కొన్నేళ్ల పనితీరు తర్వాత విలువ స్టాక్స్ అడ్డదారిలో ఉన్నాయి. ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) చారిత్రాత్మకంగా వారి ఫండమెంటల్స్తో పోలిస్తే తక్కువ ధర కలిగిన స్టాక్లపై దృష్టి సారించాయి, అయితే ప్రవాహాలు తిరిగి పుంజుకుంటున్నాయి, అయితే వారి అధిక-వృద్ధి మొమెంటం మందగించడం ప్రారంభమవుతుంది, పెట్టుబడిదారుల ప్రాధాన్యతలలో పెద్ద తిరోగమనం జరుగుతోందని సూచిస్తుంది. వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్లో కథ.
డెల్టెక్ ఇంటర్నేషనల్ గ్రూప్లో చీఫ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజిస్ట్గా 5 బిలియన్ డాలర్లను పర్యవేక్షించే హ్యూగో రోజర్స్ మాట్లాడుతూ, "రివర్సల్ యొక్క ప్రారంభ దశలు అని మేము అనుకుంటున్నాము మరియు చాలా సంవత్సరాలు కొనసాగవచ్చు.
పెట్టుబడిదారులకు దీని అర్థం ఏమిటి
ఫాక్ట్సెట్ ట్రాక్ చేసిన అతిపెద్ద విలువ-కేంద్రీకృత ఇటిఎఫ్లలో ఒకటి గత నెలలో నిర్వహణలో 50 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను దాటింది, ఇది రికార్డు, మరియు సెప్టెంబర్ నెలలో 4.9% లాభపడింది. ఇంతలో, ఎస్ & పి 500 కేవలం 1.7% పెరిగింది మరియు అదే సమయంలో అతిపెద్ద మొమెంటం-కేంద్రీకృత ఇటిఎఫ్లలో 1.1% పడిపోయింది. నెట్ఫ్లిక్స్ ఇంక్. (ఎన్ఎఫ్ఎల్ఎక్స్) మరియు ఫేస్బుక్ ఇంక్. (ఎఫ్బి) వంటి కొన్ని పెద్ద, మొమెంటం-ఆధారిత టెక్నాలజీ స్టాక్స్ గత నెలలో బలహీనంగా ఉన్న సంకేతాలను చూపుతున్నాయి.
విలువ మరియు మొమెంటం మధ్య పనితీరులో వ్యత్యాసం 2010 నుండి సెప్టెంబరులో దాని విస్తృత స్థాయికి చేరుకుంది, ఎందుకంటే విలువ స్టాక్స్ మొమెంటం స్టాక్లను అధిగమించాయి, బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మెర్రిల్ లించ్ సవితా సుబ్రమణియన్ వద్ద యుఎస్ ఈక్విటీ మరియు క్వాంటిటేటివ్ స్ట్రాటజీ అధినేత ఇటీవలి నివేదికలో సూచించారు. 1986 నుండి, విలువ మరియు మొమెంటం మధ్య ప్రతికూల సహసంబంధం ఇప్పుడు ఉన్నంత విస్తృతంగా ఉన్నప్పుడు, బారన్స్ ప్రకారం, తరువాతి 250 రోజులలో విలువ 77% సమయాన్ని అధిగమించింది.
కీ టేకావేస్
- విలువ సెప్టెంబరులో అధిక-వృద్ధి మొమెంటం స్టాక్లను అధిగమిస్తుంది. పనితీరులో వైవిధ్యం దాదాపు 10 సంవత్సరాలలో విస్తృత స్థాయిని తాకింది. పిఇ-నిష్పత్తి విలువ మరియు వృద్ధి మధ్య 2001 నుండి విస్తృత స్థాయిలో వ్యాపించింది. పెరుగుదల స్టాక్లు అధిక రద్దీతో బాధపడుతున్నాయి.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ వెల్త్ మేనేజ్మెంట్ యొక్క ముఖ్య పెట్టుబడి కార్యాలయం లిసా షాలెట్ కూడా "విలువ-శైలి వైపు వృద్ధి-శైలి కారకాల నుండి భారీ భ్రమణం" జరుగుతోందని చూస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు రద్దీగా ఉండే వృద్ధి స్టాక్లలో స్థానాలను విడదీయడంతో, షిఫ్ట్కు కారణం సాంకేతికంగా ఉండవచ్చని ఆమె అభిప్రాయపడింది.
రస్సెల్ 1000 ఇండెక్స్లో వృద్ధి మరియు విలువ స్టాక్స్ యొక్క వెనుకంజలో ఉన్న ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి (పిఇ నిష్పత్తి) మధ్య వ్యాప్తి అంత విస్తృతంగా లేదు, 2001 నాటి డాట్-కామ్ క్రాష్ నుండి, టిసిడబ్ల్యు గ్రూప్ ఇంక్. ' s 3.7 బిలియన్ల విలువ-కేంద్రీకృత నిధిని పర్యవేక్షించే డయాన్ జాఫీ. పెన్షన్ మరియు ఎండోమెంట్ ఫండ్ల నుండి విచారణలో ఈ ఫండ్ పెరిగింది.
వోల్ఫ్ రీసెర్చ్ ఇటీవల 2016 నుండి మొమెంటం స్టాక్స్ విస్తృతంగా నిర్వహించబడలేదని కనుగొన్నారు. ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు నా వాటాలు ఈ స్టాక్స్ రద్దీగా ఉన్నాయని మరియు అస్తవ్యస్తమైన అమ్మకాలకు ముందు వాటి నుండి తిరుగుతున్నాయని తేల్చారు.
ముందుకు చూస్తోంది
ఖచ్చితంగా చెప్పాలంటే, విలువ పనితీరును కొనసాగించడానికి రెండు కీలక ఉత్ప్రేరకాలు అవసరమని సుబ్రమణియన్ చెప్పారు-కోలుకునే ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు కార్పొరేట్ లాభ వృద్ధి వేగవంతం. వచ్చే ఏడాది ప్రారంభంలో ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు లాభాలు పెరుగుతాయని ఆమె మరియు చాలా ఎద్దులు ఆశాజనకంగా ఉన్నాయి. అది జరగకపోతే, విలువ స్టాక్స్ శాశ్వత ఓడిపోయిన వారి స్థితికి తిరిగి రావచ్చు.
