వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపిక నిర్వచనం

వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపిక అనేది ఉత్పన్నం, దీనిలో వేరియబుల్ వడ్డీ రేటు ఆధారంగా వడ్డీ చెల్లింపును స్వీకరించే హక్కు హోల్డర్‌కు ఉంటుంది, ఆపై స్థిర వడ్డీ రేటు ఆధారంగా వడ్డీ చెల్లింపును చెల్లిస్తుంది. ఆప్షన్ వ్యాయామం చేస్తే, వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికను విక్రయించే పెట్టుబడిదారుడు ఆప్షన్ హోల్డర్‌కు నికర చెల్లింపు చేస్తాడు.

కీ టేకావేస్

• వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపిక అనేది ఒక ఉత్పన్నం, ఇది హోల్డర్‌కు నిర్ణీత రేటు చెల్లించడానికి మరియు ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి వేరియబుల్ రేటును పొందటానికి హక్కును కలిగి ఉంటుంది, కాని వడ్డీ రేటు పుట్‌లకు విరుద్ధంగా ఆసక్తి రేటు కాల్ ఎంపికలను ఉంచవచ్చు. ఇతర ఉపయోగాలతో పాటు, రుణగ్రహీతలకు ఇచ్చే వడ్డీ రేట్లను లాక్ చేయడానికి రుణ సంస్థల ద్వారా వడ్డీ రేటు కాల్స్ ఉపయోగించబడతాయి. తేలియాడే వడ్డీ రేట్లు చెల్లించే రుణంపై స్థానం పొందాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగించవచ్చు.

వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికను అర్థం చేసుకోవడం

వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికలను అర్థం చేసుకోవడానికి, market ణ మార్కెట్లో ధరలు ఎలా పనిచేస్తాయో ముందుగా మనకు గుర్తుచేసుకుందాం. వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ధరల మధ్య విలోమ సంబంధం ఉంది. మార్కెట్లో వడ్డీ రేట్లు పెరిగేటప్పుడు, స్థిర ఆదాయ ధరలు తగ్గుతాయి. అదేవిధంగా, వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, ధరలు పెరుగుతాయి. వడ్డీ రేట్ల ప్రతికూల ఉద్యమానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయాలని చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు లేదా రేట్లలో movement హించిన కదలిక నుండి లాభం పొందాలని కోరుకునే స్పెక్యులేటర్లు వడ్డీ రేటు ఎంపికల ద్వారా చేయవచ్చు.

వడ్డీ రేటు ఎంపిక అనేది మూడు నెలల ట్రెజరీ బిల్లు (టి-బిల్) లేదా 3 నెలల లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (LIBOR) యొక్క దిగుబడి వంటి వడ్డీ రేటుగా దాని అంతర్లీన ఆస్తిని కలిగి ఉన్న ఒప్పందం. ట్రెజరీ సెక్యూరిటీల ధర తగ్గుతుందని (లేదా పెరుగుదలకు దిగుబడి) ఆశించే పెట్టుబడిదారుడు వడ్డీ రేటు పుట్ కొంటాడు. Instruments ణ పరికరాల ధర పెరుగుతుందని (లేదా దిగుబడి తగ్గుతుందని) ఆమె ఆశించినట్లయితే, వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపిక కొనుగోలు చేయబడుతుంది.

వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపిక కొనుగోలుదారుకు నిర్ణీత రేటు చెల్లించడానికి మరియు వేరియబుల్ రేటును పొందటానికి హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. గడువు ముగిసే వడ్డీ రేటు సమ్మె రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఎంపిక డబ్బులో ఉంటుంది మరియు కొనుగోలుదారు దానిని వ్యాయామం చేస్తాడు. మార్కెట్ రేటు సమ్మె రేటు కంటే పడిపోతే, ఆప్షన్ డబ్బు నుండి బయటపడుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడు ఒప్పందం గడువు ముగియడానికి అనుమతిస్తుంది.

