కరెన్సీ రిస్క్ విదేశీ బాండ్లను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది

పెట్టుబడిదారులు తరచూ కొన్ని ప్రాధమిక కారణాల వల్ల విదేశీ లేదా అంతర్జాతీయ బాండ్లను తమ దస్త్రాలలో పొందుపరుస్తారు - అధిక వడ్డీ రేట్లు లేదా దిగుబడిని సద్వినియోగం చేసుకోవటానికి మరియు వారి హోల్డింగ్లను వైవిధ్యపరచడానికి. ఏదేమైనా, విదేశీ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా ఆశించిన అధిక రాబడి ప్రతికూల కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గుల వల్ల కలిగే ప్రమాదం.

ఈక్విటీలతో పోలిస్తే బాండ్ల నుండి సంపూర్ణ రాబడి తక్కువ స్థాయిలో ఉన్నందున, కరెన్సీ అస్థిరత బాండ్ రాబడిపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు విదేశీ బాండ్లతో వచ్చే మార్పిడి నష్టాన్ని తెలుసుకోవాలి మరియు కరెన్సీ ప్రమాదాన్ని తగ్గించే చర్యలను అమలు చేయాలి.

కరెన్సీ రిస్క్ మరియు విదేశీ బాండ్లు

విదేశీ సంస్థ జారీ చేసిన విదేశీ కరెన్సీ బాండ్‌ను కలిగి ఉండటం వల్ల మాత్రమే కరెన్సీ రిస్క్ తలెత్తదు. పెట్టుబడిదారుడు దేశీయ కరెన్సీ కాకుండా వేరే కరెన్సీలో సూచించబడే బాండ్‌ను పెట్టుబడిదారుడు కలిగి ఉన్నప్పుడల్లా ఇది ఉనికిలో ఉంటుంది, జారీ చేసిన వ్యక్తి స్థానిక సంస్థ లేదా విదేశీ సంస్థ అయినా.

తక్కువ రుణాలు తీసుకునే ఖర్చుల నుండి లబ్ది పొందటానికి బహుళజాతి కంపెనీలు మరియు ప్రభుత్వాలు మామూలుగా వివిధ కరెన్సీలలో పేర్కొన్న బాండ్లను జారీ చేస్తాయి మరియు వాటి కరెన్సీ ప్రవాహాలు మరియు ప్రవాహాలకు కూడా సరిపోతాయి.

ఈ బంధాలను విస్తృతంగా ఈ క్రింది విధంగా వర్గీకరించవచ్చు:

విదేశీ బాండ్

ఒక విదేశీ బాండ్ అంటే ఒక విదేశీ సంస్థ లేదా సంస్థ దాని స్వంత దేశంలో జారీ చేసిన బాండ్, ఇది బాండ్ జారీ చేయబడిన దేశం యొక్క కరెన్సీలో సూచించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక బ్రిటిష్ కంపెనీ యుఎస్ లో యుఎస్ డాలర్ కరెన్సీ బాండ్ జారీ చేస్తే

Eurobond

యూరోబాండ్ అనేది ఒక సంస్థ తన దేశీయ మార్కెట్ వెలుపల జారీ చేసిన బాండ్, ఇది బాండ్ జారీ చేయబడిన దేశం కాకుండా ఇతర కరెన్సీలో సూచించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక బ్రిటిష్ కంపెనీ జపాన్‌లో యుఎస్ డాలర్ కరెన్సీ బాండ్ జారీ చేస్తే.

"యూరోబాండ్" ఐరోపాలో మాత్రమే జారీ చేయబడిన బాండ్లను సూచించదు, కానీ ఒక నిర్దిష్ట అధికార పరిధి లేకుండా జారీ చేయబడిన ఏదైనా బాండ్‌కు వర్తించే సాధారణ పదం. యూరో బాండ్స్ వారి కరెన్సీ కరెన్సీ పేరు పెట్టబడ్డాయి. ఉదాహరణకు, యూరోడొల్లార్ బాండ్లు USD- విలువ కలిగిన యూరోబాండ్లను సూచిస్తాయి, అయితే యూరోయెన్ బాండ్లు జపనీస్ యెన్‌లో సూచించబడిన బాండ్లను సూచిస్తాయి.

