ద్రవ్యోల్బణం

ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక భద్రత అంటే ఏమిటి?

ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక భద్రత అనేది పరిపక్వత కలిగి ఉంటే ద్రవ్యోల్బణం రేటు కంటే ఎక్కువ రాబడికి హామీ ఇచ్చే భద్రత. ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక సెక్యూరిటీలు వారి మూలధన ప్రశంసలను లేదా కూపన్ చెల్లింపులను ద్రవ్యోల్బణ రేటుతో కలుపుతాయి. తక్కువ ప్రమాదం లేకుండా సురక్షితమైన రాబడిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉంటారు. ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక భద్రతను ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన భద్రత లేదా నిజమైన రాబడి భద్రత అని కూడా అంటారు.

కీ టేకావేస్

• ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక సెక్యూరిటీలు ద్రవ్యోల్బణం కంటే ఎక్కువ రాబడికి హామీ ఇస్తాయి, ఇవి తరచుగా వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ) లేదా ఇలాంటి ద్రవ్యోల్బణ సూచికకు సూచించబడతాయి. ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక భద్రత పెట్టుబడిదారుడి రాబడిని ద్రవ్యోల్బణం కోత నుండి రక్షించడానికి సహాయపడుతుంది, నిజమైన రాబడికి హామీ ఇస్తుంది. ఈ సెక్యూరిటీల భద్రత దృష్ట్యా, ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక సెక్యూరిటీలపై కూపన్లు సాధారణంగా ఇతర అధిక రిస్క్ నోట్ల కంటే తక్కువ కూపన్లను అందిస్తాయి.

ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక భద్రత ఎలా పనిచేస్తుంది

ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక భద్రత దాని ప్రధాన సూచికను వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ) లేదా ఇతర జాతీయంగా గుర్తించబడిన ద్రవ్యోల్బణ సూచికకు రోజువారీగా సూచించింది. సిపిఐ అనేది ద్రవ్యోల్బణానికి ప్రాక్సీ, ఇది యుఎస్‌లోని వస్తువులు మరియు సేవల బుట్టలో ధర మార్పులను కొలుస్తుంది మరియు బ్యూరో ఆఫ్ లేబర్ స్టాటిస్టిక్స్ (బిఎల్‌ఎస్) నెలవారీగా ప్రచురిస్తుంది.

ద్రవ్యోల్బణానికి భద్రతను అనుసంధానించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు అందుకున్న ప్రధాన మరియు వడ్డీ ఆదాయం ద్రవ్యోల్బణం కోత నుండి రక్షించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ద్రవ్యోల్బణం 2% ఉన్నప్పుడు 3% చెల్లించే బాండ్‌ను పరిగణించండి. ఈ బాండ్ వాస్తవ ఆదాయంలో 1% మాత్రమే ఇస్తుంది, ఇవి స్థిర ఆదాయం లేదా పెన్షన్ మీద జీవించే పెట్టుబడిదారులకు అననుకూలమైనవి.

ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక సెక్యూరిటీల మార్కెట్ ద్రవంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే మార్కెట్ ఎక్కువగా కొనుగోలు మరియు పట్టు పెట్టుబడిదారులను కలిగి ఉంటుంది.

ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక భద్రత యొక్క ప్రయోజనాలు

ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక భద్రత నిజమైన రాబడికి హామీ ఇస్తుంది. ఈ రియల్ రిటర్న్ సెక్యూరిటీలు సాధారణంగా బాండ్ లేదా నోట్ రూపంలో వస్తాయి, కానీ ఇతర రూపాల్లో కూడా రావచ్చు. ఈ రకమైన సెక్యూరిటీలు పెట్టుబడిదారులకు చాలా ఎక్కువ స్థాయి భద్రతను అందిస్తాయి కాబట్టి, అటువంటి సెక్యూరిటీలకు జతచేయబడిన కూపన్లు సాధారణంగా అధిక స్థాయి రిస్క్ ఉన్న నోట్ల కంటే తక్కువగా ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారులకు సమతుల్యత కోసం రిస్క్-రివార్డ్ ట్రేడ్ఆఫ్ ఎల్లప్పుడూ ఉంటుంది. ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక సెక్యూరిటీలపై ఆవర్తన కూపన్ రోజువారీ ద్రవ్యోల్బణ సూచిక యొక్క ఉత్పత్తి మరియు నామమాత్రపు కూపన్ రేటుకు సమానం. ద్రవ్యోల్బణ అంచనాల పెరుగుదల, నిజమైన రేట్లు లేదా రెండూ కూపన్ చెల్లింపుల పెరుగుదలకు కారణమవుతాయి.

ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక సెక్యూరిటీలు తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడి వాహనాన్ని అందిస్తాయి, దీనిలో రాబడి ద్రవ్యోల్బణ రేటు కంటే తగ్గకుండా హామీ ఇవ్వబడుతుంది. టిప్స్ బాండ్లను మినహాయించి, ఈ సెక్యూరిటీల మార్కెట్ ప్రధానంగా కొనుగోలు మరియు పట్టు పెట్టుబడిదారులను కలిగి ఉంటుంది. ఫలితంగా, ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక సెక్యూరిటీల మార్కెట్ చాలా ద్రవంగా ఉంటుంది.

ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక భద్రత యొక్క ఉదాహరణ

ఫెడరల్ ప్రభుత్వం అనేక రకాల ద్రవ్యోల్బణ-సూచిక పెట్టుబడులను అందిస్తుంది, వాటిలో రెండు సిరీస్ I యుఎస్ సేవింగ్స్ బాండ్ మరియు ట్రెజరీ ఇన్ఫ్లేషన్-ప్రొటెక్టెడ్ సెక్యూరిటీస్ (టిప్స్). ఉదాహరణగా, సెమీ-వార్షికంగా చెల్లించాల్సిన 2.5% కూపన్ రేటుతో $ 1, 000 టిప్స్ జారీ చేయబడతాయి. ద్రవ్యోల్బణ రేటు సెమీ వార్షికంగా 3% సమ్మేళనం మరియు బాండ్ 5 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుంది.

కాలానికి కూపన్ రేటు 1.25% (2.5% / 2). మొదటి సెమీ-వార్షిక చెల్లింపు ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేయబడిన ప్రధాన విలువపై చేయబడుతుంది, ఇది 0 1, 015 ($ 1, 000 x (1 + 3% / 2). అందువల్ల చెల్లించిన వడ్డీ మొదటి ఆరు నెలలు 69 12.69 (1.25% x $ 1, 015) ద్రవ్యోల్బణాన్ని లెక్కించకుండా, పెట్టుబడిదారుడు 50 12.50 (1.25% x $ 1, 000) అందుకుంటారని గమనించండి.

పరిపక్వత - సంవత్సరం 5 లేదా కాలం 10 inf ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేసిన ప్రధాన విలువ $ 1, 160.54 ($ 1, 000 x (1 + 3% / 2) ^ 10). 10 వ వ్యవధిలో చేయవలసిన చివరి కూపన్ చెల్లింపు $ 14.51 ($ 1, 160.54 x 1.25%).

కాబట్టి, వడ్డీ రేటు సంవత్సరానికి 2.5% వద్ద స్థిరంగా ఉండగా, ప్రతి వడ్డీ చెల్లింపు యొక్క డాలర్ విలువ పెరుగుతుంది, ఎందుకంటే కూపన్ ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన ప్రధాన విలువపై చెల్లించబడుతుంది. ఏదేమైనా, సిరీస్ I సేవింగ్స్ బాండ్ విషయంలో, బాండ్ పై వడ్డీ రేటు మారుతుంది ఎందుకంటే ఇది రోజువారీ ద్రవ్యోల్బణం ప్రకారం సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. ద్రవ్యోల్బణం పెరిగితే, పొదుపు బాండ్‌పై వడ్డీ రేటు పైకి సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం కాలంలో, బాండ్లు ఎప్పుడూ 0% కంటే తగ్గవని హామీ ఇవ్వబడింది.