విషయ సూచిక
- MPT మరియు సమర్థ సరిహద్దు
- ఆల్ఫా మరియు బీటా నిష్పత్తులు
- మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా
- R-స్క్వేర్డ్
- ప్రామాణిక విచలనం
- షార్ప్ నిష్పత్తి
- సమర్థ సరిహద్దులు
- ప్రమాదంలో విలువ
- బాటమ్ లైన్
వైవిధ్యీకరణ మరియు ఆస్తి కేటాయింపు రాబడిని మెరుగుపరుస్తుండగా, క్రమబద్ధమైన మరియు క్రమరహిత నష్టాలు పెట్టుబడిలో అంతర్లీనంగా ఉంటాయి. అయినప్పటికీ, సమర్థవంతమైన సరిహద్దుతో పాటు, గణాంక చర్యలు మరియు పద్ధతులు, విలువ వద్ద ప్రమాదం (VaR) మరియు మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) సహా ప్రమాదాన్ని కొలవడానికి ఉపయోగకరమైన మార్గాలు. ఈ సాధనాలను అర్థం చేసుకోవడం పెట్టుబడిదారుడు స్థిరమైన వాటి నుండి అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడులను వేరు చేయడానికి సహాయపడుతుంది.
ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో మరియు సమర్థ సరిహద్దు
ఆర్థిక మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల గణనీయమైన నష్టాలు వస్తాయి. ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం (MPT) ఇచ్చిన పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్ కోసం గరిష్టంగా ఆశించిన పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడిని అంచనా వేస్తుంది. MPT యొక్క చట్రంలో, ఆస్తి కేటాయింపు, వైవిధ్యీకరణ మరియు రీబ్యాలెన్సింగ్ ఆధారంగా సరైన పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మించబడుతుంది. ఆస్తి కేటాయింపు, వైవిధ్యీకరణతో పాటు, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను వివిధ ఆస్తి తరగతుల మధ్య విభజించే వ్యూహం. ఆప్టిమల్ డైవర్సిఫికేషన్‌లో సానుకూల సంబంధం లేని బహుళ సాధనాలను కలిగి ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- పెట్టుబడిదారులు ప్రమాదకర పెట్టుబడులు మరియు స్థిరమైన వాటి మధ్య తేడాను గుర్తించడంలో సహాయపడటానికి మోడళ్లను ఉపయోగించవచ్చు. ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం దాని రాబడికి సంబంధించి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రమాదాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. వైవిధ్యీకరణ ప్రమాదాన్ని తగ్గించగలదు మరియు పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తుల పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడం ద్వారా సరైన వైవిధ్యీకరణ సాధించబడుతుంది. సమర్థవంతమైన సరిహద్దు ఆస్తి కేటాయింపు మరియు వైవిధ్యీకరణ పరంగా ఆప్టిమైజ్ చేయబడిన దస్త్రాల సమితి. బీటా, ప్రామాణిక విచలనాలు మరియు వైఆర్ కొలత ప్రమాదం, కానీ వివిధ మార్గాల్లో.
ఆల్ఫా మరియు బీటా నిష్పత్తులు
విలువ మరియు ప్రమాదాన్ని లెక్కించేటప్పుడు, రెండు గణాంక కొలమానాలు, ఆల్ఫా మరియు బీటా పెట్టుబడిదారులకు ఉపయోగపడతాయి. రెండూ MPT లో ఉపయోగించే ప్రమాద నిష్పత్తులు మరియు పెట్టుబడి సెక్యూరిటీల రిస్క్ / రివార్డ్ ప్రొఫైల్‌ను నిర్ణయించడంలో సహాయపడతాయి.
ఆల్ఫా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క పనితీరును కొలుస్తుంది మరియు దానిని ఎస్ & పి 500 వంటి బెంచ్మార్క్ సూచికతో పోలుస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రాబడి మరియు బెంచ్మార్క్ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని ఆల్ఫాగా సూచిస్తారు. ఒక సానుకూల ఆల్ఫా అంటే పోర్ట్‌ఫోలియో బెంచ్‌మార్క్‌ను 1% అధిగమించింది. అదేవిధంగా, ప్రతికూల ఆల్ఫా పెట్టుబడి యొక్క పనితీరును సూచిస్తుంది.
