వారెంట్ నిర్వచనం

వారెంట్ అంటే ఏమిటి?

వారెంట్లు అనేది గడువుకు ముందే ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద భద్రతను-సాధారణంగా ఈక్విటీని కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కును, కానీ బాధ్యతను ఇవ్వని ఉత్పన్నం. అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేయగల లేదా విక్రయించే ధరను వ్యాయామ ధర లేదా సమ్మె ధరగా సూచిస్తారు. అమెరికన్ వారెంట్ గడువు తేదీన లేదా ముందు ఎప్పుడైనా అమలు చేయవచ్చు, అయితే యూరోపియన్ వారెంట్లు గడువు తేదీన మాత్రమే ఉపయోగించబడతాయి. భద్రతను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇచ్చే వారెంట్లను కాల్ వారెంట్లు అంటారు; భద్రతను విక్రయించే హక్కును ఇచ్చే వారిని పుట్ వారెంట్లు అంటారు.

వారెంట్లు

ఎలా వారెంట్ పనిచేస్తుంది

వారెంట్లు అనేక విధాలుగా ఎంపికల మాదిరిగానే ఉంటాయి, కానీ కొన్ని ముఖ్య తేడాలు వాటిని వేరు చేస్తాయి. వారెంట్లు సాధారణంగా సంస్థ ద్వారానే జారీ చేయబడతాయి, మూడవ పక్షం కాదు, మరియు అవి ఎక్స్ఛేంజ్లో కంటే ఎక్కువగా కౌంటర్లో వర్తకం చేయబడతాయి. పెట్టుబడిదారులు వారు ఎంపికలు వంటి వారెంట్లు వ్రాయలేరు.

కీ టేకావేస్

• బాండ్లు లేదా ఇష్టపడే స్టాక్ లేకుండా నగ్న వారెంట్లు వారి స్వంతంగా జారీ చేయబడతాయి. సాంప్రదాయ, నగ్న, వివాహం మరియు కవర్ వంటి అనేక రకాల వారెంట్లు ఉన్నాయి. ఇన్వెస్టర్లు ట్రేడింగ్ వారెంట్లను సంక్లిష్టమైన ప్రయత్నంగా గుర్తించవచ్చు.

ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, వారెంట్లు పలుచబడి ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారుడు వారి వారెంట్‌ను ఉపయోగించినప్పుడు, వారు ఇప్పటికే బకాయి ఉన్న స్టాక్ కాకుండా కొత్తగా జారీ చేసిన స్టాక్‌ను అందుకుంటారు. వారెంట్లు ఇష్యూ మరియు గడువు మధ్య ఎంపికల కంటే ఎక్కువ నెలలు ఉంటాయి, నెలల కన్నా సంవత్సరాలు.

వారెంట్లు డివిడెండ్ చెల్లించవు లేదా ఓటింగ్ హక్కుతో రావు. సెక్యూరిటీలో తమ స్థానాలను పెంచుకోవటానికి, ఇబ్బందికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జింగ్ చేయడానికి (ఉదాహరణకు, పుట్ వారెంట్‌ను అంతర్లీన స్టాక్‌లో సుదీర్ఘ స్థానంతో కలపడం ద్వారా) లేదా మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలను ఉపయోగించుకునే మార్గంగా పెట్టుబడిదారులు వారెంట్‌ల వైపు ఆకర్షితులవుతారు.

యునైటెడ్ స్టేట్స్లో వారెంట్లు ఇకపై సాధారణం కాదు, కానీ హాంకాంగ్, జర్మనీ మరియు ఇతర దేశాలలో భారీగా వర్తకం చేయబడతాయి.

వారెంట్ల రకాలు

సాంప్రదాయ వారెంట్లు బాండ్లతో కలిపి జారీ చేయబడతాయి, వీటిని వారెంట్-లింక్డ్ బాండ్స్ అని పిలుస్తారు, స్వీటెనర్గా, ఇది జారీ చేసేవారికి తక్కువ కూపన్ రేటును అందించడానికి అనుమతిస్తుంది. ఈ వారెంట్లు తరచుగా వేరు చేయగలిగినవి, అంటే అవి బాండ్ నుండి వేరు చేయబడతాయి మరియు గడువుకు ముందే ద్వితీయ మార్కెట్లలో అమ్మవచ్చు. వేరు చేయగలిగిన వారెంట్‌ను ఇష్టపడే స్టాక్‌తో కలిపి కూడా జారీ చేయవచ్చు.

వెడ్డింగ్ లేదా వెడ్డింగ్ వారెంట్లు వేరు చేయలేవు, మరియు పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ లేదా ఇష్టపడే స్టాక్‌ను అప్పగించాలి, అది వ్యాయామం చేయడానికి వారెంట్ "వివాహం" అవుతుంది.

కవర్ వారెంట్లు కంపెనీల కంటే ఆర్థిక సంస్థలచే జారీ చేయబడతాయి, కాబట్టి కవర్ వారెంట్లు అమలు చేసినప్పుడు కొత్త స్టాక్ జారీ చేయబడదు. బదులుగా, వారెంట్లు "కవర్" చేయబడతాయి, దీనిలో జారీచేసే సంస్థ ఇప్పటికే అంతర్లీన వాటాలను కలిగి ఉంది లేదా వాటిని ఎలాగైనా పొందవచ్చు. అంతర్లీన సెక్యూరిటీలు ఇతర రకాల వారెంట్ల మాదిరిగా ఈక్విటీకి పరిమితం కాదు, కానీ కరెన్సీలు, వస్తువులు లేదా ఎన్ని ఇతర ఆర్థిక సాధనాలు కావచ్చు.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

చాలా వారెంట్లు ప్రధాన ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయబడనందున వారెంట్లపై వర్తకం మరియు సమాచారాన్ని కనుగొనడం చాలా కష్టంగా ఉంటుంది మరియు వారెంట్ సమస్యలపై డేటా ఉచితంగా అందుబాటులో ఉండదు. ఎక్స్ఛేంజిలో వారెంట్ జాబితా చేయబడినప్పుడు, దాని టిక్కర్ చిహ్నం తరచూ కంపెనీ యొక్క సాధారణ స్టాక్ యొక్క చిహ్నంగా ఉంటుంది, చివరికి W జోడించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, అబియోనా థెరప్యూటిక్స్ ఇంక్ యొక్క (ABEO) వారెంట్లు నాస్డాక్‌లో ABEOW చిహ్నం క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి. ఇతర సందర్భాల్లో, ఒక Z జోడించబడుతుంది లేదా నిర్దిష్ట సమస్యను సూచించే లేఖ (A, B, C…).

వారెంట్లు సాధారణంగా ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తాయి, ఇది గడువు తేదీ దగ్గర పడుతుండటంతో సమయం క్షీణతకు లోబడి ఉంటుంది. ఎంపికల మాదిరిగా, బ్లాక్ స్కోల్స్ మోడల్‌ను ఉపయోగించి వారెంట్లను ధర నిర్ణయించవచ్చు.