మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ అమెరికన్ ఇన్వెస్టర్లకు విదేశీ సెక్యూరిటీల ద్వారా ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరిచే అవకాశాలను అందిస్తాయి మరియు పెట్టుబడిదారులకు గ్లోబల్ ఎక్స్‌పోజర్ పొందటానికి అత్యంత సాధారణ మార్గం. ఏదేమైనా, విదేశీ కంపెనీల వ్యక్తిగత స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడానికి ఇష్టపడే వ్యక్తుల కోసం, వారి ఎంపికలు పరిమితం చేయబడతాయి.
కొన్ని విదేశీ కంపెనీలు తమ స్టాక్లను యుఎస్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయడానికి అనుమతించగా, చాలా కొద్దిమంది మాత్రమే సెక్యూరిటీ నిబంధనలు విధించిన కఠినమైన అవసరాలను తీర్చారు లేదా ద్వంద్వ-జాబితా రుసుమును చెల్లిస్తారు. ఒక విదేశీ డిపాజిటరీ రసీదు (ఎడిఆర్) లో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా విదేశీ మారక ద్రవ్యంపై విదేశీ కంపెనీ స్టాక్ కొనడానికి కొంత ఖరీదైన అడ్డంకులను అధిగమించాలని చూస్తున్న యుఎస్ పెట్టుబడిదారులకు ఒక ప్రత్యామ్నాయం.
ADR అంటే ఏమిటి?
ADR అనేది యునైటెడ్ స్టేట్స్ లోని ఒక బ్యాంకులో ఉన్న విదేశీ కంపెనీ స్టాక్ షేర్లను సూచించే సర్టిఫికేట్ మరియు US డాలర్లలో సూచించబడుతుంది. చాలావరకు స్పాన్సర్ చేసిన ADR లు, అంటే అమెరికా పెట్టుబడిదారుల కోసం పెట్టుబడులను రూపొందించడంలో విదేశీ సంస్థ పాల్గొంటుంది. ఒక ADR ఒకదానికొకటి ప్రాతిపదికన అంతర్లీన వాటాలను సూచించవచ్చు లేదా ఇది వాటా లేదా బహుళ వాటాలలో కొంత భాగాన్ని కూడా సూచిస్తుంది. ప్రతి దేశ-వాటాకు US ADR ల నిష్పత్తి డిపాజిటరీ బ్యాంక్ పెట్టుబడిదారులకు విజ్ఞప్తి చేసే విలువతో నిర్ణయించబడుతుంది. స్పాన్సర్ చేయని ADR లు ఉన్నప్పటికీ, అవి చాలా అరుదు.
ADR లను పెట్టుబడిదారులకు స్థాయి I, II లేదా III ఇష్యూగా అందిస్తారు. ప్రతి ADR వర్గం వేర్వేరు నియంత్రణ ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉంటుంది మరియు పెట్టుబడిదారులకు వివిధ అవుట్లెట్ల ద్వారా అందించబడుతుంది.
స్థాయి- I ADR లు
లెవల్ -1 ఇష్యూగా జాబితా చేయబడిన స్పాన్సర్ చేసిన ADR కి కనీసం సమ్మతి మరియు నియంత్రణ పర్యవేక్షణ అవసరం, మరియు పెట్టుబడులు విదేశీ కంపెనీ వాటాలను అందించాలని కోరుకుంటాయి. స్థాయి- I ADR సమర్పణ యొక్క అవసరాలను తీర్చడానికి F-6 రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ దాఖలు చేయాలి, కాని సంస్థ పూర్తి SEC రిపోర్టింగ్ అవసరాల నుండి మినహాయించబడుతుంది.
లెవెల్- I ప్రోగ్రాం కింద జారీ చేసిన ఒక ADR ను విదేశీ సంస్థ మరియు అది ఎంచుకున్న సింగిల్ డిపాజిటరీ బ్యాంక్ నియంత్రిస్తాయి. కనీస పర్యవేక్షణ మరియు రిపోర్టింగ్ అవసరాల నుండి మినహాయింపు ఉన్నందున, స్థాయి- I ADR సమస్యలు ఓవర్ ది కౌంటర్ మార్కెట్లో మాత్రమే వర్తకం చేయబడతాయి.
స్థాయి- II ADR లు
స్థాయి II ADR లను జారీ చేసే విదేశీ కంపెనీలు SEC విధించిన అన్ని రిజిస్ట్రేషన్ మరియు రిపోర్టింగ్ అవసరాలను తీర్చడం తప్పనిసరి. సంస్థ యొక్క ఎఫ్ -6 రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్, ఎస్ఇసి ఫారం 20-ఎఫ్ మరియు సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాలు (జిఎఎపి) లేదా అంతర్జాతీయ ఆర్థిక రిపోర్టింగ్ ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా తయారుచేసిన వార్షిక ఆర్థిక నివేదికలను సమర్పించడం ఇందులో ఉంది.
కంపెనీలు సర్బేన్స్-ఆక్స్లీ చట్టానికి కట్టుబడి ఉండాలి, దీనికి అకౌంటింగ్ మరియు ఆర్థిక బహిర్గతం, అలాగే ఇతర రిపోర్టింగ్ ప్రమాణాలు అవసరం. న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ లేదా నాస్డాక్ స్టాక్ మార్కెట్ వంటి ప్రధాన US స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో లెవల్- II ADR లను జాబితా చేయడానికి అనుమతి ఉంది. స్థాయి -2 ADR లు పబ్లిక్ ఆఫర్‌ను పూర్తి చేయకుండానే జారీ చేసే విదేశీ కంపెనీకి యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో ఎక్కువ ఎక్స్పోజర్‌ను అందిస్తాయి.
స్థాయి -3 ADR లు
స్థాయి III ADR లు రిపోర్టింగ్ అవసరాలు మరియు US ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా పరంగా స్థాయి -2 సమస్యలతో సమానంగా ఉంటాయి. ఏదేమైనా, స్థాయి -3 ADR లను జారీ చేసే విదేశీ కంపెనీలు యునైటెడ్ స్టేట్స్ లోపల ADR యొక్క బహిరంగ సమర్పణ ద్వారా కూడా మూలధనాన్ని సేకరించవచ్చు. ఈ అదనపు దశకు పబ్లిక్ సమర్పణను సరిగ్గా నమోదు చేయడానికి కంపెనీ SEC తో ఫారం F-1 ను దాఖలు చేయాలి.
