బాండ్ పనితీరును ఎలా అంచనా వేయాలి

బాండ్ యొక్క సంభావ్య పనితీరును అంచనా వేసేటప్పుడు మీరు కొన్ని వేరియబుల్స్ ను సమీక్షించాలి. బాండ్ పనితీరును అంచనా వేయడంలో ముఖ్యమైన అంశాలు బాండ్ యొక్క ధర, వడ్డీ రేటు మరియు దిగుబడి, పరిపక్వత మరియు విముక్తి లక్షణాలు. ఈ ముఖ్య భాగాలను విశ్లేషించడం బాండ్ తగిన పెట్టుబడి కాదా అని నిర్ణయించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.

పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరును అంచనా వేయడానికి మరిన్ని మార్గాలు

ధర

మొదటి పరిశీలన బాండ్ యొక్క ధర. బాండ్‌పై మీరు పొందే దిగుబడి ధరపై ప్రభావం చూపుతుంది. బాండ్లు ప్రీమియం వద్ద, డిస్కౌంట్ వద్ద లేదా సమానంగా వర్తకం చేస్తాయి. ఒక బాండ్ దాని ముఖ విలువకు ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంటే, అప్పుడు ఉన్న వడ్డీ రేట్లు బాండ్ చెల్లించే దిగుబడి కంటే తక్కువగా ఉంటాయి. అందువల్ల, బాండ్ దాని ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ మొత్తంలో వర్తకం చేస్తుంది, ఎందుకంటే మీరు అధిక వడ్డీ రేటుకు అర్హులు.

ముఖ విలువ కంటే ధర తక్కువగా ఉంటే బాండ్ డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేస్తుంది. మార్కెట్లో ప్రస్తుతం ఉన్న వడ్డీ రేటు కంటే బాండ్ తక్కువ వడ్డీ రేటు చెల్లిస్తున్నట్లు ఇది సూచిస్తుంది. ఇతర స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా మీరు అధిక వడ్డీ రేటును సులభంగా పొందవచ్చు కాబట్టి, తక్కువ వడ్డీ రేటు కలిగిన బాండ్‌కు తక్కువ డిమాండ్ ఉంటుంది. సమాన ధరతో ఒక బాండ్ దాని ముఖ విలువతో వర్తకం చేస్తుంది. సమాన విలువ అంటే జారీ చేసినవారు పరిపక్వత వద్ద బాండ్‌ను రీడీమ్ చేసే విలువ.

వడ్డీ రేటు మరియు దిగుబడి

బాండ్ పరిపక్వమయ్యే వరకు స్థిర వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది, ఇది బాండ్ యొక్క వడ్డీ రేటు. వడ్డీ రేటును నిర్ణయించవచ్చు, తేలుతుంది లేదా మెచ్యూరిటీ వద్ద మాత్రమే చెల్లించవచ్చు. అత్యంత సాధారణ వడ్డీ రేటు పరిపక్వత వరకు స్థిర రేటు, ఇది బాండ్ యొక్క ముఖ విలువలో ఒక భాగం. కొంతమంది జారీచేసేవారు ట్రెజరీ బిల్లులు లేదా LIBOR వంటి బెంచ్ మార్క్ ఆధారంగా వడ్డీని రీసెట్ చేసే ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్లను విక్రయిస్తారు. మెచ్యూరిటీ తర్వాత మాత్రమే వడ్డీ చెల్లింపు చేసే బాండ్లను జీరో-కూపన్ బాండ్లు అంటారు. వారి ముఖ విలువలకు తగ్గింపుతో విక్రయిస్తారు.

బాండ్ యొక్క దిగుబడి వడ్డీ రేటుతో దగ్గరి సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. దిగుబడి అంటే బాండ్ కోసం చెల్లించిన ధర మరియు అందుకున్న వడ్డీ ఆధారంగా సంపాదించిన రాబడి. బాండ్లపై దిగుబడి సాధారణంగా బేసిస్ పాయింట్స్ (బిపిఎస్) గా పేర్కొనబడుతుంది. దిగుబడి లెక్కల్లో రెండు రకాలు ఉన్నాయి. ప్రస్తుత దిగుబడి బాండ్ కోసం చెల్లించిన మొత్తంపై వార్షిక రాబడి. వడ్డీ రేటును కొనుగోలు ధరల ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. మీరు మెచ్యూరిటీకి బాండ్ కలిగి ఉంటే ప్రస్తుత దిగుబడి మీకు అందుతుంది.

పరిపక్వతకు వచ్చే దిగుబడి, అది పరిపక్వమయ్యే వరకు బాండ్‌ను పట్టుకోవడం ద్వారా మీరు అందుకునే మొత్తం. పరిపక్వతకు వచ్చే దిగుబడి వివిధ బాండ్లను వివిధ మెచ్యూరిటీలు మరియు వడ్డీ రేట్లతో పోల్చడానికి అనుమతిస్తుంది. విముక్తి నిబంధనలను కలిగి ఉన్న బాండ్ల కోసం, కాల్ చేయడానికి దిగుబడి ఉంది, ఇది జారీ చేసినవారు బాండ్‌కు కాల్ చేసే వరకు దిగుబడిని లెక్కిస్తుంది.

మెచ్యూరిటీ

బాండ్ యొక్క పరిపక్వత మీ ప్రిన్సిపాల్ తిరిగి చెల్లించబడే భవిష్యత్తు తేదీ. బాండ్లు సాధారణంగా ఒకటి నుండి 30 సంవత్సరాల వరకు ఎక్కడైనా మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి. స్వల్పకాలిక బాండ్లకు ఒకటి నుండి ఐదు సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీ ఉంటుంది. మధ్యస్థ-కాల బాండ్లకు ఐదు నుండి 12 సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీ ఉంటుంది. దీర్ఘకాలిక బాండ్లకు 12 సంవత్సరాల కన్నా ఎక్కువ మెచ్యూరిటీలు ఉంటాయి.

వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకునేటప్పుడు బాండ్ యొక్క పరిపక్వత ముఖ్యం. వడ్డీ రేటు ప్రమాదం అంటే బాండ్ యొక్క ధర పెరుగుదల లేదా వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదలతో తగ్గుతుంది. ఒక బాండ్ ఎక్కువ కాలం పరిపక్వత కలిగి ఉంటే, దీనికి ఎక్కువ వడ్డీ రేటు ప్రమాదం కూడా ఉంటుంది.

రిడంప్షన్

కొన్ని బాండ్లు పరిపక్వత తేదీకి ముందు బాండ్‌ను రీడీమ్ చేయడానికి జారీచేసేవారిని అనుమతిస్తాయి. వడ్డీ రేట్లు పడిపోతే జారీ చేసిన వ్యక్తి తన రుణాన్ని రీఫైనాన్స్ చేయడానికి ఇది అనుమతిస్తుంది. పరిపక్వతకు ముందు తేదీలో ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద బాండ్‌ను రీడీమ్ చేయడానికి జారీదారుని కాల్ నిబంధన అనుమతిస్తుంది. పరిపక్వతకు ముందు నిర్దేశించిన ధరకు తిరిగి జారీ చేసినవారికి విక్రయించడానికి పుట్ నిబంధన మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.

కాల్ నిబంధన తరచుగా అధిక వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది. మీరు అలాంటి బాండ్‌ను కలిగి ఉంటే, బాండ్ రిడీమ్ చేయబడే అదనపు రిస్క్‌ను మీరు తీసుకుంటున్నారు మరియు మీరు తక్కువ వడ్డీ రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవలసి వస్తుంది.