పింక్ షీట్లు ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) మార్కెట్, ఇది బ్రోకర్-డీలర్లను ఎలక్ట్రానిక్‌గా కలుపుతుంది. ట్రేడింగ్ ఫ్లోర్ లేదు, మరియు కొటేషన్లు కూడా ఎలక్ట్రానిక్ పద్ధతిలోనే జరుగుతాయి. NYSE వంటి సెంట్రల్ ట్రేడింగ్ ఫ్లోర్ లేదా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ లేనందున, పింక్ షీట్-లిస్టెడ్ కంపెనీలకు జాతీయ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయబడిన కంపెనీల మాదిరిగానే నెరవేర్చడానికి అదే ప్రమాణాలు లేవు. అసలు పింక్ షీట్లు వాస్తవానికి పింక్ ముక్కలపై ముద్రించబడి పంపిణీ చేయబడినందున పింక్ షీట్‌లకు వాటి పేరు వచ్చింది.
లిస్టింగ్ అవసరాలు
పింక్ షీట్-లిస్టెడ్ కంపెనీలకు జాబితా చేయవలసిన అవసరం లేదు. పింక్ షీట్స్‌లో జాబితా కావడానికి ఒక సంస్థ చేయాల్సిందల్లా ఫారం 211 పేరుతో ఒక ఫారమ్‌ను OTC వర్తింపు యూనిట్‌తో సమర్పించడం. సాధారణంగా, ఇది కంపెనీ తరపున మార్కెట్ తయారీదారుచే చేయబడుతుంది. ఫారమ్‌లో ప్రస్తుత ఆర్థిక సమాచారం ఉండాలి. ఒక సంస్థ తన పుస్తకాలను చూపించడానికి ఎంత ఇష్టపడుతుందో, బ్రోకర్-డీలర్ ఆ సంస్థకు ధరను కోట్ చేయడం సులభం. కొన్ని కంపెనీలు దీన్ని సులభతరం చేస్తాయి మరియు మరికొన్ని కంపెనీలు చేయవు; వారు అలా చేయవలసిన బాధ్యత లేదు, మరియు ఈ కారణంగా, పారదర్శకత ఎక్స్ఛేంజ్-లిస్టెడ్ కంపెనీలకు ఆర్థికంతో పోల్చబడదు.
పింక్ షీట్-లిస్టెడ్ కంపెనీలు సాధారణంగా చాలా చిన్నవి, పటిష్టంగా ఉంటాయి మరియు సన్నగా వర్తకం చేయవచ్చు. పింక్ షీట్-లిస్టెడ్ కంపెనీల గురించి చాలా కష్టమైన భాగం ఏమిటంటే, చాలా మంది సెక్యూరిటీస్ & ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) తో వార్షిక లేదా ఆవర్తన నివేదికలను కూడా దాఖలు చేయరు. సగటు పెట్టుబడిదారుడు ఈ కంపెనీలకు సంబంధించి ఏదైనా నిజమైన సమాచారాన్ని పొందడం చాలా కష్టం - దాదాపు అసాధ్యం కాకపోతే.
(మరింత తెలుసుకోవడానికి, SEC ఫైలింగ్స్: మీరు తెలుసుకోవలసిన ఫారమ్‌లను చూడండి .)
OTCBB వెర్సస్ పింక్ షీట్లు
ఓవర్-ది-కౌంటర్ బులెటిన్ బోర్డ్ అంటే స్టాక్ కోట్‌లో మీరు "OTCBB" అనే పదాన్ని చూసారు. OTCBB అనేది కొటేషన్ సేవ, ఇది ఓవర్ ది కౌంటర్ సెక్యూరిటీలను కూడా జాబితా చేస్తుంది. పింక్ షీట్లు ప్రైవేటుగా ఉన్న సంస్థ, నాస్డాక్ OTCBB ను కలిగి ఉంది మరియు నిర్వహిస్తుంది.
పింక్ షీట్లు మరియు OTCBB ల మధ్య ఉన్న ఇతర వ్యత్యాసం ఏమిటంటే OTCBB కి కఠినమైన ప్రమాణాలు ఉన్నాయి. OTCBB జారీచేసేవారు SEC లో నమోదు చేసుకోవాలి. ఈ వ్యాసం యొక్క ప్రయోజనం కోసం, మేము పింక్ షీట్స్ కొటేషన్ వ్యవస్థ గురించి మాత్రమే చర్చిస్తాము.
