వడ్డీ రేట్లు, ముఖ్యంగా ఇంటర్బ్యాంక్ ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు ట్రెజరీ బిల్లులపై రేట్లు, ఏదైనా పెట్టుబడి వాహనంపై ఉన్నట్లుగా ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే రియల్ ఎస్టేట్ విలువపై తీవ్ర ప్రభావం చూపుతాయి. నివాస ఆస్తులను కొనుగోలు చేసే వ్యక్తి యొక్క సామర్థ్యంపై (తనఖా మూలధన వ్యయాన్ని పెంచడం లేదా తగ్గించడం ద్వారా) వారి ప్రభావం చాలా లోతుగా ఉన్నందున, రియల్ ఎస్టేట్ మదింపులో నిర్ణయించే ఏకైక అంశం ప్రస్తుత తనఖా రేటు అని చాలా మంది తప్పుగా అనుకుంటారు.
ఏదేమైనా, తనఖా రేట్లు ఆస్తి విలువలను ప్రభావితం చేసే వడ్డీ-సంబంధిత కారకం మాత్రమే. వడ్డీ రేట్లు మూలధన ప్రవాహాలను కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి, మూలధనానికి సరఫరా మరియు డిమాండ్ మరియు పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడిపై అవసరమైన రాబడి రేట్లు, వడ్డీ రేట్లు ఆస్తి ధరలను వివిధ మార్గాల్లో నడిపిస్తాయి.
వడ్డీ రేట్లు ఆస్తి విలువలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి
వాల్యుయేషన్ ఫండమెంటల్స్
ప్రభుత్వం ప్రభావితం చేసిన వడ్డీ రేట్లు, మూలధన ప్రవాహాలు మరియు ఫైనాన్సింగ్ రేట్లు ఆస్తి విలువలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో అర్థం చేసుకోవడానికి, రియల్ ఎస్టేట్ విలువలకు ఆదాయ విధానం గురించి మీకు ప్రాథమిక అవగాహన ఉండాలి. రియల్ ఎస్టేట్ విలువలు ఇచ్చిన లొకేల్‌లోని ఆస్తుల సరఫరా మరియు డిమాండ్ మరియు కొత్త ఆస్తులను అభివృద్ధి చేయడానికి భర్తీ చేసే వ్యయం ద్వారా ప్రభావితమవుతున్నప్పటికీ, ఆదాయ విధానం పెట్టుబడిదారులకు అత్యంత సాధారణ మదింపు సాంకేతికత. వాణిజ్య ఆస్తుల మదింపుదారులు మరియు రియల్ ఎస్టేట్-ఆధారిత పెట్టుబడుల అండర్ రైటర్స్ మరియు పెట్టుబడిదారులు అందించే ఆదాయ విధానం ఈక్విటీ మరియు బాండ్ పెట్టుబడులపై నిర్వహించిన రాయితీ నగదు ప్రవాహ విశ్లేషణకు చాలా పోలి ఉంటుంది.
సరళంగా చెప్పాలంటే, ఆస్తి ఆదాయాన్ని అంచనా వేయడం ద్వారా మదింపు మొదలవుతుంది, ఇది le హించిన లీజు చెల్లింపుల రూపాన్ని తీసుకుంటుంది లేదా హోటళ్ల విషయంలో, room హించిన ఆక్యుపెన్సీ గదికి సగటు ఖర్చుతో గుణించబడుతుంది. అప్పుడు, ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చుతో సహా అన్ని ఆస్తి-స్థాయి ఖర్చులను తీసుకోవడం ద్వారా, విశ్లేషకుడు నికర నిర్వహణ ఆదాయం (NOI) లేదా అన్ని నిర్వహణ వ్యయాల తర్వాత మిగిలిన నగదు ప్రవాహానికి చేరుకుంటాడు.
