ఇండెక్స్ ఫండ్ నిర్వచనం

ఇండెక్స్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?

ఇండెక్స్ ఫండ్ అనేది స్టాండర్డ్ & పూర్స్ 500 ఇండెక్స్ (ఎస్ & పి 500) వంటి ఆర్థిక మార్కెట్ సూచిక యొక్క భాగాలను సరిపోల్చడానికి లేదా ట్రాక్ చేయడానికి నిర్మించిన పోర్ట్‌ఫోలియోతో ఒక రకమైన మ్యూచువల్ ఫండ్. ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్ విస్తృత మార్కెట్ ఎక్స్పోజర్, తక్కువ నిర్వహణ ఖర్చులు మరియు తక్కువ పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్‌ను అందిస్తుంది. ఈ నిధులు మార్కెట్ల స్థితిగతులతో సంబంధం లేకుండా వారి బెంచ్ మార్క్ సూచికను అనుసరిస్తాయి.

వ్యక్తిగత విరమణ ఖాతాలు (IRA లు) మరియు 401 (k) ఖాతాలు వంటి పదవీ విరమణ ఖాతాలకు సూచిక నిధులను సాధారణంగా ఆదర్శ కోర్ పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్లుగా పరిగణిస్తారు. లెజెండరీ ఇన్వెస్టర్ వారెన్ బఫ్ఫెట్ ఇండెక్స్ ఫండ్స్‌ను జీవితపు సూర్యాస్తమయ సంవత్సరాలకు పొదుపు కోసం స్వర్గధామంగా సిఫార్సు చేశారు. పెట్టుబడి కోసం వ్యక్తిగత స్టాక్‌లను ఎంచుకునే బదులు, సగటు పెట్టుబడిదారుడు ఎస్ & పి 500 కంపెనీలన్నింటినీ ఇండెక్స్ ఫండ్ అందించే తక్కువ ఖర్చుతో కొనుగోలు చేయడం మరింత అర్ధమేనని ఆయన అన్నారు.

స్టార్టింగ్ వరల్డ్స్ ఫస్ట్ ఇండెక్స్ ఫండ్ పై జాన్ బోగ్లే

ఇండెక్స్ ఫండ్ ఎలా పనిచేస్తుంది

"ఇండెక్సింగ్" అనేది నిష్క్రియాత్మక ఫండ్ నిర్వహణ యొక్క ఒక రూపం. ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌కు బదులుగా చురుకుగా స్టాక్ పికింగ్ మరియు మార్కెట్ టైమింగ్-అంటే, పెట్టుబడి పెట్టడానికి సెక్యూరిటీలను ఎన్నుకోవడం మరియు వాటిని ఎప్పుడు కొనాలి మరియు విక్రయించాలో వ్యూహరచన చేయడం-ఫండ్ మేనేజర్ ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మిస్తారు, దీని హోల్డింగ్స్ ఒక నిర్దిష్ట సూచిక యొక్క సెక్యూరిటీలకు అద్దం పడుతుంది. ఇండెక్స్ యొక్క ప్రొఫైల్-మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్ లేదా దాని యొక్క విస్తృత విభాగాన్ని అనుకరించడం ద్వారా ఫండ్ దాని పనితీరుతో సరిపోతుంది.

ఉనికిలో ఉన్న దాదాపు ప్రతి ఆర్థిక మార్కెట్ కోసం ఒక సూచిక మరియు సూచిక నిధి ఉంది. యుఎస్‌లో, అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు ఎస్ & పి 500 ను ట్రాక్ చేస్తాయి. అయితే అనేక ఇతర సూచికలు విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతున్నాయి, వీటిలో:

