విషయ సూచిక
- విదేశీ మారకపు రేటు ప్రమాదం
- సాధారణం కాని పంపిణీలు
- లాక్స్ ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్ పరిమితులు
- ద్రవ్యత లేకపోవడం
- మూలధనాన్ని పెంచడంలో ఇబ్బంది
- పేలవమైన కార్పొరేట్ పాలన
- దివాలా పెరిగే అవకాశాలు
- రాజకీయ ప్రమాదం
- బాటమ్ లైన్
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు తరచూ కొత్త పెట్టుబడి అవకాశాలను అందించడానికి, వారి పెరిగిన ఆర్థిక వృద్ధి రేట్లు అధిక ఆశించిన రాబడిని అందిస్తాయని-వైవిధ్యీకరణ యొక్క ప్రయోజనాలను చెప్పలేదు. సంభావ్య పెట్టుబడిదారులు తమ మూలధనం యొక్క విత్తనాలను నాటడానికి ముందు తెలుసుకోవలసిన అనేక నష్టాలు ఉన్నాయి.
కీ టేకావేస్
- 2000 ల ఆరంభం నుండి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు హాటెస్ట్ పెట్టుబడి ప్రాంతాలలో ఒకటి, కొత్త నిధులు మరియు పెట్టుబడులు అన్ని సమయాలలో పెరుగుతాయి. సరైన సమయంలో సరైన అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ పెట్టుబడిని కనుగొనగలిగే పెట్టుబడిదారులకు లాభదాయకమైన లాభాలు ఎదురుచూస్తాయనడంలో సందేహం లేదు, అయితే కలిగే నష్టాలు కొన్నిసార్లు తక్కువగా ఉంటాయి. అధిక-రిస్క్, అధిక-రివార్డ్ పెట్టుబడులతో, మీరు ప్రతిదాన్ని అర్థం చేసుకోవాలి మరియు అంచనా వేయాలి దూకడానికి ముందు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లకు ప్రత్యేకమైన నష్టాలు.
విదేశీ మారకపు రేటు ప్రమాదం
స్టాక్స్ మరియు బాండ్లలో విదేశీ పెట్టుబడులు సాధారణంగా స్థానిక కరెన్సీలో రాబడిని ఇస్తాయి. ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు ఈ స్థానిక కరెన్సీని తిరిగి తమ దేశీయ కరెన్సీగా మార్చవలసి ఉంటుంది. బ్రెజిల్‌లో బ్రెజిలియన్ స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసే ఒక అమెరికన్ బ్రెజిలియన్ రియల్ ఉపయోగించి భద్రతను కొనుగోలు చేసి అమ్మాలి.
అందువల్ల, కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు పెట్టుబడి మొత్తం రాబడిని ప్రభావితం చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, పట్టుకున్న స్టాక్ యొక్క స్థానిక విలువ 5% పెరిగితే, కానీ వాస్తవంగా 10% క్షీణించినట్లయితే, పెట్టుబడిదారుడు US డాలర్లకు విక్రయించేటప్పుడు మరియు తిరిగి మార్చేటప్పుడు మొత్తం రాబడి పరంగా నికర నష్టాన్ని అనుభవిస్తాడు. (నేపథ్యం కోసం ఫారెక్స్ కరెన్సీలపై మా ట్యుటోరియల్ చూడండి.)
సాధారణం కాని పంపిణీలు
ఉత్తర అమెరికా మార్కెట్ రాబడి సాధారణ పంపిణీల సరళిని అనుసరిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, ఫైనాన్షియల్ మోడల్స్ ధర ఉత్పన్నాలకు మరియు ఈక్విటీ ధరల భవిష్యత్తు గురించి కొంత ఖచ్చితమైన ఆర్థిక సూచనలను చేయడానికి ఉపయోగపడతాయి.
మరోవైపు, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ సెక్యూరిటీలను ఒకే రకమైన సగటు-వ్యత్యాస విశ్లేషణను ఉపయోగించి అంచనా వేయలేము. అలాగే, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు స్థిరమైన మార్పులకు లోనవుతున్నందున, సంఘటనలు మరియు రాబడి మధ్య సరైన సహసంబంధాలను ఏర్పరచటానికి చారిత్రక సమాచారాన్ని ఉపయోగించడం దాదాపు అసాధ్యం.
