ఎక్సెల్ లో బీటాను ఎలా లెక్కించాలి

బీటా అంటే ఏమిటి?

యాహూ (YHOO) ఫైనాన్స్, గూగుల్ (GOOG) ఫైనాన్స్ లేదా ఇతర ఫైనాన్షియల్ డేటా ఫీడర్ల ద్వారా పీరింగ్ చేస్తే, స్టాక్ ధర లేదా మార్కెట్ విలువ వంటి ఇతర ఆర్థిక డేటా మధ్య బీటా అనే వేరియబుల్ చూడవచ్చు.

ఫైనాన్స్‌లో, ఒక సంస్థ యొక్క బీటా సూచిక లేదా బెంచ్‌మార్క్‌కు సంబంధించి దాని వాటా ధర యొక్క సున్నితత్వాన్ని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, US C హాత్మక సంస్థ US CORP (USCS) ను పరిగణించండి. గూగుల్ ఫైనాన్స్ ఈ సంస్థకు 5.48 బీటాను అందిస్తుంది, అంటే స్టాండర్డ్ & పూర్ 500 తో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క చారిత్రక వైవిధ్యాలకు సంబంధించి, ఎస్ & పి 500 1% పెరిగితే యుఎస్ కార్ప్ సగటున 5.48% పెరిగింది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఎస్ & పి 500 1% తగ్గినప్పుడు, యుఎస్ కార్ప్ స్టాక్ సగటున 5.48% క్షీణత ఉంటుంది.

సాధారణంగా, ఒకదాని యొక్క సూచిక మార్కెట్ సూచిక కోసం ఎంపిక చేయబడుతుంది మరియు స్టాక్ మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరతతో ప్రవర్తిస్తే, దాని బీటా విలువ ఒకటి కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటే, దాని బీటా ఒకటి కంటే తక్కువ విలువ అవుతుంది. ఒకటి కంటే ఎక్కువ బీటా ఉన్న సంస్థ మార్కెట్ కదలికలను విస్తరించడానికి మొగ్గు చూపుతుంది (ఉదాహరణకు బ్యాంకింగ్ రంగానికి సంబంధించినది), మరియు ఒకటి కంటే తక్కువ బీటా ఉన్న వ్యాపారం మార్కెట్ కదలికలను సులభతరం చేస్తుంది.

బీటాను ప్రమాద కొలతగా చూడవచ్చు: ఒక సంస్థ యొక్క బీటా ఎక్కువ, అస్థిరత వలన కలిగే అదనపు ప్రమాదాన్ని భర్తీ చేయడానికి ఎక్కువ return హించిన రాబడి ఉండాలి.

అందువల్ల, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ లేదా పెట్టుబడి కోణం నుండి, ఒక సంస్థ దాని ఆశించిన రాబడి గురించి మెరుగైన అంచనాను పొందడానికి ఏదైనా రిస్క్ యొక్క చర్యలను విశ్లేషించాలనుకుంటుంది.

కీ టేకావేస్

బీటా అనేది ఒక సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర ఇండెక్స్ లేదా బెంచ్ మార్కుకు ఎంత సున్నితంగా ఉంటుందో కొలత. 1 కంటే ఎక్కువ బీటా సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది మరియు 1 కంటే తక్కువ బీటా సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర తక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది మార్కెట్ కంటే అస్థిరత. డేటాను లెక్కించడానికి వేర్వేరు సమయ వ్యవధులు వంటి అంచనా వేయడంలో వైవిధ్యాల కారణంగా బీటా వేర్వేరు ఫలితాలను ఇస్తుంది. మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్ డేటాను త్వరగా నిర్వహించడానికి మరియు బీటాను లెక్కించడానికి ఒక సాధనంగా పనిచేస్తుంది. తక్కువ బీటా స్టాక్స్ తక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటాయి అధిక బీటా స్టాక్స్ మరియు అల్లకల్లోల సమయంలో ఎక్కువ రక్షణను అందిస్తాయి.

ఒకే బీటాకు భిన్నమైన ఫలితాలు

యాదృచ్ఛికంగా, గూగుల్ ఫైనాన్స్‌లో అందించబడిన బీటా విలువ యాహూ ఫైనాన్స్ లేదా రాయిటర్స్‌పై బీటాకు భిన్నంగా ఉండటానికి గల కారణాలను వేరు చేయడం చాలా ముఖ్యం.