ఎంపికను ఉపయోగించినప్పుడు చెల్లింపు మొత్తం, సెటిల్మెంట్ తేదీలో మార్కెట్ రేటు మరియు సమ్మె రేటు మధ్య వ్యత్యాసం యొక్క ప్రస్తుత విలువ, ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులో పేర్కొన్న నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తంతో గుణించబడుతుంది. సెటిల్మెంట్ రేటు మరియు సమ్మె రేటు మధ్య వ్యత్యాసం రేటు కాలానికి సర్దుబాటు చేయాలి.

వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపిక యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఒక ot హాత్మక ఉదాహరణగా, పెట్టుబడిదారుడు వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికలో సుదీర్ఘ స్థానం కలిగి ఉంటాడని అనుకుందాం, అది 180 రోజుల టి-బిల్లును దాని అంతర్లీన వడ్డీ రేటుగా కలిగి ఉంటుంది. ఒప్పందంలో పేర్కొన్న నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తం million 1 మిలియన్, మరియు సమ్మె రేటు 1.98%. మార్కెట్ రేటు సమ్మె రేటును 2.2% దాటితే, కొనుగోలుదారు వడ్డీ రేటు కాల్‌ను ఉపయోగిస్తాడు. కాల్ వ్యాయామం చేస్తే హోల్డర్‌కు 2.2% స్వీకరించడానికి మరియు 1.98% చెల్లించే హక్కు లభిస్తుంది. హోల్డర్‌కు చెల్లించాల్సినది:

చెల్లింపు = (2.2% −1.98%) × (360180) × $ 1 మిలియన్ =.22 ×.5 × $ 1 మిలియన్ = $ 1, 100

వడ్డీ రేటు ఎంపికలు ఒప్పందానికి జతచేయబడిన పరిపక్వతకు రోజులు పడుతుంది. అలాగే, రేటుతో జతచేయబడిన రోజుల సంఖ్య ముగిసే వరకు ఎంపిక నుండి ప్రతిఫలం చేయబడదు. ఉదాహరణకు, మా ఉదాహరణలోని వడ్డీ రేటు ఎంపిక 60 రోజుల్లో ముగుస్తుంటే, టి-బిల్లు 180 రోజుల్లో పరిపక్వం చెందుతున్నందున హోల్డర్‌కు 180 రోజులు చెల్లించబడదు. అందువల్ల, ప్రస్తుత విలువ 100 1, 100 ను 6% వద్ద కనుగొనడం ద్వారా ప్రస్తుత సమయానికి రాయితీ ఇవ్వాలి.

వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికల ఉపయోగాలు

భవిష్యత్ రుణ రేట్లపై ఒక అంతస్తులో లాక్ చేయాలనుకునే రుణ సంస్థలు వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికల యొక్క ప్రధాన కొనుగోలుదారులు. క్లయింట్లు ఎక్కువగా భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో రుణాలు తీసుకోవలసిన కార్పొరేషన్లు, కాబట్టి రుణదాతలు మధ్యంతర కాలంలో వడ్డీ రేట్లలో ప్రతికూల మార్పులకు వ్యతిరేకంగా బీమా లేదా హెడ్జ్ చేయాలనుకుంటున్నారు.

బెలూన్ చెల్లింపు అనేది బెలూన్.ణం చివరిలో చెల్లించాల్సిన పెద్ద చెల్లింపు.

తేలియాడే వడ్డీ రేటు ఆధారంగా వడ్డీని చెల్లించే రుణంలో ఒక స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయాలనుకునే పెట్టుబడిదారుడు వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగించవచ్చు. వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు అత్యధిక వడ్డీ రేటును పరిమితం చేయవచ్చు, దీని కోసం తక్కువ వడ్డీ రేట్లు అనుభవిస్తున్నప్పుడు చెల్లింపులు చేయవలసి ఉంటుంది మరియు వడ్డీ చెల్లింపు చెల్లించాల్సిన నగదు ప్రవాహాన్ని ఆమె అంచనా వేయవచ్చు.

వడ్డీ రేటు కాల్ ఎంపికలను ఆవర్తన లేదా బెలూన్ చెల్లింపు పరిస్థితిలో ఉపయోగించవచ్చు. అలాగే, వడ్డీ రేటు ఎంపికలను ఎక్స్ఛేంజ్ లేదా కౌంటర్ (OTC) ద్వారా వర్తకం చేయవచ్చు.