. ఎంపికలు ఫ్యూచర్ల మాదిరిగా కాకుండా, గడువు ముగిసే సమయానికి వ్యాయామం చేయవలసిన అవసరం లేదు కాంట్రాక్ట్ హోల్డర్ మరింత వశ్యత. చమురు ఎంపికలు అమెరికన్ మరియు యూరోపియన్ రకాల్లో వస్తాయి మరియు న్యూయార్క్‌లోని NYMEX ఎక్స్ఛేంజ్‌లో మరియు ఎలక్ట్రానిక్‌గా ICE ఎక్స్ఛేంజ్‌లో US లో వ్యాపారం చేస్తాయి.
కాల్ ఎంపిక చెల్లింపులు
దిగువ పట్టిక అమెరికన్ ఆప్షన్ స్థానాలను సంగ్రహిస్తుంది, ఒకసారి వ్యాయామం చేస్తే, రెండవ కాలమ్‌లో చూపిన సంబంధిత అంతర్లీన ఫ్యూచర్స్ స్థానానికి దారితీస్తుంది.
|
అమెరికన్ ముడి చమురు ఎంపిక స్థానం |
సంబంధిత ముడి చమురు ఎంపికల వ్యాయామం తరువాత |
|
లాంగ్ కాల్ ఎంపిక |
లాంగ్ ఫ్యూచర్స్ |
|
లాంగ్ పుట్ ఎంపిక |
చిన్న ఫ్యూచర్స్ |
|
చిన్న కాల్ ఎంపిక |
చిన్న ఫ్యూచర్స్ |
|
షార్ట్ పుట్ ఎంపిక |
లాంగ్ ఫ్యూచర్స్ |
అమెరికన్ కాల్‌లతో ఉదాహరణ
ఉదాహరణకు, సెప్టెంబర్ 25, 2014 న, హెలెన్ అనే వ్యాపారి ఫిబ్రవరి 2015 అమెరికన్ ముడి చమురు ఎంపికలపై సుదీర్ఘ కాల్ పొజిషన్ తీసుకుంటారని అనుకుందాం. ఫ్యూచర్స్ సమ్మె ధర బ్యారెల్కు $ 90. నవంబర్ 1, 2014 న, ఫిబ్రవరి 2015 ఫ్యూచర్స్ ధర బ్యారెల్కు $ 96; హెలెన్ తన కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగించుకోవాలనుకుంటుంది. ఎంపికలను వ్యాయామం చేయడం ద్వారా, ఆమె February 90 ధర వద్ద సుదీర్ఘ ఫిబ్రవరి 2015 ఫ్యూచర్స్ స్థానంలోకి ప్రవేశిస్తుంది. గడువు ముగిసే వరకు వేచి ఉండటానికి మరియు ముడి చమురు బ్యారెల్కు $ 90 చొప్పున లాక్-ఇన్ ధర వద్ద అంగీకరించడానికి ఆమె ఎంచుకోవచ్చు లేదా బ్యారెల్కు $ 6 (= $ 96 - $ 90) లాక్ చేయడానికి ఆమె ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని వెంటనే మూసివేయవచ్చు. ఒక ముడి చమురు ఎంపికపై కాంట్రాక్ట్ పరిమాణం 1, 000 బారెల్స్ అని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, బ్యారెల్కు $ 6 1000 గుణించాలి, తద్వారా స్థానం నుండి, 000 6, 000 ప్రతిఫలం లభిస్తుంది.
యూరోపియన్ కాల్‌లతో ఉదాహరణ
యూరోపియన్ రకం చమురు ఎంపికలు నగదుతో స్థిరపడతాయి. అమెరికన్ ఎంపికలకు విరుద్ధంగా, యూరోపియన్ ఎంపికలు గడువు తేదీన మాత్రమే ఉపయోగించబడతాయని గమనించండి. కాల్ (పుట్) ఎంపిక గడువు ముగిసినప్పుడు, విలువ అంతర్లీన ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ (సమ్మె ధర) మరియు సమ్మె ధర (అంతర్లీన ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ యొక్క సెటిల్మెంట్ ధర) మధ్య 1, 000 బ్యారెల్స్ గుణించాలి లేదా సున్నా, ఏది ఎక్కువ.