విదేశీ-పే బాండ్

విదేశీ-పే బాండ్ అంటే దాని స్థానిక దేశంలో ఒక స్థానిక సంస్థ జారీ చేసిన బాండ్, ఇది విదేశీ కరెన్సీలో సూచించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ఐబిఎం జారీ చేసిన కెనడియన్ డాలర్ విలువ కలిగిన బాండ్ విదేశీ-చెల్లింపు బాండ్ అవుతుంది.

కరెన్సీ రిస్క్ జారీ చేసినవారి నివాసం కాకుండా, బాండ్ యొక్క విలువ యొక్క కరెన్సీ మరియు పెట్టుబడిదారుడి స్థానం నుండి పుడుతుంది. టయోటా మోటార్ జారీ చేసిన యెన్-డినామినేటెడ్ బాండ్‌ను కలిగి ఉన్న ఒక US పెట్టుబడిదారుడు కరెన్సీ ప్రమాదానికి గురవుతాడు. అమెరికాలో ఐబిఎం జారీ చేసిన కెనడియన్ డాలర్ విలువ కలిగిన బాండ్‌ను కూడా పెట్టుబడిదారుడు కలిగి ఉంటే? ఐబిఎం దేశీయ సంస్థ అయినప్పటికీ, ఈ సందర్భంలో కూడా కరెన్సీ రిస్క్ ఉంది.

ఏదేమైనా, ఒక US పెట్టుబడిదారుడు యాంకీ బాండ్ లేదా టయోటా మోటార్ జారీ చేసిన యూరోడొల్లార్ బాండ్ కలిగి ఉంటే, జారీచేసేవాడు విదేశీ సంస్థ అయినప్పటికీ మార్పిడి ప్రమాదం ఉండదు.

కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు మొత్తం రాబడిని ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి

మీ బాండ్ సూచించబడిన కరెన్సీలోని స్లైడ్ మొత్తం రాబడిని తగ్గిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, కరెన్సీలో ఉన్న ప్రశంసలు బాండ్‌ను పట్టుకోవడం ద్వారా రాబడిని మరింత పెంచుతాయి - కేక్‌పై ఐసింగ్, మాట్లాడటానికి.

మూడు సంవత్సరాల వార్షిక కూపన్ మరియు సమానంగా ట్రేడింగ్‌తో, ఒక సంవత్సరం బాండ్ యొక్క EUR 10, 000 ముఖ విలువను కొనుగోలు చేసిన US పెట్టుబడిదారుడిని పరిగణించండి. ఆ సమయంలో యూరో అధికంగా ఎగురుతూ ఉంది, మారకపు రేటు US డాలర్‌తో పోలిస్తే 1.45, అంటే EUR 1 = USD 1.45. ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారుడు యూరో-డినామినేటెడ్ బాండ్ కోసం, 500 14, 500 చెల్లించాడు. దురదృష్టవశాత్తు, ఒక సంవత్సరం తరువాత బాండ్ పరిపక్వమయ్యే సమయానికి, యూరో US డాలర్‌తో పోలిస్తే 1.25 కి పడిపోయింది. అందువల్ల, యూరో-డినామినేటెడ్ బాండ్ యొక్క మెచ్యూరిటీ ఆదాయాన్ని మార్చిన తరువాత పెట్టుబడిదారుడికి, 500 12, 500 మాత్రమే లభించింది. ఈ సందర్భంలో, కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గుల ఫలితంగా $ 2, 000 విదేశీ మారక నష్టం జరిగింది.

పెట్టుబడిదారుడు మొదట మూడు శాతం దిగుబడిని కలిగి ఉన్నందున బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసి ఉండవచ్చు, అదే సమయంలో పోల్చదగిన యుఎస్ బాండ్స్ ఒక సంవత్సరం మెచ్యూరిటీ ఒక శాతం మాత్రమే ఇస్తుంది. బాండ్ యొక్క ఒక సంవత్సరం హోల్డింగ్ వ్యవధిలో మారకపు రేటు సహేతుకంగా స్థిరంగా ఉంటుందని పెట్టుబడిదారుడు have హించి ఉండవచ్చు.

