2018 మొదటి భాగంలో, యుఎస్‌లోని మూడు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) జారీదారులు మొత్తం నికర యుఎస్ ఇటిఎఫ్ ప్రవాహాలలో 80% కంటే ఎక్కువ స్వాధీనం చేసుకున్నారు. ఈ మూడు - బ్లాక్‌రాక్, ఇంక్. (బిఎల్‌కె), వాన్గార్డ్ మరియు ది చార్లెస్ ష్వాబ్ కార్పొరేషన్ (ఎస్‌సిహెచ్‌డబ్ల్యు) - ఆస్తి-బరువు గల సగటు ఇటిఎఫ్ వ్యయ నిష్పత్తులను కేవలం 0.16% కలిగి ఉన్నాయి.
ఇటిఎఫ్ స్థలంలో, పెట్టుబడి ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టాలో నిర్ణయించేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు పరిగణించే ముఖ్యమైన పరిగణనలలో ఖర్చు నిష్పత్తి ఒకటి. ఇటీవలి సంవత్సరాలలో స్థలం విపరీతంగా పెరిగింది మరియు ఈ ప్రక్రియలో పోటీ తీవ్రంగా ఉంది. ఈ సమయంలో, ఇటిఎఫ్‌లు పెరుగుతున్న ప్రత్యర్థుల రంగంతో పోటీ పడాలని భావిస్తే ఖర్చు నిష్పత్తులను దిగ్భ్రాంతికరమైన స్థాయిలో ఉంచాలి.
క్రింద, ఈ ఫీజు కుదింపు మొత్తం స్థలానికి మంచిది మరియు చెడుగా ఉండటానికి కొన్ని కారణాలను మేము అన్వేషిస్తాము. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: ఖర్చు నిష్పత్తి ఎప్పుడు ఎక్కువగా పరిగణించబడుతుంది మరియు ఎప్పుడు తక్కువగా పరిగణించబడుతుంది? )
టాప్ త్రీ వద్ద క్లోజర్ లుక్
ETF.com ప్రకారం, మొదటి మూడు యుఎస్ ఇటిఎఫ్ జారీదారులను దగ్గరగా చూసినప్పుడు, వ్యయ నిష్పత్తి ప్రమాణంగా 0.16% కూడా ప్రత్యేకంగా ఖచ్చితమైనది కాదని స్పష్టమవుతుంది. 32% ఇటిఎఫ్ ఆస్తులను స్వాధీనం చేసుకున్న వాన్గార్డ్, ఆస్తి-బరువు ప్రాతిపదికన సగటు వ్యయ నిష్పత్తి 0.07%. సంవత్సరం ప్రారంభంలో మొత్తం ఆస్తులలో కేవలం 3% మాత్రమే నియంత్రించినప్పటికీ, 13% ప్రవాహాలను అద్భుతంగా తీసుకువచ్చిన చార్లెస్ ష్వాబ్, 0.09% రుసుమును కలిగి ఉంది. బ్లాక్‌రాక్ వాస్తవానికి మార్కెట్ వాటాను కోల్పోయింది; ఇది సంవత్సరం ప్రారంభంలో 39% ఇటిఎఫ్ ఆస్తులను కలిగి ఉంది, అయితే ఇది నికర ఇటిఎఫ్ ప్రవాహాలలో కేవలం 36% మాత్రమే తీసుకువచ్చినప్పుడు పడిపోయింది. బ్లాక్‌రాక్ యొక్క సగటు వ్యయ నిష్పత్తి 0.22% కావడం దీనికి కారణం.
ఫీజు కుదింపుతో సమస్యలు
వ్యయ నిష్పత్తులు తగ్గడంతో, ఇటిఎఫ్ నిర్వాహకులు చాలా ప్రాంతాలలో స్క్వీజ్ అనుభూతి చెందుతున్నారు. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ తప్పనిసరిగా ఉచితం అని పెట్టుబడిదారులు ఈ రోజు ఆశిస్తున్నారు. టాప్ లిక్విడిటీని ఇవ్వడం ద్వారా గతంలో మార్కెట్ వాటాను కొనసాగించగల ఇటిఎఫ్‌లు చౌకైన ప్రత్యర్థులతో పోటీ పడటానికి కష్టపడుతున్నాయి. పెట్టుబడిదారుల డబ్బు ప్రధానంగా ఉత్తమ విలువగా భావించే ఇటిఎఫ్‌లకు ప్రవహిస్తూ ఉండటంతో, ఆటగాళ్లందరికీ వారి ఫీజులను తగ్గించాలని ఒత్తిడి పెరుగుతోంది.