(OTCBB గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, స్పాట్ హాట్‌షాట్ పెన్నీ స్టాక్స్ చదవండి.)
ప్రయోజనాలు
పింక్ షీట్లను వర్తకం చేసే అతిపెద్ద ప్రయోజనం ఏమిటంటే అవి ఒక్కో షేరుకు చాలా చవకైనవి - కొంత ఖర్చు $ 1 కన్నా తక్కువ. ఈ కారణంగా, పెన్నీ కదలికలు కూడా అధిక అస్థిరత స్థాయిల కారణంగా పెట్టుబడిదారుడికి గొప్ప రాబడిని సూచిస్తాయి.
మరో ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఒకప్పుడు బలంగా ఉన్న సంస్థను కనుగొనడం. ఒక సంస్థ NYSE వంటి ప్రధాన మార్పిడిలో ఒకప్పుడు జాబితా చేయబడినా, అది కొన్ని అవసరాలను తీర్చనందున తొలగించబడితే, పెట్టుబడిదారుడు ఆ సంస్థ యొక్క వాటాలను తిరిగి పొందగలడు అనే ఆశతో కొనుగోలు చేయవచ్చు. సాధారణంగా, సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తును మసకబారేలా చేసే ఒక ప్రధాన ఆర్థిక సంఘటన కారణంగా కంపెనీ తొలగించబడుతుంది.
పార్టీకి ప్రారంభంలో ఉండటం హిప్ కాకపోవచ్చు, కానీ పెరుగుతున్న స్టాక్‌లో ప్రారంభంలో ఉండటం ఖచ్చితంగా. పింక్ షీట్స్-లిస్టెడ్ కంపెనీల విషయానికి వస్తే, మీరు జాతీయంగా తెలియని ఒక చిన్న కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఈ సంస్థలో పెట్టుబడులు పెరగడం చాలా లాభదాయకంగా ఉంటుంది; ఇది భవిష్యత్తులో ఒక ప్రధాన మార్పిడిపై కూడా ముగుస్తుంది.
పింక్ షీట్స్ సంస్థల యొక్క మరొక ప్రయోజనం ఏమిటంటే, స్టాక్‌లను వేరు చేయడానికి కొత్త వర్గీకరణ లేదా శ్రేణి వ్యవస్థను ప్రవేశపెట్టడం. ఈ శ్రేణులు పింక్ షీట్స్ మార్కెట్లో జాబితా చేయబడిన అధిక-రిస్క్ కంపెనీల గురించి స్పష్టంగా తెలుసుకోవడం సులభం చేస్తాయి.
(ఇతర స్టాక్-వర్గీకరణ వ్యవస్థల గురించి చదవడానికి, GICS వర్సెస్ ICB: స్టాక్‌లను వర్గీకరించడానికి పోటీ వ్యవస్థలు చూడండి.)
ప్రతికూలతలు
పెట్టుబడిదారులకు కూడా పరిగణించవలసిన అనేక నష్టాలు ఉన్నాయని ఎవరూ మర్చిపోకూడదు. మొట్టమొదట పరిమిత సమాచారం. పింక్ షీట్-లిస్టెడ్ కంపెనీలు పెట్టుబడిదారులకు ఎటువంటి సమాచారాన్ని నివేదించాల్సిన అవసరం లేదు. ఇది మీరు ఏమి కొనుగోలు చేస్తున్నారో మరియు కంపెనీ కాలక్రమేణా ఎలా చేస్తుందో తెలుసుకోవడం కష్టతరం చేస్తుంది.
సన్నగా వర్తకం చేసే కంపెనీలు మరొక ప్రతికూలత. ఖచ్చితంగా, మీరు తదుపరి మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క 1, 000 షేర్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు, కానీ మీరు మంచి లాభం సంపాదించి అమ్మాలనుకుంటే? ఒక స్టాక్ సన్నగా వర్తకం చేసినప్పుడు, ధరను తగ్గించకుండా బయటపడే అవకాశాలు సన్నగా ఉంటాయి. మార్కెట్ ఎలా ఉన్నా, మీరు కొనుగోలుదారుని కనుగొనలేకపోతే, మీరు మీ స్థానం నుండి బయటపడలేరు మరియు పింక్ షీట్స్-లిస్టెడ్ కంపెనీల విషయానికి వస్తే ఇది మరింత క్లిష్ట పరిస్థితి. బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లు చాలా ఎక్కువ, మరియు అధిక బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లు స్టాక్‌లో స్థానం ప్రారంభించడం కష్టతరం చేస్తుంది.
