అంతర్జాతీయ బీటా యొక్క నిర్వచనం
అంతర్జాతీయ బీటా (తరచుగా దీనిని "గ్లోబల్ బీటా" అని పిలుస్తారు) అనేది దేశీయ మార్కెట్ కాకుండా ప్రపంచ మార్కెట్‌కు సంబంధించి స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం లేదా అస్థిరత యొక్క కొలత. ప్రపంచవ్యాప్త కార్యకలాపాలతో పెద్ద బహుళజాతి కంపెనీల విషయంలో అంతర్జాతీయ బీటా యొక్క భావన చాలా సందర్భోచితంగా ఉంటుంది, దీని వాటాలు తమ దేశంలోని బెంచ్మార్క్ ఈక్విటీ ఇండెక్స్‌తో పోలిస్తే గ్లోబల్ ఈక్విటీ ఇండెక్స్‌తో ఎక్కువ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి.
BREAKING DOWN అంతర్జాతీయ బీటా
పెట్టుబడిదారులు దాని దేశీయ బీటా మరియు ఆశించిన దేశీయ మార్కెట్ రాబడి ఆధారంగా ఆస్తిపై ఆశించిన రాబడిని నిర్ణయించడానికి ప్రాథమిక మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) ను ఉపయోగించవచ్చు. అదేవిధంగా, గ్లోబల్ CAPM దాని గ్లోబల్ బీటా ఆధారంగా ఆస్తిపై ఆశించిన రాబడిని లెక్కించడానికి మరియు మోర్గాన్ స్టాన్లీ వరల్డ్ ఇండెక్స్ వంటి గ్లోబల్ ఇండెక్స్ నుండి return హించిన రాబడిని లెక్కించడానికి ఉపయోగించవచ్చు.
ఫైనాన్స్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం సందర్భంలో "అంతర్జాతీయ బీటా" అనే పదాన్ని అంతర్జాతీయ బీటా పరీక్షతో అయోమయం చేయకూడదు, ఇది అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో సాఫ్ట్‌వేర్ ఉత్పత్తుల పరీక్షను సూచిస్తుంది.
అంతర్జాతీయ బీటా మరియు గ్లోబల్ CAPM
గ్లోబల్ క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) పైన పేర్కొన్నట్లుగా, పెట్టుబడిదారులు దాని అంతర్జాతీయ బీటా ఆధారంగా ఆస్తిపై ఆశించిన రాబడిని లెక్కించడానికి సహాయపడుతుంది. ప్రపంచ CAPM విదేశీ మారక నష్టాలను (సాధారణంగా విదేశీ కరెన్సీ రిస్క్ ప్రీమియంతో) చేర్చడం ద్వారా సాంప్రదాయ మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) భావనను విస్తరిస్తుంది.
సాంప్రదాయ CAPM సమీకరణంపై ప్రపంచ CAPM విస్తరిస్తుంది:
Ra = rf + (a (rm −rf) ఇక్కడ: rf = ప్రమాద రహిత రేటు βa = భద్రత యొక్క బీటా
అంతర్జాతీయ CAPM లో, డబ్బు యొక్క సమయ విలువ మరియు మార్కెట్ రిస్క్ తీసుకోవటానికి నిర్ణయించిన ప్రీమియం కోసం పరిహారం పొందడంతో పాటు, విదేశీ కరెన్సీకి ప్రత్యక్షంగా మరియు పరోక్షంగా బహిర్గతం చేసినందుకు పెట్టుబడిదారులకు కూడా బహుమతి లభిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ఆస్తిని కలిగి ఉన్నప్పుడు విదేశీ కరెన్సీలో మార్పులకు సున్నితత్వం కోసం పెట్టుబడిదారులను ICAPM అనుమతిస్తుంది.
అంతర్జాతీయ బీటా మరియు మోర్గాన్ స్టాన్లీ ప్రపంచ సూచిక
మోర్గాన్ స్టాన్లీ క్యాపిటల్ ఇంటర్నేషనల్ ఆల్ కంట్రీ వరల్డ్ ఇండెక్స్ ఎక్స్-యుఎస్ (ఎంఎస్సిఐ ఎసిడబ్ల్యుఐ ఎక్స్-యుఎస్) తమ యుఎస్ మరియు అంతర్జాతీయ స్టాక్లను విడిగా బెంచ్ మార్క్ చేసే పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడుతుంది. MSCI ACWE ఎక్స్-యుఎస్ ఇండెక్స్ యుఎస్ పెట్టుబడులతో పాటు అంతర్జాతీయ బహిర్గతంను పర్యవేక్షించడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తుంది.
మార్చి 30, 2018 నాటికి MSCI ACWI Ex-US యొక్క టాప్ హోల్డింగ్స్ ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:
- టెన్సెంట్ హోల్డింగ్స్ నెస్లేసామ్సంగ్ ఎలక్ట్రానిక్స్ కో. అలీబాబాటైవాన్ సెమీకండక్టర్ హెచ్ఎస్బిసి హోల్డింగ్స్ నోవార్టిస్ టయోటా మోటార్ కార్పొరేషన్.
ఈ హోల్డింగ్స్ చైనా, దక్షిణ కొరియా, గ్రేట్ బ్రిటన్, జపాన్ మరియు తైవాన్లలో ఉన్నాయి. దేశ బరువులు: జపాన్ (16.78%), యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్ (11.79%), చైనా (7.6%), ఫ్రాన్స్ (7.45%), జర్మనీ (6.64%) మరియు ఇతర (49.69%).
