మిలియన్ల మంది పెట్టుబడిదారుల మాదిరిగానే, మీరు మ్యూచువల్ ఫండ్లను కలిగి ఉండటానికి మంచి అవకాశం ఉంది. వీటిలో డైవర్సిఫైడ్ స్టాక్ ఫండ్స్ మరియు బాండ్ ఫండ్స్ ఉండవచ్చు. అయినప్పటికీ, నిర్వాహకులు మీ ఫండ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉత్పన్నాలను కలిగి ఉండవచ్చు మరియు మీకు దాని గురించి కూడా తెలియకపోవచ్చు. ఆ విషయం ఎందుకు ఉండాలి? సరే, శుభవార్త ఏమిటంటే ఉత్పన్నాలు రాబడిని పెంచుతాయి. అంత మంచి వార్త ఏమిటంటే అవి రిస్క్ మరియు టాక్స్ లయబిలిటీల పెరుగుదలతో కూడా వస్తాయి.
మూడు సాధారణ ఉత్పన్నాలు
హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు బ్యాంకులు వంటి సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు సంవత్సరాలుగా ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించారు; ఏదేమైనా, ఇప్పుడు ఈ క్రింది మూడు ఉత్పన్నాలు చిన్న పెట్టుబడిదారుల యాజమాన్యంలోని అనేక స్టాక్ మరియు బాండ్ ఫండ్లలో కనిపిస్తున్నాయి.
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ అంటే ఒక సంస్థ లేదా దేశం దాని అప్పుపై డిఫాల్ట్ చేసిన క్రెడిట్ రిస్క్ భీమా. దాని ధర రుణగ్రహీత తన రుణదాతలపై డిఫాల్ట్ చేసే సంభావ్యతపై ఆధారపడి ఉంటుంది లేదా దాని క్రెడిట్ రేటింగ్‌లో మార్పును అనుభవిస్తుంది.
స్వాప్ కొనుగోలుదారు విక్రేతకు రుసుము చెల్లిస్తాడు మరియు డిఫాల్ట్ విషయంలో కొనుగోలుదారుడు చెల్లించడానికి విక్రేత అంగీకరిస్తాడు. అందువల్ల, క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ కొనుగోలుదారుకు నిర్దిష్ట నష్టాల నుండి రక్షణను అందిస్తుంది. ఉదాహరణకు, పెన్షన్ ఫండ్ వంటి పెద్ద కార్పొరేట్ బాండ్ పెట్టుబడిదారుడు, అది కలిగి ఉన్న కార్పొరేట్ బాండ్ల జారీచేసేవారు డిఫాల్ట్‌కు వ్యతిరేకంగా రక్షణ కోసం క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులను కొనుగోలు చేయవచ్చు.
కొంతమంది మ్యూచువల్ ఫండ్ నిర్వాహకులు, వారి స్వాప్‌ల వాడకంలో సృజనాత్మకంగా ఉన్నారు; కార్పొరేట్ బాండ్ల కంటే స్వాప్‌లు వర్తకం చేయడం సులభం మరియు చౌకగా ఉంటుందని వారు కనుగొన్నారు. మరియు ఎక్కువ లేదా చిన్నదిగా వెళ్లడం ద్వారా, డబ్బు సంపాదించడానికి లేదా వారి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క క్రెడిట్ రిస్క్‌ను పెంచడానికి లేదా తగ్గించడానికి ఇది ఒక సాధారణ మార్గం.
సమస్య ఏమిటంటే స్వాప్‌లు సెక్యూరిటీలు కావు. అవి సాధారణంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు వాల్ స్ట్రీట్ సంస్థ మధ్య ఒప్పందాలు మరియు సాధారణంగా మార్పిడిలో వ్యాపారం చేయవు. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ వంటి బయటివారికి ఏదైనా సంస్థ ఎంత రిస్క్ తీసుకుందో తెలుసుకోవడానికి మార్గం లేదని దీని అర్థం.
పర్యవసానంగా, స్వాప్‌లను ఉపయోగించడం యొక్క ప్రజాదరణ పెరిగేకొద్దీ, పెద్ద డిఫాల్ట్ సంభవించినట్లయితే, స్వాప్‌లను విక్రయించే బ్యాంకులు తమ బాధ్యతలను నెరవేర్చలేవు.
కవర్ కాల్స్
కవర్ కాల్ లేదా కవర్ కాల్ రాయడం పెట్టుబడిదారులకు కొత్తేమీ కాదు. మీరు మీ స్వంత స్టాక్‌లో కాల్ ఎంపికను విక్రయిస్తారు. ఎంపిక మీ సమ్మెను నిర్ణీత సమ్మె ధర వద్ద నిర్ణీత సమయం లోపు కొనుగోలు చేసే హక్కును కొనుగోలుదారునికి ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు.
కవర్ కాల్‌లకు ఇప్పుడు ఫండ్ నిర్వాహకులు ఉన్నారు. వారు బహుశా తమ ఫండ్ ఆదాయాన్ని పెంచే మార్గంగా దీనిని చూస్తారు, వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఇది ప్రత్యేకంగా ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది. అదనంగా, ఇది చిన్న మార్కెట్ ముంచు విషయంలో కొద్దిగా ఇబ్బందిని అందిస్తుంది.