బెంచ్ మార్క్ సూచికతో పోలిస్తే బీటా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అస్థిరతను కొలుస్తుంది. గణాంక కొలత బీటా CAPM లో ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది రిస్క్‌ను ఉపయోగిస్తుంది మరియు ఆస్తి ధరను తిరిగి ఇస్తుంది. ఆల్ఫా మాదిరిగా కాకుండా, బీటా ఆస్తుల ధరలలో కదలికలను మరియు ings పులను సంగ్రహిస్తుంది. ఒకటి కంటే ఎక్కువ బీటా అధిక అస్థిరతను సూచిస్తుంది, అయితే ఒక కింద బీటా అంటే భద్రత మరింత స్థిరంగా ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, 0.50 బీటా గుణకంతో స్టార్‌బక్స్ (ఎస్‌బిఎక్స్), ఎన్విడియా (ఎన్‌విడిఎ) కంటే తక్కువ ప్రమాదకర పెట్టుబడిని సూచిస్తుంది, ఇది అక్టోబర్ 14, 2019 నాటికి 2.47 బీటాను కలిగి ఉంది. ఒక తెలివైన ఆర్థిక సలహాదారు లేదా ఫండ్ మేనేజర్ అవకాశం ఉంటుంది రిస్క్-విముఖత గల ఖాతాదారులకు అధిక ఆల్ఫా మరియు బీటా పెట్టుబడులను నివారించండి.
మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా
CAPM అనేది రిస్క్ మరియు return హించిన రాబడి మధ్య సంబంధంపై నిర్మించిన సమతౌల్య సిద్ధాంతం. ఈ సిద్ధాంతం పెట్టుబడిదారులకు నష్టాన్ని మరియు ఆస్తిని తగిన విధంగా ధర నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడి యొక్క return హించిన రాబడిని కొలవడానికి సహాయపడుతుంది. ముఖ్యంగా, పెట్టుబడిదారులకు డబ్బు మరియు రిస్క్ యొక్క సమయ విలువకు పరిహారం చెల్లించాలి. ఏదైనా పెట్టుబడిలో డబ్బును ఉంచడానికి డబ్బు యొక్క సమయ విలువను సూచించడానికి ప్రమాద రహిత రేటు ఉపయోగించబడుతుంది.
సరళంగా చెప్పాలంటే, ఆస్తి యొక్క సగటు రాబడి దాని బీటా గుణకానికి సరళంగా సంబంధం కలిగి ఉండాలి-ఇది ప్రమాదకర పెట్టుబడులు బెంచ్మార్క్ రేటు కంటే ప్రీమియం సంపాదిస్తాయని చూపిస్తుంది. రిస్క్-టు-రివార్డ్ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను అనుసరించి, పెట్టుబడిదారుడు ఎక్కువ నష్టాలను భరించినప్పుడు return హించిన రాబడి (CAPM మోడల్ కింద) ఎక్కువగా ఉంటుంది.
R-స్క్వేర్డ్
గణాంకాలలో, R- స్క్వేర్డ్ రిగ్రెషన్ విశ్లేషణ యొక్క ముఖ్యమైన భాగాన్ని సూచిస్తుంది. గుణకం R రెండు వేరియబుల్స్ మధ్య పరస్పర సంబంధాన్ని సూచిస్తుంది-పెట్టుబడి ప్రయోజనాల కోసం, R- స్క్వేర్డ్ ఒక బెంచ్ మార్కుకు సంబంధించి ఫండ్ లేదా భద్రత యొక్క వివరించిన కదలికను కొలుస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క పనితీరు సూచికకు అనుగుణంగా ఉందని అధిక R- స్క్వేర్డ్ షో. పెట్టుబడిదారులకు ఆస్తి పనితీరు యొక్క సమగ్ర చిత్రాన్ని అందించడానికి ఆర్థిక సలహాదారులు బీటాతో కలిసి R- స్క్వేర్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.
ప్రామాణిక విచలనం
నిర్వచనం ప్రకారం, ప్రామాణిక విచలనం అనేది డేటా సమితి యొక్క సగటు రాబడి నుండి ఏదైనా వైవిధ్యాన్ని లెక్కించడానికి ఉపయోగించే గణాంకం. ఫైనాన్స్‌లో, ప్రామాణిక విచలనం పెట్టుబడి యొక్క అస్థిరతను కొలవడానికి పెట్టుబడి యొక్క రాబడిని ఉపయోగిస్తుంది. కొలత బీటా నుండి కొద్దిగా భిన్నంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది అస్థిరతను భద్రత యొక్క చారిత్రక రాబడితో బెంచ్ మార్క్ సూచికతో పోల్చి చూస్తుంది. అధిక ప్రామాణిక విచలనాలు అస్థిరతను సూచిస్తాయి, అయితే తక్కువ ప్రామాణిక విచలనాలు స్థిరమైన ఆస్తులతో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి.
