వడ్డీ రేటు ఎంపికల నిర్వచనం

వడ్డీ రేటు ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

వడ్డీ రేటు ఎంపిక అనేది ఆర్ధిక ఉత్పన్నం, ఇది వడ్డీ రేట్ల మార్పుల నుండి హోల్డర్‌కు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది. వడ్డీ రేటు ఎంపికలతో వడ్డీ రేట్ల దిశపై పెట్టుబడిదారులు ulate హించవచ్చు. ఇది ఈక్విటీ ఎంపికను పోలి ఉంటుంది మరియు ఇది పుట్ లేదా కాల్ కావచ్చు. వడ్డీ రేటు ఎంపికలు యుఎస్ ట్రెజరీ సెక్యూరిటీల వంటి బాండ్ల రేటుపై ఎంపిక ఒప్పందాలు.

వడ్డీ రేటు ఎంపికలు మీకు ఏమి చెబుతాయి?

ఈక్విటీ ఎంపికల మాదిరిగానే, వడ్డీ రేటు ఎంపికకు ప్రీమియం జతచేయబడుతుంది లేదా ఒప్పందంలోకి ప్రవేశించడానికి ఖర్చు ఉంటుంది. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల నుండి లబ్ది పొందటానికి కాల్ ఎంపిక హోల్డర్‌కు హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. కాల్ ఎంపికను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు, ఆప్షన్ గడువు ముగిసే సమయానికి, వడ్డీ రేట్లు పెరిగాయి మరియు సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువ మరియు కాంట్రాక్టులో ప్రవేశించడానికి చెల్లించిన ప్రీమియంను కవర్ చేయడానికి సరిపోయే రేటుతో వర్తకం చేస్తుంటే లాభం పొందుతుంది.

దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేటు పుట్ హోల్డర్‌కు వడ్డీ రేట్లు తగ్గడం వల్ల ప్రయోజనం పొందే హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. వడ్డీ రేట్లు సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే మరియు చెల్లించిన ప్రీమియంను కవర్ చేయడానికి తగినంత తక్కువగా ఉంటే, ఎంపిక లాభదాయకంగా లేదా డబ్బులో ఉంటుంది.

ఆప్షన్ విలువలు ఆ ఒప్పందానికి అంతర్లీన ట్రెజరీ దిగుబడి 10x లు. 6% దిగుబడిని కలిగి ఉన్న ట్రెజరీకి ఆప్షన్స్ మార్కెట్లో option 60 యొక్క ఆప్షన్ విలువ ఉంటుంది. ట్రెజరీ రేట్లు కదిలినప్పుడు లేదా మారినప్పుడు, వాటి ఎంపికల యొక్క అంతర్లీన విలువలు చేయండి. ట్రెజరీకి 6% దిగుబడి 6.5% కి పెరిగితే, అంతర్లీన ఎంపిక $ 60 నుండి $ 65 కు పెరుగుతుంది.

వడ్డీ రేట్ల దిశపై పూర్తిగా ulation హాగానాలు పక్కన పెడితే, వడ్డీ రేటు ఎంపికలను వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని నివారించడానికి పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు మరియు సంస్థలు కూడా ఉపయోగిస్తాయి. వడ్డీ రేటు ఎంపికలను స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక దిగుబడిని ఉపయోగించి లేదా సాధారణంగా దిగుబడి వక్రతగా పేర్కొనవచ్చు. దిగుబడి వక్రత కాలక్రమేణా ఖజానాకు దిగుబడి యొక్క వాలును సూచిస్తుంది. రెండేళ్ల ట్రెజరీ వంటి స్వల్పకాలిక ట్రెజరీలు, 30 సంవత్సరాల దిగుబడి మాదిరిగా దీర్ఘకాలిక ట్రెజరీల కంటే తక్కువ దిగుబడిని కలిగి ఉంటే, దిగుబడి వక్రత పైకి వాలుగా ఉంటుంది. దీర్ఘకాలిక దిగుబడి స్వల్పకాలిక దిగుబడి కంటే తక్కువగా ఉంటే, వక్రత క్రిందికి వాలుగా ఉంటుంది.

వడ్డీ రేటు ఎంపికలు ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజీలలో ఒకటైన CME గ్రూప్ ద్వారా అధికారికంగా వర్తకం చేస్తాయి. ఈ ఎంపికల నియంత్రణను సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) నిర్వహిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు ట్రెజరీ బాండ్లు మరియు నోట్స్ మరియు యూరోడొల్లార్ ఫ్యూచర్లపై ఎంపికలను ఉపయోగించవచ్చు.

వడ్డీ రేటు ఎంపికలు యూరోపియన్ తరహా వ్యాయామ నిబంధనలను కలిగి ఉంటాయి, అంటే హోల్డర్ గడువు ముగిసే సమయానికి మాత్రమే వారి ఎంపికలను ఉపయోగించుకోవచ్చు. ఆప్షన్ వ్యాయామం యొక్క పరిమితి వారి వినియోగాన్ని సులభతరం చేస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ప్రారంభ కొనుగోలు లేదా అమ్మకం ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తుంది. రేటు ఎంపిక సమ్మె విలువలు దిగుబడి, ధర యూనిట్లు కాదు.

అలాగే, సెక్యూరిటీల పంపిణీలో పాల్గొనదు. బదులుగా, వడ్డీ రేటు ఎంపికలు నగదు పరిష్కరించబడతాయి, ఇది ఎంపిక యొక్క వ్యాయామ సమ్మె ధర మరియు ప్రస్తుత స్పాట్ దిగుబడి ద్వారా నిర్ణయించబడిన వ్యాయామ పరిష్కార విలువ మధ్య వ్యత్యాసం.

కీ టేకావేస్

• వడ్డీ రేటు ఎంపికలు ఆర్థిక ఉత్పన్నాలు, ఇవి పెట్టుబడిదారులను వడ్డీ రేట్లలో దిశాత్మక కదలికలపై హెడ్జ్ చేయడానికి లేదా ulate హాగానాలకు అనుమతిస్తాయి. రేట్లు పెరిగినప్పుడు కాల్ ఆప్షన్ పెట్టుబడిదారులను లాభం పొందటానికి అనుమతిస్తుంది మరియు రేట్లు తగ్గినప్పుడు పుట్ ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులను లాభం పొందటానికి అనుమతిస్తాయి. వడ్డీ రేటు ఎంపికలు నగదు పరిష్కరించబడతాయి, ఇది ఎంపిక యొక్క వ్యాయామ సమ్మె ధర మరియు ప్రస్తుత స్పాట్ దిగుబడి ద్వారా నిర్ణయించబడిన వ్యాయామ పరిష్కార విలువ మధ్య వ్యత్యాసం. వడ్డీ రేటు ఎంపికలు యూరోపియన్ తరహా వ్యాయామ నిబంధనలను కలిగి ఉంటాయి, అంటే హోల్డర్ గడువు ముగిసే సమయానికి మాత్రమే వారి ఎంపికలను ఉపయోగించుకోవచ్చు.

వడ్డీ రేటు ఎంపిక యొక్క ఉదాహరణ

ఒక పెట్టుబడిదారుడు పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లపై ulate హాగానాలు చేయాలనుకుంటే, వారు 30 సంవత్సరాల ట్రెజరీలో సమ్మె ధర $ 60 మరియు ఆగస్టు 31 గడువు తేదీతో కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

కాల్ ఆప్షన్ కోసం ప్రీమియం కాంట్రాక్టుకు 50 1.50. ఎంపికల మార్కెట్లో, contract 1.50 ను 100 గుణించాలి, తద్వారా ఒక ఒప్పందానికి ఖర్చు $ 150, మరియు రెండు కాల్ ఆప్షన్ ఒప్పందాలకు cost 300 ఖర్చు అవుతుంది. ప్రీమియం ముఖ్యం ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియంను కవర్ చేయడానికి తగినంత డబ్బు సంపాదించాలి.

ఆగస్టు 31 నాటికి దిగుబడి పెరిగితే, మరియు గడువు ముగిసే సమయానికి ఆప్షన్ విలువ 68 డాలర్లు అయితే, పెట్టుబడిదారుడు 10 యొక్క గుణకం ఆధారంగా $ 8 లేదా $ 800 వ్యత్యాసాన్ని సంపాదిస్తాడు. పెట్టుబడిదారుడు మొదట ఒక ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేసి ఉంటే, నికర లాభం 50 650 లేదా Call 800 మైనస్ call 150 ప్రీమియం కాల్ ఆప్షన్‌లోకి ప్రవేశించడానికి చెల్లించబడుతుంది.

దీనికి విరుద్ధంగా, ఆగస్టు 31 న దిగుబడి తక్కువగా ఉంటే, మరియు కాల్ ఎంపిక ఇప్పుడు $ 55 విలువైనది అయితే, ఈ ఎంపిక పనికిరానిదిగా ముగుస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడు ఒక ఒప్పందానికి చెల్లించిన $ 150 ప్రీమియాన్ని కోల్పోతారు.

పనికిరాని గడువు ముగిసే ఒక ఎంపిక కోసం, అది "డబ్బు నుండి బయటపడింది" అని చెప్పబడింది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, దాని విలువ సున్నా అవుతుంది, మరియు ఎంపికను కొనుగోలు చేసేవారు చెల్లించిన మొత్తం ప్రీమియాన్ని కోల్పోతారు.

