నిజం కావడం చాలా మంచిది: ఇండిమాక్ పతనం

జూలై 11, 2008 న ఇండీమాక్ బ్యాంక్ వైఫల్యం చాలా మందిని దిగ్భ్రాంతికి గురిచేసి, ఇంత పెద్ద మరియు బలీయమైన బ్యాంక్ ఎలా కూలిపోతుందో అని ఆలోచిస్తోంది. బ్యాంకింగ్ దిగ్గజం వేగంగా పెరిగింది మరియు వేగంగా విఫలమైంది, కానీ ఈ కథ యొక్క కుట్ర దాని నాటకీయ పెరుగుదల మరియు పతనానికి మించినది. చరిత్రలో అతిపెద్ద US బ్యాంక్ వైఫల్యాల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి చదవండి.

ప్రారంభం

ఇండిమాక్ 1985 లో జన్మించింది, కాని దీనిని మొదట కంట్రీవైడ్ తనఖా పెట్టుబడి అని డేవిడ్ లోయిబ్ మరియు ఏంజెలో మొజిలో పిలిచారు. ఇది ఫన్నీ మే లేదా ఫ్రెడ్డీ మాక్‌కు విక్రయించటానికి చాలా పెద్దదిగా ఉన్న దేశవ్యాప్త ఆర్థిక రుణాలను అనుషంగికం చేయడానికి నిర్మించబడింది. 1997 లో, కంట్రీవైడ్ తనఖా పెట్టుబడి ఆపివేయబడింది మరియు ఇండిమాక్ అయింది. తనఖా కార్పొరేషన్ కోసం ఇండిమాక్‌లోని మాక్ చిన్నది. కాబట్టి, "మాక్" ఫ్రెడ్డీ మాక్ లేదా కొన్ని ఇతర ప్రభుత్వ రుణ తనఖా సంస్థల వలె అనిపించవచ్చు, ఇండిమాక్ ఎల్లప్పుడూ ప్రభుత్వంతో ఎటువంటి సంబంధాలు లేని ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ. (ఈ ప్రభుత్వ సంస్థలు తమ సమస్యలను ఎదుర్కొన్నాయి. మరింత అంతర్దృష్టి కోసం ఫన్నీ మే, ఫ్రెడ్డీ మాక్ మరియు 2008 యొక్క క్రెడిట్ సంక్షోభం చూడండి .)

1999 లో, ఇండిమాక్ రికార్డు మొత్తాలను అప్పుగా ఇచ్చింది - మొదటి త్రైమాసికంలో మాత్రమే 6 1.6 బిలియన్. జూలై 2000 లో, ఇండిమాక్ ఎస్జివి బాన్‌కార్ప్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు ఇండిమాక్ బ్యాంక్‌గా మారింది.మొత్త సముపార్జన వ్యయం.5 62.5 మిలియన్లు మరియు ఇది ఇండిమాక్ బ్యాంక్‌ను ఆ సమయంలో తొమ్మిదవ అతిపెద్ద బ్యాంకుగా మార్చింది. ఇండిమాక్ దేశంలో 28 వ అతిపెద్ద రుణదాత. 2004 లో, రివర్స్ తనఖా రుణాలను సృష్టించడం మరియు సేవలు అందించే వ్యాపారంలో ఉన్న ఫైనాన్షియల్ ఫ్రీడం అనే సంస్థను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఇండిమాక్ విస్తరించింది. ఇండిమాక్ కోసం మరో రెండు సముపార్జనలు 2007 లో వచ్చాయి; మొదటిది న్యూయార్క్ తనఖా సంస్థ, ఇది ఈస్ట్ కోస్ట్ తనఖా బ్యాంకు. ఆ సంవత్సరం తరువాత కంపెనీ వెస్ట్ కోస్ట్‌లో ఉన్న తనఖా బ్యాంకు అయిన బారింగ్టన్ క్యాపిటల్ కార్పొరేషన్‌ను కొనుగోలు చేసింది.