అన్ని మూలధన వ్యయాలను, అలాగే ఏదైనా పెట్టుబడి మూలధనాన్ని NOI నుండి ఆస్తి మరియు ఇతర ఆస్తి-కాని ఖర్చులను నిర్వహించడం లేదా మరమ్మత్తు చేయడం ద్వారా, ఫలితం నికర నగదు ప్రవాహం (NCF). లక్షణాలు సాధారణంగా నగదును కలిగి ఉండవు లేదా పేర్కొన్న డివిడెండ్ పాలసీని కలిగి ఉండవు కాబట్టి, ఎన్‌సిఎఫ్ పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉన్న నగదుతో సమానం మరియు డివిడెండ్ల నుండి వచ్చే నగదుతో సమానం, ఇది ఈక్విటీ లేదా స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. డివిడెండ్లను క్యాపిటలైజ్ చేయడం ద్వారా లేదా ఇచ్చిన పెట్టుబడి కాలానికి నగదు ప్రవాహ ప్రవాహాన్ని (ఏదైనా అవశేష విలువతో సహా) డిస్కౌంట్ చేయడం ద్వారా, ఆస్తి విలువ నిర్ణయించబడుతుంది.
మూలధన ప్రవాహాలు
వడ్డీ రేట్లు ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు మరియు తనఖా రేట్లను గణనీయంగా ప్రభావితం చేస్తాయి, ఇది ఆస్తి-స్థాయి ఖర్చులను ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు తద్వారా విలువలను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఏదేమైనా, మూలధనం మరియు పోటీ పెట్టుబడులకు సరఫరా మరియు డిమాండ్ అవసరమైన రాబడి (RROR) మరియు పెట్టుబడి విలువలపై గొప్ప ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డు ఆర్థిక విధానం నుండి ఉత్తేజపరిచేందుకు లేదా ద్రవ్యోల్బణాన్ని అరికట్టడానికి మార్గంగా ద్రవ్య విధానం నుండి మరియు వడ్డీ రేట్ల నిర్వహణ వైపు దృష్టి సారించినందున, దాని విధానం అన్ని పెట్టుబడుల విలువపై ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని చూపింది.
ఇంటర్బ్యాంక్ మార్పిడి రేట్లు తగ్గినప్పుడు, నిధుల ఖర్చు తగ్గుతుంది మరియు నిధులు వ్యవస్థలోకి ప్రవహిస్తాయి; దీనికి విరుద్ధంగా, రేట్లు పెరిగినప్పుడు, నిధుల లభ్యత తగ్గుతుంది. రియల్ ఎస్టేట్ విషయానికొస్తే, ఇంటర్బ్యాంక్ రుణ రేట్ల మార్పులు పెట్టుబడికి అందుబాటులో ఉన్న మూలధన మొత్తాన్ని జోడిస్తాయి లేదా తగ్గిస్తాయి. మూలధనం మరియు మూలధన వ్యయం డిమాండ్‌ను ప్రభావితం చేస్తాయి, కానీ సరఫరాను కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి - అనగా రియల్ ఎస్టేట్ కొనుగోళ్లు మరియు అభివృద్ధికి అందుబాటులో ఉన్న డబ్బు. ఉదాహరణకు, మూలధన లభ్యత గట్టిగా ఉన్నప్పుడు, మూలధన ప్రొవైడర్లు అంతర్గత విలువలో ఒక శాతంగా తక్కువ రుణాలు ఇస్తారు లేదా "క్యాపిటల్ స్టాక్" వరకు ఎక్కువ కాదు. విలువలు నిష్పత్తులకు తక్కువ loan ణం వద్ద రుణాలు చేయబడతాయి, తద్వారా పరపతి నగదు ప్రవాహాలు మరియు ఆస్తి విలువలను తగ్గిస్తుంది.
మూలధన ప్రవాహాలలో ఈ మార్పులు ఆస్తి సరఫరా మరియు డిమాండ్ డైనమిక్స్‌పై ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. మూలధన వ్యయం మరియు మూలధన లభ్యత ఆస్తి అభివృద్ధికి అదనపు మూలధనాన్ని అందించడం ద్వారా సరఫరాను ప్రభావితం చేస్తాయి; వారు ఒప్పందాలను కోరుకునే సంభావ్య కొనుగోలుదారుల జనాభాను కూడా ప్రభావితం చేస్తారు. ఆస్తి విలువలను నిర్ణయించడానికి ఈ రెండు అంశాలు కలిసి పనిచేస్తాయి.
డిస్కౌంట్ రేట్లు
రియల్ ఎస్టేట్ విలువలపై వడ్డీ రేట్ల యొక్క స్పష్టమైన ప్రభావం డిస్కౌంట్ లేదా క్యాపిటలైజేషన్ రేట్ల ఉత్పన్నంలో చూడవచ్చు. క్యాపిటలైజేషన్ రేటును పెట్టుబడిదారుడికి అవసరమైన డివిడెండ్ రేటుగా చూడవచ్చు, అయితే డిస్కౌంట్ రేటు పెట్టుబడిదారుడి మొత్తం రాబడి అవసరాలకు సమానం. K సాధారణంగా RROR ను సూచిస్తుంది, అయితే క్యాపిటలైజేషన్ రేటు సమానం (Kg), ఇక్కడ g అనేది ఆదాయంలో ఆశించిన వృద్ధి లేదా మూలధన ప్రశంసల పెరుగుదల.
