ద్రవ్యోల్బణం సర్దుబాటు చేసిన బాండ్ యొక్క దిగుబడిని నేను ఎలా లెక్కించగలను?

ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన బాండ్లకు ప్రామాణిక దిగుబడి గణన పద్ధతులు ఇప్పటికీ వర్తిస్తాయి, ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన బాండ్‌తో పెట్టుబడిదారులు మాత్రమే నిజమైన దిగుబడిపై దృష్టి పెట్టే అవకాశం ఉంది. ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన బాండ్లలో సర్దుబాటు కాని (నామమాత్రపు) బాండ్ల కంటే తక్కువ దిగుబడి ఉంటుంది. ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన బాండ్ల బాండ్ దిగుబడి కొలిచిన ద్రవ్యోల్బణం కంటే ఎక్కువ శాతం రేటుగా పేర్కొనబడింది.

బాండ్ యొక్క దిగుబడిని ఎలా లెక్కించాలి

ఏదైనా బాండ్ యొక్క నిజమైన (నామమాత్రంగా కాకుండా) దిగుబడిని కనుగొనడానికి, వార్షిక వృద్ధిని లెక్కించండి మరియు ద్రవ్యోల్బణ రేటును తీసివేయండి. సర్దుబాటు కాని బాండ్ల కంటే ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన బాండ్లకు ఇది సులభం, ఇవి నామమాత్రపు మార్పులలో మాత్రమే కోట్ చేయబడతాయి.

యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ (టి-బాండ్) మరియు ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత భద్రత (టిప్స్) మధ్య వ్యత్యాసాన్ని పరిగణించండి. T 1, 000 సమాన విలువ మరియు 7% కూపన్ రేటు కలిగిన ప్రామాణిక టి-బాండ్ ఎల్లప్పుడూ $ 70 ను తిరిగి ఇస్తుంది. TIPS, మరోవైపు, ద్రవ్యోల్బణం ప్రకారం దాని సమాన విలువను సర్దుబాటు చేస్తుంది. ఒక సంవత్సరంలో ద్రవ్యోల్బణం 5% అయితే, టిప్స్ యొక్క ద్వితీయ మార్కెట్ ధర అదే సమయంలో క్షీణించినప్పటికీ par 1, 000 సమాన విలువ టిప్స్ $ 1, 050 సమాన విలువగా మారుతుంది.

ఉదాహరణ

4% కూపన్‌తో par 1, 000 సమాన విలువ TIPS ప్రారంభంలో $ 40 రాబడిని ఇస్తుంది. సమాన విలువను ద్రవ్యోల్బణం -0 1, 050 కు సర్దుబాటు చేస్తే, కూపన్ చెల్లింపు బదులుగా $ 42 ($ 40 x 1.05) అవుతుంది. టిప్స్ సెకండరీ మార్కెట్లో 25 925 వద్ద ట్రేడవుతున్నాయని అనుకుందాం. నిజమైన దిగుబడి గణన 25 925 యొక్క ద్వితీయ మార్కెట్ ధరను (ఇతర బాండ్ల మాదిరిగా) ఉపయోగిస్తుంది, కాని ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన కూపన్ చెల్లింపును $ 42 ఉపయోగిస్తుంది. నిజమైన దిగుబడి 4.54% (42 ÷ 925).

బాండ్లు సిపిఐకి లింక్ చేయబడ్డాయి

వినియోగదారు ధర సూచిక (సిపిఐ) తో అనుసంధానించబడిన బాండ్లు, ఉదాహరణకు, ఎంబెడెడ్ ద్రవ్యోల్బణ have హను కలిగి ఉన్న దిగుబడిని ఉత్పత్తి చేస్తాయి. నామమాత్రపు ప్రభుత్వ బాండ్లు 5% మరియు టిప్స్ అదే పరిపక్వతకు 3% దిగుబడి ఇస్తుంటే, వార్షిక సిపిఐ 2% ఉంటుందని umption హ. సంవత్సరంలో వాస్తవ ద్రవ్యోల్బణం 2% మించి ఉంటే, టిప్స్ బాండ్ హోల్డర్లు నామమాత్రపు బాండ్ హోల్డర్ల కంటే ఎక్కువ నిజమైన రాబడిని పొందుతారు. ఆ 2% ప్రవేశాన్ని ద్రవ్యోల్బణం బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ అని పిలుస్తారు, దీనికి మించి టిప్స్ నామమాత్రపు బాండ్ కంటే మెరుగైన విలువ అవుతుంది.