లాక్స్ ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్ పరిమితులు
చాలా దేశాలు అంతర్గత వర్తకానికి వ్యతిరేకంగా కఠినమైన చట్టాలను అమలు చేస్తున్నట్లు పేర్కొన్నప్పటికీ, ఈ పద్ధతులను విచారించే విషయంలో అమెరికా వలె ఏదీ కఠినంగా లేదని నిరూపించబడలేదు. అంతర్గత వర్తకం మరియు వివిధ రకాల మార్కెట్ మానిప్యులేషన్ మార్కెట్ అసమర్థతలను పరిచయం చేస్తాయి, తద్వారా ఈక్విటీ ధరలు వాటి అంతర్గత విలువ నుండి గణనీయంగా తప్పుతాయి. ఇటువంటి వ్యవస్థ విపరీతమైన ulation హాగానాలకు లోబడి ఉంటుంది మరియు ప్రత్యేకమైన సమాచారాన్ని కలిగి ఉన్నవారిని కూడా భారీగా నియంత్రించవచ్చు.
ద్రవ్యత లేకపోవడం
అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలలో కనిపించే వాటి కంటే అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు సాధారణంగా తక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి. ఈ మార్కెట్ అసంపూర్ణత అధిక బ్రోకర్ ఫీజు మరియు ధర అనిశ్చితి యొక్క అధిక స్థాయికి దారితీస్తుంది. ద్రవ మార్కెట్లో స్టాక్లను విక్రయించడానికి ప్రయత్నించే పెట్టుబడిదారులు తమ ఆర్డర్లు ప్రస్తుత ధర వద్ద నింపబడవని, మరియు లావాదేవీలు అననుకూల స్థాయిలో మాత్రమే జరుగుతాయని గణనీయమైన నష్టాలను ఎదుర్కొంటారు.
అదనంగా, బ్రోకర్లు అధిక కమీషన్లను వసూలు చేస్తారు, ఎందుకంటే వారు ట్రేడ్‌ల కోసం ప్రతిపక్షాలను కనుగొనడానికి మరింత శ్రద్ధగల ప్రయత్నాలు చేయాలి. ద్రవ మార్కెట్లు పెట్టుబడిదారులను వేగంగా లావాదేవీల యొక్క ప్రయోజనాలను గ్రహించకుండా నిరోధిస్తాయి.
మూలధనాన్ని పెంచడంలో ఇబ్బంది
పేలవంగా అభివృద్ధి చెందిన బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ సంస్థలు తమ వ్యాపారాలను పెంచుకోవటానికి అవసరమైన ఫైనాన్సింగ్‌ను పొందకుండా నిరోధిస్తాయి. పొందిన మూలధనం సాధారణంగా అధిక అవసరమైన రాబడితో జారీ చేయబడుతుంది, ఇది సంస్థ యొక్క సగటు సగటు మూలధన వ్యయం (WACC) ను పెంచుతుంది.
అధిక WACC కలిగి ఉన్న ప్రధాన ఆందోళన ఏమిటంటే, తక్కువ ప్రాజెక్టులు సానుకూల నికర ప్రస్తుత విలువను ఇవ్వడానికి తగినంత అధిక రాబడిని ఇస్తాయి. అందువల్ల, అభివృద్ధి చెందిన దేశాలలో కనిపించే ఆర్థిక వ్యవస్థలు అధిక రకాల లాభాలను ఆర్జించే ప్రాజెక్టులను చేపట్టడానికి కంపెనీలను అనుమతించవు.
పేలవమైన కార్పొరేట్ పాలన
ఏదైనా సంస్థలోని దృ Corporate మైన కార్పొరేట్ పాలన నిర్మాణం సానుకూల స్టాక్ రాబడితో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు కొన్నిసార్లు బలహీనమైన కార్పొరేట్ పాలన వ్యవస్థలను కలిగి ఉంటాయి, తద్వారా నిర్వహణ లేదా ప్రభుత్వం కూడా వాటాదారుల కంటే సంస్థలో ఎక్కువ స్వరాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
అంతేకాకుండా, కార్పొరేట్ స్వాధీనంపై దేశాలకు పరిమితులు ఉన్నప్పుడు, ఉద్యోగ భద్రతను కాపాడటానికి నిర్వహణకు అదే స్థాయిలో ప్రోత్సాహం ఉండదు. అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో కార్పొరేట్ పాలన ఉత్తర అమెరికా ప్రమాణాల ద్వారా పూర్తిగా ప్రభావవంతంగా పరిగణించబడటానికి చాలా దూరం ఉంది, అయితే చాలా దేశాలు చౌకైన అంతర్జాతీయ ఫైనాన్సింగ్‌కు ప్రాప్యత పొందడానికి ఈ ప్రాంతంలో మెరుగుదలలను చూపుతున్నాయి.