ఇండీమాక్ విషయానికి వస్తే కొన్ని కంపెనీలు ఎందుకు విఫలమయ్యాయో గుర్తించడం సాధారణంగా కష్టమే అయినప్పటికీ, ఇద్దరు అనుమానితులు ఉన్నారు: ఆల్ట్-ఎ రుణాలు మరియు రివర్స్ తనఖాలు. కాబట్టి, ఇండిమాక్ యొక్క ఉల్క పెరుగుదల ఆకట్టుకునేలా ఉన్నప్పటికీ, దాన్ని పొందడానికి సహాయపడే ప్రశ్నార్థకమైన రుణాలు అది కూలిపోవడానికి వచ్చిన అతిపెద్ద కారణాలలో ఒకటి.

అనుమానితుడు నెం.1

ఇండిమాక్ ఆల్ట్-ఎ రుణాలు అని పిలవబడే ప్రత్యేకత. ప్రత్యామ్నాయ A- కాగితం కోసం Alt-A చిన్నది. ఆల్ట్-ఎ రుణాలు ప్రైమ్ మధ్య వస్తాయి, ఇది ఎ పేపర్ మరియు సబ్ప్రైమ్. అంటే రుణాలు ప్రధాన రుణాల కంటే ప్రమాదకరమైనవి కాని సబ్‌ప్రైమ్ రుణాల కంటే తక్కువ ప్రమాదకరం. ఆల్ట్-ఎ రుణాల వడ్డీ రేట్లు ప్రైమ్ మరియు సబ్‌ప్రైమ్‌ల మధ్య కూడా వస్తాయి. ఈ ఆల్ట్-ఎ రుణాలు మంచి క్రెడిట్ స్కోర్‌లను కలిగి ఉన్న కొనుగోలుదారులకు ఇవ్వబడ్డాయి, కాని వారు కొనుగోలు చేయడానికి యోచిస్తున్న ఇంటితో పాటు ఆదాయం లేదా ఆస్తులకు తక్కువ లేదా రుజువు ఇవ్వలేరు. ఆ సమయంలో ఆల్ట్-ఎ రుణాలు ఇండిమాక్ కోసం "కోల్పోలేవు" ప్రతిపాదన.

ఉదాహరణకు, బ్యాంక్ కొనుగోలుదారునికి రుణం ఇచ్చి, ఆ కొనుగోలుదారు డిఫాల్ట్ అయితే, ఇండిమాక్ ఇంటి కోసం టైటిల్ పొందుతుంది. ఎక్కువ సమయం ఇంటి విలువ ఎక్కువ. రియల్ ఎస్టేట్ విలువలు సంవత్సరాలుగా స్థిరంగా ఉన్నందున, ఆల్ట్-ఎ రుణాలు ఖచ్చితంగా పందెం లాగా అనిపించాయి. 2003 లో, యుఎస్ ఇంటి ధరలు రెండేళ్ళకు పైగా వారి అతిపెద్ద సంవత్సరపు విలువను పెంచినప్పుడు ఇది ధృవీకరించబడినట్లు అనిపించింది.

ఈ ఆల్ట్-ఎ రుణాలు ఎంత పెద్దవిగా ఉన్నాయో అర్థం చేసుకోవడానికి మనం సంఖ్యలను చూడాలి. 2001 లో 55 బిలియన్ డాలర్ల రుణ ఉత్పత్తితో ఆల్ట్-ఎ రుణాలు మొత్తం యుఎస్ తనఖా మార్కెట్లో 2% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. 2006 నాటికి, ఆల్ట్-ఎ రుణాలు మొత్తం యుఎస్ తనఖా మార్కెట్లో 13% కి చేరుకున్నాయి, 400 బిలియన్ డాలర్ల రుణ ఉత్పత్తితో. మరియు ఆల్ట్-ఎ రుణాలు ఇండీమాక్ వ్యాపారంలో 80% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి, ఆల్ట్-ఎ తనఖాలలో ఇండిమాక్ నంబర్ 1 రుణదాతగా నిలిచింది. ( సబ్‌ప్రైమ్ తనఖా అంటే ఏమిటి? మా తరచుగా అడిగే ప్రశ్నకు సమాధానంలో సబ్‌ప్రైమ్ మరియు ఆల్ట్-ఎ తనఖాల గురించి మరింత తెలుసుకోండి.)