ఉదాహరణకు, సెప్టెంబర్ 25, 2014 న, హెలెన్ వ్యాపారి యూరోపియన్ ముడి చమురు ఎంపికలలో ఫిబ్రవరి 2015 న ముడి చమురు ఫ్యూచర్లలో బ్యారెల్కు $ 95 సమ్మె ధర వద్ద లాంగ్ కాల్ పొజిషన్‌లోకి ప్రవేశిస్తారని అనుకోండి, మరియు ఆ ఎంపిక బ్యారెల్కు 10 3.10 ఖర్చు అవుతుంది. ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యూనిట్లు 1, 000 బ్యారెల్స్ ముడి చమురు. నవంబర్ 1, 2014 న, ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ ధర బ్యారెల్కు $ 100 మరియు హెలెన్ ఎంపికలను ఉపయోగించుకోవాలని కోరుకుంటాడు. ఆమె ఇలా చేసిన తర్వాత, ఆమె ($ 100 - $ 95) * 1000 = $ 5, 000 ఎంపికపై చెల్లింపుగా అందుకుంటుంది. స్థానం కోసం నికర లాభాన్ని లెక్కించడానికి, మేము options 3, 100 ($ 3.1 * 1000) యొక్క ఎంపిక ఖర్చులను (లావాదేవీ ప్రారంభంలో చిన్న ఎంపిక స్థానానికి చెల్లించే ప్రీమియం) తీసివేయాలి. ఈ విధంగా, ఆప్షన్ పొజిషన్‌లో నికర లాభం 9 1, 900 ($ 5, 000 - $ 3, 100).
చమురు ఎంపికలు ఎలా కొనాలి
చమురు ఎంపికలు Vs. ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్
- ఐచ్ఛికాల ఒప్పందాలు హోల్డర్‌లకు (పొడవైన స్థానాలకు) హక్కును ఇస్తాయి, కాని బాధ్యత కాదు, అంతర్లీన ఆస్తిని కొనడానికి లేదా అమ్మడానికి (ఎంపిక కాల్ లేదా పెట్టబడిందా అనే దానిపై ఆధారపడి). అందువల్ల, ఎంపికలు నాన్-లీనియర్ రిస్క్-రిటర్న్ ప్రొఫైల్ కలిగివుంటాయి, ఇది ముడి చమురు వ్యాపారులకు ఇబ్బంది కలిగించే రక్షణను ఇష్టపడుతుంది. ముడి చమురు ఎంపిక హోల్డర్ కోల్పోయేది ఆప్షన్ రైటర్ (విక్రేత) కు చెల్లించే ఆప్షన్ (ప్రీమియం) ఖర్చు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు అయితే, కాంట్రాక్ట్ వైపులా అలాంటి అవకాశాన్ని ఇవ్వవు, ఎందుకంటే అవి సరళ రిస్క్-రిటర్న్ ప్రొఫైల్ కలిగి ఉంటాయి. ఫ్యూచర్స్ వ్యాపారులు అంతర్లీన ధర యొక్క ప్రతికూల కదలికలో మొత్తం స్థానాన్ని కోల్పోతారు. భౌతిక డెలివరీతో బాధపడటానికి ఇష్టపడని ట్రేడర్స్, దీనికి చాలా వ్రాతపని మరియు సంక్లిష్ట విధానాలు అవసరమవుతాయి, చమురు ఫ్యూచర్లకు చమురు ఎంపికలను ఇష్టపడవచ్చు. మరింత ప్రత్యేకంగా, యూరోపియన్ ఎంపికలు నగదు స్థిరపడతాయి, అనగా ఎంపికలు వ్యాయామం చేసిన తర్వాత, ఆప్షన్ హోల్డర్ నగదులో సానుకూల ప్రతిఫలాన్ని పొందుతాడు. ఈ సందర్భంలో, డెలివరీ మరియు అంగీకారం కాంట్రాక్ట్ వైపులా సమస్య కాదు. అయితే, NYMEX లో వర్తకం చేసే ముడి చమురు ఫ్యూచర్లు భౌతికంగా స్థిరపడతాయి. ఒక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుపై స్వల్ప స్థానం ఉన్న వ్యాపారి గడువు ముగిసే సమయానికి 1000 బ్యారెల్స్ ముడి చమురును పంపిణీ చేయాలి, మరియు పొడవైన స్థానం డెలివరీని అంగీకరించాలి. ఫ్యూచర్స్ యొక్క ప్రారంభ మార్జిన్ అవసరం ఇలాంటి ఫ్యూచర్లపై ఎంపికకు అవసరమైన ప్రీమియం కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ప్రారంభ మార్జిన్‌కు