కంపెనీలు మరియు నియంత్రకాలు మార్కెట్ల సమగ్రతను నిర్ధారించడానికి మరియు పలుకుబడిని కొనసాగించడానికి అంతర్గత వర్తకాన్ని నిరోధించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. అయితే, అన్ని అంతర్గత వ్యాపారం చట్టవిరుద్ధం కాదు. కంపెనీ డైరెక్టర్లు, ఉద్యోగులు మరియు నిర్వహణ వారు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) కు ఆ లావాదేవీలను వెల్లడించినంత కాలం కంపెనీ స్టాక్‌ను ప్రత్యేక జ్ఞానంతో కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు; ఆ లావాదేవీలు ప్రజలకు తెలుస్తాయి.
ఒక సంస్థ యొక్క ఉద్యోగులు లేదా ప్రతినిధులు వారి స్నేహితులు, కుటుంబం లేదా ఫండ్ నిర్వాహకులకు పదార్థేతర సమాచారాన్ని ఇచ్చినప్పుడు అంతర్గత వ్యాపారం చట్టవిరుద్ధం అవుతుంది. ప్రభుత్వ నియంత్రకాలు లేదా అకౌంటింగ్ సంస్థలు, న్యాయ సంస్థలు లేదా బ్రోకరేజీలు వంటి సంస్థేతర ఉద్యోగులు తమ ఖాతాదారుల నుండి పదార్థేతర సమాచారాన్ని పొందుతారు మరియు ఆ సమాచారాన్ని వారి లాభం కోసం ఉపయోగిస్తే అంతర్గత వర్తకం జరగవచ్చు.
అంతర్గత వర్తకాన్ని నియంత్రకాలు ఎలా నివారిస్తాయి
మార్కెట్లో వాణిజ్య కార్యకలాపాలను పర్యవేక్షించడం ద్వారా అంతర్గత వర్తకాన్ని నిరోధించడానికి మరియు గుర్తించడానికి ప్రభుత్వం ప్రయత్నిస్తుంది. SEC వాణిజ్య కార్యకలాపాలను పర్యవేక్షిస్తుంది, ముఖ్యంగా ఆదాయ ప్రకటనలు, సముపార్జనలు మరియు ఇతర సంఘటనల వంటి ముఖ్యమైన సంఘటనల చుట్టూ కంపెనీ విలువకు వారి స్టాక్ ధరలను గణనీయంగా తరలించవచ్చు. ఈ నిఘా ఆ భౌతిక సంఘటనల చుట్టూ పెద్ద, సక్రమమైన లావాదేవీలను కనుగొనగలదు మరియు లావాదేవీలు చట్టబద్ధమైనవి కాదా లేదా ట్రేడ్‌లను స్థాపించిన వారికి అందించిన లోపలి సమాచారం యొక్క ఫలితాలపై పరిశోధనలకు దారితీస్తుంది.
పెద్ద ట్రేడ్‌లపై గణనీయమైన మొత్తాలను కోల్పోయే వ్యాపారుల నుండి వచ్చిన ఫిర్యాదులు, అంతర్గత వర్తకంపై దర్యాప్తును నిరోధించే మరియు ప్రారంభించే మరో మార్గం. లోపల వ్యాపారులు తమ లోపలి సమాచారాన్ని సాధ్యమైనంతవరకు దోపిడీ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తున్నందున, వారు తరచూ ఆప్షన్స్ మార్కెట్ల వైపు మొగ్గు చూపుతారు, అక్కడ వారు తమ ట్రేడ్‌లను సమర్థవంతంగా ప్రభావితం చేయవచ్చు మరియు వారి రాబడిని పెంచుకోవచ్చు. ఒక సంస్థ కొనుగోలు చేయబడుతుందని ఒక వ్యాపారికి ప్రత్యేక జ్ఞానం ఉంటే, ఆ వ్యాపారి స్టాక్‌లో పెద్ద సంఖ్యలో కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయవచ్చు; అదేవిధంగా, వాల్ స్ట్రీట్ అంచనాల కంటే ఒక సంస్థ ఆదాయాలను రిపోర్ట్ చేయబోతున్నట్లు ఏదైనా ప్రకటనకు ముందు ఒక వ్యాపారికి తెలిస్తే, ఆ వ్యాపారి పుట్ ఎంపికలలో పెద్ద స్థానం పొందవచ్చు. పెద్ద సంఘటనలకు ముందు ఇటువంటి లావాదేవీలు ఎవరైనా లోపలి సమాచారంతో వ్యాపారం చేస్తున్నట్లు నియంత్రకులకు సూచించగలవు; ఈ లావాదేవీల యొక్క మరొక చివరలో భౌతికేతర సమాచారం లేకుండా పెట్టుబడిదారులు తీసుకున్న పెద్ద నష్టాలు కూడా అలాంటి పెట్టుబడిదారులు ముందుకు వచ్చి అసాధారణ రాబడిని నివేదించడానికి కారణమవుతాయి.