ఈ సందర్భంలో, యూరో బాండ్ అందించే రెండు శాతం సానుకూల దిగుబడి భేదం US పెట్టుబడిదారుడు భావించిన కరెన్సీ నష్టాన్ని సమర్థించలేదు. EUR 300 యొక్క కూపన్ చెల్లింపు ద్వారా పరిపక్వత $ 2, 000 యొక్క విదేశీ మారక నష్టాన్ని పరిమితం చేస్తుంది (పరిపక్వత సమయంలో చేసిన వడ్డీ చెల్లింపును uming హిస్తూ), ఈ పెట్టుబడి నుండి నికర నష్టం ఇప్పటికీ 6 1, 625 (EUR 300 = USD 375). ఇది, 500 14, 500 ప్రారంభ పెట్టుబడిపై సుమారు 11.2 శాతం నష్టానికి సమానం.

వాస్తవానికి, యూరో కూడా ఇతర మార్గంలో వెళ్ళవచ్చు. ఇది అమెరికా డాలర్‌తో పోలిస్తే 1.50 స్థాయికి ప్రశంసించినట్లయితే, అనుకూలమైన విదేశీ మారక ద్రవ్య హెచ్చుతగ్గుల వల్ల కలిగే లాభం $ 500 ఉండేది. EUR 300 లేదా $ 450 యొక్క కూపన్ చెల్లింపుతో సహా, ప్రారంభ $ 14, 500 పెట్టుబడిపై మొత్తం రాబడి 6.55 శాతంగా ఉంటుంది.

బాండ్ హోల్డింగ్స్‌లో కరెన్సీ రిస్క్‌ను హెడ్జింగ్

చాలా మంది అంతర్జాతీయ ఫండ్ నిర్వాహకులు ప్రతికూల కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గుల ద్వారా రాబడిని తగ్గించే అవకాశాన్ని తీసుకోకుండా కరెన్సీ రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేస్తారు. ఏదేమైనా, హెడ్జింగ్ ఖర్చుతో జతచేయబడినందున కొంత స్థాయిలో ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది. కరెన్సీ రిస్క్‌ను హెడ్జింగ్ చేసే వ్యయం ఎక్కువగా వడ్డీ రేటు భేదాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది కాబట్టి, ఇది విదేశీ కరెన్సీ బాండ్ అందించే అధిక వడ్డీ రేటులో గణనీయమైన భాగాన్ని ఆఫ్‌సెట్ చేస్తుంది, తద్వారా అటువంటి బాండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి గల కారణాన్ని మొదటి స్థానంలో బలహీనపరుస్తుంది. ఉద్యోగం చేసే హెడ్జింగ్ పద్ధతిని బట్టి, విదేశీ కరెన్సీ మెచ్చుకున్నా, పెట్టుబడిదారుడు రేటుకు లాక్ చేయబడవచ్చు మరియు దాని ఫలితంగా అవకాశ ఖర్చు అవుతుంది.

అయితే, అనేక సందర్భాల్లో, కరెన్సీ లాభాలను లాక్ చేయడం లేదా స్లైడింగ్ కరెన్సీ నుండి రక్షించడం కోసం హెడ్జింగ్ బాగా విలువైనది కావచ్చు. కరెన్సీ రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగించే అత్యంత సాధారణ పద్ధతులు కరెన్సీ ఫార్వర్డ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్ లేదా కరెన్సీ ఎంపికలు. హెడ్జింగ్ యొక్క ప్రతి పద్ధతిలో ప్రత్యేకమైన ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు ఉన్నాయి. కరెన్సీ ఫార్వార్డ్‌లను నిర్దిష్ట మొత్తానికి మరియు పరిపక్వతకు అనుగుణంగా మార్చవచ్చు కాని స్థిర రేటుతో లాక్ చేయవచ్చు, కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ అధిక పరపతిని అందిస్తాయి కాని స్థిర కాంట్రాక్ట్ పరిమాణాలు మరియు మెచ్యూరిటీలలో మాత్రమే లభిస్తాయి. కరెన్సీ ఎంపికలు ఫార్వర్డ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్ల కంటే ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి కాని చాలా ఖరీదైనవి.

బాటమ్ లైన్

విదేశీ బాండ్లు దేశీయ బాండ్ల కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇవ్వవచ్చు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచవచ్చు. ఏదేమైనా, ఈ ప్రయోజనాలు అననుకూల విదేశీ మారక కదలికల నుండి నష్టపోయే ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా బరువు ఉండాలి, ఇది విదేశీ బాండ్ల నుండి వచ్చే మొత్తం రాబడిపై గణనీయమైన ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.