• రస్సెల్ 2000 స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీ స్టాక్‌స్టే విల్షైర్ 5000 టోటల్ మార్కెట్ ఇండెక్స్, ఇది యూరప్, ఆస్ట్రలేషియా, మరియు ఫార్ ఈస్ట్‌టే బార్క్లేస్ కాపిటల్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇండెక్స్‌ల నుండి విదేశీ స్టాక్‌లను కలిగి ఉన్న ఎంఎస్‌సిఐ ఈఫే మొత్తం బాండ్ మార్కెట్ నాస్డాక్ తరువాత 30 పెద్ద క్యాప్ కంపెనీలతో కూడిన నాస్డాక్ ఎక్స్ఛేంజి డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (DJIA) లో జాబితా చేయబడిన 3, 000 స్టాక్లతో కూడిన మిశ్రమం

కాబట్టి, DJIA ను ట్రాక్ చేసే ఇండెక్స్ ఫండ్, అదే 30, పెద్ద మరియు ప్రభుత్వ యాజమాన్యంలోని సంస్థలలో పెట్టుబడి పెట్టాలి, అవి ఆ గౌరవనీయమైన సూచికను కలిగి ఉంటాయి.

ఇండెక్స్ ఫండ్ల యొక్క దస్త్రాలు వాటి బెంచ్ మార్క్ సూచికలు మారినప్పుడు మాత్రమే గణనీయంగా మారుతాయి. ఫండ్ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌ను అనుసరిస్తుంటే, దాని నిర్వాహకులు వేర్వేరు సెక్యూరిటీల శాతాన్ని క్రమానుగతంగా తిరిగి సమతుల్యం చేయవచ్చు, బెంచ్‌మార్క్‌లో వారి ఉనికి యొక్క బరువును ప్రతిబింబిస్తుంది. వెయిటింగ్ అనేది ఇండెక్స్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఏదైనా సింగిల్ హోల్డింగ్ యొక్క ప్రభావాన్ని సమతుల్యం చేయడానికి ఉపయోగించే పద్ధతి.

కీ టేకేవేస్

• ఇండెక్స్ ఫండ్ అనేది ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్ ఇండెక్స్ యొక్క కూర్పు మరియు పనితీరును అనుకరించటానికి రూపొందించిన స్టాక్స్ లేదా బాండ్ల పోర్ట్‌ఫోలియో. ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్ల కంటే తక్కువ ఖర్చులు మరియు ఫీజులను కలిగి ఉంటాయి. ఇండెక్స్ ఫండ్స్ నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అనుసరిస్తాయి.ఇండెక్స్ ఫండ్స్ రిస్క్‌తో సరిపోలడానికి ప్రయత్నిస్తాయి మరియు మార్కెట్ తిరిగి రావడం, దీర్ఘకాలికంగా, మార్కెట్ ఏ ఒక్క పెట్టుబడినైనా అధిగమిస్తుంది.

ఇండెక్స్ ఫండ్స్ వర్సెస్ యాక్టివ్ మేనేజ్డ్ ఫండ్స్

ఇండెక్స్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం అనేది నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి యొక్క ఒక రూపం. చురుకుగా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్లలో గ్రహించినట్లుగా వ్యతిరేక వ్యూహం క్రియాశీల పెట్టుబడి-పైన వివరించిన సెక్యూరిటీలు-పికింగ్, మార్కెట్-టైమింగ్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్.

తక్కువ ఖర్చులు

ఇండెక్స్ ఫండ్స్ వారి చురుకుగా నిర్వహించే ప్రత్యర్ధులపై కలిగి ఉన్న ఒక ప్రాధమిక ప్రయోజనం తక్కువ నిర్వహణ వ్యయ నిష్పత్తి. ఫండ్ యొక్క వ్యయ నిష్పత్తి-నిర్వహణ వ్యయ నిష్పత్తి అని కూడా పిలుస్తారు-సలహాదారులు మరియు నిర్వాహకులకు చెల్లింపు, లావాదేవీల రుసుము, పన్నులు మరియు అకౌంటింగ్ ఫీజు వంటి అన్ని నిర్వహణ ఖర్చులు ఉన్నాయి.

