డౌన్ రౌండ్ అంటే ఏమిటి?
మునుపటి ఫైనాన్సింగ్ రౌండ్లో విక్రయించిన దానికంటే తక్కువ ధరకు అదనపు షేర్లను విక్రయించడానికి ఒక ప్రైవేట్ సంస్థను డౌన్ రౌండ్ సూచిస్తుంది. సరళంగా చెప్పాలంటే, ఎక్కువ మూలధనం అవసరమవుతుంది మరియు మునుపటి రౌండ్ ఫైనాన్సింగ్‌కు ముందు కంటే వారి మదింపు తక్కువగా ఉందని కంపెనీ కనుగొంటుంది. ఈ 'ఆవిష్కరణ' వారి మూలధన స్టాక్‌ను ఒక్కో షేరుకు తక్కువ ధరకు విక్రయించమని బలవంతం చేస్తుంది.
డౌన్ రౌండ్ అంటే ఏమిటి?
డౌన్ రౌండ్ అర్థం చేసుకోవడం
ప్రైవేట్ కంపెనీలు రౌండ్లుగా సూచించే నిధుల దశల ద్వారా మూలధనాన్ని పెంచుతాయి. ఆదర్శవంతంగా, ప్రారంభ రౌండ్లు తదుపరి రౌండ్లు అవసరం లేని చోట అవసరమైన మూలధనాన్ని పెంచాలి. కొన్ని సమయాల్లో, స్టార్టప్‌ల కోసం బర్న్ రేటు ated హించిన దానికంటే చాలా ఎక్కువ, మరొక రౌండ్ ఫైనాన్సింగ్ ద్వారా వెళ్ళడం తప్ప కంపెనీకి వేరే మార్గం లేదు.
వ్యాపారం అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు, సంస్థ యొక్క పెరుగుతున్న విలువను ప్రతిబింబించేలా క్రమంగా అధిక ధరలకు వరుస నిధుల రౌండ్లు అమలు చేయబడతాయి. వాస్తవికత ఏమిటంటే, ఒక సంస్థ యొక్క వాస్తవ మదింపు వేరియబుల్స్ ( బెంచ్‌మార్క్‌లను తీర్చడంలో వైఫల్యం , పోటీ యొక్క ఆవిర్భావం , వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండింగ్ ) కు లోబడి ఉంటుంది, ఇది గతంలో కంటే తక్కువగా ఉండటానికి కారణం కావచ్చు. ఈ పరిస్థితులలో, పెట్టుబడిదారుడు వాటాలు లేదా కన్వర్టిబుల్ బాండ్లను మునుపటి నిధుల దశలో ఉన్నదానికంటే తక్కువ ధరకు అందిస్తే మాత్రమే పాల్గొనడాన్ని పరిశీలిస్తారు. దీనిని డౌన్ రౌండ్ అంటారు.
స్టార్టప్ కంపెనీలలో తొలి పెట్టుబడిదారులు అతి తక్కువ ధరలకు కొనుగోలు చేయగా, తరువాతి రౌండ్లలో పెట్టుబడిదారులు ఉత్పత్తి అభివృద్ధి, కీలక నియామకాలు మరియు ఆదాయాలతో సహా పేర్కొన్న బెంచ్‌మార్క్‌లను కంపెనీలు తీర్చగలిగాయో లేదో చూసే ప్రయోజనం ఉంది. బెంచ్‌మార్క్‌లు తప్పిపోయినప్పుడు, అనుభవం లేని నిర్వహణపై ఆందోళనలు, ప్రారంభ హైప్ వర్సెస్ రియాలిటీ మరియు దాని వ్యాపార ప్రణాళికను అమలు చేయగల సంస్థ సామర్థ్యం గురించి ప్రశ్నలు వంటి వివిధ కారణాల వల్ల తరువాతి పెట్టుబడిదారులు తక్కువ కంపెనీ విలువలను నొక్కి చెప్పవచ్చు.
వారి పోటీపై స్పష్టమైన ప్రయోజనం ఉన్న వ్యాపారాలు, ప్రత్యేకించి వారు లాభదాయకమైన రంగంలో ఉంటే, పెట్టుబడిదారుల నుండి మూలధనాన్ని సమీకరించడానికి తరచుగా గొప్ప స్థితిలో ఉంటారు. ఏదేమైనా, పోటీ యొక్క ఆవిర్భావం కారణంగా ఆ అంచు అదృశ్యమైతే, పెట్టుబడిదారులు తరువాతి నిధుల రౌండ్లలో తక్కువ విలువలను కోరడం ద్వారా వారి పందెంను కాపాడుకోవచ్చు. సాధారణంగా చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారులు ఉత్పత్తి అభివృద్ధి దశ, నిర్వహణ సామర్థ్యాలు మరియు పోటీ సంస్థల యొక్క అనేక ఇతర కొలమానాలను పోల్చి, తదుపరి నిధుల రౌండ్ కోసం సరసమైన విలువను నిర్ణయించారు.