డబుల్-వామ్మీ

కానీ ఇండీమాక్ మరియు ఇతర బ్యాంకులు తమ డబ్బు సంపాదించడానికి రుణాలు మాత్రమే కాదు. ఇండీమాక్ మరియు అనేక ఇతర బ్యాంకులు భవిష్యత్ చెల్లింపుల మద్దతుతో సెక్యూరిటీలను సృష్టించడానికి కలిసి ఉన్న ఈ రకమైన తనఖాల కొలనులను కొనుగోలు చేయడానికి ఆసక్తిగల పెట్టుబడిదారులను కనుగొనగలిగాయి. హెడ్జ్ ఫండ్లు మరియు ఇతర పెట్టుబడి సంస్థలు త్వరగా ఎక్కువ డబ్బు సంపాదించడానికి మార్గాలను అన్వేషిస్తున్నాయి. ఈ ఆల్ట్-ఎ రుణాలు చాలా డబ్బు సంపాదించడానికి గొప్ప మార్గం.

అయితే ఇది ఎక్కువ కాలం కొనసాగలేదు మరియు రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ కుప్పకూలినప్పుడు పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి పెరిగింది. కొత్త రుణాలు చేయడానికి అవసరమైన పెట్టుబడిదారుల నిధులు లేకుండా బ్యాంకులు రుణ నష్టాలను చవిచూడటానికి పెట్టుబడిదారులు త్వరగా ఉపసంహరించుకున్నారు. (రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ పతనం గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి హౌసింగ్ మార్కెట్ బుడగలు ఎందుకు పాప్ అవుతాయో చదవండి.)

అనుమానితుడు నెం.2

ఇండిమాక్‌ను దించే ఇతర సమస్య రివర్స్ తనఖా వ్యాపారం. రివర్స్ తనఖాలు ఒక నిర్దిష్ట రకం loan ణం, దీనిలో ఇంటి యజమాని ఇంటిలోని ఈక్విటీలో కొంత భాగాన్ని నగదుగా మార్చవచ్చు. నగదు చెల్లించడానికి, ఇండిమాక్‌కు డబ్బు అవసరం, కానీ కుప్పకూలిన హౌసింగ్ మార్కెట్‌తో పాటు పెట్టుబడిదారులు రుణాల కొలనుల నుండి పారిపోతుండటంతో, ఇండిమాక్ అవసరమైన నగదును ఉత్పత్తి చేయలేకపోయిందని కనుగొంది. 2007 లో, ఇన్డిమాక్ కోసం పెట్టుబడిదారులు గొప్ప స్టాక్ ధరను చూశారు, కాని ఇది బ్యాంకు పతనానికి నాంది.

మొదటి సంవత్సరం రియల్ ఎస్టేట్ ధరలు చదునుగా ఉన్నాయి 2007. రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ క్రాష్ వస్తోంది, కానీ ఇండిమాక్ అది రావడాన్ని చూడలేదు - చాలా మంది ఇతర వినియోగదారులు, కంపెనీలు మరియు పెట్టుబడిదారులు కూడా చూడలేదు. 2008 సంవత్సరం ఇండిమాక్‌కు వినాశకరమైనది. 2008 ఏప్రిల్‌లో, మూడీస్ మరియు స్టాండర్డ్ మరియు పూర్స్ రెండూ ఇండిమాక్ యొక్క తనఖా-ఆధారిత భద్రతా బాండ్ల రేటింగ్‌ను తగ్గించాయి. ఆ వేసవి నాటికి, క్రెడిట్ సంక్షోభం అన్ని వార్తల్లో ఉంది, గృహాల ధరలు కూలిపోతున్నాయి మరియు ఇండిమాక్ పెద్ద ఇబ్బందుల్లో ఉంది. ఆల్ట్-ఎ తనఖా వ్యాపారం ఎండిపోయింది మరియు దాదాపు కనుమరుగైంది. (క్రాష్ గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, 2008 పతనం లో మార్కెట్ పతనం చదవండి.)

