అస్థిరతను సూచించింది

విషయ సూచిక

• అస్థిరత అంటే ఏమిటి?
• మోడల్ ఇన్‌పుట్‌లు
• పునరావృత శోధన
• చారిత్రక అస్థిరత

అస్థిరత అంటే ఏమిటి?

సూచించిన అస్థిరత అనేది బ్లాక్-స్కోల్స్ మోడల్ వంటి ఎంపిక ధర నమూనా యొక్క పారామితి భాగం, ఇది ఒక ఎంపిక యొక్క మార్కెట్ ధరను ఇస్తుంది. భవిష్యత్తులో అస్థిరత ఎలా ఉండాలో మార్కెట్ ఎలా చూస్తుందో సూచించిన అస్థిరత చూపిస్తుంది. సూచించిన అస్థిరత ముందుకు కనిపించేది కనుక, ఇది స్టాక్ లేదా మార్కెట్ యొక్క అస్థిరత గురించి మనోభావాలను అంచనా వేయడానికి సహాయపడుతుంది. ఏదేమైనా, సూచించిన అస్థిరత ఒక ఎంపికకు వెళ్ళే దిశను అంచనా వేయదు.

మోడల్ ఇన్‌పుట్‌లు

సూచించిన అస్థిరత ప్రత్యక్షంగా గమనించబడదు, కాబట్టి ఇది మోడల్ యొక్క ఐదు ఇతర ఇన్పుట్లను ఉపయోగించి పరిష్కరించాల్సిన అవసరం ఉంది:

• ఆప్షన్ యొక్క మార్కెట్ ధర అంతర్లీన స్టాక్ ధర ప్రమాదకర రహిత వడ్డీ రేటును గడువు ముగిసే సమయం సమ్మె ధర

ఆప్షన్ యొక్క మార్కెట్ ధరను తీసుకొని, దానిని బిఎస్ ఫార్ములాలోకి ఎంటర్ చేసి, అస్థిరత యొక్క విలువను తిరిగి పరిష్కరించడం ద్వారా సూచించిన అస్థిరత లెక్కించబడుతుంది. కానీ సూచించిన అస్థిరతను లెక్కించడానికి వివిధ విధానాలు ఉన్నాయి. సూచించిన అస్థిరత యొక్క విలువను కనుగొనడానికి పునరుక్తి శోధన లేదా ట్రయల్ మరియు లోపం ఉపయోగించడం ఒక సాధారణ విధానం.

పునరావృత శోధన

స్టాక్-ధర.11 83.11, సమ్మె ధర $ 80, ప్రమాద రహిత రేటు 0.25%, మరియు గడువు ముగిసే సమయం ఉన్నప్పుడు వాల్-గ్రీన్స్ బూట్స్ అలయన్స్, ఇంక్. (డబ్ల్యుబిఎ) విలువ 23 3.23 అని అనుకుందాం. ఒక రోజు. ఆప్షన్ ప్రైసింగ్ మోడల్‌లో సూచించిన అస్థిరత యొక్క విభిన్న విలువలను నమోదు చేయడం ద్వారా పైన పేర్కొన్న పారామితులను బట్టి, BS మోడల్‌ను ఉపయోగించి సూచించిన అస్థిరతను లెక్కించవచ్చు.

ఉదాహరణకు, 0.3 యొక్క అస్థిరతను ప్రయత్నించడం ద్వారా ప్రారంభించండి. ఇది call 3.14 యొక్క కాల్ ఎంపిక యొక్క విలువను ఇస్తుంది, ఇది చాలా తక్కువ. కాల్ ఎంపికలు పెరుగుతున్న ఫంక్షన్ కాబట్టి, అస్థిరత ఎక్కువగా ఉండాలి. తరువాత, అస్థిరత కోసం 0.6 ప్రయత్నించండి; ఇది కాల్ ఎంపిక కోసం 37 3.37 విలువను ఇస్తుంది, ఇది చాలా ఎక్కువ. సూచించిన అస్థిరత కోసం 0.45 ను ప్రయత్నిస్తే, ఆప్షన్ ధర కోసం 20 3.20 వస్తుంది, కాబట్టి సూచించిన అస్థిరత 0.45 మరియు 0.6 మధ్య ఉంటుంది.

సూచించిన అస్థిరతను లెక్కించడానికి ఈ విధానం చాలాసార్లు చేయవచ్చు. ఈ ఉదాహరణలో, సూచించిన అస్థిరత 0.541, లేదా 54.1%.

చారిత్రక అస్థిరత

చారిత్రాత్మక అస్థిరత, సూచించిన అస్థిరతకు భిన్నంగా, ఇచ్చిన కాలంలో గ్రహించిన అస్థిరతను సూచిస్తుంది మరియు ధరలో గత కదలికలను తిరిగి చూస్తుంది మరియు సూచించిన అస్థిరతను ఉపయోగించటానికి ఒక మార్గం చారిత్రక అస్థిరతతో పోల్చడం.

పై ఉదాహరణ నుండి, నవంబర్ 30, 2017 న WBA లో అస్థిరత 23.6% అయితే, మేము గత 30 రోజులుగా తిరిగి చూస్తాము మరియు చారిత్రక అస్థిరత 23.5% గా లెక్కించబడిందని గమనించాము, ఇది మితమైన అస్థిరత. ఒక వర్తకుడు దీనిని ప్రస్తుత సూచించిన అస్థిరతతో పోల్చినట్లయితే, స్టాక్ ధరను ప్రభావితం చేసే సంఘటన ఉండవచ్చు లేదా ఉండకపోవచ్చు అని వ్యాపారి తెలుసుకోవాలి.