సిఎన్‌బిసి యొక్క మ్యాడ్ మనీ యొక్క స్టార్ జిమ్ క్రామెర్ "యామ్ ఐ డైవర్సిఫైడ్?" దీనిలో వీక్షకులు పిలుస్తారు, క్రామెర్‌కు వారి మొదటి ఐదు హోల్డింగ్‌లను ఇవ్వండి మరియు వారు బాగా వైవిధ్యభరితంగా ఉంటే క్రామెర్ వారికి తెలియజేస్తారు. ఐదు స్టాక్ డైవర్సిఫికేషన్ యొక్క ఆలోచన ఖచ్చితంగా అద్భుతమైనది మరియు ఎక్కువగా "స్టాక్ పికింగ్" కమ్యూనిటీచే తిరస్కరించబడింది, ఇది వైవిధ్యపరచడానికి అవసరమైన వ్యక్తిగత స్టాక్ల సంఖ్య వాస్తవానికి 30 కి దగ్గరగా ఉందని నమ్ముతారు. 30 ఐదు కంటే మెరుగైనది అయితే, ఇది కేవలం సరిపోదు.
ట్యుటోరియల్: రిస్క్ అండ్ డైవర్సిఫికేషన్
మాయా సంఖ్య 30 ఎక్కడ నుండి వస్తుంది?
1970 లో, లారెన్స్ ఫిషర్ మరియు జేమ్స్ హెచ్. లోరీ ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలోని స్టాక్ల సంఖ్య ఫలితంగా "రిటర్న్ స్కాటరింగ్ తగ్గింపు" పై జర్నల్ ఆఫ్ బిజినెస్‌లో ప్రచురించిన "సమ్ స్టడీస్ ఆఫ్ వేరియబిలిటీ ఆఫ్ రిటర్న్స్ ఆన్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ ఇన్ కామన్ స్టాక్స్" ను విడుదల చేశారు. మొత్తం న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోతో పోలిస్తే, యాదృచ్చికంగా సృష్టించిన 32 స్టాక్ల పోర్ట్ఫోలియో పంపిణీని 95% తగ్గించగలదని వారు కనుగొన్నారు. ఈ అధ్యయనం నుండి "వైవిధ్యీకరణ యొక్క 95% ప్రయోజనం 30 స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోతో సంగ్రహించబడింది" అనే పౌరాణిక పురాణం వచ్చింది. వాస్తవానికి, స్వీయ గౌరవనీయమైన స్టాక్ జాక్ వారు యాదృచ్ఛిక పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించే వ్యక్తులకు చెప్పరు, కాబట్టి పెట్టుబడి నిర్వాహకులు దీనిని "మేము ఉత్తమమైన 30 ని ఎంచుకుంటాము మరియు అదే సమయంలో గరిష్ట వైవిధ్యతను సాధిస్తాము" అని సర్దుబాటు చేసాము. ఈ ప్రకటనలో వారు తప్పనిసరిగా చెబుతున్నారు, "మేము మార్కెట్ యొక్క రాబడిని పట్టుకోవచ్చు మరియు 30 ఉత్తమ స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడం ద్వారా మార్కెట్‌కు వైవిధ్యతను సంగ్రహించవచ్చు" మరియు వారు తమ వాదనలను నిరూపించుకోవడానికి మూర్తి 1 వంటి వాటిని తరచుగా ఉపయోగిస్తారు. దురదృష్టవశాత్తు, ఏ పాయింట్ నిజంగా నిజం కాదు. (డైవర్సిఫైడ్ పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించడం గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఇన్వెస్ట్మెంట్ టు ఇన్వెస్ట్మెంట్ డైవర్సిఫికేషన్ చూడండి .)