బీటాను అంచనా వేయడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. బీటా యొక్క గణనలో పరిగణనలోకి తీసుకున్న కాలం యొక్క వ్యవధి వంటి బహుళ అంశాలు చేర్చబడ్డాయి, ఇది వేరే చిత్రాన్ని చిత్రీకరించగల వివిధ ఫలితాలను సృష్టిస్తుంది. ఉదాహరణకు, కొన్ని లెక్కలు వారి డేటాను మూడు సంవత్సరాల వ్యవధిలో ఆధారపరుస్తాయి, మరికొన్ని ఐదేళ్ల సమయ హోరిజోన్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. ఆ రెండు అదనపు సంవత్సరాలు రెండు విభిన్న ఫలితాలకు కారణం కావచ్చు. అందువల్ల, వేర్వేరు స్టాక్‌లను పోల్చినప్పుడు ఒకే బీటా పద్దతిని ఎంచుకోవాలనే ఆలోచన ఉంది.

ఎక్సెల్ లో మీరు బీటాను ఎలా లెక్కిస్తారు?

ఎక్సెల్ ఉపయోగించి బీటా లెక్కింపు

బీటా గుణకాన్ని లెక్కించడం చాలా సులభం. మీరు విశ్లేషిస్తున్న సంస్థకు బీటా గుణకం చారిత్రక వాటా ధరల అవసరం. మా ఉదాహరణలో, మేము ఆపిల్ (AAPL) ను విశ్లేషణలో ఉన్న స్టాక్‌గా మరియు S&P 500 ను మా చారిత్రక సూచికగా ఉపయోగిస్తాము. ఈ డేటాను పొందడానికి, దీనికి వెళ్లండి:

Yahoo! ఫైనాన్స్ -> చారిత్రక ధరలు, మరియు ఎస్ & పి 500 మరియు సంస్థ ఆపిల్ కోసం టైమ్ సిరీస్ "అడ్జ్ క్లోజ్" ను డౌన్‌లోడ్ చేయండి.

మేము 750 వరుసలకు పైగా ఉన్న డేటా యొక్క చిన్న స్నిప్పెట్‌ను మాత్రమే విస్తృతంగా అందిస్తున్నాము:

మేము ఎక్సెల్ పట్టికను కలిగి ఉంటే, మేము టేబుల్ డేటాను మూడు నిలువు వరుసలకు తగ్గించవచ్చు: మొదటిది తేదీ, రెండవది ఆపిల్ స్టాక్, మరియు మూడవది ఎస్ & పి 500 ధర.

బీటాను నిర్ణయించడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి. మొదటిది బీటా కోసం సూత్రాన్ని ఉపయోగించడం, ఇది స్టాక్ యొక్క రిటర్న్ (r _a) మరియు ఇండెక్స్ యొక్క రిటర్న్ (r _b) మధ్య కోవిరియన్స్‌గా లెక్కించబడుతుంది, ఇది ఇండెక్స్ యొక్క వ్యత్యాసంతో విభజించబడింది (మూడు సంవత్సరాల వ్యవధిలో).

$\begin{matrix} β_{ఒక} = \frac{Cov (r_{ఒక}, r_{బి})}{var (r_{బి})} \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ beta_a = \ frac { text {Cov} (r_a, r_b)} { text {Var} (r_b)} \ \ end {సమలేఖనం}$ βa = Var (RB) Cov (RA, RB)

అలా చేయడానికి, మేము మొదట మా స్ప్రెడ్‌షీట్‌కు రెండు నిలువు వరుసలను చేర్చుతాము; ఒకటి ఇండెక్స్ రిటర్న్ r (మా విషయంలో రోజువారీ), (ఎక్సెల్ లో కాలమ్ D), మరియు ఆపిల్ స్టాక్ పనితీరుతో (ఎక్సెల్ లో కాలమ్ E).

మొదట, బీటాను లెక్కించడానికి గత మూడు సంవత్సరాల విలువలు (సుమారు 750 రోజుల ట్రేడింగ్) మరియు ఎక్సెల్ లో ఒక సూత్రాన్ని మాత్రమే మేము పరిశీలిస్తాము .

బీటా ఫార్ములా = కోవర్ (డి 1: డి 749; ఇ 1: ఇ 749) / విఎఆర్ (ఇ 1: ఇ 749)

రెండవ పద్ధతి ఏమిటంటే, సరళ రిగ్రెషన్ చేయడం, గత మూడు సంవత్సరాలుగా ఆపిల్ స్టాక్ యొక్క డిపెండెంట్ వేరియబుల్ పనితీరును వివరణాత్మక వేరియబుల్‌గా మరియు అదే కాలంలో ఇండెక్స్ యొక్క పనితీరుతో.

ఇప్పుడు మన రిగ్రెషన్ యొక్క ఫలితాలను కలిగి ఉన్నాము, వివరణాత్మక వేరియబుల్ యొక్క గుణకం మా బీటా (వ్యత్యాసంతో విభజించబడిన కోవియారిన్స్).

