విషయ సూచిక
- ISDA మాస్టర్ ఒప్పందం అంటే ఏమిటి?
- ఒప్పందం ఎలా పనిచేస్తుంది
- ఒప్పందం డాక్యుమెంటేషన్
- ఒప్పందం యొక్క ప్రధాన నిబంధనలు
ISDA మాస్టర్ ఒప్పందం అంటే ఏమిటి?
ISDA మాస్టర్ అగ్రిమెంట్ అనేది ప్రామాణిక పత్రం, ఇది క్రమం తప్పకుండా ఓవర్-ది-కౌంటర్ డెరివేటివ్ లావాదేవీలను నిర్వహించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఇంటర్నేషనల్ స్వాప్స్ అండ్ డెరివేటివ్స్ అసోసియేషన్ (ISDA) ప్రచురించిన ఈ ఒప్పందం, రెండు పార్టీల మధ్య ఉత్పన్నాల లావాదేవీకి వర్తించే నిబంధనలను వివరిస్తుంది, సాధారణంగా డెరివేటివ్స్ డీలర్ మరియు కౌంటర్. మాస్టర్ ఒప్పందం ప్రామాణికం, కానీ దానితో పాటు అనుకూలీకరించిన షెడ్యూల్ మరియు కొన్నిసార్లు క్రెడిట్ సపోర్ట్ అనెక్స్ ఉంటాయి, ఈ రెండూ ఇచ్చిన లావాదేవీలో రెండు పార్టీలు సంతకం చేస్తాయి.
ISDA మాస్టర్ ఒప్పందం
ఒప్పందం ఎలా పనిచేస్తుంది
ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) ఉత్పన్నాలు రెండు పార్టీల మధ్య వర్తకం చేయబడతాయి మరియు మార్పిడి లేదా మధ్యవర్తి ద్వారా కాదు. OTC మార్కెట్ పరిమాణం అంటే రిస్క్ మేనేజర్లు వ్యాపారులను జాగ్రత్తగా పర్యవేక్షించాలి మరియు ఆమోదించబడిన లావాదేవీలు సరిగ్గా నిర్వహించబడుతున్నాయని నిర్ధారించుకోవాలి. విదేశీ మారకద్రవ్యం మరియు వడ్డీ రేటు స్వాప్ మార్కెట్ల పెరుగుదల, రోజువారీ ట్రేడ్లలో ట్రిలియన్ డాలర్లను కలిగి ఉంది, 1985 లో ISDA మాస్టర్ ఒప్పందాన్ని రూపొందించడానికి ప్రేరేపించింది. ఇది 1992 లో నవీకరణలు మరియు పునర్విమర్శలకు లోబడి, 2002 లో మరియు 2002 లో, రెండూ ఇవి ప్రస్తుతం ఉపయోగం కోసం అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఈ ఒప్పందాన్ని ప్రపంచవ్యాప్తంగా బ్యాంకులు మరియు సంస్థలు విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తున్నాయి. ISDA మాస్టర్ ఒప్పందం లావాదేవీలను క్లోజ్-అవుట్ మరియు నెట్టింగ్‌ను సులభతరం చేస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది వివిధ అధికార పరిధిలో ఉపయోగించే వివిధ ప్రమాణాల మధ్య అంతరాన్ని తగ్గిస్తుంది.
ఒప్పందం డాక్యుమెంటేషన్
చాలా బహుళజాతి బ్యాంకులు ఒకదానితో ఒకటి ISDA లను కలిగి ఉన్నాయి మరియు ఇవి సాధారణంగా విదేశీ మారకద్రవ్యం, వడ్డీ రేటు లేదా ఎంపికల వర్తకంలో చురుకుగా ఉండే అన్ని శాఖలను కవర్ చేస్తాయి. మార్పిడులలోకి ప్రవేశించడానికి కార్పొరేట్ కౌంటర్పార్టీలు ISDA పై సంతకం చేయాల్సిన అవసరం ఉంది మరియు కొన్ని విదేశీ మారక లావాదేవీలకు కూడా అవసరం. మాస్టర్ ప్రామాణికమైనప్పటికీ, దాని యొక్క కొన్ని నిబంధనలు మరియు షరతులు దానితో పాటు షెడ్యూల్‌లో సవరించబడతాయి మరియు నిర్వచించబడతాయి, ఇది (ఎ) ఒక నిర్దిష్ట హెడ్జింగ్ లావాదేవీ యొక్క అవసరాలు లేదా (బి) కొనసాగుతున్న వాణిజ్య సంబంధాన్ని కవర్ చేయడానికి చర్చలు జరుపుతుంది.
క్రెడిట్ సపోర్ట్ అనెక్స్ (CSA) కొన్నిసార్లు మాస్టర్‌తో కలిసి ఉంటుంది. CSA ప్రమేయం ఉన్న రెండు పార్టీలు తమ క్రెడిట్ రిస్క్‌ను తగ్గించడానికి నిబంధనలు మరియు షరతులను నిర్దేశించడం ద్వారా వారు ఒకదానికొకటి అనుషంగిక పోస్ట్ చేయవలసి ఉంటుంది.
రెండు పార్టీలు లావాదేవీలోకి ప్రవేశించినప్పుడు, వారు ప్రతి దాని నిర్ధారణను అందుకుంటారు మరియు సంతకం చేసిన ISDA ని సూచిస్తారు, ఈ నిబంధనలు లావాదేవీని కవర్ చేస్తాయి.
ఒప్పందం యొక్క ప్రధాన నిబంధనలు
మాస్టర్ మరియు షెడ్యూల్ ఇతర పార్టీ చేత రద్దు చేయబడిన సంఘటన సంభవించినందున ఒక పార్టీ కవర్ కవర్ లావాదేవీలను మూసివేయడానికి కారణమని పేర్కొంది. ప్రామాణిక ముగింపు సంఘటనలలో చెల్లించడంలో వైఫల్యం లేదా దివాలా ఉన్నాయి. షెడ్యూల్‌లో జోడించగల ఇతర ముగింపు సంఘటనలు పేర్కొన్న స్థాయి కంటే తక్కువ క్రెడిట్ డౌన్గ్రేడ్‌ను కలిగి ఉంటాయి.
ఈ ఒప్పందం బ్రిటన్ లేదా న్యూయార్క్ స్టేట్ యొక్క చట్టాలు పరిపాలించాలా వద్దా అని నిర్దేశిస్తుంది మరియు ఒక ముగింపు సంఘటన విషయంలో అన్ని కవర్ లావాదేవీలను విలువైనదిగా, మూసివేయడానికి మరియు నెట్ చేయడానికి నిబంధనలను నిర్దేశిస్తుంది.
