బహిరంగ మార్కెట్ కొనుగోళ్లు బాండ్ ధరలను పెంచుతాయి మరియు బహిరంగ మార్కెట్ అమ్మకాలు బాండ్ ధరలను తగ్గిస్తాయి. కాబట్టి, ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు (OMO లు) బాండ్ ధరలను సానుకూలంగా ప్రభావితం చేస్తాయి. వడ్డీ రేట్లు బాండ్ ధరలకు ప్రతికూలంగా సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. బహిరంగ మార్కెట్ కొనుగోళ్లు వడ్డీ రేట్లను తగ్గిస్తాయి మరియు బహిరంగ మార్కెట్ అమ్మకాలు వడ్డీ రేట్లను పెంచుతాయి.
కీ టేకేవేస్
- ఓపెన్ మార్కెట్ కొనుగోళ్లు బాండ్ ధరలను పెంచుతాయి మరియు ఓపెన్ మార్కెట్ అమ్మకాలు బాండ్ ధరలను తగ్గిస్తాయి. ఫెడరల్ రిజర్వ్ బాండ్లను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి, ఇది వడ్డీ రేట్లను తగ్గిస్తుంది. ఓపెన్ మార్కెట్ కొనుగోళ్లు డబ్బు సరఫరాను పెంచుతాయి, ఇది డబ్బును తక్కువ విలువైనదిగా చేస్తుంది మరియు తగ్గిస్తుంది మనీ మార్కెట్లో వడ్డీ రేటు. OMO లు సెక్యూరిటీల కొనుగోలు లేదా అమ్మకం, సాధారణంగా ప్రభుత్వ బాండ్లు.
ఓపెన్ మార్కెట్ కొనుగోళ్లు బాండ్ ధరలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి
ఫెడరల్ రిజర్వ్ బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాల ద్వారా బాండ్లను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, ఫెడ్ బాండ్ల డిమాండ్‌ను పెంచుతోంది. ఒక వ్యక్తి బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తే, మార్కెట్లో ధరలను పెంచడానికి ఇది సరిపోదు. ఏదేమైనా, ఫెడ్ OMO ల ద్వారా బాండ్లను కొనడానికి వందల బిలియన్ డాలర్లు ఖర్చు చేయవచ్చు. ఫెడ్ యొక్క బహిరంగ మార్కెట్ కొనుగోళ్ల ఫలితం డిమాండ్ పెరుగుదల బాండ్ ధరలను పెంచేంత పెద్దది. ఇప్పటికే ఉన్న బాండ్ హోల్డర్లు వివిధ కారణాల వల్ల ఆ బాండ్లను కోరుకున్నారు, కాబట్టి వాటిని విక్రయించడానికి ఒప్పించడానికి ఫెడ్ వారికి అధిక ధరలను అందించాలి.
బాండ్లను కొనడం వడ్డీ రేట్లను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది
ఫెడరల్ రిజర్వ్ బాండ్లను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి, ఇది వడ్డీ రేట్లను తగ్గిస్తుంది. వడ్డీ రేట్లపై బాండ్ ధరల పెరుగుదల యొక్క ప్రత్యక్ష ప్రభావం చూడటం సులభం. ఒక bond 100 బాండ్ సంవత్సరానికి $ 5 వడ్డీని చెల్లిస్తే, ఆ బాండ్‌పై వడ్డీ రేటు సంవత్సరానికి 5%. బాండ్ ధర $ 125 వరకు పెరిగితే, సంవత్సరానికి $ 5 వడ్డీ 4% వడ్డీ రేటు మాత్రమే.
వాస్తవానికి, బాండ్ ధర మార్పు యొక్క ప్రభావం బలంగా ఉంది, ఎందుకంటే చివరిలో తిరిగి చెల్లించిన ప్రధాన చెల్లింపు కూడా స్థిరంగా ఉంటుంది. సంవత్సరానికి $ 5 చెల్లించే బాండ్ ముఖ విలువ $ 100 మరియు 25 సంవత్సరాల పరిపక్వతకు సమయం ఉందని అనుకుందాం. బాండ్ ధర $ 100 నుండి $ 125 కు మారడం వల్ల సంవత్సరానికి $ 1 మూలధన నష్టం జరుగుతుంది. బాండ్ యొక్క దిగుబడి 5% నుండి 3% కి పడిపోతుంది.
చివరగా, ఫెడ్ నగదుతో బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తుంది. ఫెడ్ బాండ్లను కొనుగోలు చేసిన దేశాలు, సంస్థలు మరియు వ్యక్తులు ఇప్పుడు ఎక్కువ నగదును కలిగి ఉన్నారు. వారి వద్ద ఎక్కువ నగదు ఉన్నందున, డబ్బు సరఫరా పెరిగింది. బహిరంగ మార్కెట్ కొనుగోళ్లు డబ్బు సరఫరాను పెంచుతాయి, ఇది డబ్బును తక్కువ విలువైనదిగా చేస్తుంది మరియు మనీ మార్కెట్లో వడ్డీ రేటును తగ్గిస్తుంది.
ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలను అర్థం చేసుకోవడం
OMO లు ద్రవ్య విధానాన్ని అమలు చేయడానికి కేంద్ర బ్యాంకులు ఉపయోగించే సాధనం. OMO లు సెక్యూరిటీల కొనుగోలు లేదా అమ్మకం, సాధారణంగా ప్రభుత్వ బాండ్లు. బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును పరోక్షంగా ప్రభావితం చేస్తాయి, ఇది బ్యాంకుల మధ్య రుణాలకు వడ్డీ రేటుగా పనిచేస్తుంది. రాత్రిపూట రిజర్వ్ అవసరాలను తీర్చడానికి బ్యాంకులు తరచుగా ఒకరి నుండి ఒకరు రుణాలు తీసుకోవాలి. ఈ నిధులను ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్ అని పిలిచే వడ్డీ రేటుతో అప్పు చేస్తారు.
OMO ల ద్వారా డబ్బు సరఫరాను ప్రభావితం చేయడం ద్వారా, ఫెడ్ సమాఖ్య నిధుల రేటును ప్రభావితం చేస్తుంది. తక్కువ రిజర్వ్ రుణాలు రేట్లు బ్యాంకులకు డబ్బు సంపాదించడం చాలా సులభం, ఇది వ్యాపారాలు మరియు వినియోగదారులకు తక్కువ వడ్డీ రేట్లకు దారితీస్తుంది. బాండ్ ధరలు వడ్డీ రేట్లకు ప్రతికూలంగా ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, పాత కూపన్ రేట్లను కలిగి ఉన్న బాండ్లు అధిక కూపన్ రేటుతో కొత్త బాండ్ల వలె విలువైనవి కావు. బహిరంగ మార్కెట్లో, పోల్చదగిన అన్ని బాండ్లకు return హించిన రాబడిని సమానంగా చేయడానికి తక్కువ వడ్డీ బాండ్ల ధర పడిపోవాలి.
2008 తరువాత ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు
2008 నుండి 2013 వరకు, ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (FOMC) ఆర్థిక కార్యకలాపాలను ఉత్తేజపరిచేందుకు మరియు ఆర్థిక సంస్థలను సాధారణంగా పనిచేయడానికి చాలా తక్కువ వడ్డీ రేట్లను లక్ష్యంగా చేసుకుంది. ఈ విస్తరణ విధానంలో భాగంగా, ఫెడ్ ట్రెజరీలను మరియు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసింది. ఇది డబ్బు సరఫరాను పెంచింది, వడ్డీ రేట్లను తగ్గించింది మరియు బాండ్ ధరలను అధికంగా పంపింది.
