తమ లాభాలను పెంచుకోవాలని భావిస్తున్న పెట్టుబడిదారులు తక్కువ ధర కలిగిన స్టాక్‌లను గుర్తించడానికి ప్రయత్నిస్తారు, తక్కువ ధర కలిగిన సంస్థలకు దీర్ఘ అవకాశాలను మరియు అధిక ధరల షేర్లకు తక్కువ అవకాశాలను సృష్టిస్తారు. ప్రతి ఒక్కరూ స్టాక్‌ను తప్పుగా ధర నిర్ణయించవచ్చని నమ్మరు, ముఖ్యంగా సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన యొక్క ప్రతిపాదకులు. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ సిద్ధాంతం మార్కెట్ ధరలు స్టాక్‌కు సంబంధించిన అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయని మరియు ఈ సమాచారం ఏకరీతిగా ఉంటుందని umes హిస్తుంది. అహేతుక లేదా మితిమీరిన ula హాజనిత ప్రవర్తన కంటే వేగంగా సమాచారం మరియు అంచనాలను మార్చడం ద్వారా ఆస్తి బుడగలు నడపబడుతున్నాయని ఇటువంటి పరిశీలకులు వాదించారు.
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్లు ఎక్కువగా సమర్థవంతంగా పనిచేస్తాయని మరియు కొన్ని స్టాక్స్ వివిధ సమయాల్లో తప్పుగా నిర్ణయించబడతాయని నమ్ముతారు. కొన్ని సందర్భాల్లో, మొత్తం మార్కెట్‌ను ఎద్దు లేదా ఎలుగుబంటి పరుగులో కారణం దాటి నెట్టవచ్చు, ఆర్థిక చక్రంలో శిఖరాలు మరియు పతనాలను గుర్తించమని పెట్టుబడిదారులను సవాలు చేస్తుంది. ఒక సంస్థపై సమాచారాన్ని మార్కెట్ పట్టించుకోదు. స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ ముఖ్యంగా క్రమరహిత సమాచారానికి గురవుతాయి ఎందుకంటే ఈ కథలను అనుసరించే పెట్టుబడిదారులు, విశ్లేషకులు మరియు మీడియా వనరులు తక్కువ. ఇతర సందర్భాల్లో, మార్కెట్ పాల్గొనేవారు వార్తల పరిమాణాన్ని తప్పుగా లెక్కించవచ్చు మరియు స్టాక్ ధరను తాత్కాలికంగా వక్రీకరిస్తారు.
ఈ అవకాశాలను అనేక విస్తృత పద్దతుల ద్వారా గుర్తించవచ్చు. సాపేక్ష మదింపు మరియు అంతర్గత మదింపు రెండూ సంస్థ యొక్క ఆర్థిక డేటా మరియు ఫండమెంటల్స్‌పై దృష్టి పెడతాయి. సాపేక్ష మదింపు ఇతర తులనాత్మక కొలమానాలను ఉపయోగిస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఇతర స్టాక్‌లకు సంబంధించి స్టాక్‌ను అంచనా వేయడానికి అనుమతిస్తుంది. అంతర్గత మదింపు పద్ధతులు పెట్టుబడిదారులకు ఇతర కంపెనీల నుండి స్వతంత్రంగా ఉన్న వ్యాపారం యొక్క విలువను మరియు మార్కెట్ ధరలను లెక్కించడానికి అనుమతిస్తాయి. సాంకేతిక విశ్లేషణ పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ పాల్గొనేవారి ప్రవర్తన వలన సంభవించే భవిష్యత్ ధరల కదలికలను గుర్తించడంలో సహాయపడటం ద్వారా తప్పు ధర గల స్టాక్‌లను గుర్తించడానికి అనుమతిస్తుంది.
