ప్రధాన కదలికలు
గత వారం బాండ్ మార్కెట్ నుండి ఉత్పత్తి చేయబడిన ప్రతికూల సంకేతాల ఫలితమే ఈ రోజు వెనుకకు వెనుకకు ట్రేడింగ్ అని నేను అనుమానిస్తున్నాను. నేను గత వారం చార్ట్ సలహాదారులో చెప్పినట్లుగా, దిగుబడి వక్రత చివరకు శుక్రవారం విలోమం చేయబడింది. ముఖ్యంగా, 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడి మూడు నెలల ట్రెజరీ దిగుబడి కంటే తగ్గింది. చారిత్రాత్మకంగా చెప్పాలంటే, ఇది మాంద్యాలకు దారితీసింది.
ఈ సిగ్నల్ గతంలో ఉన్నంత నమ్మదగినది, ఖచ్చితమైన సమయానికి ఇది భయంకరమైనది. చివరి విలోమం 2006 లో సంభవించింది, మరియు మార్కెట్ 2008 వరకు మాంద్యంతో చాలా ఎలుగుబంటి భూభాగంలోకి రాలేదు. ఇది ఈ సిగ్నల్‌కు సగటు కంటే ఎక్కువ సమయం ఉంది, అయితే ముందు ఉదాహరణలు ఇప్పటికీ వారాల కంటే నెలల్లో కొలుస్తారు. లేదా రోజులు.
వడ్డీ రేట్లు క్షీణించినప్పుడు లేదా దిగుబడి వక్రత విలోమంగా ఉన్నప్పుడు ఫైనాన్షియల్ స్టాక్స్ పనితీరు తక్కువగా ఉంటాయి - అయినప్పటికీ, స్వల్పకాలికంలో మరో దిద్దుబాటు గురించి పెట్టుబడిదారులు ఆందోళన చెందుతూ ఉంటే ఆ రంగం బహుశా గొప్ప నష్టాలకు కేంద్రంగా ఉండదు. అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు (EM) చెత్త స్థితిలో ఉన్నాయి, ఎందుకంటే ఆ వర్గంలోని చాలా ప్రాంతాలు ఇప్పటికే ఆర్థిక వృద్ధి మందగించే సంకేతాలను చూపుతున్నాయి.
EM అటువంటి ప్రమాదకరమైన స్థితిలో ఉన్నందున మరియు ఈ సంవత్సరం EM స్టాక్స్‌లో ర్యాలీ చాలా బలంగా ఉన్నందున, యుఎస్ స్టాక్స్‌లో ఎక్కువ బలహీనతకు ముందస్తు హెచ్చరికగా ఉపయోగపడే బ్రేక్‌అవుట్‌ల కోసం నేను ఈ రంగాన్ని చూస్తున్నాను. కింది చార్టులో, నేను iShares ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ ETF (EEM) ను బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగించాను. EM 41.70 పరిధిలో EEM మద్దతును విచ్ఛిన్నం చేస్తే, US స్టాక్‌ల పట్ల ఎక్కువ శ్రద్ధ అవసరం అని నేను అనుకుంటున్నాను. ఏదేమైనా, డిసెంబరులో మాదిరిగానే EEM మద్దతును ధృవీకరిస్తుంది మరియు అధికంగా కదులుతుంటే, వడ్డీ రేటు వాతావరణం ఎలా స్థిరపడుతుందో వేచి చూసేటప్పుడు వ్యాపారులు తక్కువ ధరలకు స్టాక్‌లను చూసే అవకాశాన్ని సద్వినియోగం చేసుకోవాలని నేను నమ్ముతున్నాను.
ఎస్ & పి 500
ఎస్ & పి 500 ను టెక్ మరియు బేసిక్ మెటీరియల్స్ స్టాక్స్ నేడు తక్కువగా నడిపించాయి. ఆపిల్ ఇంక్. బెర్న్‌స్టెయిన్ రీసెర్చ్‌లోని ఒక ప్రముఖ సెమీకండక్టర్ విశ్లేషకుడు టెక్సాస్ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్స్ స్టాక్‌ను (అందువల్ల మొత్తం రంగాన్ని) తగ్గించాడు, మొదట.హించినట్లుగా సెమీకండక్టర్ స్టాక్స్ 2019 లో కోలుకోలేవని తేల్చారు.
ప్రకాశవంతమైన వైపు, పరిశ్రమలు మరియు గృహనిర్మాణదారులు ఈ రోజు ఎక్కువగా ఉన్నారు, ఇది పెట్టుబడిదారులు ఇంకా పూర్తిగా సురక్షితమైన స్వర్గాలలోకి వెళ్ళడానికి సిద్ధంగా లేరని సూచిస్తుంది. మార్చి మరియు ఏప్రిల్ నెలల్లో అనేక హోమ్‌బిల్డర్ స్టాక్స్ ఆదాయాలను నివేదిస్తాయి, ఇవి వినియోగదారు మరియు పారిశ్రామిక మనోభావాలపై కొన్ని ముఖ్యమైన అవగాహనను ఇస్తాయి. హోమ్‌బిల్డర్ అయిన లెన్నార్ కార్పొరేషన్ (LEN) నుండి వచ్చిన ఆదాయ నివేదికపై నేను సాధారణంగా ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఇవ్వనప్పటికీ, మార్కెట్ తెరిచే ముందు ఇది బుధవారం నివేదిస్తుంది, ఇది కొత్త ఆర్డర్లు ఉంటే స్వల్పకాలిక స్టాక్‌లకు ఒక మలుపుగా ఉపయోగపడుతుంది..హించిన దానికంటే ఎక్కువ.