ఒక సంస్థ ప్రతిదీ సరిగ్గా చేసినప్పటికీ డౌన్ రౌండ్లు సంభవించవచ్చు. రిస్క్‌ను నిర్వహించడానికి, వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలు తరచుగా తక్కువ మదింపులతో పాటు డైరెక్టర్ల బోర్డులో సీట్లు మరియు నిర్ణయాత్మక ప్రక్రియల్లో పాల్గొనడం వంటి చర్యలను కోరుతాయి. ఈ పరిస్థితులు ఒక సంస్థ వ్యవస్థాపకులచే గణనీయమైన పలుచన మరియు నియంత్రణను కోల్పోయే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ యొక్క ప్రమేయం సంస్థ దాని ప్రాధమిక లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి అవసరమైన వాటిని అందిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- మునుపటి ఫైనాన్సింగ్ రౌండ్లో విక్రయించిన దానికంటే తక్కువ ధరకు అదనపు వాటాలను విక్రయించే ప్రైవేట్ సంస్థను డౌన్ రౌండ్ సూచిస్తుంది. కంపెనీ వాల్యుయేషన్ వేరియబుల్స్‌కు లోబడి ఉంటుంది (బెంచ్‌మార్క్‌లను తీర్చడంలో వైఫల్యం, పోటీ యొక్క ఆవిర్భావం, వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండింగ్) గతంలో కంటే తక్కువగా ఉండాలి. డౌన్ రౌండ్ యాజమాన్య శాతాలు తక్కువ, మార్కెట్ విశ్వాసం కోల్పోవడం మరియు కంపెనీ ధైర్యాన్ని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.
చిక్కులు మరియు ప్రత్యామ్నాయాలు
ప్రతి నిధుల రౌండ్ సాధారణంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు యాజమాన్య శాతాన్ని పలుచన చేస్తుంది, అయితే, డౌన్ రౌండ్లో ఫైనాన్సింగ్ అవసరాలను తీర్చడానికి ఎక్కువ సంఖ్యలో వాటాలను విక్రయించాల్సిన అవసరం పలుచన ప్రభావాన్ని పెంచుతుంది.
ప్రారంభంలో ఒక వాల్యుయేషన్ దృక్కోణం నుండి కంపెనీ అధికంగా హైప్ చేయబడి ఉండవచ్చు మరియు ఇప్పుడు వారి స్టాక్‌ను విక్రయించడానికి తగ్గించబడింది, ఎంత మొత్తంలో, డిస్కౌంట్. ఈ అవగాహన సంస్థ లాభదాయకంగా ఉండగల సామర్థ్యంపై మార్కెట్ విశ్వాసాన్ని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు ఉద్యోగుల ధైర్యానికి గణనీయమైన దెబ్బను కలిగిస్తుంది.
డౌన్ రౌండ్కు ప్రత్యామ్నాయాలు:
- కంపెనీ దాని బర్న్ రేట్‌ను తగ్గిస్తుంది. కార్యాచరణ అసమర్థతలు ఉంటేనే ఈ దశ ఆచరణీయమైనది, అది కంపెనీ వృద్ధికి ఆటంకం కలిగించే స్వయం పరాజయం అవుతుంది. నిర్వహణ స్వల్ప కాల, లేదా వంతెన, ఫైనాన్సింగ్‌ను పరిగణించవచ్చు. ప్రస్తుత పెట్టుబడిదారులతో నిబంధనల గురించి చర్చలు జరపండి.. కంపెనీని తగ్గించండి
యాజమాన్య శాతాన్ని తీవ్రంగా తగ్గించే అవకాశం, మార్కెట్ విశ్వాసం కోల్పోవడం, కంపెనీ ధైర్యంపై ప్రతికూల ప్రభావం మరియు ప్రత్యామ్నాయాలను ఆకర్షించడం కంటే తక్కువ కారణంగా, మూలధనాన్ని డౌన్ రౌండ్ ద్వారా పెంచడం తరచుగా కంపెనీ యొక్క చివరి ప్రయత్నంగా పరిగణించబడుతుంది, కానీ దాని యొక్క ఏకైక అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది వ్యాపారంలో.
