పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ స్టాక్స్ విలువను పోల్చడానికి మార్గాలను అన్వేషిస్తారు. ధర-నుండి-అమ్మకపు నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు ఆదాయాన్ని ఉపయోగించుకుంటుంది.
ధర-నుండి-అమ్మకపు నిష్పత్తి ఎలా పనిచేస్తుంది
ధర-అమ్మకాల నిష్పత్తి (ధర / అమ్మకాలు లేదా పి / ఎస్) ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ (వాటా ధరతో గుణించబడిన అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్య) తీసుకొని లెక్కించబడుతుంది మరియు గత 12 సంవత్సరాల్లో కంపెనీ మొత్తం అమ్మకాలు లేదా రాబడి ద్వారా విభజించబడింది. నెలల. పి / ఎస్ నిష్పత్తి తక్కువ, పెట్టుబడి మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది. ధరల నుండి అమ్మకాలు స్టాక్‌ల పరిమాణానికి ఉపయోగకరమైన కొలతను అందిస్తుంది.
ధర-నుండి-అమ్మకపు నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు ఆదాయాన్ని ఉపయోగించుకుంటుంది.
పి / ఎస్ ఎలా ఉపయోగపడుతుంది
కంపెనీ అమ్మకాలలో ప్రతి డాలర్‌కు మార్కెట్ ఎంత విలువ ఇస్తుందో ధర నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తి చూపిస్తుంది. ఈ నిష్పత్తి ఇంకా లాభాలను ఆర్జించని లేదా తాత్కాలిక ఎదురుదెబ్బలు ఎదుర్కొన్న వృద్ధి స్టాక్‌లను అంచనా వేయడంలో ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ ఇంకా లాభం పొందకపోతే, పెట్టుబడిదారులు పి / ఎస్ నిష్పత్తిని చూడవచ్చు, స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా లేదా అధికంగా ఉందా అని నిర్ణయించవచ్చు. లాభదాయకంగా ఉన్న అదే పరిశ్రమలో పోల్చదగిన కంపెనీల కంటే పి / ఎస్ నిష్పత్తి తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు తక్కువ వాల్యుయేషన్ కారణంగా స్టాక్ కొనుగోలు చేయడాన్ని పరిగణించవచ్చు. వాస్తవానికి, స్టాక్ సరిగ్గా విలువైనది కాదా అని నిర్ణయించేటప్పుడు పి / ఎస్ నిష్పత్తిని ఇతర ఆర్థిక నిష్పత్తులు మరియు కొలమానాలతో ఉపయోగించాల్సిన అవసరం ఉంది.
సెమీకండక్టర్స్ వంటి అత్యంత చక్రీయ పరిశ్రమలో, కొన్ని కంపెనీలు మాత్రమే ఏదైనా ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే సంవత్సరాలు ఉన్నాయి. సెమీకండక్టర్ స్టాక్స్ పనికిరానివని దీని అర్థం కాదు. ఈ సందర్భంలో, పెట్టుబడిదారులు ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి లేదా పిఇ) కు బదులుగా ధర-నుండి-అమ్మకాలను ఉపయోగించుకోవచ్చు, వారు సంపాదించిన డాలర్ కంటే కంపెనీ అమ్మకాలలో ఒక డాలర్‌కు ఎంత చెల్లిస్తున్నారో నిర్ణయించవచ్చు. ఒక సంస్థ యొక్క ఆదాయాలు ప్రతికూలంగా ఉంటే, P / E నిష్పత్తి సరైనది కాదు ఎందుకంటే ఇది స్టాక్‌కు విలువ ఇవ్వదు ఎందుకంటే హారం సున్నా కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
రికవరీ పరిస్థితులను గుర్తించడానికి లేదా సంస్థ యొక్క వృద్ధి అతిగా అంచనా వేయబడలేదని రెండుసార్లు తనిఖీ చేయడానికి ధర-నుండి-అమ్మకపు నిష్పత్తిని ఉపయోగించవచ్చు. ఒక సంస్థ నష్టాలను చవిచూడటం ప్రారంభించినప్పుడు ఇది ఉపయోగపడుతుంది మరియు ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు వాటాలను అంచనా వేయగల ఆదాయాలు లేవు.
గత సంవత్సరంలో డబ్బు సంపాదించని సంస్థను మేము ఎలా అంచనా వేస్తామో పరిశీలిద్దాం. సంస్థ వ్యాపారం నుండి బయటపడకపోతే, సంస్థ యొక్క వాటాలు దాని రంగంలోని ఇతరులపై తగ్గింపుతో విలువైనవి కావా అని P / S చూపుతుంది. కంపెనీకి P / S 0.7 ఉందని, తోటివారు P / S కి సగటున 2.0 అని చెప్పండి. సంస్థ విషయాలను మలుపు తిప్పగలిగితే, పి / ఎస్ తన తోటివారితో మరింత సరిపోలినందున దాని వాటాలు గణనీయంగా తలక్రిందులుగా ఉంటాయి. ఇంతలో, నష్టపోయే సంస్థ (ప్రతికూల ఆదాయాలు) దాని డివిడెండ్ దిగుబడిని కూడా కోల్పోవచ్చు. ఈ సందర్భంలో, పి / ఎస్ వ్యాపారాన్ని విలువైనదిగా మార్చడానికి మిగిలి ఉన్న చివరి చర్యలలో ఒకటి. అన్ని విషయాలు సమానంగా ఉండటం, తక్కువ P / S పెట్టుబడిదారులకు శుభవార్త, చాలా ఎక్కువ P / S ఒక హెచ్చరిక సంకేతం.