ఎక్సెల్ తో, మేము ఒక సెల్ ను ఎంచుకొని సూత్రాన్ని నమోదు చేయవచ్చు: "SLOPE" ఇది రెండు వేరియబుల్స్ మధ్య వర్తించే లీనియర్ రిగ్రెషన్ ను సూచిస్తుంది; ఆపిల్ యొక్క రోజువారీ రాబడి శ్రేణికి మొదటిది (ఇక్కడ: 750 కాలాలు), మరియు రెండవది సూచిక యొక్క రోజువారీ పనితీరు శ్రేణికి, ఇది సూత్రాన్ని అనుసరిస్తుంది:

బీటా ఫార్ములా = స్లోప్ (E1: E749; D1: D749)

ఇక్కడ, మేము ఆపిల్ యొక్క స్టాక్ కోసం బీటా విలువను లెక్కించాము (మా ఉదాహరణలో 0.77, రోజువారీ డేటా మరియు మూడు సంవత్సరాల అంచనా కాలం, ఏప్రిల్ 9, 2012 నుండి ఏప్రిల్ 9, 2015 వరకు).

తక్కువ బీటా - హై బీటా

2007 లో ప్రారంభమైన గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ క్రైసిస్‌లో భాగంగా చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు తమను తాము భారీగా నష్టపోతున్నారని గుర్తించారు. ఆ పతనాలలో భాగంగా, మార్కెట్ అల్లకల్లోలంగా ఉన్న కాలంలో తక్కువ బీటా స్టాక్స్ అధిక బీటా స్టాక్‌ల కంటే చాలా తక్కువగా ఉంటాయి. ఎందుకంటే వారి మార్కెట్ సహసంబంధం చాలా తక్కువగా ఉంది, అందువల్ల ఇండెక్స్ ద్వారా ఆర్గనైజ్ చేయబడిన ings పులు తక్కువ బీటా స్టాక్‌లకు అంతగా అనిపించలేదు.

ఏదేమైనా, తక్కువ బీటా స్టాక్స్ యొక్క పరిశ్రమ లేదా రంగాలకు ఇచ్చిన మినహాయింపులు ఎల్లప్పుడూ ఉన్నాయి, అందువల్ల, వారు సూచికతో తక్కువ బీటాను కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ వారి రంగం లేదా పరిశ్రమలో అధిక బీటా ఉండవచ్చు.

అందువల్ల, తక్కువ బీటా స్టాక్‌లను మరియు అధిక బీటా స్టాక్‌లను కలుపుకోవడం ప్రతికూల మార్కెట్ పరిస్థితుల సమయంలో ప్రతికూల రక్షణగా ఉపయోగపడుతుంది. తక్కువ బీటా స్టాక్స్ చాలా తక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటాయి; ఏదేమైనా, ఇంట్రా-ఇండస్ట్రీ కారకాలను దృష్టిలో ఉంచుకుని మరొక విశ్లేషణ చేయాలి.

మరోవైపు, అధిక బీటా స్టాక్‌లను పెట్టుబడిదారులు ఆసక్తిగా మరియు స్వల్పకాలిక మార్కెట్ స్వింగ్స్‌పై దృష్టి సారించారు. అధిక అపాయాలు ఉన్నప్పటికీ, ఈ అస్థిరతను లాభంగా మార్చాలని వారు కోరుకుంటారు. ఇటువంటి పెట్టుబడిదారులు అధిక బీటాతో స్టాక్‌లను ఎన్నుకుంటారు, ఇది తక్కువ బీటా మరియు తక్కువ అస్థిరత కలిగిన స్టాక్‌ల కంటే ట్రేడ్‌లకు ఎక్కువ హెచ్చు తగ్గులు మరియు ఎంట్రీ పాయింట్లను అందిస్తుంది.

బాటమ్ లైన్

కఠినమైన వాణిజ్య వ్యూహాలు మరియు నియమాలను పాటించడం మరియు అన్ని బీటా కేసులలో దీర్ఘకాలిక డబ్బు నిర్వహణ క్రమశిక్షణను పాటించడం చాలా ముఖ్యం. ప్రతికూల ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేయడానికి లేదా స్వల్పకాలిక లాభాలను గ్రహించడానికి విస్తృత పెట్టుబడి ప్రణాళికలో భాగంగా బీటా వ్యూహాలను ఉపయోగించడం ఉపయోగపడుతుంది, అయితే ఇది ఇతర వాణిజ్య వ్యూహాల మాదిరిగానే మార్కెట్ అస్థిరతకు కూడా లోబడి ఉంటుందని గుర్తుంచుకోవడం ముఖ్యం.

విషయ సూచిక: