జంక్ బాండ్ నిర్వచనం

జంక్ బాండ్ అంటే ఏమిటి?

జంక్ బాండ్లు కార్పొరేషన్లు మరియు ప్రభుత్వాలు జారీ చేసిన చాలా బాండ్ల కంటే ఎక్కువ డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి. బాండ్ అనేది debt ణం లేదా పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు బాండ్ కొనుగోలుకు బదులుగా పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి ఇస్తానని హామీ ఇస్తుంది. జంక్ బాండ్లు ఆర్థికంగా ఇబ్బందులు పడుతున్న కంపెనీలు జారీ చేసిన బాండ్లను సూచిస్తాయి మరియు డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదం లేదా వారి వడ్డీ చెల్లింపులు చెల్లించకపోవడం లేదా పెట్టుబడిదారులకు అసలు తిరిగి చెల్లించడం.

జంక్ బాండ్

జంక్ బాండ్స్ వివరించబడ్డాయి

బాండ్లు స్థిర-ఆదాయ రుణ సాధనాలు, మూలధనాన్ని పెంచడానికి కార్పొరేషన్లు మరియు ప్రభుత్వాలు పెట్టుబడిదారులకు జారీ చేస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు బాండ్లను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, వారు మెచ్యూరిటీ డేట్ అని పిలువబడే ఒక నిర్దిష్ట తేదీన డబ్బును తిరిగి చెల్లిస్తామని హామీ ఇచ్చే జారీదారునికి సమర్థవంతంగా రుణాలు ఇస్తున్నారు. పరిపక్వత వద్ద, పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రధాన మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లిస్తారు. చాలా బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు కూపన్ రేటు అని పిలువబడే బాండ్ జీవితకాలంలో వార్షిక వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తాయి.

ఉదాహరణకు, 5% వార్షిక కూపన్ రేటు కలిగిన బాండ్ అంటే బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారుడు సంవత్సరానికి 5% సంపాదిస్తాడు. కాబట్టి, face 1, 000 ముఖం - లేదా సమాన విలువ కలిగిన బాండ్ 5% x $ 1, 000 అందుకుంటుంది, ఇది బాండ్ పరిపక్వమయ్యే వరకు ప్రతి సంవత్సరం $ 50 కి వస్తుంది.

అధిక ప్రమాదం అధిక దిగుబడికి సమానం

కంపెనీ డిఫాల్ట్ అయ్యే అధిక ప్రమాదం ఉన్న బాండ్‌ను జంక్ బాండ్ అంటారు. జంక్ బాండ్లను జారీ చేసే కంపెనీలు సాధారణంగా స్టార్టప్‌లు లేదా ఆర్థికంగా కష్టపడుతున్న సంస్థలు. జంక్ బాండ్లు తమ ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి చెల్లించాలా మరియు సాధారణ వడ్డీ చెల్లింపులను సంపాదిస్తాయో లేదో పెట్టుబడిదారులకు తెలియకపోవడంతో ప్రమాదం ఉంది. తత్ఫలితంగా, జంక్ బాండ్లు వారి సురక్షిత కన్నా ఎక్కువ దిగుబడిని చెల్లిస్తాయి, పెట్టుబడిదారులకు అదనపు స్థాయి నష్టానికి పరిహారం చెల్లించడంలో సహాయపడతాయి. కంపెనీలు తమ కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించాల్సిన అవసరం ఉన్నందున అధిక దిగుబడిని చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాయి. డిఫాల్ట్ యొక్క ఏదైనా ప్రమాదాన్ని అధిగమించడానికి అధిక దిగుబడి అవసరం కాబట్టి జంక్ బాండ్లను అధిక-దిగుబడి బాండ్లు అని కూడా పిలుస్తారు.

ప్రోస్

• జంక్ బాండ్లు ఇతర స్థిర-ఆదాయ రుణ సెక్యూరిటీల కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి.

• కంపెనీ ఆర్థిక పరిస్థితి మెరుగుపడితే జంక్ బాండ్లకు గణనీయమైన ధరల పెరుగుదల అవకాశం ఉంది.

• జంక్ బాండ్లు రిస్క్ సూచికగా పనిచేస్తాయి, పెట్టుబడిదారులు రిస్క్ తీసుకోవటానికి లేదా మార్కెట్లో రిస్క్ నివారించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నప్పుడు.

కాన్స్

• మెరుగైన క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న చాలా బాండ్ల కంటే జంక్ బాండ్లకు డిఫాల్ట్ ప్రమాదం ఎక్కువ.

• జంక్ బాండ్ ధరలు జారీచేసేవారి ఆర్థిక పనితీరు చుట్టూ ఉన్న అనిశ్చితి కారణంగా అస్థిరతను ప్రదర్శిస్తాయి.

• యాక్టివ్ జంక్ బాండ్ మార్కెట్లు ఓవర్‌బాట్ మార్కెట్‌ను సూచిస్తాయి అంటే పెట్టుబడిదారులు రిస్క్‌తో చాలా సంతృప్తి చెందుతున్నారు మరియు మార్కెట్ తిరోగమనానికి దారితీయవచ్చు.

మార్కెట్ సూచికగా జంక్ బాండ్స్

కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు అంతర్లీన సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక భద్రత మెరుగుపడటంతో సంభావ్య ధరల పెరుగుదల నుండి లాభం కోసం జంక్ బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు వడ్డీ ఆదాయాన్ని తిరిగి ఇవ్వడానికి తప్పనిసరిగా కాదు. అలాగే, బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయని అంచనా వేసే పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ రిస్క్ సెంటిమెంట్‌లో మార్పు కారణంగా అధిక-దిగుబడినిచ్చే బాండ్ల కోసం-ఈ తక్కువ రేటింగ్ ఉన్నవారికి కూడా కొనుగోలు ఆసక్తి పెరుగుతుందని బెట్టింగ్ చేస్తున్నారు. ఉదాహరణకు, యుఎస్ లేదా విదేశాలలో ఆర్థిక పరిస్థితులు మెరుగుపడుతున్నాయని పెట్టుబడిదారులు విశ్వసిస్తే, ఆర్థిక వ్యవస్థతో పాటు అభివృద్ధిని చూపించే కంపెనీల జంక్ బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

ఫలితంగా, జంక్ బాండ్ల కొనుగోలు ఆసక్తి కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు మార్కెట్-రిస్క్ సూచికగా ఉపయోగపడుతుంది. పెట్టుబడిదారులు జంక్ బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తుంటే, మార్కెట్లో పాల్గొనేవారు అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థ కారణంగా ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. దీనికి విరుద్ధంగా, ధరలు తగ్గడంతో జంక్ బాండ్లు అమ్ముడవుతుంటే, సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ రిస్క్ విముఖత కలిగి ఉంటారు మరియు మరింత సురక్షితమైన మరియు స్థిరమైన పెట్టుబడులను ఎంచుకుంటున్నారు.

జంక్ బాండ్ పెట్టుబడుల పెరుగుదల సాధారణంగా మార్కెట్లో పెరిగిన ఆశావాదానికి అనువదిస్తున్నప్పటికీ, ఇది మార్కెట్లో చాలా ఆశావాదాన్ని సూచిస్తుంది.

అధిక నాణ్యత గల బాండ్ల కంటే జంక్ బాండ్ల ధర చాలా పెద్దదిగా ఉందని గమనించడం ముఖ్యం. జంక్ బాండ్లను కొనుగోలు చేయాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు బాండ్లను ఒక్కొక్కటిగా బ్రోకర్ ద్వారా కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా ప్రొఫెషనల్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ నిర్వహించే జంక్ బాండ్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.

