వడ్డీ రేటు ప్రమాదం అంటే ఏమిటి?
వడ్డీ రేట్ల మార్పు ఫలితంగా బాండ్ లేదా ఇతర స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడుల విలువ నష్టపోయే ప్రమాదం వడ్డీ రేటు ప్రమాదం. పెట్టుబడిదారులు వేర్వేరు తేదీలలో పరిపక్వమయ్యే బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించవచ్చు. స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులను వడ్డీ రేటు మార్పిడులు మరియు ఇతర సాధనాలతో హెడ్జింగ్ చేయడం ద్వారా వారు నష్టాన్ని తగ్గించవచ్చు.
దీర్ఘకాలిక బాండ్ సాధారణంగా మెచ్యూరిటీ రిస్క్ ప్రీమియాన్ని కాలక్రమేణా వడ్డీ రేటు మార్పుల యొక్క అదనపు నష్టాన్ని భర్తీ చేయడానికి అధిక అంతర్నిర్మిత రేటు రూపంలో అందిస్తుంది.
వడ్డీ రేటు ప్రమాదం
వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
వడ్డీ రేటు ప్రమాదం పరోక్షంగా అనేక పెట్టుబడులను ప్రభావితం చేస్తుంది, అయితే ఇది బాండ్ల విలువను ప్రత్యక్షంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. బాండ్ హోల్డర్స్, అన్ని పెట్టుబడిదారుల కంటే, వడ్డీ రేట్లను జాగ్రత్తగా పర్యవేక్షిస్తారు.
కీ టేకావేస్
- వడ్డీ రేటు రిస్క్ అంటే మొత్తం వడ్డీ రేట్ల మార్పు బాండ్ లేదా ఇతర స్థిర-రేటు పెట్టుబడి విలువను తగ్గిస్తుంది. వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. దీని అర్థం ప్రస్తుత బాండ్ల మార్కెట్ ధర పడిపోతుంది కొత్త బాండ్ ఇష్యూల యొక్క ఆకర్షణీయమైన రేట్లను ఆఫ్‌సెట్ చేయండి. వడ్డీ రేటు మార్పుల యొక్క సంభావ్య నష్టాన్ని పూడ్చడానికి దీర్ఘకాలిక బాండ్లకు తరచుగా మెచ్యూరిటీ రిస్క్ ప్రీమియం ఉంటుంది.
సరళంగా చెప్పాలంటే, వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, అవకాశాల ఖర్చు-అంటే, ఇంకా మంచి పెట్టుబడిని కోల్పోయే ఖర్చు-పెరుగుతుంది. బాండ్లపై సంపాదించిన రేట్లు తక్కువ ఆకర్షణ కలిగి ఉంటాయి.
బాండ్లకు నిర్ణీత రేటు ఉంటుంది. వడ్డీ రేట్లు ఆ స్థిర స్థాయి కంటే ఒక దశకు పెరిగినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు అధిక వడ్డీ రేటును ప్రతిబింబించే పెట్టుబడులకు మారతారు. వడ్డీ రేటు మార్పుకు ముందు జారీ చేసిన సెక్యూరిటీలు వాటి ధరలను తగ్గించడం ద్వారా మాత్రమే కొత్త సమస్యలతో పోటీ పడతాయి.
బాండ్ ఇన్వెస్టర్లు వేర్వేరు తేదీలలో పరిపక్వమైన బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తారు.
ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు 3% కూపన్‌తో ఐదేళ్ల, $ 500 బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడని చెప్పండి. అప్పుడు, వడ్డీ రేట్లు 4% కి పెరుగుతాయి. మరింత ఆకర్షణీయమైన రేట్లతో కొత్త బాండ్ సమర్పణలు మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశించినప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌ను విక్రయించడంలో ఇబ్బంది పడతారు. తక్కువ డిమాండ్ ద్వితీయ మార్కెట్లో తక్కువ ధరలను కూడా ప్రేరేపిస్తుంది. బాండ్ యొక్క మార్కెట్ విలువ దాని అసలు కొనుగోలు ధర కంటే పడిపోవచ్చు.
రివర్స్ కూడా నిజం. మార్కెట్‌కి సంబంధించి బాండ్‌హోల్డర్ అనుకూలమైన స్థిరమైన రాబడిని అందుకున్నందున 5% రాబడిని ఇచ్చే బాండ్ ఎక్కువ స్థాయిని కలిగి ఉంటుంది.
బాండ్ ధర సున్నితత్వం
మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు వేర్వేరు మెచ్యూరిటీ తేదీలతో ఉన్న స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల విలువ వివిధ స్థాయిలలో తగ్గుతుంది. ఈ దృగ్విషయాన్ని "ధర సున్నితత్వం" గా సూచిస్తారు.
ఉదాహరణకు, రెండు స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయని అనుకుందాం, ఒకటి ఒక సంవత్సరంలో పరిపక్వం చెందుతుంది మరియు మరొకటి 10 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుంది. మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, ఒక సంవత్సరం భద్రత యొక్క యజమాని బాండ్‌పై వేలాడదీసిన తరువాత అధిక-రేటు భద్రతలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. కానీ పదేళ్ల భద్రత యజమాని మరో తొమ్మిది సంవత్సరాలు తక్కువ రేటుతో ఇరుక్కుపోయాడు.
ఇది దీర్ఘకాలిక భద్రత కోసం తక్కువ ధర విలువను సమర్థిస్తుంది. భద్రత పరిపక్వతకు ఎక్కువ సమయం, వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదలకు సంబంధించి దాని ధర తగ్గుతుంది.
ఈ ధర సున్నితత్వం తగ్గుతున్న రేటుతో సంభవిస్తుందని గమనించండి. 10 సంవత్సరాల బాండ్ ఒక సంవత్సరం బాండ్ కంటే చాలా సున్నితంగా ఉంటుంది, అయితే 20 సంవత్సరాల బాండ్ 30 సంవత్సరాల కన్నా కొంచెం తక్కువ సున్నితంగా ఉంటుంది.
మెచ్యూరిటీ రిస్క్ ప్రీమియం
దీర్ఘకాలిక సెక్యూరిటీల యొక్క ఎక్కువ ధర సున్నితత్వం అంటే ఆ సెక్యూరిటీలకు అధిక వడ్డీ రేటు ప్రమాదం. ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకున్నందుకు పెట్టుబడిదారులకు పరిహారం ఇవ్వడానికి, దీర్ఘకాలిక సెక్యూరిటీలపై రాబడి యొక్క rates హించిన రేట్లు సాధారణంగా స్వల్పకాలిక సెక్యూరిటీలపై రేట్ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి.
దీనిని మెచ్యూరిటీ రిస్క్ ప్రీమియం అంటారు.
డిఫాల్ట్ రిస్క్ ప్రీమియంలు మరియు లిక్విడిటీ రిస్క్ ప్రీమియంలు వంటి ఇతర రిస్క్ ప్రీమియంలు బాండ్లపై అందించే రేట్లను నిర్ణయిస్తాయి.