సాపేక్ష మదింపు
ఆర్థిక విశ్లేషకులు ధర నుండి ప్రాథమిక ఆర్థిక డేటాను వివరించడానికి ఉపయోగించే అనేక కొలమానాలను ఉపయోగిస్తున్నారు. ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి) ఒక సంస్థ ఉత్పత్తి చేసే ప్రతి షేరుకు (ఇపిఎస్) వార్షిక ఆదాయానికి సంబంధించి స్టాక్ ధరను కొలుస్తుంది మరియు ఇది సాధారణంగా అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన మదింపు నిష్పత్తి ఎందుకంటే ఆదాయాలు వాస్తవంగా నిర్ణయించడానికి అవసరం ఆదాయానికి అంతర్లీన వ్యాపారం అందించే విలువ. P / E నిష్పత్తి తరచూ దాని గణనలో ఫార్వర్డ్ ఆదాయ అంచనాలను ఉపయోగిస్తుంది ఎందుకంటే ముందస్తు ఆదాయాలు సిద్ధాంతపరంగా ఇప్పటికే బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో సూచించబడతాయి. ధర-నుండి-పుస్తకం (పి / బి) నిష్పత్తి ఒక సంస్థ యొక్క విలువను దాని పుస్తక విలువ ద్వారా ఎంత ఉత్పత్తి చేస్తుందో చూపించడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఆర్థిక సంస్థల విశ్లేషణలో పి / బి ముఖ్యమైనది, మరియు స్టాక్ యొక్క మదింపులో ఉన్న ulation హాగానాల స్థాయిని గుర్తించడానికి కూడా ఇది ఉపయోగపడుతుంది. వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (EBITDA) ముందు ఆదాయాలకు ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) అనేది వివిధ మూలధన నిర్మాణాలు లేదా మూలధన వ్యయ అవసరాలతో కంపెనీలను పోల్చడానికి ఉపయోగించే మరొక ప్రసిద్ధ వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్. వివిధ పరిశ్రమలలో పనిచేసే సంస్థలను అంచనా వేసేటప్పుడు EV / EBITDA నిష్పత్తి సహాయపడుతుంది.
దిగుబడి విశ్లేషణ సాధారణంగా పెట్టుబడిదారుల రాబడిని స్టాక్ కోసం చెల్లించిన ధరలో ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది, పెట్టుబడిదారుడు రాబడికి సంభావ్యతతో ధరను నగదు వ్యయంగా భావించటానికి అనుమతిస్తుంది. డివిడెండ్లు, ఆదాయాలు మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహం జనాదరణ పొందిన పెట్టుబడి రాబడి మరియు దిగుబడిని లెక్కించడానికి స్టాక్ ధర ద్వారా విభజించవచ్చు.
నిష్పత్తులు మరియు దిగుబడి తమను తాము తప్పుగా నిర్ణయించడానికి సరిపోవు. ఈ సంఖ్యలు సాపేక్ష మదింపుకు వర్తించబడతాయి, అనగా పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి అభ్యర్థుల సమూహంలో వివిధ కొలమానాలను పోల్చాలి. వివిధ రకాలైన కంపెనీలు వివిధ మార్గాల్లో విలువైనవి, కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు ధ్వని పోలికలను ఉపయోగించడం చాలా ముఖ్యం. ఉదాహరణకు, వృద్ధి సంస్థలు సాధారణంగా పరిపక్వ సంస్థల కంటే ఎక్కువ P / E నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి. పరిపక్వ కంపెనీలు మరింత నిరాడంబరమైన మధ్యకాలిక దృక్పథాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు సాధారణంగా ఎక్కువ రుణ-భారీ మూలధన నిర్మాణాలను కలిగి ఉంటాయి. పరిశ్రమలలో సగటు పి / బి నిష్పత్తి కూడా గణనీయంగా మారుతుంది. సాపేక్ష మదింపు వారి తోటివారి కంటే ఏ స్టాక్‌లు ఎక్కువ ఆకర్షణీయంగా ఉన్నాయో గుర్తించడంలో సహాయపడతాయి, అయితే ఈ విశ్లేషణ పోల్చదగిన సంస్థలకు పరిమితం చేయాలి.
అంతర్గత విలువ
కొలంబియా బిజినెస్ స్కూల్ యొక్క బెంజమిన్ గ్రాహం మరియు డేవిడ్ డాడ్ యొక్క సిద్ధాంతాలకు కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఆపాదించారు, వారు మార్కెట్ ధర నుండి స్వతంత్రంగా స్టాక్స్ అంతర్గత విలువను కలిగి ఉన్నారని వాదించారు. ఈ ఆలోచనా విధానం ప్రకారం, స్టాక్ యొక్క నిజమైన విలువ ప్రాథమిక ఆర్థిక డేటా ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది మరియు సాధారణంగా భవిష్యత్ పనితీరుకు సంబంధించి కనీస లేదా సున్నా spec హాగానాలపై ఆధారపడుతుంది. దీర్ఘకాలికంగా, విలువలు పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ ధర అంతర్గత విలువ వైపు మొగ్గు చూపుతారని భావిస్తున్నారు, అయితే మార్కెట్ శక్తులు ధరలను తాత్కాలికంగా ఆ స్థాయికి పైన లేదా అంతకంటే తక్కువగా నడిపించగలవు. వారెన్ బఫెట్ బహుశా అత్యంత ప్రసిద్ధ సమకాలీన విలువ పెట్టుబడిదారుడు; అతను దశాబ్దాలుగా గ్రాహం-డాడ్ సిద్ధాంతాలను విజయవంతంగా అమలు చేశాడు.
