ఇబ్బంది విచలనం నిర్వచించబడింది

డౌన్‌సైడ్ విచలనం అనేది కనీస పరిమితి లేదా కనీస ఆమోదయోగ్యమైన రాబడి (MAR) కంటే తక్కువ వచ్చే రాబడిపై దృష్టి సారించే ఇబ్బంది యొక్క కొలత. రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి యొక్క కొలత అయిన సార్టినో నిష్పత్తి యొక్క గణనలో ఇది ఉపయోగించబడుతుంది. సార్టినో నిష్పత్తి షార్ప్ నిష్పత్తి వలె ఉంటుంది, ఇది ప్రామాణిక విచలనాన్ని ప్రతికూల విచలనంతో భర్తీ చేస్తుంది.

బ్రేక్ డౌన్ డౌన్ డీవియేషన్

పెట్టుబడి ప్రమాదం యొక్క విస్తృతంగా ఉపయోగించే కొలత అయిన ప్రామాణిక విచలనం కొన్ని పరిమితులను కలిగి ఉంది, ఉదాహరణకు ఇది సగటు నుండి అన్ని విచలనాలను-సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా-ఒకే విధంగా పరిగణిస్తుంది. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా సానుకూలమైన వాటి కంటే ప్రతికూల విభేదాలతో ఎక్కువ శ్రద్ధ వహిస్తారు, అనగా, ఇబ్బంది ప్రమాదం పెద్ద ఆందోళన. ప్రతికూల విచలనంపై మాత్రమే దృష్టి పెట్టడం ద్వారా ఇబ్బంది విచలనం ఈ సమస్యను పరిష్కరిస్తుంది.

ప్రామాణిక విచలనంపై మరొక ప్రయోజనం ఏమిటంటే, వివిధ స్థాయిలలో కనీస ఆమోదయోగ్యమైన రాబడిని కలిగి ఉన్న వివిధ పెట్టుబడిదారుల యొక్క నిర్దిష్ట లక్ష్యాలు మరియు రిస్క్ ప్రొఫైల్‌కు కూడా ఇబ్బంది విచలనం ఉంటుంది.

సార్టినో మరియు షార్ప్ నిష్పత్తుల యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారులకు వివిధ స్థాయిల అస్థిరత ఉన్న పెట్టుబడులను పోల్చడానికి లేదా సార్టినో నిష్పత్తి విషయంలో, ఇబ్బంది కలిగించే ప్రమాదం. రెండు నిష్పత్తులు అదనపు రాబడిని చూస్తాయి, అనగా, ప్రమాద రహిత రేటు కంటే ఎక్కువ రాబడి. స్వల్పకాలిక ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలు తరచుగా ప్రమాద రహిత రేటును సూచిస్తాయి.

రెండు పెట్టుబడులు ఒకే రాబడిని కలిగి ఉంటే, 10% అని చెప్పండి, కాని ఒకటి 9% యొక్క విచలనం, మరియు మరొకటి 5% యొక్క ప్రతికూల విచలనం కలిగి ఉంది, ఏది మంచి పెట్టుబడి? సార్టినో నిష్పత్తి రెండవది మంచిదని, మరియు ఇది వ్యత్యాసాన్ని అంచనా వేస్తుంది.

ప్రమాద రహిత రేటు 1% అయితే, మొదటి పెట్టుబడికి సార్టినో నిష్పత్తి (10% - 1%) / 9% = 1.0. రెండవ పెట్టుబడికి సార్టినో నిష్పత్తి (10% -1%) / 5% = 2.0.