ఫెడరల్ రిజర్వ్ తనఖా రేట్లను నేరుగా నిర్ణయించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉండకపోగా, ఈ రేట్లను పరోక్షంగా ప్రభావితం చేసే ద్రవ్య విధానాలను ఇది సృష్టిస్తుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క ప్రభావం దాని ధరలు క్రెడిట్ ధరను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో చూడవచ్చు, ఇది రుణదాతలు కాబోయే రుణగ్రహీతలను అందించే తనఖా రేట్లలో ప్రతిబింబిస్తుంది.
తనఖా రేట్లను ప్రభావితం చేసే ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క ఉదాహరణ
2008 ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభానికి ప్రతిస్పందనగా, ఫెడరల్ రిజర్వ్ పరిమాణాత్మక సడలింపు కార్యక్రమాన్ని ప్రారంభించడానికి అసాధారణమైన చర్య తీసుకుంది, దీనిలో తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను మరియు ప్రభుత్వ రుణాన్ని ట్రెజరీ బాండ్ల రూపంలో కొనుగోలు చేసింది. నవంబర్ 2008 లో ప్రారంభమై 2014 లో ముగిసిన ఈ కార్యక్రమం దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థల్లో డబ్బు సరఫరాను పెంచింది.
ఇది బ్యాంకులను మరింత సులభంగా రుణాలు ఇవ్వడానికి ప్రోత్సహించింది. ఇది ధరను పెంచింది మరియు ఫెడ్ కొనుగోలు చేసిన సెక్యూరిటీల సరఫరాను తగ్గించింది. ఈ చర్యలన్నీ తనఖా రేట్లతో సహా రుణ రేట్లను తక్కువగా ఉంచే ప్రభావాన్ని కలిగి ఉన్నాయి.
కీ టేకావేస్
- క్రెడిట్ ధరను ప్రభావితం చేసే ద్రవ్య విధానాలను అమలు చేయడం ద్వారా ఫెడరల్ రిజర్వ్ తనఖా రేట్లను పరోక్షంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్‌లో ద్రవ్య సాధనాన్ని ప్రభావితం చేసే అనేక సాధనాలు ఉన్నాయి, వీటిలో పరిమాణాత్మక సడలింపు, సమాఖ్య నిధుల రేటు మరియు బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు ఉన్నాయి. ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఉంటే ఆర్థిక వ్యవస్థను పెంచాలని కోరుకుంటుంది, ఇది తనఖా వడ్డీ రేట్లను తక్కువగా ఉంచడానికి సహాయపడే విధానాలను అమలు చేస్తుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ డబ్బు సరఫరాను కఠినతరం చేయాలనుకుంటే, దాని విధానాలు సాధారణంగా తనఖా రుణగ్రహీతలకు అధిక వడ్డీ రేట్లకు కారణమవుతాయి.
ద్రవ్య విధానం యొక్క సాధనాలు
ఫెడరల్ రిజర్వ్ తన ద్రవ్య విధానం ద్వారా ఆర్థిక వ్యవస్థ, ద్రవ్యోల్బణం మరియు ఉపాధి స్థాయిలను ప్రభావితం చేయడమే లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. పరిమాణాత్మక సడలింపు యొక్క ప్రభావాన్ని చాలా మంది నిపుణులు చర్చించినప్పటికీ, ధరలను స్థిరీకరించడం మరియు స్థిరమైన ఉపాధిని ప్రోత్సహించడం అనే లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి ఫెడ్ తన వద్ద ఉన్న అనేక ద్రవ్య విధాన సాధనాల్లో ఇది ఒకటి. ఇతర ద్రవ్య విధాన సాధనాల్లో సమాఖ్య నిధుల రేటు మరియు బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు ఉన్నాయి.
ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్
ద్రవ్య విధానాన్ని నిర్వహించడానికి ఇది ఉపయోగించే సాధనాల్లో ఒకటి సమాఖ్య నిధుల రేటుకు లక్ష్యాన్ని నిర్దేశించడం. తప్పనిసరి రిజర్వ్ స్థాయిలను చేరుకోవటానికి యుఎస్ ఆర్థిక సంస్థలు (బ్యాంకులు, రుణ సంఘాలు మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ వ్యవస్థలోని ఇతరులు వంటివి) రాత్రిపూట ఒకదానికొకటి రుణాలు ఇచ్చే స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేటు ఇది. ప్రతి రుణాలు మరియు రుణ బ్యాంకులు వడ్డీ రేటును వ్యక్తిగతంగా చర్చించాయి. మొత్తంగా, ఈ రేట్ల సగటు ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును కలిగి ఉంటుంది.