అవసరమైన కొంత మూలధనాన్ని విడిపించడం ద్వారా ఎంపిక స్థానాలు అదనపు పరపతిని అందిస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఒక ఫిబ్రవరి 2015 ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుకు NYMEX ప్రారంభ మార్జిన్‌గా 4 2, 400 అవసరమని imagine హించుకోండి, ఇది 1000 బారెల్స్ ముడి చమురును అంతర్లీన ఆస్తిగా కలిగి ఉంటుంది. ముడి చమురు ఎంపికను ఫిబ్రవరి 2015 ఫ్యూచర్లలో $ 1.2 / బ్యారెల్ ఖరీదు చేయవచ్చు. అందువల్ల, ఒక వ్యాపారి రెండు ఆయిల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేయవచ్చు, అది ఖచ్చితంగా 4 2, 400 (2 * $ 2.1 * 1, 000) ఖర్చు అవుతుంది మరియు 2000 బ్యారెల్స్ ముడి చమురును సూచిస్తుంది. ఏది ఏమయినప్పటికీ, ఎంపికల యొక్క తక్కువ ధర ఎంపికల యొక్క డబ్బులో ప్రతిబింబిస్తుందని గమనించాలి. ఫ్యూచర్స్ స్థానానికి భిన్నంగా, లాంగ్ కాల్ / పుట్ ఆప్షన్ స్థానాలు మార్జిన్ స్థానాలు కావు; అందువల్ల, వారికి ప్రారంభ లేదా నిర్వహణ మార్జిన్ అవసరం లేదు మరియు ఇంకా మార్జిన్ కాల్‌ను ప్రేరేపించదు. ఇది అదనపు లిక్విడిటీ అవసరం లేకుండా ధరల హెచ్చుతగ్గులను బాగా కొనసాగించడానికి లాంగ్ ఆప్షన్ పొజిషన్ వ్యాపారిని అనుమతిస్తుంది. వ్యాపారికి స్వల్పకాలిక ధరల హెచ్చుతగ్గులకు మద్దతు ఇవ్వడానికి తగినంత ద్రవ్యత ఉండాలి. లాంగ్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులు దీనిని నివారించడానికి సహాయపడతాయి. ముడి చమురు ఎంపికలను అమ్మడం ద్వారా (అధిక నష్టాలను) హిస్తూ) ప్రీమియంలను సేకరించే అవకాశం ట్రేడర్‌లకు ఉంది. ముడి చమురు ధరలు ఏ దిశలోనైనా (పైకి లేదా క్రిందికి) బలంగా మారుతాయని వ్యాపారులు not హించకపోతే, చమురు ఎంపికలు డబ్బుకు వెలుపల ఉన్న చమురు ఎంపికలను రాయడం (అమ్మడం) ద్వారా లాభం సంపాదించడానికి అవకాశాన్ని సృష్టిస్తాయి. ఒక చిన్న ఎంపిక స్థానం ప్రీమియంను సేకరించి రిస్క్‌ను umes హిస్తుందని గుర్తుంచుకోండి. అందువల్ల, డబ్బు-వెలుపల ఎంపికలను అమ్మడం, అది కాల్ చేసినా లేదా ఉంచినా, ప్రీమియం సేకరణ నుండి లాభం పొందటానికి వీలు కల్పిస్తుంది. స్వభావంతో ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు ముందస్తు చెల్లింపులను కలిగి ఉండవు, అందువల్ల అవి వ్యాపారులకు ఈ రకమైన అవకాశాన్ని అందించవు.
బాటమ్ లైన్
ముడి చమురు వర్తకంలో ప్రతికూల రక్షణను కోరుకునే వ్యాపారులు ముడి చమురు ఎంపికలను ప్రధానంగా NYMEX లో వర్తకం చేయాలనుకోవచ్చు. ప్రీమియం చెల్లించిన ముందస్తుకు బదులుగా, ఆయిల్ ఆప్షన్ హోల్డర్లు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు సాధారణంగా ఇవ్వని నాన్-లీనియర్ రిస్క్ / రిటర్న్ పొందుతారు. అదనంగా, లాంగ్ ఆప్షన్స్ వ్యాపారులు మార్జిన్ కాల్‌లను ఎదుర్కోరు, వ్యాపారులు తమ స్థానానికి మద్దతు ఇవ్వడానికి తగినంత ద్రవ్యత కలిగి ఉండాలి. నగదు స్థావరాలను ఇష్టపడే వ్యాపారులకు యూరోపియన్ ఎంపికలు సరైనవి.
