లాంగ్ డేటెడ్ ఫార్వర్డ్ డెఫినిషన్

ఫార్వర్డ్ లాంగ్ డేటెడ్ అంటే ఏమిటి?

లాంగ్ డేటెడ్ ఫార్వర్డ్ అనేది ఒక రకమైన ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్, ఇది సాధారణంగా విదేశీ కరెన్సీ లావాదేవీలలో ఒక సెటిల్మెంట్ తేదీతో ఒక సంవత్సరం కన్నా ఎక్కువ కాలం మరియు 10 సంవత్సరాల వరకు ఉపయోగించబడుతుంది. కొన్ని కరెన్సీ ఎక్స్‌పోజర్‌లను హెడ్జ్ చేయడానికి కంపెనీలు ఈ ఒప్పందాలను ఉపయోగిస్తాయి.

ఇది షార్ట్ డేటెడ్ ఫార్వర్డ్‌తో విభేదించవచ్చు, ఇది గడువు తేదీలు సంవత్సరానికి లేదా అంతకంటే తక్కువ దూరంలో ఉంటుంది.

కీ టేకావేస్

• 1-10 సంవత్సరాల మధ్య మెచ్యూరిటీలతో, భవిష్యత్ డెలివరీ కోసం ఒక ఆస్తి ధరలో OTC డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్ లాకింగ్ చాలా కాలం నాటిది. దీర్ఘకాల నష్టాలను అధిగమించడానికి లాంగ్ డేటెడ్ ఫార్వర్డ్‌లు తరచుగా ఉపయోగించబడతాయి, వచ్చే ఏడాది పంటల పంపిణీ లేదా ఒక ఇప్పటి నుండి కొన్ని సంవత్సరాల చమురు అవసరం. వారి దీర్ఘకాలిక పరిపక్వత వరకు, ఈ ఒప్పందాలు స్వల్ప నాటి ఫార్వర్డ్ల కంటే ప్రమాదకరంగా ఉంటాయి.

ఫార్వర్డ్‌లు ఎంత కాలం పనిచేస్తాయి

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది భవిష్యత్ తేదీన ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి రెండు పార్టీల మధ్య అనుకూలీకరించిన ఒప్పందం. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టును హెడ్జింగ్ లేదా ulation హాగానాల కోసం ఉపయోగించవచ్చు, అయినప్పటికీ దాని ప్రామాణికం కాని స్వభావం హెడ్జింగ్ కోసం ప్రత్యేకంగా సరిపోతుంది. ప్రామాణిక ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల మాదిరిగా కాకుండా, ఏదైనా వస్తువు, మొత్తం మరియు డెలివరీ తేదీకి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అనుకూలీకరించదగినది. ఇంకా, సెటిల్మెంట్ నగదు లేదా అంతర్లీన ఆస్తి డెలివరీ కావచ్చు.

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు కేంద్రీకృత మార్పిడిపై వర్తకం చేయనందున, అవి ఓవర్ ది కౌంటర్ (OTC) సాధనంగా వర్తకం చేస్తాయి. పూర్తి అనుకూలీకరణ యొక్క ప్రయోజనం వారికి ఉన్నప్పటికీ, కేంద్రీకృత క్లియరింగ్ హౌస్ లేకపోవడం అధిక స్థాయి డిఫాల్ట్ ప్రమాదానికి దారితీస్తుంది. తత్ఫలితంగా, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులతో ఉన్నంత ప్రాప్యత ఉండదు.

లాంగ్ డేటెడ్ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు ఇతర ఫార్వర్డ్ల కంటే ప్రమాదకరమైన సాధనాలు ఎందుకంటే ఒక పార్టీ లేదా మరొకటి వారి బాధ్యతలపై డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదం ఉంది. ఇంకా, కరెన్సీలపై దీర్ఘకాలిక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు తరచుగా స్వల్పకాలిక ఒప్పందాల కంటే పెద్ద బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లను కలిగి ఉంటాయి, దీని ఉపయోగం కొంత ఖరీదైనది.

లాంగ్ డేటెడ్ ఫార్వర్డ్ యొక్క ఉదాహరణ

భవిష్యత్ విదేశీ కరెన్సీ మార్పిడి అవసరమయ్యే వ్యాపారాల నుండి విదేశీ కరెన్సీ దీర్ఘకాలిక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క సాధారణ అవసరం. ఉదాహరణకు, దిగుమతి / ఎగుమతి వాణిజ్య సంస్థ దాని వ్యాపారానికి ఆర్థిక సహాయం అవసరం. ఇది ఇప్పుడు సరుకులను కొనుగోలు చేయాలి కాని తరువాత వరకు అమ్మలేము.

సుదీర్ఘ నాటి ఫార్వర్డ్ ఒప్పందం యొక్క క్రింది ఉదాహరణను పరిశీలించండి. ఒక సంస్థ తన కార్యకలాపాలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఒక సంవత్సరంలో 1 మిలియన్ యూరోలు అవసరమని తెలుసునని అనుకోండి. అయితే, ఆ సమయంలో యుఎస్ డాలర్‌తో మారకపు రేటు మరింత ఖరీదైనదని ఆందోళన చెందుతుంది. అందువల్ల నగదు పరిష్కారంతో ఒక సంవత్సరంలో 1 మిలియన్ యూరోలను 13 1.13 వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి ఇది తన ఆర్థిక సంస్థతో ఫార్వర్డ్ ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకుంటుంది.

ఒక సంవత్సరంలో, యూరోల స్పాట్ ధర మూడు అవకాశాలను కలిగి ఉంది:

1. ఇది ఖచ్చితంగా 13 1.13 : ఈ సందర్భంలో, నిర్మాత లేదా ఆర్థిక సంస్థ ఒకదానికొకటి డబ్బు చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు మరియు ఒప్పందం మూసివేయబడుతుంది. ఇది కాంట్రాక్ట్ ధర కంటే ఎక్కువ, say 1.20 అని చెప్పండి : ఆర్థిక సంస్థ కంపెనీకి, 000 70, 000 రుణపడి ఉంది, లేదా ప్రస్తుత స్పాట్ ధర మరియు కాంట్రాక్ట్ రేటు $ 1.13 మధ్య వ్యత్యాసం. ఇది కాంట్రాక్ట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంది, say 1.05 అని చెప్పండి : సంస్థ ఆర్థిక సంస్థకు, 000 80, 000 చెల్లిస్తుంది లేదా కాంట్రాక్ట్ రేటు $ 1.13 మరియు ప్రస్తుత స్పాట్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం.

వాస్తవ కరెన్సీలో స్థిరపడిన ఒప్పందం కోసం, ఆర్థిక సంస్థ 1 మిలియన్ యూరోలను 1 1.130 మిలియన్ల ధరకు పంపిణీ చేస్తుంది, ఇది కాంట్రాక్ట్ ధర.