రిస్క్ యొక్క తగ్గింపు పెరుగుతున్న వైవిధ్యీకరణకు సమానం కాదు
ఫిషర్ మరియు లోయిర్ అధ్యయనం ప్రధానంగా ప్రామాణిక విచలనాన్ని కొలవడం ద్వారా 'ప్రమాదాన్ని తగ్గించడం' పై దృష్టి పెట్టింది. అధ్యయనం వాస్తవానికి వైవిధ్యీకరణలో ఏవైనా మెరుగుదలల గురించి కాదు. సుర్ & ప్రైస్ యొక్క ఇటీవలి అధ్యయనం సరైన డైవర్సిఫికేషన్ కొలతలను ఉపయోగించడం ద్వారా ఫిషర్ మరియు లోయిర్ అధ్యయనం యొక్క చిన్న విషయాలను పరిష్కరించింది. ప్రత్యేకించి, వారు r- స్క్వేర్డ్ వైపు చూశారు, ఇది వైవిధ్యతను శాతానికి భిన్నంగా అంచనా వేస్తుంది, ఇది మార్కెట్‌కు ఆపాదించబడే ట్రాకింగ్ లోపం మరియు దాని బెంచ్‌మార్క్‌కు వ్యతిరేకంగా పోర్ట్ఫోలియో రాబడి యొక్క వైవిధ్యాన్ని కొలుస్తుంది. వారి అధ్యయనం యొక్క ఫలితాలు, టేబుల్ 1, 60 స్టాక్ల పోర్ట్ఫోలియో మార్కెట్ యొక్క వైవిధ్యీకరణలో 0.86 లేదా 86% మాత్రమే సంగ్రహిస్తుందని స్పష్టంగా చూపిస్తుంది.
స్టాక్స్ సంఖ్య
| 1 | 15 | 30 | 60 | మొత్తం మార్కెట్ | |
| ప్రామాణిక విచలనం | 45, 00% | 16.50% | 15, 40% | 15, 20% | 14.50% |
| ఆర్ 2 | 0.00 | 0.76 | 0.86 | 0.86 | 1.00 |
| ట్రాకింగ్ లోపం | 45.0 | 8.1 | 6.2 | 5.3 | 0.0 |
కేవలం 60 స్టాక్‌లతో 90% వైవిధ్యభరితంగా ఉండాలనే ఈ భావన కూడా ప్రశ్నార్థకమైన నిర్దిష్ట మార్కెట్‌తో పోలిస్తే మాత్రమే అని గుర్తుంచుకోవాలి, అంటే యుఎస్ పెద్ద క్యాపిటలైజేషన్ కంపెనీలు. అందువల్ల మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మిస్తున్నప్పుడు, మీరు మొత్తం ప్రపంచ మార్కెట్‌కు వ్యతిరేకంగా వైవిధ్యభరితంగా ఉండాలని గుర్తుంచుకోవాలి.
మేము పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రమాదాన్ని తగ్గించడంపై దృష్టి కేంద్రీకరించినప్పుడు, అవకాశ ఖర్చును పరిగణనలోకి తీసుకోవడం కూడా మనం గుర్తుంచుకోవాలి; ప్రత్యేకంగా, ఉత్తమంగా పనిచేసే స్టాక్ మార్కెట్లను కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది. మూర్తి 2 శైలి, పరిమాణాలు మరియు దేశీయ లేదా విదేశీ ద్వారా విభజించబడిన పెట్టుబడుల యొక్క వివిధ రంగాలలో 2010 పనితీరును వివరిస్తుంది.
మార్కెట్ యొక్క రాబడిని తగినంతగా సంగ్రహించడానికి మరియు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సరిగ్గా వైవిధ్యభరితంగా ఉండటానికి, మీరు జాబితా చేసినట్లుగా మొత్తం ప్రపంచ మార్కెట్‌ను మరియు పరిమాణం మరియు శైలి యొక్క తెలిసిన కొలతలు పట్టుకోవాలి.
1. దేశీయ వృద్ధి చిన్న కంపెనీలు
2. దేశీయ విలువ చిన్న కంపెనీలు
3. దేశీయ వృద్ధి పెద్ద కంపెనీలు
4. దేశీయ విలువ పెద్ద కంపెనీలు
5. విదేశీ వృద్ధి చిన్న కంపెనీలు
6. విదేశీ విలువ చిన్న కంపెనీలు
7. విదేశీ వృద్ధి పెద్ద కంపెనీలు
8. విదేశీ విలువ పెద్ద కంపెనీలు
9. అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ కంపెనీలు
అదనంగా, మీరు పైన పేర్కొన్న ప్రతి మార్కెట్లో మొత్తం పరిశ్రమ వైవిధ్యతను సంగ్రహించాలి.