ఇండెక్స్ ఫండ్ నిర్వాహకులు బెంచ్మార్క్ సూచిక యొక్క పనితీరును ప్రతిబింబిస్తున్నారు కాబట్టి, వారికి స్టాక్-సెలెక్షన్ ప్రక్రియలో సహాయపడే పరిశోధన విశ్లేషకులు మరియు ఇతరుల సేవలు అవసరం లేదు. ఇండెక్స్ ఫండ్స్ ట్రేడ్ హోల్డింగ్స్ నిర్వాహకులు తక్కువ లావాదేవీల ఫీజులు మరియు కమీషన్లు కలిగి ఉంటారు. దీనికి విరుద్ధంగా, చురుకుగా నిర్వహించబడే నిధులు పెద్ద సిబ్బందిని కలిగి ఉంటాయి మరియు ఎక్కువ లావాదేవీలను నిర్వహిస్తాయి, వ్యాపారం చేసే ఖర్చును పెంచుతాయి.

ఫండ్ నిర్వహణ యొక్క అదనపు ఖర్చులు ఫండ్ యొక్క వ్యయ నిష్పత్తిలో ప్రతిబింబిస్తాయి మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఇవ్వబడతాయి. తత్ఫలితంగా, చౌక ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు తరచుగా ఒక శాతం కంటే తక్కువ ఖర్చు అవుతాయి - 0.2% -0.5% విలక్షణమైనవి, కొన్ని సంస్థలు తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులను 0.05% లేదా అంతకంటే తక్కువ-అందిస్తున్నాయి-చాలా ఎక్కువ ఫీజులతో పోలిస్తే చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్స్ కమాండ్-సాధారణంగా 1% 2.5% వరకు.

ఖర్చు నిష్పత్తులు ఫండ్ యొక్క మొత్తం పనితీరును నేరుగా ప్రభావితం చేస్తాయి. చురుకుగా నిర్వహించబడే నిధులు, వాటి తరచుగా అధిక వ్యయ నిష్పత్తులతో, స్వయంచాలకంగా ఇండెక్స్ ఫండ్లకు ప్రతికూలంగా ఉంటాయి మరియు మొత్తం రాబడి పరంగా వారి బెంచ్‌మార్క్‌లను కొనసాగించడానికి కష్టపడతాయి.

ప్రోస్

• వైవిధ్యీకరణలో అల్టిమేట్

• తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులు

• బలమైన దీర్ఘకాలిక రాబడి

• నిష్క్రియాత్మక, కొనుగోలు మరియు పట్టు పెట్టుబడిదారులకు అనువైనది

కాన్స్

• మార్కెట్ స్వింగ్లకు హాని, క్రాష్

• వశ్యత లేకపోవడం

• మానవ మూలకం లేదు

• పరిమిత లాభాలు

బెటర్ రిటర్న్స్?

తగ్గించిన వ్యయం మెరుగైన పనితీరుకు దారితీస్తుంది. నిష్క్రియాత్మక నిధులు చాలా చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న మ్యూచువల్ ఫండ్లను అధిగమించడంలో విజయవంతమయ్యాయని న్యాయవాదులు వాదించారు. మ్యూచువల్ ఫండ్లలో ఎక్కువ భాగం విస్తృత సూచికలను ఓడించడంలో విఫలమవుతున్నాయన్నది నిజం. ఉదాహరణకు, ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికల నుండి SPIVA స్కోర్‌కార్డ్ డేటా ప్రకారం, డిసెంబర్ 2018 తో ముగిసిన ఐదేళ్ళలో, 82% పెద్ద క్యాప్ ఫండ్‌లు ఎస్ & పి 500 కన్నా తక్కువ రాబడిని సంపాదించాయి.

మరోవైపు, నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే నిధులు మార్కెట్‌ను ఓడించటానికి ప్రయత్నించవు. వారి వ్యూహం బదులుగా మార్కెట్ యొక్క మొత్తం రిస్క్ మరియు రాబడితో సరిపోలడానికి ప్రయత్నిస్తుంది the మార్కెట్ ఎల్లప్పుడూ గెలుస్తుంది అనే సిద్ధాంతంపై.