(కు, బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రాథమికాలను చూడండి.)
ఈ కంపెనీలు సాధారణంగా విశ్లేషకుల పరిధిలోకి రావు అని పెట్టుబడిదారులు కూడా తెలుసుకోవాలి. మీరు ఫైనాన్షియల్ మీడియాను చదివితే లేదా చూస్తుంటే, అవి పెద్ద మార్పిడిలో జాబితా చేయని సంస్థను అరుదుగా (ఎప్పుడైనా ఉంటే) కవర్ చేస్తాయి. సమాచారాన్ని గుర్తించడానికి పెట్టుబడిదారుడి వైపు చాలా ఎక్కువ శ్రద్ధ అవసరం. వాస్తవానికి, ఆ సమాచారం చివరికి విలువైనదే కాకపోవచ్చు.
పింక్ షీట్స్ టైర్ సిస్టమ్
సంస్థలను వారి "ప్రమాదం" లేదా ప్రమాద స్థాయి ద్వారా జాబితా చేయడానికి పింక్ షీట్స్ వ్యవస్థ ఇప్పుడు మార్కెట్ శ్రేణులను కలిగి ఉంది. అతను లేదా ఆమె ఎలాంటి కంపెనీని కొనుగోలు చేస్తున్నారనే దాని గురించి త్వరగా తెలుసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారుని శ్రేణులు అనుమతిస్తాయి.
విశ్వసనీయ శ్రేణి
మొదటి శ్రేణి అంతర్జాతీయ మరియు యుఎస్ కంపెనీలను కలిగి ఉంది, పింక్ షీట్లు OTC మార్కెట్ నమ్మదగినదిగా మరియు పెట్టుబడిదారుల స్నేహపూర్వకంగా భావించింది.
- ఇంటర్నేషనల్ ప్రీమియర్ క్యూఎక్స్. ఈ కంపెనీలు విదేశాలలో ఉన్నాయి మరియు అంతర్జాతీయ మార్పిడిలో జాబితా చేయబడ్డాయి, కాని అవి ఇప్పటికీ NYSE వరల్డ్‌వైడ్ లిస్టింగ్ స్టాండర్డ్స్ యొక్క ఆర్థిక అవసరాలను తీరుస్తాయి. ఈ కంపెనీలు స్వతంత్ర ఆడిట్‌ను ఏర్పాటు చేస్తాయి, అలాగే కార్పొరేట్ పాలనను పాటించని సిఇఒ చేత తక్షణ ధృవీకరణను అందిస్తాయి. ఈ కంపెనీలు, మరొక దేశంలో మరొక మార్పిడిలో జాబితా చేయబడినప్పటికీ, ఇప్పటికీ వారి కార్పొరేట్ పాలన పద్ధతుల యొక్క వ్రాతపూర్వక మరియు నవీకరించబడిన నోటిఫికేషన్‌ను NYSE కి అందిస్తున్నాయి. ప్రీమియర్ క్యూఎక్స్. ఇవి నాస్డాక్ యొక్క క్యాపిటల్ మార్కెట్ నిరంతర జాబితా ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా యుఎస్ లో జాబితా చేయబడిన కంపెనీలు. ఈ కంపెనీలు SEC కి నివేదించవచ్చు లేదా నివేదించకపోవచ్చు, అయినప్పటికీ అవి నాస్డాక్ జాబితా చేసిన అన్ని మార్గదర్శకాలను అనుసరిస్తాయి.