ఈ రేట్లు ప్రతి ఒక్కటి ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్ల ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి ఎందుకంటే అవి రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ మరియు రిస్క్ ప్రీమియానికి సమానం . చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు, ప్రమాద రహిత రేటు US ట్రెజరీలపై రేటు; ఫెడరల్ గవర్నమెంట్ క్రెడిట్ ద్వారా హామీ ఇవ్వబడుతుంది, అవి ప్రమాద రహితంగా పరిగణించబడతాయి ఎందుకంటే డిఫాల్ట్ సంభావ్యత చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడులు అదనపు రిస్క్‌ను భర్తీ చేయడానికి అధిక రాబడిని సాధించాలి కాబట్టి, డిస్కౌంట్ రేట్లు మరియు క్యాపిటలైజేషన్ రేట్లను నిర్ణయించేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు రిస్క్-ఫ్రీ రేటుకు రిస్క్ ప్రీమియాన్ని జోడించి, పరిగణించబడే ప్రతి పెట్టుబడికి అవసరమైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని నిర్ణయించడానికి.
K (డిస్కౌంట్ రేటు) రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ మరియు రిస్క్ ప్రీమియంతో సమానంగా ఉన్నందున, క్యాపిటలైజేషన్ రేటు రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ మరియు రిస్క్ ప్రీమియంకు సమానం, ఆదాయంలో growth హించిన వృద్ధి (జి) తక్కువ. మార్కెట్లో సరఫరా మరియు డిమాండ్ మరియు ఇతర ప్రమాద కారకాల ఫలితంగా రిస్క్ ప్రీమియంలు మారుతూ ఉన్నప్పటికీ, వడ్డీ రేట్ల మార్పుల కారణంగా డిస్కౌంట్ రేట్లు మారుతూ ఉంటాయి. పోటీ లేదా ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులపై అవసరమైన రాబడి పెరిగినప్పుడు, రియల్ ఎస్టేట్ విలువలు పడిపోతాయి; వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, రియల్ ఎస్టేట్ ధరలు పెరుగుతాయి.
బాటమ్ లైన్
తనఖా రేట్లపై దృష్టి పెట్టడం చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే అవి రియల్ ఎస్టేట్ ధరలపై ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. మీరు కాబోయే ఇంటి యజమాని లేదా రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడిదారులైతే, ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లను పరిశోధించడానికి సులభమైన మార్గం తనఖా కాలిక్యులేటర్‌ను ఉపయోగించడం.
వడ్డీ రేట్లు మార్చడం రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క అనేక అంశాలను ప్రభావితం చేస్తుందని గమనించడం ముఖ్యం. మీ కొత్త ఇంటి ధరకి మించి, వడ్డీ రేట్లు మూలధన లభ్యత మరియు పెట్టుబడి డిమాండ్‌ను కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి. ఈ మూలధన ప్రవాహాలు ఆస్తి సరఫరా మరియు డిమాండ్‌ను ప్రభావితం చేస్తాయి మరియు ఫలితంగా అవి ఆస్తి ధరలను ప్రభావితం చేస్తాయి.
అలాగే, వడ్డీ రేట్లు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులపై రాబడిని కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి మరియు రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడులలో స్వాభావిక ప్రమాదానికి అనుగుణంగా ధరలు మారుతాయి. క్రెడిట్ మార్కెట్లలో అస్థిరత కాలంలో రియల్ ఎస్టేట్ కోసం అవసరమైన రాబడి రేటులో ఈ మార్పులు కూడా మారుతూ ఉంటాయి. భవిష్యత్ రేట్లలో పెరిగిన వైవిధ్యం లేదా రిస్క్ పెరుగుదల గురించి పెట్టుబడిదారులు as హించినందున, రిస్క్ ప్రీమియంలు విస్తరిస్తాయి, ఆస్తి ధరలపై బలమైన దిగువ ఒత్తిడిని కలిగిస్తాయి.