సాంకేతిక దృక్పథంలో, ఎస్ & పి 500 గత వారం 2, 720 సమీపంలో మిడ్‌పాయింట్ వద్ద ప్రారంభ ధర లక్ష్యాన్ని కలిగి ఉన్న బేరిష్ MACD డైవర్జెన్స్‌ను పూర్తి చేసింది. ఇది సాధారణ అస్థిరత పరిధిలో ఉంటుంది మరియు రాబోయే ఆదాయాలు మరియు ఆర్థిక నివేదికలతో సమానమైన మద్దతు స్థాయిగా ఉపయోగపడుతుంది. EM మద్దతు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఎస్ & పి 500 యొక్క ప్రారంభ బేరిష్ ధర లక్ష్యం కూడా అలాగే ఉంటుందని నేను ఆశిస్తున్నాను.
:
విలోమ దిగుబడి వక్రత యొక్క ప్రభావం
MACD డైవర్జెన్స్ ట్రేడింగ్
డోవిష్ ఫెడ్ దాని బ్యాలెన్స్ షీట్ తగ్గించడం ద్వారా గత వారం బిగించింది
ప్రమాద సూచికలు - SKEW
జాగ్రత్తగా మార్కెట్‌ను సూచించే అనేక దీర్ఘకాలిక సూచికలు ఉన్నప్పటికీ, CBOE SKEW సూచిక ఆశ్చర్యకరంగా బుల్లిష్‌గా ఉంది. ఉదాహరణకు, శుక్రవారం స్టాక్స్ వేగంగా క్షీణిస్తున్నప్పటికీ, SKEW సూచిక కూడా దీర్ఘకాలిక కనిష్టానికి పడిపోయింది. SKEW పెట్టుబడిదారుల భయంతో పెరుగుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసంతో వస్తుంది కాబట్టి, సమీప కాలానికి మద్దతు ఇవ్వడానికి ఇది నా అభిప్రాయానికి మద్దతు ఇస్తుందని నేను భావిస్తున్నాను.
CBOE వోటిలిటీ ఇండెక్స్ (VIX) మాదిరిగా, SKEW ను S&P 500 నగదు సూచికలోని ఎంపిక ధరల నుండి లెక్కిస్తారు. ఫార్ములా పెద్ద మార్కెట్ క్షీణతలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగించే డబ్బు నుండి బయట పెట్టే ఎంపికల సాపేక్ష ధరపై దృష్టి పెడుతుంది. కింది చార్టులో మీరు చూడగలిగినట్లుగా, అక్టోబర్లో ప్రారంభమైన పెద్ద క్షీణత ముందు పెట్టుబడిదారులు హెడ్జింగ్ చేస్తున్నందున గత సంవత్సరం ఆగస్టు-సెప్టెంబరులో SKEW పెంచబడింది.
SKEW లో నేను చేసిన విశ్లేషణ ప్రకారం, మార్కెట్‌కు విరుద్ధంగా ఏదైనా చేస్తున్నప్పుడు దాని అత్యంత విలువైన సంకేతం. SKEW స్టాక్స్‌తో త్వరగా పెరుగుతున్నట్లయితే, ఒక దిద్దుబాటు వచ్చే అవకాశం ఉంది. ఏదేమైనా, SKEW స్టాక్స్‌తో పడిపోతుంటే, స్వల్పకాలిక మద్దతు లభించే అవకాశం ఉంది మరియు ధరలు పెరుగుతాయి. ఏదీ 100% కాదు - అయినప్పటికీ, ఈ సిగ్నల్ దృక్పథంలో ప్రమాదాన్ని ఉంచడానికి ముఖ్యమైనదిగా నేను గుర్తించాను. ఈ వారంలో స్టాక్ ధరలు తగ్గుతూనే ఉన్నప్పటికీ, స్వల్పకాలికంలో కొత్త కొనుగోలు అవకాశం కోసం పెట్టుబడిదారులు చూడాలని నేను సూచిస్తున్నాను.
:
SKEW సూచిక అంటే ఏమిటి?
హెడ్జింగ్కు బిగినర్స్ గైడ్
ఇటిఎఫ్‌లలో అసాధారణ కొనుగోలు పెరుగుతోంది
బాటమ్ లైన్: మద్దతు కోసం చూడండి
దిగుబడి వక్రత గురించి ఆందోళన చెందుతున్న విశ్లేషకులు మరియు "ఈసారి ఇది భిన్నంగా ఉంటుంది" అనే నమ్మకంతో ఉన్నవారి మధ్య విభేదాల గురించి రాబోయే రెండు వారాల్లో చాలా కథలను చూడవచ్చు. ఈ సమయంలో, మాంద్యం గురించి పెట్టుబడిదారులు ఎంత భయపడాలో నేను ఇంకా కొంచెం తీర్మానించలేదు. ఏదేమైనా, చారిత్రక డేటా నుండి మనకు తెలిసిన విషయం ఏమిటంటే, విలోమం తరువాత మాంద్యం కనిపించినప్పటికీ, అది ఏర్పడటానికి సమయం పడుతుంది, మరియు ఈ సమయంలో పెట్టుబడిదారులకు లాభం పొందడానికి ఎక్కువ అవకాశాలను ఇస్తుంది.
