ద్రవ్య విధానం అంటే ఒక సెంట్రల్ బ్యాంక్ ("బ్యాంక్ బ్యాంక్" లేదా "బ్యాంక్ ఆఫ్ లాస్ట్ రిసార్ట్" అని కూడా పిలుస్తారు) ఒక దేశం యొక్క ఆర్ధిక లక్ష్యాలను నిర్దేశించడానికి డిమాండ్, సరఫరా, డబ్బు ధర మరియు క్రెడిట్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది. 1913 యొక్క ఫెడరల్ రిజర్వ్ చట్టం తరువాత, ఫెడరల్ రిజర్వ్ (యుఎస్ సెంట్రల్ బ్యాంక్) కు యుఎస్ ద్రవ్య విధానాన్ని రూపొందించే అధికారం ఇవ్వబడింది. ఇది చేయుటకు, ఫెడరల్ రిజర్వ్ మూడు సాధనాలను ఉపయోగిస్తుంది: బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు, తగ్గింపు రేటు మరియు రిజర్వ్ అవసరాలు.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ (ది ఫెడ్ అని కూడా పిలుస్తారు) లో, ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (FOMC) బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలను అమలు చేయడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది, అయితే బోర్డ్ ఆఫ్ గవర్నర్స్ డిస్కౌంట్ రేటు మరియు రిజర్వ్ అవసరాలను చూసుకుంటుంది.
కీ టేకావేస్
- ఫెడరల్ రిజర్వ్, యుఎస్ లోని సెంట్రల్ బ్యాంక్, ద్రవ్య విధానాలను రూపొందించడానికి బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు, డిస్కౌంట్ రేట్లు మరియు రిజర్వ్ అవసరాలను ఉపయోగిస్తుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ తమ ఫెడరల్ నిధులను ఇతర డిపాజిటరీ సంస్థలకు రుణాలు ఇచ్చే డిపాజిటరీ సంస్థలకు ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును వసూలు చేస్తుంది. ఓపెన్- మార్కెట్ కార్యకలాపాలలో ప్రభుత్వం జారీ చేసిన సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం జరుగుతుంది. డిస్కౌంట్ రేటు అంటే వడ్డీ రేటు బ్యాంకులు మరియు ఇలాంటి సంస్థలు రిజర్వ్ ఫండ్లను అప్పుగా వసూలు చేస్తాయి.
ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు అంటే ఏమిటి?
వాణిజ్య బ్యాంకులు వంటి డిపాజిటరీ సంస్థలు ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంకుల వద్ద ఉంచే డబ్బు బ్యాలెన్స్ యొక్క డిమాండ్ మరియు సరఫరాను నిర్ణయించడానికి మేము పైన పేర్కొన్న మూడు సాధనాలు కలిసి ఉపయోగించబడతాయి. ఫెడరల్ రిజర్వ్తో ఉంచిన డాలర్ మొత్తం ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును మారుస్తుంది. బ్యాంకులు మరియు ఇతర డిపాజిటరీ సంస్థలు తమ ఫెడరల్ బ్యాంక్ డిపాజిట్లను ఇతర డిపాజిటరీ సంస్థలకు రుణాలు ఇచ్చే వడ్డీ రేటు ఇది.
తమ వినియోగదారుల డిమాండ్లను ఒక రోజు నుండి మరో రోజు వరకు కవర్ చేయడానికి బ్యాంకులు తరచూ ఒకరి నుండి ఒకరు రుణాలు తీసుకుంటాయి, కాబట్టి ఫెడరల్ ఫండ్ రేటు తప్పనిసరిగా ఒక బ్యాంకు రాత్రిపూట డబ్బు తీసుకోవటానికి మరొక బ్యాంకు వసూలు చేసే వడ్డీ రేటు. రుణం తీసుకున్న డబ్బు దేశ ద్రవ్య విధానం ఆధారంగా ఫెడరల్ రిజర్వ్‌లో జమ చేయబడింది.
ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు ఇతర స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లు మరియు విదేశీ కరెన్సీ మార్పిడి రేట్లను ఏర్పాటు చేస్తుంది. ఇది ద్రవ్యోల్బణం వంటి ఇతర ఆర్థిక విషయాలను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది. ద్రవ్య విధానం మరియు సమాఖ్య నిధుల రేటుకు ఏవైనా సర్దుబాట్లను నిర్ణయించడానికి, ఆర్థిక లక్ష్యాలు మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక పరిస్థితులకు సంబంధించి దేశం యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితిని సమీక్షించడానికి FOMC సంవత్సరానికి ఎనిమిది సార్లు కలుస్తుంది.
ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు అంటే ఏమిటి?
బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు తప్పనిసరిగా ఫెడరల్ రిజర్వ్ చేత ప్రభుత్వం జారీ చేసిన సెక్యూరిటీలను (యుఎస్ టి-బిల్లులు వంటివి) కొనడం మరియు అమ్మడం. ఇది ద్రవ్య విధానాన్ని రూపొందించే ప్రాథమిక పద్ధతి. ఈ కార్యకలాపాల యొక్క స్వల్పకాలిక ఉద్దేశ్యం, ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు ద్వారా డబ్బు ధరను మార్చడానికి సెంట్రల్ బ్యాంక్ వద్ద ఉన్న నిల్వలను ఇష్టపడే మొత్తాన్ని పొందడం.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ మార్కెట్ నుండి టి-బిల్లులను కొనాలని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు, అది మార్కెట్లో ద్రవ్యతను పెంచడం లేదా డబ్బు సరఫరా చేయడం, ఇది రుణాలు తీసుకునే ఖర్చును లేదా వడ్డీ రేటును తగ్గిస్తుంది.
