అధిక వడ్డీ రేట్లకు దారితీసినప్పుడు ద్రవ్యోల్బణం స్థిర-ఆదాయ ఆస్తులపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. యుఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ వంటి సెంట్రల్ బ్యాంకులు సాధారణంగా ద్రవ్యోల్బణ లక్ష్యాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు ద్రవ్యోల్బణం కావలసిన పరిమితిని మించినప్పుడు, అధికారులు వడ్డీ రేట్లను పెంచుతారు. ఇప్పటికే ఉన్న స్థిర-ఆదాయ ఆస్తుల నుండి వడ్డీ చెల్లింపులు కొత్త అధిక రేటు స్థిర-ఆదాయ సాధనాలతో పోలిస్తే తక్కువ పోటీగా మారతాయి కాబట్టి, ప్రస్తుత స్థిర-ఆదాయ ఆస్తుల ధరలు సాధారణంగా పడిపోతాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వడ్డీ రేట్లు మరియు స్థిర-ఆదాయ ఆస్తి ధరల మధ్య విలోమ సంబంధం ఉంది. అధిక ద్రవ్యోల్బణం స్థిర చెల్లింపులపై ఆధారపడే వ్యూహాల నుండి వచ్చే రాబడిని కూడా బలహీనపరుస్తుంది.
ద్రవ్యోల్బణం మరియు వడ్డీ రేట్లు
ద్రవ్యోల్బణం సాధారణంగా ఆర్థిక వ్యవస్థ అంతటా వస్తువులు మరియు సేవల ధరల స్థాయిలో నిరంతర పెరుగుదలగా నిర్వచించబడుతుంది. ద్రవ్యోల్బణం యొక్క ప్రాధమిక కారణంపై విస్తృతమైన ఏకాభిప్రాయం లేదు, కానీ చాలా మంది ఆర్థికవేత్తలు ద్రవ్యోల్బణం సాధారణంగా ఆర్థిక వ్యవస్థలో బలం ఉన్న కాలంలో నిరుద్యోగిత రేట్లు తగ్గినప్పుడు, కంపెనీలు అధిక వేతనాలు ఇవ్వడం ప్రారంభించాలని అంగీకరిస్తున్నారు, అయితే వస్తువుల ధరలు, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు సరుకుల ధరలు ఉన్నత.
కీ టేకావేస్
- అధిక వడ్డీ రేట్లకు దారితీసినప్పుడు ద్రవ్యోల్బణం స్థిర-ఆదాయ ఆస్తులపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. స్థిర-ఆదాయ సాధనాలలో బాండ్లు మరియు డిపాజిట్ యొక్క ధృవపత్రాలు ఉన్నాయి. స్థిర-ఆదాయ ఆస్తుల ధరలు వాటి దిగుబడికి విరుద్ధంగా కదులుతాయి. ద్రవ్యోల్బణం సాధారణంగా ఆర్థిక బలం ఉన్న కాలంలో జరుగుతుంది మరియు వేతనాలు, వస్తువులు మరియు వస్తువుల ధరలు పెరగడం ప్రారంభించినప్పుడు. సిపిఐ మరియు పిపిఐ ఆర్థిక సూచికలు, ఇవి సాధారణంగా ద్రవ్యోల్బణాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగిస్తారు.
స్థిర-ఆదాయ ఆస్తులు పరిపక్వత వరకు హోల్డర్లకు రెగ్యులర్ చెల్లింపులను-కొన్నిసార్లు కూపన్లు అని పిలుస్తారు. కార్పొరేట్ బాండ్లు, ప్రభుత్వ రుణం, మునిసిపల్ బాండ్లు మరియు డిపాజిట్ ధృవపత్రాలు దీనికి ఉదాహరణలు. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ 5% కార్పొరేట్ బాండ్‌ను $ 1, 000 ముఖ విలువతో ఐదు సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చేస్తుంది. బాండ్ ఐదేళ్లపాటు సంవత్సరానికి $ 50 (% 1, 000 లో 5%) చెల్లిస్తుంది మరియు బాండ్ పరిపక్వమైనప్పుడు $ 1, 000 తిరిగి ఇస్తుంది.
ఇప్పుడు, అధిక ద్రవ్యోల్బణం వడ్డీ రేట్లను పెంచుతోందని అనుకుందాం మరియు ఇతర బాండ్ జారీచేసే వారితో పోటీ పడటానికి, అదే సంస్థ ఇప్పుడు ఐదేళ్ల బాండ్లను 6% వద్ద జారీ చేయాలి. 5% బాండ్ కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్లో తమ అమ్మకాలను కోరుకుంటే, వారు ఇప్పుడు కొత్త 6% బాండ్‌తో పోటీ పడాలి. అందువల్ల, వారు పూర్తి bond 1, 000 ముఖ విలువ కోసం వారి బాండ్ కోసం కొనుగోలుదారుని కనుగొనే అవకాశం లేదు. బదులుగా, బాండ్ విలువ సుమారు 50 850 కావచ్చు, ఇది సంవత్సరానికి yield 50 ఇచ్చిన వార్షిక దిగుబడి 6% వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపు.