1. టెలికాం సేవలు
2. యుటిలిటీస్
3. శక్తి
4. వినియోగదారుల స్టేపుల్స్
5. ఆరోగ్య సంరక్షణ
6. పదార్థాలు
7. ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ
8. ఆర్థిక
9. వినియోగదారుల అభీష్టానుసారం
10. పరిశ్రమలు
ట్యుటోరియల్: ది ఇండస్ట్రీ హ్యాండ్‌బుక్
చివరగా, మీరు తరువాతి గొప్ప ఓవర్‌రాచీవర్లను కలిగి ఉండాలని ఖచ్చితంగా అనుకోవాలి. 1983-2006 మధ్య కాలంలో రస్సెల్ 3000 యొక్క ఎరిక్ క్రిటెండెన్ మరియు కోల్ విల్కాక్స్ రాసిన ది క్యాపిటలిజం డిస్ట్రిబ్యూషన్ పేరుతో ఒక అధ్యయనం అది ఎంత కష్టమో వివరిస్తుంది. వారి అధ్యయనం యొక్క కొన్ని ముఖ్యాంశాలు క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి మరియు మూర్తి 3 మీరు ఎంచుకోవలసిన విజేతలుగా ఎంత వ్యక్తిగత స్టాక్‌లు వాస్తవంగా వెళుతున్నాయనే దాని యొక్క దృశ్యమాన ప్రాతినిధ్యాన్ని అందిస్తుంది.
- 39% స్టాక్స్ లాభరహితమైనవి 18.5% స్టాక్స్ వారి విలువలో కనీసం 75% కోల్పోయాయి 64% స్టాక్స్ రస్సెల్ పనితీరును బలహీనపరిచాయి 300025% స్టాక్స్ మార్కెట్ యొక్క అన్ని లాభాలకు కారణమయ్యాయి
అగ్ర ప్రదర్శనకారులను ప్రదర్శించడానికి ముందు మీరు లేదా మీ స్టాక్ మేనేజర్ గుర్తించడం ఎంత వాస్తవికత అని మీరు మీరే ప్రశ్నించుకోవాలి? కొన్ని స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడం మరియు వాటిలో ఒకటి తదుపరి రన్ ప్రారంభ దశలో డెల్ (నాస్‌డాక్: డెల్) లేదా మైక్రోసాఫ్ట్ (నాస్‌డాక్: ఎంఎస్‌ఎఫ్‌టి) కావడం ఎంత అవాస్తవికం? డబ్బును కోల్పోయిన దాదాపు 40% స్టాక్స్‌లో ఒకటి లేదా వాటి విలువలో 75% కోల్పోయిన 18.5% లో ఒకదానితో మీరు ముగుస్తుండటం ఎంత వాస్తవికమైనది? మీ ఖాతాలో కనుగొనబడని ఓవర్‌రాచీవర్స్‌ను కలిగి ఉన్న అవకాశాలు ఏమిటి? గ్లోబల్ స్టాక్ విశ్వం భారీగా ఉంది. మీరే ప్రశ్నించుకోండి, ఇంధన రంగం లేదా ఆర్థిక రంగం వంటి ఏదైనా ఒక నిర్దిష్ట ప్రాంతాన్ని మీరు నిజంగా ఎన్ని స్టాక్‌లు పట్టుకోవాలి? మీరు ఒకదాన్ని మాత్రమే ఎంచుకుని, అది దివాళా తీసినట్లయితే? ప్రతి ప్రాంతానికి ఐదు సరిపోతుందనే అనుమానం నాకు ఉంది, కాని వాదనల కోసమే, ఆత్మవిశ్వాసం అనుభూతి చెందడానికి ఒక ప్రాంతానికి ఐదు స్టాక్స్ సరిపోతాయని మేము చెబుతాము.
కనీస అవసరం
మీరు దీన్ని ఇలా చూసినప్పుడు, మీకు 200 కి పైగా పరిశ్రమలలో కనీసం ఐదు స్టాక్ అవసరం, ఇది 1, 000 స్టాక్లకు సమానం!
వాస్తవికంగా గ్లోబల్ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోను సంగ్రహించడానికి ఈ సంఖ్య కూడా సరిపోతుందనే అనుమానం నాకు ఉంది. మీరు 1000 స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడానికి ముందు పరిగణించవలసిన కొన్ని ముఖ్యమైన విషయాలు:
1. మీరు ఇప్పటికీ మీ లేదా మీ నిర్వాహకుల పక్షపాతాన్ని పోర్ట్‌ఫోలియోలో పొందుపరిచారు.