(ఈ భాగాన్ని పరిశోధించడానికి ఉపయోగించే బాహ్య సూచనలు: ఆయిల్‌ప్రైస్.కామ్, ది ఆప్షన్స్ గైడ్)
పెట్టుబడి ఖాతాలను పోల్చండి Invest ఈ పట్టికలో కనిపించే ఆఫర్‌లు ఇన్వెస్టోపీడియా పరిహారం పొందే భాగస్వామ్యాల నుండి. ప్రొవైడర్ పేరు వివరణసంబంధిత వ్యాసాలు
ఐచ్ఛికాలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ & ఎడ్యుకేషన్
ముఖ్యమైన ఎంపికలు ట్రేడింగ్ గైడ్
ఇన్వెస్టింగ్
ఐచ్ఛికాలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీస్: బిగినర్స్ కోసం గైడ్
ఇన్వెస్టింగ్
ఐచ్ఛికాలు వర్సెస్ ఫ్యూచర్స్: తేడా ఏమిటి?
ఐచ్ఛికాలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ & ఎడ్యుకేషన్
ఉత్పన్నాలు మరియు ఎంపికల మధ్య తేడాలను తెలుసుకోవడం
ఐచ్ఛికాలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ & ఎడ్యుకేషన్
ఆరెంజ్ జ్యూస్ ఎంపికలను ఎలా వ్యాపారం చేయాలి
శక్తి వ్యాపారం
చమురు అస్థిరత మరియు దాని నుండి ఎలా లాభం పొందాలి
భాగస్వామి లింకులుసంబంధిత నిబంధనలు
కాల్ ఓవర్ డెఫినిషన్ కాల్ ఓవర్ అనేది ఆ ఎంపికను కొనుగోలు చేసేవారు ఒక ఎంపికను వ్యాయామం చేసే చర్యను సూచిస్తుంది. కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల కోసం ఎంపికలు ఎలా పని చేస్తాయి ఐచ్ఛికాలు ఆర్థిక ఉత్పన్నాలు, ఇవి నిర్దిష్ట వ్యవధిలో పేర్కొన్న ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించే హక్కును కొనుగోలుదారునికి ఇస్తాయి. ఫ్యూచర్స్ ఎలా వర్తకం చేయబడతాయి ఫ్యూచర్స్ అనేది ఆర్ధిక ఒప్పందాలు, కొనుగోలుదారుడు ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా అమ్మకందారుడు ఒక వస్తువు లేదా ఆర్థిక పరికరం వంటి ఆస్తిని ముందుగా నిర్ణయించిన భవిష్యత్ తేదీ మరియు ధర వద్ద విక్రయించడానికి బాధ్యత వహిస్తాడు. మరింత అమెరికన్ ఐచ్ఛికాలు డివిడెండ్లను సంగ్రహించడానికి పెట్టుబడిదారులను ప్రారంభంలో వ్యాయామం చేయడానికి అనుమతించండి ఒక అమెరికన్ ఎంపిక అనేది ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్, ఇది హోల్డర్లు దాని గడువు తేదీకి ముందు మరియు ఎప్పుడైనా ఎప్పుడైనా ఎంపికను ఉపయోగించుకునే వీలు కల్పిస్తుంది. ఎక్కువ ఉత్పన్నం ఉత్పన్నం అనేది రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పార్టీల మధ్య సెక్యూరిటైజ్డ్ కాంట్రాక్ట్, దీని విలువ ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ అంతర్లీన ఆస్తుల మీద ఆధారపడి ఉంటుంది లేదా ఉద్భవించింది. దాని ధర ఆ ఆస్తిలో హెచ్చుతగ్గుల ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది, అవి స్టాక్స్, బాండ్లు, కరెన్సీలు, వస్తువులు లేదా మార్కెట్ సూచికలు కావచ్చు. అన్యదేశ ఐచ్ఛికాల యొక్క అనేక లక్షణాలను అన్వేషించడం అన్యదేశ ఎంపికలు వారి చెల్లింపు నిర్మాణాలు, గడువు తేదీలు మరియు సమ్మె ధరలలో సాంప్రదాయ ఎంపికల నుండి భిన్నమైన ఎంపికల ఒప్పందాలు. మరింత