ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్ ఫండ్స్ అధిక-నికర-విలువైన వ్యక్తులు మరియు ఎండోమెంట్స్ మరియు పెన్షన్ ఫండ్స్ వంటి సంస్థలను ఆస్తి ఆస్తులలో ఈక్విటీ మరియు డెట్ హోల్డింగ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తాయి. క్రియాశీల నిర్వహణ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్ ఆస్తి యాజమాన్యానికి వైవిధ్యమైన విధానాన్ని తీసుకుంటుంది. సాధారణ భాగస్వాములు వివిధ ప్రదేశాలలో వివిధ రకాల ఆస్తి రకాల్లో పెట్టుబడులు పెడతారు. యాజమాన్య వ్యూహాలు కొత్త అభివృద్ధి మరియు ముడి భూముల నుండి ఇప్పటికే ఉన్న ఆస్తుల పునరాభివృద్ధి లేదా నగదు ప్రవాహ ఇంజెక్షన్ల వరకు కష్టపడే లక్షణాలలో ఉంటాయి. ( మరింత తెలుసుకోవడానికి, చదవండి: ప్రైవేట్ ఈక్విటీ అంటే ఏమిటి? )
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడిదారులు ఎలా పాల్గొనవచ్చో ఇక్కడ చూడండి మరియు పరిశ్రమ యొక్క అవకాశాలు, నష్టాలు మరియు పరిమితుల యొక్క అవలోకనం.
ఆదర్శ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్ ఫండ్‌ను కనుగొనడం
మొదట, సగటు వ్యక్తి ప్రైవేట్-ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడులలో పాల్గొనడానికి అసమర్థుడు. సాంప్రదాయ ప్రైవేట్-ఈక్విటీ ఫండ్‌కు పెట్టుబడిదారులు కనీసం, 000 250, 000 ని ఫండ్‌లోకి చొప్పించాల్సిన అవసరం ఉంది, అయినప్పటికీ చాలా మంది నిర్వాహకులు ఇతర పెట్టుబడిదారులతో దీర్ఘకాలిక సమిష్టి పెట్టుబడి పథకానికి million 20 మిలియన్ల నుండి million 25 మిలియన్ల వరకు అందించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న వ్యక్తులు లేదా సంస్థలను కోరుతున్నారు.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్ ఫండ్లపై తక్కువ నియంత్రణ ఉన్నందున, అవకాశాలు సాంప్రదాయకంగా “గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులకు” పరిమితం చేయబడతాయి. దీని అర్థం పెట్టుబడిదారుడు కనీసం $ 1 మిలియన్ల వ్యక్తిగత లేదా ఉమ్మడి ఆస్తులను కలిగి ఉండాలి (వారి ప్రాధమిక నివాసితుల విలువతో సహా కాదు) లేదా వ్యక్తి యొక్క వార్షిక ఆదాయం కనీసం, 000 200, 000 ఉండాలి. మునుపటి రెండేళ్ళలో కనీసం, 000 300, 000 ఆదాయాన్ని కలిపిన జంటలు - మరియు ప్రస్తుత సంవత్సరంలో వారి ఆదాయ స్థాయిలు ఈ స్థాయిలోనే ఉంటాయనే “సహేతుకమైన నిరీక్షణ” కలిగి ఉన్న జంటలు కూడా అర్హులు.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టాలనుకునే వ్యక్తులు లేదా జంటలు క్రమశిక్షణలో ప్రత్యేకత కలిగిన సంస్థను గుర్తించాలి. ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ యొక్క నిధుల ఎంపికలను పరిశీలించిన తరువాత, వారు ప్రతి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ యొక్క నిర్మాణం యొక్క స్వభావాన్ని అర్థం చేసుకోవాలి, ఇది సాధారణంగా పరిమిత భాగస్వామ్యం.
ఫండ్‌లో చేరినప్పుడు, బయటి పెట్టుబడిదారులు పరిమిత భాగస్వాములు అవుతారు, అంటే వారు ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే డబ్బుకు బాధ్యతను అంగీకరిస్తారు మరియు సాధారణ భాగస్వాములు (జిపిలు) ఎంచుకున్న లక్షణాలపై వీటో నియంత్రణ ఉండదు. పాల్గొనే ఇతర పెట్టుబడిదారులతో పరిమిత భాగస్వామి యొక్క డబ్బు పూల్ చేయబడుతుంది మరియు ఫండ్ మేనేజర్లు లాభదాయకతను పెంచడం మరియు ఆర్థిక నష్టాన్ని తగ్గించడం లక్ష్యంగా ఆస్తుల పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మిస్తారు.
ఫండ్ ఖర్చులు మరియు పెట్టుబడి నిర్మాణాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్ ఫండ్లలో అనేక నిర్వహణ మరియు పనితీరు ఫీజులు ఉన్నాయి, అవి పెట్టుబడిదారులు చెల్లించాలి. ప్రైవేటు ఈక్విటీ ఫండ్లకు సంస్థ జీతాలు, డీల్ సోర్సింగ్ మరియు లీగల్ సర్వీసెస్, డేటా మరియు రీసెర్చ్ ఖర్చులు, మార్కెటింగ్ మరియు అదనపు స్థిర మరియు వేరియబుల్ ఖర్చులు చెల్లించడానికి పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంలో 2% వార్షిక రుసుము అవసరం. అయితే, ఈ పెట్టుబడిదారుల ఫీజులకు పరిమితులు లేవు.
పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు వ్యక్తులు ఈ ఖర్చులను బాగా గ్రహించాలి ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడిపై మొత్తం రాబడిని పరిమితం చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్ ఫండ్ million 500 మిలియన్లను సమీకరించినట్లయితే, అది ప్రతి సంవత్సరం అనుబంధ ఖర్చులను చెల్లించడానికి million 10 మిలియన్లను వసూలు చేస్తుంది. దాని 10 సంవత్సరాల చక్రం వ్యవధిలో, ఒక ఫండ్ million 100 మిలియన్ల ఫీజులను వసూలు చేస్తుంది, అంటే ఆ దశాబ్దంలో 400 మిలియన్ డాలర్లు మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ నిర్వాహకులు "క్యారీ" ను కూడా అందుకుంటారు, ఇది సాంప్రదాయకంగా ఫండ్ కోసం అదనపు స్థూల లాభాలలో 20% పనితీరు రుసుము. కార్పొరేట్ పాలన మరియు నిర్వహణ సమస్యలను తగ్గించడంలో సహాయపడే ఫండ్ యొక్క సామర్థ్యం కారణంగా పెట్టుబడిదారులు సాంప్రదాయకంగా ఈ ఫీజులను చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. అది పబ్లిక్ కంపెనీని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.
చాలా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్ ఫండ్లను "నీడ్-బేస్డ్" పెట్టుబడులుగా పరిగణిస్తారు, అనగా భాగస్వాములు సాధారణ భాగస్వాములకు వాయిదాలలో అవసరమయ్యే ప్రాతిపదికన మూలధనాన్ని ఇస్తారు. GP లు సంభావ్య పెట్టుబడి లక్షణాలను గుర్తించినందున, ఫండ్ మూలధనం కోసం ఒక అధికారిక అభ్యర్థనను పంపుతుంది, ఇది పరిమిత భాగస్వాములు చక్రం ప్రారంభంలో రియల్ ఎస్టేట్ ఫండ్‌కు ప్రతిజ్ఞ చేస్తారు. "మూలధన కాల్" గా పిలువబడే ఇది పరిమిత భాగస్వాములు తప్పక నెరవేర్చవలసిన చట్టపరమైన బాధ్యత. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, చదవండి: ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడి యొక్క లింగో తెలుసుకోండి.)
పరిమిత భాగస్వామి మూలధన కాల్‌ను తీర్చడంలో విఫలమైతే, ఒక ఫండ్ ఆ వ్యక్తిని లేదా సంస్థను డిఫాల్ట్‌గా బలవంతం చేయవచ్చు మరియు వారి మొత్తం యాజమాన్య వాటాను కోల్పోవచ్చు. ఇతర పరిమిత భాగస్వాములు అటువంటి డిఫాల్ట్ సందర్భంలో ఏదైనా కోల్పోయిన వాటాలను కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని పొందుతారు.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్ వ్యూహాల రకాలు
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు, సాంప్రదాయకంగా నాలుగు రకాల పెట్టుబడి వ్యూహాలు ఉన్నాయి:
- కోర్ చాలా సాంప్రదాయిక వ్యూహం, మరియు తక్కువ-రిస్క్ మరియు తక్కువ సంభావ్య రాబడిని అందించే లక్షణాలను మాత్రమే కలిగి ఉండవచ్చు ఎందుకంటే అవి బాగా జనాభా కలిగిన లేదా బాగా ప్రయాణించిన ప్రదేశాలలో ఉన్నాయి. ఈ వ్యూహం చాలా తక్కువ పునరాభివృద్ధి లేదా నిర్వహణ అవసరమయ్యే అధిక-నాణ్యత, అధిక-విలువ లక్షణాలలో పెట్టుబడిపై కూడా ఎక్కువగా దృష్టి పెట్టవచ్చు. ఈ లక్షణాలు able హించదగిన నగదు ప్రవాహాలను అందిస్తాయి మరియు సాధారణంగా పూర్తిగా అద్దెకు తీసుకున్న, బహుళ-అద్దె నిర్మాణాలను కలిగి ఉంటాయి. కోర్-ప్లస్‌కు కొంచెం ఎక్కువ రిస్క్ అవసరం, కానీ కోర్ స్ట్రాటజీ కంటే ఎక్కువ రాబడిని ఇవ్వగలదు. ఈ లక్షణాలకు విలువ-ఆధారిత కార్యాచరణ యొక్క స్థాయిలు లేదా స్థానానికి మెరుగుదల అవసరం. విలువ జోడించడం అనేది మీడియం-టు-హై-రిటర్న్, మోడరేట్-రిస్క్ స్ట్రాటజీ, ఇది ఆస్తి అభివృద్ధి మరియు మార్కెట్ సమయాలపై ఎక్కువ కేంద్రీకరిస్తుంది. ఈ వ్యూహంలో, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు ఆస్తులను కొనుగోలు చేస్తారు, కొంత స్థాయిలో పునరాభివృద్ధిలో