వినాశకరమైన పరిణామాలు

2008 మేలో, ఇండిమాక్ 4, 000 మంది ఉద్యోగులకు ఉద్యోగ కోతలను ప్రకటించింది. అదే సంవత్సరం జూన్ చివరలో, న్యూయార్క్ సెనేటర్ చార్లెస్ షుమెర్ రెగ్యులేటర్లకు రాసిన లేఖలో "ఇండిమాక్ వైఫల్యాన్ని ఎదుర్కోగలదు" అని చెప్పాడు. ఈ లేఖ ప్రజలకు లీక్ అయ్యింది మరియు కూలిపోతున్న హౌసింగ్ మార్కెట్‌తో పాటు బ్యాంక్ పరుగులు జరిగాయి. కస్టమర్లు తమ డబ్బును ఉపసంహరించుకోవడంతో ఇండిమాక్ బ్యాంకులు నిండిపోయాయి. ఈ పరుగులో కేవలం 1.3 రోజుల్లో ఇండిమాక్ బ్యాంకుల నుండి 1.3 బిలియన్ డాలర్లు తీసుకుంటారు.

ఇండిమాక్‌కు ఇది చాలా ఎక్కువ మరియు జూలై 11, 2008 న, 32 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను మరియు 19 బిలియన్ డాలర్ల డిపాజిట్లను జాబితా చేయడంతో, బ్యాంకును ఫెడరల్ ప్రభుత్వం స్వాధీనం చేసుకుంది. బ్యాంక్ రన్ బ్యాంకు వద్ద ద్రవ్య సంక్షోభానికి కారణమైంది. 2008 జూలైలో స్టాక్ డాలర్ కంటే తక్కువ వాటాను కలిగి ఉన్నప్పుడు స్టాక్ ధర ఇండిమాక్ యొక్క భవిష్యత్తును ప్రతిబింబిస్తుంది. మూడేళ్ల ముందే కనిపించిన గరిష్ట ధర నుండి ఇది 99% విలువలో పడిపోయింది. ఇండిమాక్ జూలై 14, 2008 న, ఇండిమాక్ ఫెడరల్ ఎఫ్‌ఎస్‌బి, వంతెన బ్యాంకుగా తిరిగి ప్రారంభించబడింది. ఈ వంతెన బ్యాంకు స్థాపించబడింది మరియు ఇండిమాక్ నియంత్రణను తీసుకుంది. ఖాతాకు, 000 100, 000 వరకు నిధులు హామీ ఇవ్వబడ్డాయి.

ఇండిమాక్ ఆగష్టు 1, 2008 న చాప్టర్ 7 దివాలా కోసం దాఖలు చేసింది. (మా తరచుగా అడిగే ప్రశ్నకు సమాధానం చదవండి 7 వ అధ్యాయం మరియు 11 వ అధ్యాయం దివాలా మధ్య తేడాలు ఏమిటి? వ్యాపారం యొక్క లిక్విడేషన్ గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి.)

బాటమ్ లైన్

ఇండిమాక్ పతనం ఒక వివిక్త సంఘటన కాదు. ఇతర బ్యాంకులు దాని నేపథ్యంలో విఫలమైనందున ఇది చాలా వాటిలో ఒకటి. ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ కూడా నష్టపోయింది; యుఎస్ లోపల మరియు వెలుపల ఉన్న బ్యాంకులకు బెయిల్ ఇవ్వవలసి వచ్చింది. ఇండిమాక్ పతనం బ్యాంకింగ్ ప్రపంచంలో అతిపెద్ద డొమినోలలో ఒకటి, కానీ విఫలమైన మొట్టమొదటి బ్యాంకులలో ఒకటిగా, ఇది 2008 మరియు 2009 సంవత్సరాల్లో యుఎస్ బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ ఎదుర్కొనే ఇబ్బందుల గురించి ఒక సంగ్రహావలోకనం ఇచ్చింది.

సబ్‌ప్రైమ్ సంక్షోభం వల్ల నాశనమైన ఇండిమాక్ మరియు ఇతర సంస్థలపై మరింత చదవడానికి, మా సబ్‌ప్రైమ్ తనఖా మెల్ట్‌డౌన్ క్రైసిస్ స్పెషల్ ఫీచర్‌ను చూడండి .