దివాలా పెరిగే అవకాశాలు
చెక్కులు మరియు బ్యాలెన్స్‌ల యొక్క పేలవమైన వ్యవస్థ మరియు బలహీనమైన అకౌంటింగ్ ఆడిట్ విధానాలు కార్పొరేట్ దివాలా తీసే అవకాశాన్ని పెంచుతాయి. వాస్తవానికి, ప్రతి ఆర్థిక వ్యవస్థలో దివాలా సాధారణం, కానీ అభివృద్ధి చెందిన ప్రపంచానికి వెలుపల ఇటువంటి నష్టాలు చాలా సాధారణం. అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో, సంస్థలు లాభదాయకత యొక్క విస్తృత చిత్రాన్ని ఇవ్వడానికి పుస్తకాలను మరింత స్వేచ్ఛగా ఉడికించాలి. కార్పొరేషన్ బహిర్గతం అయిన తర్వాత, అది విలువలో అకస్మాత్తుగా పడిపోతుంది.
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు ప్రమాదకరమని భావించినందున, వారు అధిక వడ్డీ రేట్లు చెల్లించే బాండ్లను జారీ చేయాలి. పెరిగిన రుణ భారం రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులను మరింత పెంచుతుంది మరియు దివాలా తీసే అవకాశాన్ని బలపరుస్తుంది. అయినప్పటికీ, ఈ ఆస్తి తరగతి దాని అస్థిర గతాన్ని చాలావరకు వదిలివేసింది. (ఎమర్జింగ్ మార్కెట్ అప్పులో పెట్టుబడులు పెట్టడం అందించడానికి బహుమతులు ఉన్నాయి.)
రాజకీయ ప్రమాదం
రాజకీయ ప్రమాదం అనేది ప్రభుత్వ ప్రతికూల చర్యలు మరియు నిర్ణయాలకు సంబంధించిన అనిశ్చితిని సూచిస్తుంది. అభివృద్ధి చెందిన దేశాలు తక్కువ ప్రభుత్వ జోక్యం యొక్క ఉచిత మార్కెట్ క్రమశిక్షణను అనుసరిస్తాయి, అయితే అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ వ్యాపారాలు తరచుగా డిమాండ్‌పై ప్రైవేటీకరించబడతాయి.
రాజకీయ ప్రమాదానికి దోహదపడే కొన్ని అదనపు అంశాలు యుద్ధానికి అవకాశం, పన్ను పెరుగుదల, సబ్సిడీ కోల్పోవడం, మార్కెట్ విధానం యొక్క మార్పు, ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించలేకపోవడం మరియు వనరుల వెలికితీతకు సంబంధించిన చట్టాలు. ప్రధాన రాజకీయ అస్థిరత కూడా అంతర్యుద్ధం మరియు పరిశ్రమను మూసివేస్తుంది, ఎందుకంటే కార్మికులు నిరాకరిస్తారు లేదా ఇకపై తమ ఉద్యోగాలు చేయలేరు.
బాటమ్ లైన్
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల ఒకరి పోర్ట్‌ఫోలియోకు గణనీయమైన రాబడి లభిస్తుంది. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారులు అన్ని అధిక రాబడిని రిస్క్-అండ్-రివార్డ్ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లోనే నిర్ణయించాలని తెలుసుకోవాలి. పెట్టుబడిదారులకు ఎదురయ్యే సవాలు ఏమిటంటే, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ వృద్ధిని సంపాదించడానికి మార్గాలను కనుగొనడం, దాని అస్థిరత మరియు ఇతర లోపాలను బహిర్గతం చేయకుండా ఉండటమే.
పైన పేర్కొన్న నష్టాలు పెట్టుబడికి ముందు అంచనా వేయవలసిన కొన్ని ప్రబలంగా ఉన్నాయి. అయితే, దురదృష్టవశాత్తు, ఈ నష్టాలతో సంబంధం ఉన్న ప్రీమియంలు తరచుగా కాంక్రీట్ ప్రాతిపదికన నిర్ణయించకుండా మాత్రమే అంచనా వేయబడతాయి.