పాల్గొంటారు మరియు మార్కెట్ పని చేస్తున్నప్పుడు విక్రయిస్తారు. విలువ-జోడించిన లక్షణాలకు సాధారణంగా నిర్వహణ, భౌతిక మెరుగుదల లేదా మూలధన పరిమితుల పరిష్కారంలో మార్పులు అవసరం. ఈ దశల్లో భవనాల పునర్నిర్మాణాలు మరియు మార్కెట్లను మెరుగుపరచడంలో అద్దె రేట్లు పెంచే మార్గాలు ఉన్నాయి. విలువ-ఆధారిత వ్యూహాలలో విఫలమైన ఆపరేటింగ్ కంపెనీల టర్నరౌండ్ లేదా అంతర్లీన లక్షణాల నియంత్రణ కోసం రుణాన్ని పొందడం కూడా ఉన్నాయి. అవకాశవాదం అత్యధిక స్థాయి రాబడిని అందిస్తుంది, కాని చాలా ప్రమాదాన్ని umes హిస్తుంది. ఈ వ్యూహంతో, నిర్వాహకులు అభివృద్ధి చెందని భూమిని కలిగి ఉన్న లక్షణాలను లేదా తక్కువ పనితీరు లేదా తేలికగా రవాణా చేసే మార్కెట్లలో కొనుగోలు చేస్తారు.
ప్రమాదాలు మరియు దీర్ఘకాలిక దృక్పథాన్ని అంగీకరించడం
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్‌లోని పెట్టుబడిదారులు ఒక ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా, తమ మూలధనం చాలా సంవత్సరాల పాటు ముందే నిర్ణయించిన కాలానికి ముడిపడి ఉండవచ్చని అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.
అదనంగా, రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్లో బహుళ నష్టాలు ఉన్నాయి మరియు ఒక వ్యక్తికి తక్కువ నగదు ప్రవాహం ఉన్న సమయంలో మూలధన కాల్స్ సమయంలో పెద్ద మొత్తంలో పెట్టుబడి అవసరం. చాలా మంది GP లు తమ నిధులను దశాబ్దాల పెట్టుబడులు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం పాటు నిర్మిస్తారు మరియు పెట్టుబడిదారులకు వారి డబ్బును ఉపసంహరించుకోవడానికి లేదా విమోచించడానికి అవి తక్కువ లేదా అవకాశాలను అందిస్తాయి. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ల యొక్క ద్రవ స్వభావం పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును ఎక్కువ కాలం పాటు కట్టబెట్టడం వల్ల కలిగే నష్టాలను అర్థం చేసుకోవాలి.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ నిర్మాణాల స్వభావం ఫండ్ యొక్క ఆర్ధిక పనితీరును లేదా అది కలిగి ఉన్న లక్షణాలను అంచనా వేయడం చాలా కష్టతరం చేస్తుంది. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్ ఫండ్ల పరిమిత నియంత్రణ ఉన్నందున, పెట్టుబడిదారులకు సంభావ్య పెట్టుబడులు, పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క విలువలు లేదా పెట్టుబడులకు సంబంధించిన ఇతర అదనపు సమాచారం గురించి సాధారణ భాగస్వాములు ఎటువంటి నవీకరణలను అందించాల్సిన అవసరం లేదు. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి పరిమిత భాగస్వాములు గణనీయమైన మూలధనాన్ని కలిగి ఉండాలి మరియు అవసరమైన స్థాయి పారదర్శకత లేకుండా ఫండ్ మేనేజర్ తన పెట్టుబడి లక్ష్యాలను చేరుకుంటారని పూర్తిగా విశ్వసించాలి. అయితే, ఫండ్ నిర్వాహకులు సాధారణంగా తమ పెట్టుబడిదారులకు నవీకరణలను పంపుతారు మరియు ప్రస్తుత లేదా భవిష్యత్ ఫండ్‌పై విశ్వాసం కలిగించడానికి పనితీరు గురించి పారదర్శకంగా ఉండటానికి ఎంచుకోవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు, వ్యక్తులు ఈ ప్రక్రియలో పాల్గొనడానికి అర్హత ఉందో లేదో నిర్ణయించుకోవాలి. అర్హత ఉన్నవారు వారి వ్యక్తిగత పెట్టుబడి లక్ష్యాలు, ద్రవ్య అవసరాలు మరియు రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్లలో రిస్క్ కోసం సహనం అన్వేషించాలనుకుంటున్నారు. ఆర్థిక సలహాదారుతో మాట్లాడిన తరువాత, పెట్టుబడిదారులు సాధారణ భాగస్వాముల నిర్వహణ వ్యూహాల గురించి మరియు ఇతర ఆస్తి నిధుల గత పనితీరుపై మంచి అవగాహన పొందడానికి వివిధ రకాలైన నిధులను అధ్యయనం చేయాలి.