తనఖా రేట్ల మాదిరిగా, ఫెడరల్ రిజర్వ్ నేరుగా ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును సెట్ చేయదు. బదులుగా, ఇది ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటుకు లక్ష్యాన్ని నిర్దేశిస్తుంది మరియు లక్ష్యం వైపు రేటును ప్రభావితం చేసే చర్యలలో పాల్గొంటుంది. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లతో సహా అన్ని ఇతర రేట్లను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఇది ఫారెక్స్ (ఎఫ్ఎక్స్) మార్కెట్‌లోని లావాదేవీలను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు ఇతర దిగువ ప్రభావాలను కలిగి ఉంటుంది. ఇటీవలి సంవత్సరాలలో, ఫెడ్ తన టార్గెట్ ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును 0.25% నుండి 0.75% వరకు వెళ్ళగలిగే కనిష్ట స్థాయిలో కొనసాగించింది.
ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు
ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును ఫెడ్ ప్రభావితం చేయగల ప్రధాన మార్గం దాని ద్రవ్య విధాన సాధనాల్లో మరొకటి-బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలను ఉపయోగించడం. ఫెడ్ బాండ్ల వంటి ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తున్నప్పుడు ఇది జరుగుతుంది. సెంట్రల్ బ్యాంక్ ద్రవ్య విధానాన్ని కఠినతరం చేయాలనుకున్నప్పుడు మరియు అధిక ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును లక్ష్యంగా చేసుకున్నప్పుడు, ఇది ప్రభుత్వ బాండ్లను అమ్మడం ద్వారా వ్యవస్థ నుండి డబ్బును గ్రహిస్తుంది.
ఇది సులభమైన ద్రవ్య విధానాన్ని కోరుకున్నప్పుడు మరియు తక్కువ ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును లక్ష్యంగా చేసుకున్నప్పుడు, వ్యవస్థలో ఎక్కువ డబ్బును ప్రవేశపెట్టడానికి ఫెడ్ ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసే వ్యతిరేక చర్యలో పాల్గొంటుంది. ఈ ప్రభుత్వ బాండ్లన్నీ కొనడానికి డబ్బు ఎక్కడ నుండి వస్తుంది? సెంట్రల్ బ్యాంక్ వలె, ఫెడ్ డబ్బును సృష్టించగలదు.
ఇతర ద్రవ్య విధాన సాధనాలు
ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును లక్ష్యంగా చేసుకోవడంతో పాటు, బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలను ఉపయోగించడంతో పాటు, ద్రవ్య విధానాన్ని ప్రభావితం చేయడానికి ఫెడ్ ఇతర సాధనాలను కూడా కలిగి ఉంది. బ్యాంక్ రిజర్వ్ అవసరాలను ఎక్కువ లేదా తక్కువ చేయడం ద్వారా మార్చడం, దాని డిస్కౌంట్ విండో ద్వారా బ్యాంకులకు ఇచ్చే నిబంధనలను మార్చడం మరియు డిపాజిట్లో ఉన్న బ్యాంకు నిల్వలపై అది చెల్లించే వడ్డీ రేటును మార్చడం వీటిలో ఉన్నాయి.
అలల ప్రభావం
ఫెడరల్ రిజర్వ్ అధిక ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును లక్ష్యంగా చేసుకొని బ్యాంకులు రుణాలు తీసుకోవడం ఖరీదైనప్పుడు, బ్యాంకులు తమ వినియోగదారులకు అధిక ఖర్చులను ఇస్తాయి. తనఖా రేట్లతో సహా వినియోగదారు రుణాలు తీసుకునే వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి. స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లు కూడా సాధారణంగా పెరుగుతాయి. ఇది జరిగినప్పుడు, మరియు సాంప్రదాయ 30 సంవత్సరాల తనఖాపై రేటును ప్రభావితం చేసే 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్‌పై వడ్డీ రేటు పెరుగుతుంది, తనఖా రేట్లు కూడా పెరుగుతాయి.
తనఖా రుణదాతలు భవిష్యత్ ద్రవ్యోల్బణం మరియు వడ్డీ రేట్ల కోసం వారి అంచనాల ఆధారంగా వడ్డీ రేట్లను నిర్ణయించారు. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల సరఫరా మరియు డిమాండ్ కూడా రేట్లను ప్రభావితం చేస్తుంది. అందువల్ల, ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క చర్యలు తనఖా రేట్లను ప్రభావితం చేసే విషయంలో అలల ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
బాటమ్ లైన్
ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని కొనసాగించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది మరియు బ్యాంక్ రుణ రేట్లపై ప్రభావం చూపుతుంది. ఫెడ్ ఆర్థిక వ్యవస్థను పెంచాలనుకున్నప్పుడు, తనఖా తీసుకోవటానికి ఇది తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. ఫెడ్ ఆర్థిక వ్యవస్థను అరికట్టాలనుకున్నప్పుడు, ఇది వ్యవస్థ నుండి డబ్బును హరించేలా పనిచేస్తుంది, అంటే రుణగ్రహీతలు తనఖాలపై అధిక వడ్డీ రేటును చెల్లించే అవకాశం ఉంది.