2. మీ పోర్ట్ఫోలియో ప్రతిదానిలో అర్ధవంతమైన స్థాన పరిమాణాన్ని కలిగి ఉండటానికి సరిపోతుందా?
3. వాణిజ్యానికి చాలా స్టాక్స్ ట్రేడింగ్ ఖర్చును పెంచుతాయి.
4. అడ్మినిస్ట్రేటివ్ రికార్డ్ కీపింగ్ మరియు స్టేట్మెంట్స్ అధికంగా ఉంటాయి.
5. పరిశోధన మరియు నిర్వహణకు చాలా కష్టం, సమయం తీసుకుంటుంది మరియు ఖరీదైనది.
6. ప్రతి భవిష్యత్ సూపర్ స్టాక్‌ను మీరు పట్టుకోవటానికి 100% ఖచ్చితంగా ఉండలేరు.
7. మీ యాజమాన్య వ్యవస్థపై ఆధారపడిన పనితీరు లేదా "స్టాక్ పికింగ్ గురునెస్."
ఎందుకు బాధపడతారు? (మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఓవర్-డైవర్సిఫికేషన్‌ను ఎలా గుర్తించాలో తెలుసుకోండి మరియు కొంతమంది ఆర్థిక సలహాదారులు దీన్ని ఎందుకు ప్రేరేపించారో తెలుసుకోండి, ఓవర్-డైవర్సిఫికేషన్ యొక్క టాప్ 4 సంకేతాలను చదవండి.)
కొంతమంది వ్యక్తులు వ్యక్తిగత స్టాక్‌లను నిధుల కంటే ఎందుకు ఇష్టపడతారు?
నిధులలోకి రాకూడదనే చెల్లుబాటు అయ్యే మరియు హేతుబద్ధమైన ఆందోళనలు ఉన్నాయి:
1. ఖర్చు
2. ఫండ్ ఫ్లోస్
3. పన్నులు
అదృష్టవశాత్తూ, ఈ ఆందోళనలన్నీ తక్కువ ఖర్చు, నిష్క్రియాత్మక సంస్థాగత నిధులు లేదా ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) లను ఉపయోగించడం ద్వారా సులభంగా అధిగమించబడతాయి. ఉదాహరణకు, వాన్గార్డ్ MSCI ఎమర్జింగ్ మార్కెట్ ETF (NYSE: VWO) అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ విభాగాన్ని బాగా పన్ను-సమర్థవంతంగా సంగ్రహించగలదు, అదే సమయంలో ఫండ్ ప్రవాహ సమస్యలను తగ్గించడం మరియు సంవత్సరానికి తక్కువ ఖర్చుతో, కానీ ఫీజులు మారవచ్చు. DFA ఇంటర్నేషనల్ స్మాల్ క్యాప్ వాల్యూ ఫండ్ అనేది మ్యూచువల్ ఫండ్, ఇది మొత్తం విదేశీ విలువ చిన్న కంపెనీ విభాగాన్ని సంగ్రహించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
నిధుల గురించి కొన్ని చెల్లుబాటు అయ్యే ఆందోళనలు ఉన్నప్పటికీ, చెల్లని మరియు అహేతుక ఆందోళనల ప్రాబల్యం కూడా ఉంది:
1. ఫండ్ ఎంపిక, అప్లికేషన్ మరియు సమయం సరిగా లేకపోవడం వల్ల చెడు అనుభవం
2. జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ (NYSE: GE), ప్రొక్టర్ & గాంబుల్ (NYSE: PG), కోక్ (NYSE: KO), వంటి సుపరిచితమైన పేర్లను చూడడంలో ఓదార్పు.