మెటీరియల్ నాన్-పబ్లిక్ సమాచారంపై వర్తకాల పరిజ్ఞానం ఉన్న ఇన్సైడర్ల ద్వారా అంతర్గత వర్తకాన్ని రెగ్యులేటర్లు నిరోధించాయి మరియు గుర్తించాయి. అటువంటి సమాచారంపై ప్రజలు వ్యాపారం చేస్తున్నారనే జ్ఞానంతో ముందుకు వచ్చే విజిల్‌బ్లోయర్ల నుండి SEC చిట్కాలను పొందుతుంది. విజిల్బ్లోయర్స్ సంస్థ యొక్క ఉద్యోగులు కావచ్చు లేదా వారు సంస్థ యొక్క సరఫరాదారులు, క్లయింట్లు లేదా సేవా సంస్థల ఉద్యోగులు కావచ్చు. అంతర్గత వ్యాపారం యొక్క విజయవంతమైన ప్రాసిక్యూషన్ల నుండి వసూలు చేసిన జరిమానాల్లో 10 నుండి 30% పొందడం ద్వారా విజిల్‌బ్లోయర్‌లకు చట్టం ప్రకారం ముందుకు రావడానికి ప్రోత్సాహకాలు ఉన్నాయి. ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) వంటి మీడియా లేదా స్వీయ-నియంత్రణ ఏజెన్సీలు కూడా అంతర్గత వాణిజ్య దర్యాప్తును ప్రారంభించినప్పుడు SEC యొక్క ప్రారంభ వనరులు కావచ్చు.
కంపెనీలు అంతర్గత వర్తకాన్ని ఎలా నివారిస్తాయి
ఇది ప్రభుత్వ స్థాయికి పెరిగే ముందు, కంపెనీలు తమ సెక్యూరిటీలలో అంతర్గత వర్తకాన్ని నిరోధించడానికి అనేక చర్యలు తీసుకుంటాయి. అధికారులు, డైరెక్టర్లు మరియు ఇతర నియమించబడిన వ్యక్తులు సంస్థ యొక్క సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయకుండా నిరోధించినప్పుడు, సాధారణంగా ఆదాయ ప్రకటనల చుట్టూ కొన్ని కంపెనీలకు బ్లాక్అవుట్ కాలాలు ఉంటాయి. ఒక సంస్థ అధికారులు, డైరెక్టర్లు మరియు ఇతరులు తమ సెక్యూరిటీల కొనుగోలు లేదా అమ్మకాలను దాని చీఫ్ లీగల్ ఆఫీసర్ (సిఎల్‌ఓ) తో క్లియర్ చేయవలసి ఉంటుంది.
ఈ చర్యలతో పాటు, కంపెనీలు సాధారణంగా తమ ఉద్యోగుల కోసం ఒక విద్యా కార్యక్రమాన్ని అమలు చేస్తాయి, దీనిలో అంతర్గత వర్తకంలో పాల్గొనడం లేదా పబ్లిక్ కాని సమాచారాన్ని పంచుకోవడం ఎలాగో తెలుసుకుంటారు. ఉదాహరణకు, ఆదాయాలు, టేకోవర్లు, సెక్యూరిటీ సమర్పణలు లేదా బయటి వ్యక్తులకు వ్యాజ్యం వంటి సమాచారాన్ని బహిర్గతం చేయకూడదని నేర్చుకోవడంతో పాటు, పదార్థంగా పరిగణించబడే వాటిని మరియు ప్రజాహితంగా పరిగణించబడే వాటిని ఉద్యోగులు నేర్చుకోవచ్చు.