ఇటిఎఫ్.కామ్ నివేదిక ప్రకారం, యుఎస్ ఇటిఎఫ్ స్థలంలో సంవత్సరం మొదటి సగం వరకు, వారి విభాగాలలో మార్కెట్ వాటాను పొందుతున్న ఆ ఉత్పత్తులు ఆస్తి-బరువు ఆధారంగా కేవలం 0.19% ఖర్చు అవుతాయి, మార్కెట్ వాటాను కోల్పోయేవారికి 0.27% ఖర్చు అవుతుంది. ఈ మార్జిన్ సన్నగా కనబడకుండా చూస్తే, మార్కెట్ వాటా లాభాలు వాస్తవానికి కేవలం 0.1903% ఖర్చు అవుతాయని గమనించాలి, ఇది గత సంవత్సరం చివరిలో 0.1912% నుండి ఇంకా చిన్న తేడా. నివేదిక సూచించినట్లుగా, "వ్యయ నిష్పత్తిలోని ప్రతి బేసిస్ పాయింట్ అసంబద్ధం లేదా వైఫల్యం యొక్క ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది, నిర్దిష్ట స్థలంలో పోటీ లేకపోతే తప్ప."
తత్ఫలితంగా, నిధులు మార్కెట్ సముచితాన్ని కనుగొనడంపై ఆధారపడవు. చౌకైన పోటీదారులు మార్కెట్లోకి ప్రవేశించిన వెంటనే, ఫీజుల పరంగా ఇది అట్టడుగు స్థాయికి చేరుకుంది. అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన ఇటిఎఫ్‌లలో ఒకటైన ఎస్‌పిడిఆర్ ఎస్ అండ్ పి 500 ఇటిఎఫ్ ట్రస్ట్ (ఎస్‌పివై) వాస్తవానికి సంవత్సరం మొదటి అర్ధభాగంలో 21 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా ఆస్తులను కోల్పోయింది, ఆ ఆస్తులు చాలా తక్కువ ధర గల పోటీదారుల వైపుకు వెళ్తున్నాయి.
ఫీజు కుదింపు యొక్క ప్రయోజనాలు
ఫీజు కుదింపు యొక్క ప్రయోజనాలు పెట్టుబడిదారుడిపై అధిక బరువు ఉన్నట్లు అనిపించవచ్చు. ఏదేమైనా, ఇటిఎఫ్ స్థలంలో తక్కువ ఫీజులు కూడా ఇటిఎఫ్‌లు ఉన్నంత త్వరగా పెరగడానికి సహాయపడ్డాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు చురుకుగా నిర్వహించే ఉత్పత్తులతో పోల్చితే, ఇటిఎఫ్‌లు సమూహంగా మెరుగైన ఫీజులను అందిస్తాయి. ఏదేమైనా, ఇతర రకాల ఉత్పత్తులతో పోలిస్తే ఇటిఎఫ్ స్థలం కోసం డ్రాగా ప్రారంభమైనది ఫండ్ నిర్వాహకులను కాటు వేయడానికి తిరిగి వచ్చి ఉండవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు తమ ఫీజులను తగ్గించమని ఇటిఎఫ్‌లను ఒత్తిడి చేస్తూనే ఉన్నారు, మరియు వ్యయ నిష్పత్తులు చివరికి సున్నాకి లేదా నిర్వహణ ఖర్చులను భరించటానికి కనీసం సాధ్యమైనంత తక్కువ స్థాయికి నడిపించే అవకాశం ఉంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: మీ ఫండ్ యొక్క వ్యయ నిష్పత్తికి శ్రద్ధ వహించండి .)