సానుకూల పనితీరుకు దారితీసే నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ దీర్ఘకాలికంగా నిజం అవుతుంది. తక్కువ సమయ వ్యవధిలో, క్రియాశీల మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు మెరుగ్గా ఉంటాయి. SPIVA స్కోర్‌కార్డ్ ఒక సంవత్సరం వ్యవధిలో, పెద్ద క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో 64% మాత్రమే ఎస్ & పి 500 ను బలహీనపరిచింది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వాటిలో మూడింట ఒక వంతు మంది దీనిని స్వల్పకాలికంలో ఓడించారు. అలాగే, ఇతర వర్గాలలో, డబ్బు నియమాలను చురుకుగా నిర్వహిస్తారు. ఉదాహరణగా, మిడ్-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో దాదాపు 85% వారి ఎస్ & పి మిడ్‌క్యాప్ 400 గ్రోత్ ఇండెక్స్ బెంచ్‌మార్క్‌ను ఒక సంవత్సరం వ్యవధిలో ఓడించాయి.

దీర్ఘకాలికంగా కూడా, చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్ మంచిగా ఉన్నప్పుడు, ఇది చాలా మంచిది. ఇన్వెస్టర్స్ బిజినెస్ డైలీ యొక్క "బెస్ట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ 2019" నివేదిక ఎస్ & పి 500 యొక్క 13.12% తో పోలిస్తే, 10 సంవత్సరాల సగటు మొత్తం రాబడి 15% నుండి 19% వరకు ఉన్న డజన్ల కొద్దీ నిధులను జాబితా చేస్తుంది. వారు ఒకటి, మూడు, మరియు ఐదేళ్ల వ్యవధిలో మార్కెట్‌ను గణనీయంగా అధిగమించారు. ఒప్పుకుంటే, నివేదికలో వివరించిన విధంగా, అక్కడ ఉన్న 8, 000 మ్యూచువల్ ఫండ్లలో 13% మాత్రమే క్లెయిమ్ చేయవచ్చు.

ఇండెక్స్ ఫండ్ల యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఇండెక్స్ ఫండ్స్ 1970 ల నుండి ఉన్నాయి. నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడుల యొక్క ప్రజాదరణ, తక్కువ ఫీజుల విజ్ఞప్తి మరియు దీర్ఘకాలిక బుల్ మార్కెట్ కలిసి 2010 లలో వాటిని పెంచడానికి పంపించాయి. 2018 కొరకు, మార్నింగ్‌స్టార్ రీసెర్చ్ ప్రకారం, పెట్టుబడిదారులు అన్ని ఆస్తి తరగతులలో 458 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా ఇండెక్స్ ఫండ్లలోకి పోశారు. అదే కాలానికి, చురుకుగా నిర్వహించే నిధులు 1 301 బిలియన్ల ప్రవాహాన్ని అనుభవించాయి.

1976 లో వాన్గార్డ్ చైర్మన్ జాన్ బోగ్లే స్థాపించిన ఒక ఫండ్, దాని దీర్ఘకాలిక పనితీరు మరియు తక్కువ ఖర్చుతో ఉత్తమమైన వాటిలో ఒకటి. వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ ఎస్ & పి 500 ని విశ్వసనీయంగా, కూర్పు మరియు పనితీరులో ట్రాక్ చేసింది. ఇది మార్చి 2019 నాటికి 9.46%, వర్సెస్ ఇండెక్స్ యొక్క 9.5%, ఒక సంవత్సరం రాబడిని పోస్ట్ చేస్తుంది. దాని అడ్మిరల్ షేర్ల కోసం, ఖర్చు నిష్పత్తి 0.04%, మరియు దాని కనీస పెట్టుబడి $ 3, 000.