మరోవైపు, టి-బిల్లులను మార్కెట్‌కు విక్రయించే నిర్ణయం వడ్డీ రేటును పెంచే సంకేతం. ఎందుకంటే ఈ చర్య మార్కెట్ నుండి డబ్బును తీసుకుంటుంది (ఎక్కువ ద్రవ్యత ద్రవ్యోల్బణానికి దారితీస్తుంది), తద్వారా డబ్బు డిమాండ్ మరియు రుణాలు తీసుకునే ఖర్చు పెరుగుతుంది.
డిస్కౌంట్ రేటు అంటే ఏమిటి?
డిస్కౌంట్ రేటు తప్పనిసరిగా ఫెడరల్ రిజర్వ్ నుండి రుణాలు తీసుకోవడానికి బ్యాంకులు మరియు ఇతర డిపాజిటరీ సంస్థలకు వసూలు చేసే వడ్డీ రేటు. ఫెడరల్ ప్రోగ్రాం కింద, అర్హత కలిగిన డిపాజిటరీ సంస్థలు మూడు వేర్వేరు సౌకర్యాల క్రింద క్రెడిట్ పొందవచ్చు: ప్రాధమిక క్రెడిట్, సెకండరీ క్రెడిట్ మరియు కాలానుగుణ క్రెడిట్.
క్రెడిట్ యొక్క ప్రతి రూపానికి దాని స్వంత వడ్డీ రేటు ఉంటుంది, కాని ప్రాధమిక రేటును సాధారణంగా డిస్కౌంట్ రేటుగా సూచిస్తారు.
- ప్రాధమిక రేటు స్వల్పకాలిక రుణాల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది, ఇవి రాత్రిపూట బ్యాంకింగ్ మరియు డిపాజిటరీ సౌకర్యాలకు గట్టి ఆర్థిక ఖ్యాతిని కలిగి ఉంటాయి. ఈ రేటు సాధారణంగా స్వల్పకాలిక మార్కెట్-రేటు స్థాయిల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ద్వితీయ క్రెడిట్ రేటు ప్రాధమిక రేటు కంటే కొంచెం ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు ద్రవ్య సమస్యలు లేదా తీవ్రమైన ఆర్థిక సంక్షోభాలు ఉన్న సౌకర్యాలకు విస్తరించబడుతుంది. చివరికి, కాలానుగుణ క్రెడిట్ అదనపు అవసరమయ్యే సంస్థలకు రైతు బ్యాంకు వంటి కాలానుగుణ ప్రాతిపదికన మద్దతు. కాలానుగుణ క్రెడిట్ రేట్లు ఎంచుకున్న మార్కెట్ రేట్ల సగటు నుండి స్థాపించబడతాయి.
రిజర్వ్ అవసరాలు ఏమిటి?
కస్టమర్ డిపాజిట్లకు వ్యతిరేకంగా తన బాధ్యతలను కవర్ చేయడానికి ఫెడరల్ రిజర్వ్ సొరంగాలలో ఉంచడానికి డిపాజిటరీ సంస్థ బాధ్యత వహించే డబ్బు రిజర్వ్ అవసరం. రిజర్వ్ నిబంధనల పరిధిలోకి వచ్చే బాధ్యతలకు వ్యతిరేకంగా తప్పనిసరిగా నిల్వలను నిష్పత్తిలో గవర్నర్స్ బోర్డు నిర్ణయిస్తుంది. అందువల్ల, ఖజానాలో ఉన్న అసలు డాలర్ నిల్వలు డిపాజిటరీ సంస్థ యొక్క బాధ్యతల మీద ఆధారపడి ఉంటుంది.
నికర లావాదేవీ ఖాతాలు, నాన్-పర్సనల్ టైమ్ డిపాజిట్లు మరియు యూరో-కరెన్సీ బాధ్యతలు వాటికి వ్యతిరేకంగా నిల్వలు కలిగి ఉండాలి.
డిసెంబర్ 1990 నుండి, నాన్-పర్సనల్ టైమ్ డిపాజిట్లు మరియు యూరో-కరెన్సీ బాధ్యతలు సున్నా యొక్క రిజర్వ్ రేషియో అవసరాలను కలిగి ఉన్నాయి (అంటే ఈ రకమైన ఖాతాలకు నిల్వలు ఉండవలసిన అవసరం లేదు).
బాటమ్ లైన్
డబ్బు సరఫరా, డిమాండ్ మరియు వ్యయాన్ని ప్రభావితం చేయడం ద్వారా, సెంట్రల్ బ్యాంక్ ద్రవ్య విధానం దేశ ఆర్థిక వ్యవహారాల స్థితిని ప్రభావితం చేస్తుంది. బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు, డిస్కౌంట్ రేటు లేదా రిజర్వ్ అవసరాలు దాని మూడు పద్ధతుల్లో దేనినైనా ఉపయోగించడం ద్వారా, మన దైనందిన జీవితంలోని దాదాపు ప్రతి ఆర్థిక అంశాన్ని ప్రభావితం చేసే ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లు మరియు ఇతర సంబంధిత ఆర్థిక పరిస్థితులకు ఫెడరల్ రిజర్వ్ నేరుగా బాధ్యత వహిస్తుంది.