దురదృష్టవశాత్తు, విద్య మరియు సహనంతో పాటు ఈ సమస్యలను అధిగమించడానికి చాలా తక్కువ చేయవచ్చు. (ఈ పెట్టుబడి ఉత్పత్తుల మధ్య తేడాలు మరియు పూర్తి ప్రయోజనాన్ని ఎలా పొందాలో తెలుసుకోండి, మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇటిఎఫ్ చదవండి : మీకు ఏది సరైనది? )
బాటమ్ లైన్
సరిగ్గా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోలో బహుళ ఆస్తి శైలులు మరియు తరగతులకు అర్ధవంతమైన కేటాయింపు ఉండాలి. పరిశ్రమ వైవిధ్యీకరణ మాత్రమే కాదు. లేకపోతే మీరు గణనీయమైన మార్కెట్ అవకాశాలను కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది. ఇటిఎఫ్‌లు మరియు సంస్థాగత నిష్క్రియాత్మక మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను ఉపయోగించడం ద్వారా, మీరు మొత్తం గ్లోబల్ మార్కెట్ పోర్ట్‌ఫోలియోకు 12 సెక్యూరిటీలతో మరియు తక్కువ పోర్ట్ఫోలియో ఖర్చుతో అర్ధవంతమైన ఎక్స్‌పోజర్‌ను సంగ్రహించవచ్చు. ఇది పన్ను సమర్థవంతమైనది, అర్థం చేసుకోవడం సులభం, పర్యవేక్షించడం, నిర్వహించడం మరియు ఇది మంచి ఇంగితజ్ఞానం చేస్తుంది.
పెట్టుబడి ఖాతాలను పోల్చండి Invest ఈ పట్టికలో కనిపించే ఆఫర్‌లు ఇన్వెస్టోపీడియా పరిహారం పొందే భాగస్వామ్యాల నుండి. ప్రొవైడర్ పేరు వివరణసంబంధిత వ్యాసాలు
పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణం
మీ స్వంత యుఎస్ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించండి
పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ
డైవర్సిఫికేషన్: ఇట్స్ ఆల్ అబౌట్ (అసెట్) క్లాస్
ప్రమాద నిర్వహణ
మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను అధికంగా విస్తరించే ప్రమాదాలు
స్టాక్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ & ఎడ్యుకేషన్
స్టాక్స్‌లో ప్రారంభించడం
పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ
లాభదాయకమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడానికి 4 దశలను తెలుసుకోండి
ప్రమాద నిర్వహణ
మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడానికి 5 చిట్కాలు
భాగస్వామి లింకులుసంబంధిత నిబంధనలు
డైవర్సిఫికేషన్ డైవర్సిఫికేషన్ అనేది పెట్టుబడి విధానం, ప్రత్యేకంగా రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ స్ట్రాటజీ. ఈ సిద్ధాంతాన్ని అనుసరించి, వివిధ రకాల ఆస్తులను కలిగి ఉన్న ఒక పోర్ట్ఫోలియో తక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగిస్తుంది మరియు చివరికి కొన్నింటిని కలిగి ఉన్నదానికంటే ఎక్కువ రాబడిని ఇస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ డెఫినిషన్ మ్యూచువల్ ఫండ్ అనేది ఒక రకమైన పెట్టుబడి వాహనం, ఇది స్టాక్స్, బాండ్లు లేదా ఇతర సెక్యూరిటీల పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉంటుంది, దీనిని ప్రొఫెషనల్ మనీ మేనేజర్ పర్యవేక్షిస్తారు. మిడ్-క్యాప్ ఫండ్ డెఫినిషన్ మిడ్-క్యాప్ ఫండ్ అనేది ఒక రకమైన ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్, ఇది మార్కెట్లో లిస్టెడ్ స్టాక్స్ యొక్క మధ్య శ్రేణిలో క్యాపిటలైజేషన్ ఉన్న కంపెనీలపై దాని పెట్టుబడులను కేంద్రీకరిస్తుంది. రిస్క్ అనాలిసిస్ ఎలా పనిచేస్తుంది రిస్క్ అనాలిసిస్ అనేది కార్పొరేట్, ప్రభుత్వం లేదా పర్యావరణ రంగంలో సంభవించే ప్రతికూల సంఘటన యొక్క సంభావ్యతను అంచనా వేసే ప్రక్రియ. మరింత విస్తృత-ఆధారిత సూచిక విస్తృత-ఆధారిత సూచిక మొత్తం మార్కెట్ యొక్క కదలికను ప్రతిబింబించేలా రూపొందించబడింది; విస్తృత-ఆధారిత సూచిక యొక్క ఒక ఉదాహరణ డౌ జోన్స్ పారిశ్రామిక సగటు. మరింత ఫోకస్డ్ ఫండ్ డెఫినిషన్ ఫోకస్డ్ ఫండ్ అనేది మ్యూచువల్ ఫండ్, ఇది ఒక నిర్దిష్ట లక్షణంపై దృష్టి సారించే సాపేక్షంగా చిన్న రకాల స్టాక్స్ లేదా బాండ్లను కలిగి ఉంటుంది. మరింత