విలువ స్టాక్స్‌కు ధరల నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తులను ఎలా ఉపయోగించాలి
పి / ఎస్ ఫాల్స్ షార్ట్
ఇలా చెప్పుకుంటూ పోతే, టర్నోవర్ విలువైనది, ఏదో ఒక సమయంలో, దానిని ఆదాయంలోకి అనువదించవచ్చు. నిర్మాణ సంస్థలను పరిగణించండి, ఇవి అధిక అమ్మకాల టర్నోవర్ కలిగివుంటాయి, కాని (బిల్డింగ్ బూమ్స్ మినహా) నిరాడంబరమైన లాభాలను పొందుతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీ అమ్మకపు ఆదాయంలో ప్రతి $ 10 కు నికర లాభంలో $ 4 ను సులభంగా సంపాదించగలదు. ఈ వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, అమ్మకపు డాలర్లను ప్రతి సంస్థకు ఎల్లప్పుడూ ఒకే విధంగా పరిగణించలేము.
కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు అమ్మకాల ఆదాయాన్ని కంపెనీ వృద్ధికి మరింత నమ్మదగిన సూచికగా చూస్తారు. ఆదాయాలు ఎల్లప్పుడూ ఆర్థిక ఆరోగ్యానికి నమ్మకమైన సూచిక కానప్పటికీ, అమ్మకాల ఆదాయ గణాంకాలు కూడా నమ్మదగనివి.
కంపెనీల అమ్మకాలను ఆపిల్-టు-యాపిల్స్ ప్రాతిపదికన పోల్చడం ఎప్పుడూ పనిచేయదు. అమ్మకాల పరీక్షను లాభాల మార్జిన్లను జాగ్రత్తగా పరిశీలించి, అదే పరిశ్రమలోని ఇతర సంస్థలతో పోల్చాలి.
డెట్ ఈజ్ ఎ క్రిటికల్ ఫ్యాక్టర్
ధర నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో అప్పును లెక్కించదు. అప్పులు లేని సంస్థ మరియు తక్కువ పి / ఎస్ మెట్రిక్ అధిక అప్పు మరియు అదే పి / ఎస్ ఉన్న సంస్థ కంటే ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడి. ఏదో ఒక సమయంలో, అప్పు తీర్చవలసి ఉంటుంది, మరియు అప్పుతో సంబంధం ఉన్న వడ్డీ వ్యయం ఉంటుంది. వాల్యుయేషన్ పద్దతిగా ధరల నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తి అధిక రుణ స్థాయిలు కలిగిన సంస్థలకు చివరికి రుణానికి సేవ చేయడానికి అధిక అమ్మకాలు అవసరమని భావించదు.
కార్పొరేట్ రుణాలతో మరియు దివాలా అంచున ఉన్న కంపెనీలు తక్కువ P / S తో ఉద్భవించగలవు. ఎందుకంటే వారి వాటా ధర మరియు క్యాపిటలైజేషన్ కుప్పకూలినప్పుడు వారి అమ్మకాలు తగ్గలేదు.
కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు వ్యత్యాసాన్ని ఎలా చెప్పగలరు? "చౌక" అమ్మకాలు మరియు తక్కువ ఆరోగ్యకరమైన, రుణ-భారం ఉన్న వాటి మధ్య తేడాను గుర్తించడంలో సహాయపడే ఒక విధానం ఉంది: మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ / అమ్మకాల కంటే సంస్థ విలువ / అమ్మకాలను ఉపయోగించండి. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ స్టాక్ యొక్క విలువను ప్రాసెస్ చేసే సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని కలిగి ఉంటుంది. సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్కు జోడించడం ద్వారా మరియు ఏదైనా నగదును తీసివేయడం ద్వారా, ఒకరు సంస్థ యొక్క సంస్థ విలువ (EV) వద్దకు వస్తారు. సంస్థ యొక్క అప్పు మరియు మిగిలిపోయిన నగదుతో సహా కొనుగోలు చేయడానికి మొత్తం ఖర్చుగా EV గురించి ఆలోచించండి.
బాటమ్ లైన్
అన్ని మదింపు పద్ధతుల మాదిరిగా, అమ్మకాల-ఆధారిత కొలమానాలు పరిష్కారంలో ఒక భాగం మాత్రమే. ఒక సంస్థకు విలువ ఇవ్వడానికి పెట్టుబడిదారులు బహుళ కొలమానాలను పరిగణించాలి. తక్కువ P / S గుర్తించబడని విలువ సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది-అధిక-లాభాల మార్జిన్లు, తక్కువ రుణ స్థాయిలు మరియు అధిక వృద్ధి అవకాశాలు వంటి ఇతర ప్రమాణాలు ఉన్నంత వరకు. లేకపోతే, P / S విలువ యొక్క తప్పుడు సూచిక కావచ్చు.