పారదర్శక శ్రేణి
విశ్వసనీయ శ్రేణి కంటే తక్కువ, ఇది కింది వాటితో రూపొందించబడింది:
- పింక్ కోట్ OTCBB. ఈ కంపెనీలు పింక్ షీట్స్ వ్యవస్థ మరియు OTCBB రెండింటిలోనూ జాబితా చేయబడ్డాయి. అన్ని OTC స్టాక్లలో ఎక్కువ భాగం ద్వంద్వ-జాబితా చేయబడతాయి. OTCBB ఈ కంపెనీలు తరచుగా SEC కి రిపోర్ట్ చేయవలసి ఉంటుంది. OTCBB మాత్రమే. ఇది స్పష్టంగా ఉంది, ఎందుకంటే ఇవి OTCBB మార్కెట్లో మాత్రమే జాబితా చేయబడిన కంపెనీలు. ప్రస్తుత సమాచారం. ఇవి SEC లేదా OTC బహిర్గతం మరియు వార్తా సేవలతో సమాచారాన్ని అందిస్తున్న సంస్థలు. ఈ సమాచారం ఆరు నెలల కన్నా ఎక్కువ కాదు. కంపెనీలు ఈ శ్రేణిలో ఉండటానికి మరియు క్రిందికి తరలించబడకుండా ఉండటానికి, వారు చివరి త్రైమాసికం ముగిసిన 75 రోజుల్లోపు త్రైమాసిక లేదా వార్షిక నివేదికను దాఖలు చేయాలి. పింక్ షీట్ OTC మార్కెట్ సమాచారం పోస్ట్ చేయబడిందని ధృవీకరిస్తుంది.
బాధిత శ్రేణి
గుండె యొక్క మూర్ఛ కోసం కాదు, ఈ శ్రేణిలో పడే కంపెనీలన్నీ క్రింద ఇవ్వబడతాయి
- పరిమిత సమాచారం. ఇవి కింది ప్రమాణాలలో ఒకదానికి సరిపోయే కంపెనీలు: అవి సాధారణ ప్రజలకు అందుబాటులో ఉన్న సమాచారాన్ని కలిగి ఉన్నాయి, కానీ ఆరు నెలల కన్నా పాతవి మరియు సాధారణంగా పింక్ షీట్‌లకు OTC- మార్కెట్ మార్గదర్శకాలకు అనుగుణంగా ఉండవు. ఈ కంపెనీలు కూడా దాఖలు చేయగలవు SEC కానీ వారి సమాచారాన్ని నవీకరించలేదు. వారు OTC బహిర్గతం మరియు వార్తా సేవతో సమాచారాన్ని దాఖలు చేసినట్లయితే మీరు ఇక్కడ కంపెనీలను కూడా చూస్తారు. వారు కనీసం, బ్యాలెన్స్ షీట్, ఆదాయ ప్రకటన మరియు గత ఆరు నెలల్లో బకాయి ఉన్న వాటాలను కలిగి ఉండాలి. దివాళా తీసిన కంపెనీలు కూడా ఈ జాబితాలో కనిపిస్తాయి. కొత్తగా దివాలా తీసిన ఈ కంపెనీలు వెంటనే OTC బహిర్గతం మరియు వార్తా సేవతో సమాచారాన్ని దాఖలు చేయాలి.
డార్క్ / డిఫంక్ట్ టైర్
ఈ చిరస్మరణీయ పేరుతో కూడిన శ్రేణిలో రెండు రకాల కంపెనీలు ఉన్నాయి:
- సమాచారం లేదు. చిహ్నంగా స్టాప్ గుర్తుతో జాబితా చేయబడిన ఈ వర్గాన్ని మీరు చూస్తారు. ఇవి పనిచేయని లేదా గత ఆరు నెలల్లో SEC లేదా OTC బహిర్గతం మరియు వార్తా సేవలతో ఎటువంటి సమాచారం దాఖలు చేయని సంస్థలు. ఈ కంపెనీలు మీరు చాలా జాగ్రత్తగా ఉండాలి. గ్రే మార్కెట్. బూడిదరంగు మార్కెట్ యొక్క చిహ్నం ఆశ్చర్యార్థక స్థానం. ఈ వర్గంలో ఉన్న కంపెనీలకు మార్కెట్ తయారీదారు లేరు. ఈ కంపెనీలు OTCBB లేదా పింక్ షీట్లలో జాబితా చేయబడలేదు. ఈ వర్గానికి మార్కెట్ పారదర్శకత లేదు. ఈ వర్గంలో వర్తకాలు బ్రోకర్-డీలర్ చేత తయారు చేయబడతాయి మరియు వారి స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థ (SRO) కు నివేదించబడతాయి. SRO వాణిజ్య సమాచారాన్ని పంపిణీ చేస్తుంది, ఈ విధంగా ధరలను ట్రాక్ చేయవచ్చు.