పరిపక్వత వరకు బాండ్ హోల్డర్ ఎల్లప్పుడూ బాండ్‌ను కలిగి ఉండగలడు మరియు పరిపక్వత వద్ద పూర్తి face 1, 000 ముఖ విలువను పొందగలడు, ot హాత్మక ఉదాహరణ బాండ్ ధరలు ఎలా పడిపోతాయో వివరిస్తుంది, ఇలాంటి, కొత్త బాండ్ల నుండి పోటీ కారణంగా దిగుబడి అధికంగా ఉంటుంది. నిజమైన ప్రభావం స్థిరమైన-ఆదాయ పరికరం యొక్క రకం, ఎంత వేగంగా రేట్లు పెరుగుతున్నాయి మరియు దిగుబడి వక్రరేఖ వెంట ఎక్కడ (స్వల్పకాలిక లేదా దీర్ఘకాలిక) రేట్లు ఎక్కువగా కదులుతున్నాయో దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం
నామమాత్ర మరియు నిజమైన వడ్డీ రేట్ల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని అర్థం చేసుకోవడం ద్రవ్యోల్బణం స్థిర-ఆదాయ ఆస్తులను ఎలా ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుందో బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది. బాండ్ యొక్క నామమాత్రపు వడ్డీ రేటు ద్రవ్యోల్బణాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోదు మరియు ద్రవ్యోల్బణం సున్నా అయినప్పుడు మాత్రమే పెట్టుబడిదారుడు ఆ మొత్తాన్ని సంపాదిస్తాడు. బాండ్ యొక్క నిజమైన వడ్డీ రేటు, మరోవైపు, నామమాత్రపు వడ్డీ రేటు నుండి ద్రవ్యోల్బణాన్ని తీసివేయడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడి నిజమైన రాబడిని సూచిస్తుంది.
ఉదాహరణకు, నామమాత్రపు వడ్డీ రేటు 4% మరియు ద్రవ్యోల్బణం 3% అయితే, నిజమైన వడ్డీ రేటు 1%. ద్రవ్యోల్బణం నామమాత్రపు వడ్డీ రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ద్రవ్యోల్బణం కారణంగా పెరుగుతున్న జీవన వ్యయంతో బాండ్ హోల్డర్ తిరిగి రావడం లేదు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు income హించదగిన ఆదాయ వనరుగా బాండ్లపై ఆధారపడటం వలన, అధిక ద్రవ్యోల్బణం యొక్క కాలాలు వారి రాబడిని బలహీనపరుస్తున్నాయి. దీనిని ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం అంటారు.
సిపిఐ వర్సెస్ పిపిఐ
ద్రవ్యోల్బణం యొక్క అత్యంత సమస్యాత్మకమైన అంశం ఏమిటంటే, పెట్టుబడులపై దాని ప్రభావం స్పష్టంగా చెప్పబడలేదు. బదులుగా, సాధారణ ద్రవ్యోల్బణ పోకడలకు సంబంధించి అవగాహన పొందడానికి పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఉత్పత్తి సూచిక (పిపిఐ) మరియు వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ) వంటి ఆర్థిక సూచికలను పర్యవేక్షిస్తారు.
పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం గురించి ఆర్థికవేత్తలు మాట్లాడినప్పుడు, వారు సాధారణంగా వినియోగదారుల ధరల సూచికలో పెరుగుదలను సూచిస్తారు, ఇది రిటైల్ స్థాయిలో మొత్తం ధరలను ట్రాక్ చేస్తుంది. మరోవైపు, నిర్మాత ధరల సూచిక వినియోగదారుల వస్తువుల ధరలను మరియు ఉత్పత్తిదారులకు చెల్లించే మూలధన వస్తువులని కలిగి ఉంటుంది (ఎక్కువగా చిల్లర వ్యాపారులు), మరియు ద్రవ్యోల్బణ పోకడలు సిపిఐలో కంటే పిపిఐలో ముందుగానే ప్రతిబింబిస్తాయి. కాబట్టి రాబోయే ద్రవ్యోల్బణం యొక్క ప్రారంభ సంకేతంగా పెట్టుబడిదారులకు పిపిఐ ఉపయోగపడుతుంది.
