చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ గురించి ఆలోచిస్తూ చాలా తక్కువ సమయాన్ని వెచ్చిస్తారు. వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు వార్తల ప్రవాహం, చిట్కాలు మరియు ధర చర్యల ఆధారంగా తమ పోర్ట్‌ఫోలియోను వర్తకం చేస్తారు. వారు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి ధర లక్ష్యాలను మరియు నష్టాలను ఆపుతారు. ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోలో చాలా కార్యాచరణను సృష్టిస్తుంది మరియు రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల పనితీరుకు ప్రధాన కారణాలలో ఇది ఒకటి. పెట్టుబడిదారుల పనితీరు తక్కువగా ఉండటానికి పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ మరియు ఓవర్ ట్రేడింగ్ ప్రధాన కారణమని విద్యా పరిశోధన సూచిస్తుంది.
వ్యాపారంపై దృష్టి పెట్టండి, ధర కాదు
స్టాక్ మార్కెట్లో తన క్లాసిక్ 1972 పుస్తకం 100 నుండి 1 వరకు, రచయిత థామస్ ఫెల్ప్స్ తన కంపెనీలను విక్రయించి, వచ్చిన ఆదాయాన్ని స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టిన వ్యాపారవేత్త యొక్క కథను చెప్పాడు. ప్రతిరోజూ హెచ్చుతగ్గుల స్టాక్ ధరలను చూడటం తనకు పిచ్చిగా ఉందని ఫెల్ప్స్‌తో చెప్పాడు. అతను కొన్న స్టాక్స్ తగ్గాయి మరియు అతను పైకి వెళ్ళలేదు, మరియు మొత్తం అనుభవం అతనికి నిద్రలేని రాత్రులు కలిగిస్తుంది. ఫెల్ప్స్ అతనిని విక్రయించే ముందు తన వద్ద ఉన్న సంస్థలను ఎలా మదింపు చేశావని అడిగాడు. వ్యాపారవేత్త ఇది చాలా సులభం అన్నారు. అమ్మకాలు పెరుగుతున్నంతవరకు మరియు లాభాల మార్జిన్లు మంచిగా ఉన్నంతవరకు, వ్యాపారం బాగానే ఉంటుందని అతనికి తెలుసు మరియు అది అతనికి ఒక క్షణం ఆందోళన కలిగించలేదు. అతను ప్రతిరోజూ వ్యాపారాలకు ధరను చూడలేకపోయాడు, కాబట్టి అతను వ్యాపారం ఎలా పని చేస్తున్నాడనే దానిపై దృష్టి పెట్టాడు మరియు ప్రస్తుత ధర కాదు.
త్రైమాసిక నివేదికలు మరియు వ్యాపారం యొక్క పురోగతిపై దృష్టి పెట్టడం ద్వారా స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను అదే విధంగా నిర్వహించాలని మరియు రోజువారీ ధరల హెచ్చుతగ్గులను విస్మరించాలని ఫెల్ప్స్ సూచించారు. ఇది అతనికి ఇలాంటి ఫలితాలను మరియు మనశ్శాంతిని సాధించడానికి అనుమతిస్తుంది. వ్యాపారవేత్త తాను చేయలేనని చెప్పాడు. సమాచారం అందుబాటులో ఉంది, మరియు అతను ప్రతిరోజూ ధరలను తనిఖీ చేయవలసి వచ్చింది. (ఇది ఇంటర్నెట్ మరియు స్మార్ట్‌ఫోన్‌లు ప్రతి నిమిషం ధరలను తనిఖీ చేయడానికి మిమ్మల్ని అనుమతించే ముందు, మరియు వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ మాత్రమే నమ్మదగిన సమాచార వనరు.) ( వాల్ స్ట్రీట్ లాభదాయకత యొక్క చరిత్ర కూడా చూడండి.)
ఫెల్ప్స్ సూచించిన విధంగా పెట్టుబడిదారులు తమ దస్త్రాలను నిర్వహించడం మంచిది. ప్రతి త్రైమాసిక కంపెనీలు తమ ఆర్థిక సమాచారాన్ని విడుదల చేస్తాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు వ్యాపారంతో ఏమి జరుగుతుందో దానిపై దృష్టి పెట్టాలి మరియు వారు కలిగి ఉన్న స్టాక్స్ యొక్క రోజువారీ ధరల హెచ్చుతగ్గులపై తక్కువ ఉండాలి. తక్కువ కార్యాచరణతో దీర్ఘకాలిక దృష్టి అధిక దీర్ఘకాలిక రాబడికి దారితీస్తుంది.
ఇట్స్ ఆల్ ఇన్ ది నంబర్స్
ప్రతి త్రైమాసిక పెట్టుబడిదారులు తమ హోల్డింగ్స్ ఆదాయ విడుదలను చదివి కొన్ని ప్రాథమిక ప్రశ్నలు అడగాలి. అమ్మకాలు పెరుగుతున్నాయా? కాకపోతే, ఎందుకు కాదు? మునుపటి త్రైమాసికంలో మరియు 12 నెలల క్రితం కంటే ఆదాయాలు ఎక్కువగా ఉన్నాయా? మళ్ళీ, లేకపోతే, ఎందుకు కాదు? కంపెనీ కొత్త వాటాల వాటాలను జారీ చేసిందా లేదా రుణ స్థాయిలను పెంచిందా? అలా అయితే, సమర్పణ యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏమిటి, మరియు నిధులు ఎలా ఉపయోగించబడతాయి? అమ్మకాలు మరియు ఆదాయాల వృద్ధికి దారితీసే కొత్త ఉత్పత్తులు లేదా సేవలు విడుదల చేయబడుతున్నాయా? ఈ ప్రశ్నలన్నింటికీ ఆదాయాల విడుదల మరియు తదుపరి కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌లో సమాధానం ఇవ్వబడుతుంది. పెట్టుబడిదారులు కాల్ యొక్క విడుదల మరియు ట్రాన్స్క్రిప్ట్ చదివి, వ్యాపారం ఎలా జరుగుతుందో నిర్ణయించే ప్రశ్నల శ్రేణిని అడగాలి.
ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్లలో మిగతావన్నీ వాటాదారుల ఈక్విటీలో ప్రతిబింబిస్తాయి కాబట్టి, ప్రతి షేరుకు పుస్తక విలువ నివేదించిన ఆదాయాల వలె వేగంగా పెరుగుతుందో లేదో నిర్ణయించడం చాలా ముఖ్యం. అది కాకపోతే, డబ్బు ఎక్కడికి పోతుందో మీరు తెలుసుకోవాలి. ఇది పరిశోధన మరియు అభివృద్ధికి ఖర్చు చేస్తుంటే, అది సానుకూలంగా ఉంటుంది. ఇది అధిక అమ్మకపు సాధారణ మరియు పరిపాలనా ఖర్చులుగా కనుమరుగవుతుంటే, అది నిర్వహణలో వ్యాపారంలో లాభాలను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం లేదని సూచించే ఎర్ర జెండా. కాలక్రమేణా ప్రతి షేరుకు పుస్తక విలువ నివేదించిన ఆదాయాల కంటే కనీసం వేగంగా పెరుగుతూ ఉండాలి.
నిర్వహణ యొక్క వైఖరి విషయాలు
పెట్టుబడిదారులు వాటాదారుల పట్ల నిర్వహణ వైఖరిని కూడా పరిశీలించాలి. కంపెనీ డివిడెండ్ చెల్లిస్తున్నదా? ఇది కాలక్రమేణా పెరుగుతోందా? మిగిలిన వాటాల విలువను పెంచడానికి స్టాక్ యొక్క బైబ్యాక్ షేర్లు ఉన్నాయా? వారు సహేతుకమైన విలువలతో అలా చేస్తున్నారా లేదా ప్రతి షేరుకు ఆదాయాన్ని తాత్కాలికంగా పెంచడానికి వారు అధిక విలువైన వాటాలను కొనుగోలు చేస్తున్నారా? వారు స్టాక్ షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంటే, వాటాల సంఖ్య బాకీ ఉందా, లేదా స్టాక్ ఆప్షన్స్ మరియు మేనేజ్‌మెంట్‌కు స్టాక్ గ్రాంట్ల ద్వారా ఇది ఆఫ్‌సెట్ అవుతుందా? ప్రస్తుత ధరల చుట్టూ ఏదైనా అధికారులు మరియు డైరెక్టర్లు బహిరంగ మార్కెట్ కొనుగోళ్లు చేస్తున్నారా లేదా స్టాక్ అమ్మకాలు చేస్తున్నారా? వాటాదారుల పట్ల నిర్వహణ యొక్క వైఖరి మరియు వారి యాజమాన్యం మరియు వారు కలిగి ఉన్న సంస్థ యొక్క వాణిజ్య కార్యకలాపాలు కార్పొరేషన్ యొక్క భవిష్యత్తు పనితీరును మరియు స్టాక్ ధరను పరిగణనలోకి తీసుకోవడంలో ముఖ్యమైన అంశం. ( మేనేజ్‌మెంట్ పఫ్‌లో గెట్ టఫ్ కూడా చూడండి.)
మంచి వ్యాపారాల దీర్ఘకాలిక యాజమాన్యంపై దృష్టి పెట్టండి
ఏకపక్ష ధర లక్ష్యాలు మరియు రోజువారీ మార్కెట్ చర్యలపై దృష్టి పెట్టడం కంటే, పెట్టుబడిదారులు వ్యాపారం ఎలా చేస్తున్నారో ఆలోచించాలి. కంపెనీ పెరుగుతున్నట్లయితే మరియు లాభాల మార్జిన్లు స్థిరంగా ఉంటే, మీరు స్టాక్‌ను హాయిగా పట్టుకోవచ్చు. కంపెనీ బాగా పనిచేస్తుంటే మరియు స్టాక్ క్షీణించినట్లయితే, మీరు ఎక్కువ వాటాలను కొనాలని అనుకోవచ్చు. అయితే, వ్యాపారం కష్టపడుతుంటే మరియు అది ఎప్పుడైనా మెరుగుపడుతుందనే సరైన కారణం మీకు దొరకకపోతే, ప్రస్తుత ధర చర్యతో సంబంధం లేకుండా స్టాక్ అమ్మకం గురించి ఆలోచించాల్సిన సమయం ఆసన్నమైంది.
బాటమ్ లైన్
స్టాక్ ధర కంటే వ్యాపారంపై దృష్టి కేంద్రీకరించడం దీర్ఘకాలిక యాజమాన్యం మరియు తక్కువ లావాదేవీ ఖర్చులకు దారితీస్తుంది. స్టాక్స్‌లో నిజమైన డబ్బు సంపాదించడం రోగి పెట్టుబడిదారులు తమ హోల్డింగ్‌ను వ్యాపారం యొక్క యాజమాన్యంగా భావించి, వ్యాపారం బాగా ఉన్నంతవరకు వారి వాటాలను కలిగి ఉంటారు.