టాక్సిక్ టైర్
ఈ శ్రేణి పుర్రె మరియు క్రాస్బోన్స్ చిహ్నాన్ని కలిగి ఉండటం ద్వారా దాని తీవ్ర ప్రమాద స్థాయిని ప్రచారం చేస్తుంది. ఈ సమూహంలో ఒకే వర్గం ఉంది:
- కొనుగోలుదారుకు హెచ్చరిక. ఇక్కడ, టైటిల్ ఇవన్నీ చెబుతుంది: "కొనుగోలుదారు జాగ్రత్త." కేవిట్ ఎంప్టర్ టైర్ పింక్ షీట్స్ వెబ్‌సైట్‌లో "అయాచిత స్పామ్, ప్రశ్నార్థకమైన ప్రమోషన్, రెగ్యులేటరీ సస్పెన్షన్లు, విఘాతం కలిగించే కార్పొరేట్ చర్యలు (రివర్స్ విలీనాలతో సహా) లేదా ఇతర ప్రజా-ప్రయోజన ఆందోళనలకు సంబంధించిన స్టాక్‌లను కలిగి ఉన్నట్లు వర్ణించబడింది. ఇవి మోసాలు లేదా అసలు వ్యాపారాలు కావు.
(పింక్ షీట్ పెట్టుబడి ఎలా తప్పు అవుతుందనే దాని గురించి చదవడానికి, వామ్ బామ్ మైక్రో-క్యాప్ స్కామ్ చూడండి .)
పింక్ షీట్ స్టాక్స్‌లో ఎలా ఇన్వెస్ట్ చేయాలి
పింక్ షీట్స్ స్టాక్‌ల ట్రేడింగ్‌తో కలిగే నష్టాలను మీరు అర్థం చేసుకున్నారని చెప్పే అదనపు ఫారమ్‌లో సంతకం చేయమని కూడా వారు మిమ్మల్ని అడుగుతారు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మెరుగైన రేట్లతో వేరే బ్రోకర్‌ను ఉపయోగించడానికి ఇష్టపడతారు - కొందరు ఫ్లాట్ ఫీజు వసూలు చేస్తారు మరియు మరికొందరు పింక్ షీట్ స్టాక్‌లను వర్తకం చేయడానికి వేరే ఫీజు వసూలు చేస్తారు.
బాటమ్ లైన్
సమాచారం ఇవ్వడానికి ఆసక్తి లేని అనేక కంపెనీలు జాబితాలో ఉన్నాయని మీరు మర్చిపోకూడదు మరియు వాటిలో పెట్టుబడి పెట్టడం అంటే మీరు పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం డబ్బును కోల్పోతారు. పింక్ షీట్ కంపెనీల యొక్క అతిపెద్ద విజ్ఞప్తి వారి తక్కువ ధర, మరియు అవి అప్-అండ్-రాబోయే సంస్థ యొక్క గ్రౌండ్ ఫ్లోర్‌లోకి రావాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి. నష్టాలు మరియు మీ మొత్తం పెట్టుబడిని కోల్పోయే సామర్థ్యాన్ని అర్థం చేసుకోవడం ఈ అత్యంత ula హాజనిత స్టాక్‌లకు సంబంధించి మంచి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.
పింక్ షీట్లు చాలా దూరం వచ్చాయి మరియు విస్తరిస్తున్న OTC మార్కెట్ల సహాయంతో, పింక్ షీట్లలో జాబితా చేయబడిన కంపెనీల గురించి పెట్టుబడిదారులకు తెలుసుకోవడానికి మరింత సమాచారం మరియు కొన్ని ప్రమాణాలు సెట్ చేయబడ్డాయి. కొత్త శ్రేణి వ్యవస్థను ప్రవేశపెట్టడం పింక్ షీట్ మార్కెట్లో జాబితా చేయబడిన ఇతర చట్టబద్ధమైన సంస్థలను మాత్రమే పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి మెరుగ్గా చేస్తుంది. పింక్ షీట్ మార్కెట్ ఏర్పాటు చేసిన టైర్ సిస్టమ్‌పై చాలా జాగ్రత్తగా శ్రద్ధ వహించండి మరియు పింక్ షీట్ స్టాక్‌లపై పడిపోయే ముందు మిమ్మల్ని సరైన దిశలో నడిపించడంలో సహాయపడటానికి పెట్టుబడి నిపుణులను సంప్రదించండి.