ఇతర ఎంపికల మాదిరిగా, స్థానం మూసివేయడానికి హోల్డర్ గడువు వరకు వేచి ఉండాల్సిన అవసరం లేదు. హోల్డర్ చేయవలసినది ఓపెన్ మార్కెట్లో ఆప్షన్ను తిరిగి అమ్మడం. ఎంపికల విక్రేత కోసం, గడువుకు ముందే స్థానాన్ని మూసివేయడానికి అదే సమ్మె మరియు గడువుతో సమానమైన ఎంపికను కొనుగోలు చేయాలి.

ఏదేమైనా, లావాదేవీని నిలిపివేయడం ద్వారా లాభం లేదా నష్టం ఉండవచ్చు, ఇది మొదట ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన ప్రీమియం మరియు విడదీయని ఒప్పందం నుండి పొందిన ప్రీమియం మధ్య వ్యత్యాసం.

వడ్డీ రేటు ఎంపికలు మరియు బైనరీ ఎంపికల మధ్య వ్యత్యాసం

బైనరీ ఐచ్ఛికం అనేది డబ్బులో ఆప్షన్ గడువు ముగిసినట్లయితే స్థిరమైన (లేదా గరిష్ట) చెల్లింపుతో ఉత్పన్నమైన ఆర్థిక ఉత్పత్తి, లేదా ఆప్షన్ డబ్బు నుండి గడువు ముగిస్తే వ్యాపారి వారు ఆప్షన్‌లో పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తాన్ని కోల్పోతారు. బైనరీ ఐచ్చికం యొక్క విజయం అవును లేదా ప్రతిపాదనపై ఆధారపడి ఉంటుంది - అందుకే, “బైనరీ.”

బైనరీ ఎంపికలకు గడువు తేదీ లేదా సమయం ఉంటుంది. గడువు ముగిసే సమయానికి, వ్యాపారి లాభం పొందాలంటే, అంతర్లీన ఆస్తి ధర సమ్మె ధర యొక్క సరైన వైపు ఉండాలి (తీసుకున్న వాణిజ్యం ఆధారంగా).

వడ్డీ రేటు ఎంపికను తరచుగా బాండ్ ఎంపిక అని పిలుస్తారు మరియు బైనరీ ఎంపికలతో గందరగోళం చెందుతుంది. అయినప్పటికీ, వడ్డీ రేటు ఎంపికలు బైనరీ ఎంపికల కంటే భిన్నమైన లక్షణాలు మరియు చెల్లింపు నిర్మాణాలను కలిగి ఉంటాయి.

వడ్డీ రేటు ఎంపికల పరిమితులు

వడ్డీ రేటు ఎంపికలు యూరోపియన్ ఆధారిత ఎంపికలు కాబట్టి, వాటిని అమెరికన్ తరహా ఎంపికల వలె ప్రారంభంలో ఉపయోగించలేరు. ఏదేమైనా, ఒప్పందం ఆఫ్‌సెట్టింగ్ కాంట్రాక్టులో ప్రవేశించడం ద్వారా గాయపడదు, కానీ అది ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించడం వంటిది కాదు.

వడ్డీ రేటు ఎంపికలలో పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులకు బాండ్ మార్కెట్‌పై మంచి అవగాహన ఉండాలి. ట్రెజరీ మరియు బాండ్ దిగుబడి వాటికి స్థిరమైన రేటును కలిగి ఉంటాయి మరియు ట్రెజరీ దిగుబడి బాండ్ ధరలకు విలోమంగా కదులుతుంది.

దిగుబడి పెరిగేకొద్దీ, బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి ఎందుకంటే ప్రస్తుత బాండ్ హోల్డర్లు గతంలో కొనుగోలు చేసిన బాండ్లను అమ్ముతారు ఎందుకంటే వారి బాండ్లు ప్రస్తుత మార్కెట్ కంటే తక్కువ చెల్లింపు దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెరుగుతున్న రేటు మార్కెట్లో, ఇప్పటికే ఉన్న బాండ్‌హోల్డర్లు తమ తక్కువ-దిగుబడినిచ్చే బాండ్లను పరిపక్వతకు కలిగి ఉండటానికి ఇష్టపడరు. బదులుగా, వారు తమ బాండ్లను విక్రయిస్తారు మరియు భవిష్యత్తులో అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్లను కొనడానికి వేచి ఉంటారు. ఫలితంగా, రేట్లు పెరిగినప్పుడు, బాండ్ మార్కెట్లో అమ్మకం కారణంగా బాండ్ ధరలు పడిపోతాయి.

వడ్డీ రేటు ఎంపికల గురించి మరింత తెలుసుకోండి

వడ్డీ రేటు ఎంపికలను వర్తకం చేయడానికి చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు, వారు బాండ్ మార్కెట్ యొక్క డైనమిక్స్, దిగుబడి, బాండ్ ధరలు మరియు వడ్డీ రేట్లను పెంచే కారకాల సంఖ్యను అర్థం చేసుకోవాలి.