అంతర్గత విలువ ఆర్థిక డేటాను ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది మరియు భవిష్యత్ రాబడి గురించి కొన్ని ump హలను కలిగి ఉంటుంది. డిస్కౌంట్ నగదు ప్రవాహం (డిసిఎఫ్) అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన అంతర్గత మదింపు పద్ధతుల్లో ఒకటి. DCF ఒక వ్యాపారం ఉత్పత్తి చేయగల నగదు విలువైనదని ass హిస్తుంది మరియు మూలధన వ్యయాన్ని ప్రతిబింబించేలా భవిష్యత్ నగదును ప్రస్తుత విలువకు తగ్గించాలి. అధునాతన విశ్లేషణకు మరింత సూక్ష్మమైన విధానం అవసరం అయినప్పటికీ, కొనసాగుతున్న ఆందోళన యొక్క జీవితంలో ఏ సమయంలోనైనా బ్యాలెన్స్ షీట్ అంశాలు కేవలం నగదు ఉత్పత్తి చేసే వ్యాపారం యొక్క నిర్మాణాన్ని సూచిస్తాయి, కాబట్టి సంస్థ యొక్క మొత్తం విలువను వాస్తవానికి తగ్గింపు విలువ ద్వారా నిర్ణయించవచ్చు భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలు.
అంతర్గత విలువను లెక్కించడానికి అవశేష ఆదాయ మదింపు మరొక ప్రసిద్ధ పద్ధతి. దీర్ఘకాలికంగా, అంతర్గత విలువ గణన రాయితీ నగదు ప్రవాహానికి సమానంగా ఉంటుంది, కానీ సైద్ధాంతిక సంభావితీకరణ కొంత భిన్నంగా ఉంటుంది. అవశేష ఆదాయ పద్ధతి ఒక వ్యాపారం దాని ప్రస్తుత నికర ఈక్విటీకి విలువైనదని మరియు ఈక్విటీపై అవసరమైన రాబడి కంటే ఎక్కువ భవిష్యత్ ఆదాయాల మొత్తాన్ని umes హిస్తుంది. ఈక్విటీపై అవసరమైన రాబడి అనేక అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడి నుండి పెట్టుబడిదారుడికి మారవచ్చు, అయినప్పటికీ ఆర్థికవేత్తలు మార్కెట్ ధరలు మరియు రుణ భద్రతా దిగుబడి ఆధారంగా అవసరమైన రాబడి రేటును లెక్కించగలిగారు.
సాంకేతిక విశ్లేషణ
కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ యొక్క అంతర్లీన వ్యాపారం యొక్క ప్రత్యేకతలను విశ్లేషించడం మానేస్తారు, మార్కెట్ పాల్గొనేవారి ప్రవర్తనలను విశ్లేషించడం ద్వారా విలువను నిర్ణయించడానికి బదులుగా ఎంచుకుంటారు. ఈ పద్ధతిని సాంకేతిక విశ్లేషణ అని పిలుస్తారు మరియు చాలా మంది సాంకేతిక పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ ధర ఇప్పటికే స్టాక్ యొక్క ఫండమెంటల్స్‌కు సంబంధించి అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తుందని అనుకుంటారు. సాంకేతిక విశ్లేషకులు కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల భవిష్యత్తు నిర్ణయాలను అంచనా వేయడం ద్వారా భవిష్యత్ స్టాక్ ధరల కదలికలను అంచనా వేస్తారు.
ధర పటాలు మరియు ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్‌ను గమనించడం ద్వారా, సాంకేతిక విశ్లేషకులు వివిధ ధరల స్థాయిలలో స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న మార్కెట్ పాల్గొనేవారి సంఖ్యను సుమారుగా నిర్ణయించవచ్చు. ఫండమెంటల్స్‌లో పెద్ద మార్పులు లేకుండా, పాల్గొనేవారికి ప్రవేశ లేదా నిష్క్రమణ ధర లక్ష్యాలు సాపేక్షంగా స్థిరంగా ఉండాలి, కాబట్టి సాంకేతిక విశ్లేషకులు ప్రస్తుత ధర వద్ద సరఫరా మరియు డిమాండ్ అసమతుల్యత ఉన్న పరిస్థితులను గుర్తించవచ్చు. ఇచ్చిన ధర వద్ద అమ్మకందారుల సంఖ్య కొనుగోలుదారుల సంఖ్య కంటే తక్కువగా ఉంటే, అది ధరలను పైకి నడిపించాలి.