కానీ స్టాక్ పేలుళ్లు ఆగిపోతాయా? కాల్ హోల్డర్ ఎంపికను ఉపయోగించుకోవడంతో ఫండ్ స్టాక్ యొక్క లాభాలన్నింటినీ సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా వదిలివేస్తుంది.
సూచిక ట్రాకింగ్
ఎస్ & పి 500 వంటి సూచికను అధిగమించడమే మీ ఫండ్ మేనేజర్ లక్ష్యం? మేనేజర్ అప్పుడు ఫండ్ యొక్క ఎక్కువ డబ్బును బాండ్లలో మరియు ఎంపికలు లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల వంటి ఇండెక్స్ డెరివేటివ్స్‌లో కొంత భాగాన్ని పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
మీ మేనేజర్ లక్ష్యం ఉన్నతమైనది అయితే?
ఉదాహరణకు, కొన్ని నిధులు రోజువారీ సూచిక రాబడిని రెండు రెట్లు ఎక్కువ లేదా వస్తువుల ధరలను ట్రాక్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. అటువంటి సందర్భాలలో, వారు ఎక్కువగా ఉత్పన్నాలను ఉపయోగిస్తున్నారు. చిన్న పైకి మార్కెట్ కదలికలు మీ ఫండ్ విలువను నాటకీయంగా పెంచగలిగినప్పటికీ, విస్తృత మార్కెట్ తిరోగమనంలో ఇటువంటి వ్యూహం కూడా ఎదురుదెబ్బ తగలదు ఎందుకంటే ఇండెక్స్ నష్టాలు విస్తరించబడతాయి.
పన్ను ఆందోళనలు
ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించే నిధులు తరచుగా వారి హోల్డింగ్‌లను వర్తకం చేస్తాయి. ఇది వాటాదారులకు మరింత స్వల్పకాలిక లాభాలను సూచిస్తుంది, కాని మీరు ఆ లాభాలలో 35% వరకు సమాఖ్య ఆదాయపు పన్నును కోల్పోతారు.
మీ ఫండ్ మేనేజర్ ఉత్పన్నాలను ఉపయోగిస్తున్నారా?
మీ ఫండ్ యొక్క ప్రాస్పెక్టస్ ద్వారా దాని మేనేజర్ ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించడానికి అనుమతించబడిందా మరియు అవి ఎలా ఉపయోగించవచ్చో చూడవచ్చు. అదనంగా, త్రైమాసిక నివేదికలు ఫండ్‌లో ఉన్న ఉత్పన్న పెట్టుబడులను చూపించాలి.
మీరు ఫండ్ కంపెనీ వెబ్‌సైట్ లేదా SEC యొక్క ఫైలింగ్స్ అండ్ ఫారమ్స్ సైట్‌ను కూడా చూడవచ్చు. కానీ, మీరు శాతానికి మించి కనిపించేలా చూసుకోండి. ఉదాహరణకు, మీ ఫండ్ దాని ఆస్తులలో 72% ఉత్పన్నాలలో ఉందని చూపిస్తుంది అనుకుందాం, కానీ మీరు దగ్గరగా చూసినప్పుడు, 70% యుఎస్ ట్రెజరీ ఫ్యూచర్స్ మరియు 2% క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులలో ఉందని మీరు కనుగొంటారు. ఆ సంఖ్యలు తిరగబడితే చాలా తక్కువ ప్రమాదకర హెక్ ఇది.
తెలివిగల వ్యూహం లేదా పొగ మరియు అద్దాలు?
మ్యూచువల్ ఫండ్‌లోని ఉత్పన్నాలు నష్టాలను తగ్గించి రాబడిని పెంచుతాయి. ఏదేమైనా, ఈ వ్యూహం సాధారణంగా ఫ్లాట్ మార్కెట్లలో ఉత్తమంగా పనిచేస్తుంది, క్రూరంగా ing పుతున్న మార్కెట్లు కాదు.
ఏదేమైనా, దిగుబడి-ఆకలితో ఉన్న బేబీ బూమర్లు పదవీ విరమణ చేయడంతో మరియు వారి పెట్టుబడుల నుండి అధిక ఆదాయాన్ని పొందడంతో వారి ఉపయోగం పెరుగుతుందని మీరు ఆశించవచ్చు. మరియు 8, 000 కంటే ఎక్కువ మ్యూచువల్ ఫండ్లతో, మార్కెట్ సూచికతో సరిపోలడం సరిపోదని నిర్వాహకులు తరచుగా భావిస్తారు. వారు దానిని ఓడించాలని కోరుకుంటారు-మరియు వారు మీ డబ్బును పాత, సరళమైన ఉత్పత్తులను దాటవేయడం మరియు ఉత్పన్నాలపై బెట్టింగ్ చేయడం అంటే వారు దీన్ని చేయగలరని పందెం వేయడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు.