షార్ప్ నిష్పత్తి
ఆర్థిక విశ్లేషణలో అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన సాధనాల్లో ఒకటి, షార్ప్ నిష్పత్తి పెట్టుబడి దాని అస్థిరతకు సంబంధించి అదనపు రాబడిని అంచనా వేస్తుంది. షార్ప్ నిష్పత్తి ప్రమాదకర ఆస్తులను కలిగి ఉన్న అదనపు అస్థిరతతో పెట్టుబడిదారుడు ఎంత అదనపు రాబడిని పొందవచ్చో నిర్ణయించడానికి అనిశ్చితి యొక్క యూనిట్కు రిస్క్-ఫ్రీ రేటు కంటే ఎక్కువ సగటు రాబడిని కొలుస్తుంది. ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ షార్ప్ నిష్పత్తి మంచి రిస్క్-టు-రివార్డ్ ట్రేడ్‌ఆఫ్‌ను కలిగి ఉంటుంది.
సమర్థ సరిహద్దులు
ఆదర్శ దస్త్రాల సమితి అయిన సమర్థవంతమైన సరిహద్దు, పెట్టుబడిదారుడు అటువంటి నష్టానికి గురికావడాన్ని తగ్గించడానికి తన వంతు కృషి చేస్తుంది. 1952 లో హ్యారీ మార్కోవిట్జ్ చేత పరిచయం చేయబడిన ఈ భావన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అంతర్గత నష్టాలను బట్టి వైవిధ్యీకరణ మరియు ఆస్తి కేటాయింపు యొక్క సరైన స్థాయిని గుర్తిస్తుంది.
సమర్థవంతమైన సరిహద్దులు సగటు-వ్యత్యాస విశ్లేషణ నుండి తీసుకోబడ్డాయి, ఇది మరింత సమర్థవంతమైన పెట్టుబడి ఎంపికలను సృష్టించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. సాధారణ పెట్టుబడిదారుడు తక్కువ వ్యత్యాసంతో అధిక ఆశించిన రాబడిని ఇష్టపడతాడు. ఒక నిర్దిష్ట ప్రమాద స్థాయికి అత్యధిక ఆశించిన రాబడిని అందించే సరైన దస్త్రాల సమితిని ఉపయోగించడం ద్వారా సమర్థవంతమైన సరిహద్దును నిర్మిస్తారు.
ప్రమాదం మరియు అస్థిరత ఒకే విషయం కాదు. అస్థిరత అనేది పెట్టుబడి యొక్క ధరల కదలిక వేగాన్ని సూచిస్తుంది మరియు రిస్క్ అనేది పెట్టుబడిపై కోల్పోయే డబ్బు.
ప్రమాదంలో విలువ
పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణకు విలువ వద్ద విలువ (వైఆర్) విధానం ప్రమాదాన్ని కొలవడానికి ఒక సాధారణ మార్గం. ఇచ్చిన విశ్వాస స్థాయిలో మించలేని గరిష్ట నష్టాన్ని వైఆర్ కొలుస్తుంది. కాల వ్యవధి, విశ్వాస స్థాయి మరియు ముందుగా నిర్ణయించిన నష్ట మొత్తం ఆధారంగా లెక్కించిన, వైఆర్ గణాంకాలు పెట్టుబడిదారులకు చెత్త దృష్టాంత విశ్లేషణను అందిస్తాయి.
పెట్టుబడికి 5% వైఆర్ ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు ఏ నెలలోనైనా మొత్తం పెట్టుబడిని కోల్పోయే 5% అవకాశాన్ని ఎదుర్కొంటాడు. VaR పద్దతి ప్రమాదానికి అత్యంత సమగ్రమైన కొలత కాదు, కానీ దాని సరళమైన విధానం కారణంగా పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణలో ఇది అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన చర్యలలో ఒకటి.
బాటమ్ లైన్
ఆర్థిక మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం సహజంగానే ప్రమాదకరమే. చాలా మంది వ్యక్తులు రాబడిని పెంచడానికి మరియు పెట్టుబడుల ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఆర్థిక సలహాదారులను మరియు సంపద నిర్వాహకులను ఉపయోగిస్తారు. ఈ ఆర్థిక నిపుణులు గణాంక చర్యలు మరియు రిస్క్ / రివార్డ్ మోడళ్లను స్థిరమైన వాటి నుండి అస్థిర ఆస్తులను వేరు చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం దీన్ని చేయడానికి ఐదు గణాంక సూచికలను ఉపయోగిస్తుంది-ఆల్ఫా, బీటా, ప్రామాణిక విచలనం, R- స్క్వేర్డ్ మరియు షార్ప్ నిష్పత్తి. అదేవిధంగా, మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా మరియు ప్రమాదంలో ఉన్న విలువలు ఆస్తులు మరియు దస్త్రాలతో వర్తకానికి ప్రతిఫలమిచ్చే ప్రమాదాన్ని కొలవడానికి విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతున్నాయి.