ఫైనాన్షియల్స్ మెరుగుపరచడం జంక్ బాండ్లను ప్రభావితం చేస్తుంది

అంతర్లీన సంస్థ ఆర్థికంగా బాగా పనిచేస్తే, దాని బాండ్లు మెరుగైన క్రెడిట్ రేటింగ్‌లను కలిగి ఉంటాయి మరియు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారుల నుండి కొనుగోలు ఆసక్తిని ఆకర్షిస్తాయి. తత్ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు వరదలు రావడంతో బాండ్ ధర పెరుగుతుంది, ఆర్థికంగా లాభదాయకంగా ఇచ్చేవారికి చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, పేలవంగా పనిచేస్తున్న సంస్థలకు తక్కువ లేదా తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉంటుంది. ఈ పడిపోతున్న అభిప్రాయాలు కొనుగోలుదారులు వెనక్కి తగ్గవచ్చు. పేలవమైన క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీలు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి మరియు అదనపు స్థాయి నష్టానికి పరిహారం ఇవ్వడానికి అధిక దిగుబడిని ఇస్తాయి.

ఫలితం సానుకూల క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీలు జారీ చేసిన బాండ్లు సాధారణంగా తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న సంస్థలతో పోలిస్తే వారి రుణ పరికరాలపై తక్కువ వడ్డీ రేట్లు చెల్లిస్తాయి. చాలా మంది బాండ్ ఇన్వెస్టర్లు బాండ్ల క్రెడిట్ రేటింగ్లను పర్యవేక్షిస్తారు.

జంక్ బాండ్లను రేటింగ్ చేయడం

జంక్ బాండ్లను ప్రమాదకర పెట్టుబడులుగా పరిగణించినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు బాండ్ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను సమీక్షించడం ద్వారా బాండ్ యొక్క రిస్క్ స్థాయిని పర్యవేక్షించవచ్చు. క్రెడిట్ రేటింగ్ అనేది జారీచేసేవారి యొక్క క్రెడిట్ యోగ్యత మరియు బాండ్ల రూపంలో దాని అత్యుత్తమ రుణాన్ని అంచనా వేయడం. సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ మరియు చివరికి బాండ్ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్, బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర మరియు దాని అందించే వడ్డీ రేటుపై ప్రభావం చూపుతాయి.

క్రెడిట్-రేటింగ్ ఏజెన్సీలు అన్ని కార్పొరేట్ మరియు ప్రభుత్వ బాండ్ల యొక్క క్రెడిట్ విలువను కొలుస్తాయి, ఇది రుణ సెక్యూరిటీలలో కలిగే నష్టాలపై పెట్టుబడిదారులకు అవగాహన కల్పిస్తుంది. క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు సమస్యను దృష్టిలో ఉంచుకుని అక్షరాల గ్రేడ్‌లను కేటాయిస్తాయి.

ఉదాహరణకు, స్టాండర్డ్ & పూర్స్ క్రెడిట్ రేటింగ్ స్కేల్‌ను AAA - అద్భుతమైన from నుండి C మరియు D యొక్క తక్కువ రేటింగ్ వరకు కలిగి ఉంది. BB కంటే తక్కువ రేటింగ్‌ను కలిగి ఉన్న ఏదైనా బాండ్ spec హాజనిత-గ్రేడ్ లేదా జంక్ బాండ్ అని చెప్పబడింది. ఈ స్థితి రిస్క్-విముఖత కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు ఎర్రజెండా aving పుతూ ఉండాలి. క్రెడిట్ ఏజెన్సీల నుండి వచ్చిన వివిధ లేఖ గ్రేడ్‌లు సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక సాధ్యతను మరియు బాండ్ నిబంధనల యొక్క కాంట్రాక్ట్ నిబంధనలను గౌరవించే అవకాశాన్ని సూచిస్తాయి.

పెట్టుబడి గ్రేడ్

పెట్టుబడి-గ్రేడ్ రేటింగ్ ఉన్న బాండ్లు సాధారణ కూపన్లను చెల్లించి, ప్రిన్సిపాల్‌ను పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి ఇచ్చే అధిక సంభావ్యతను కలిగి ఉన్న సంస్థల నుండి వస్తాయి. ఉదాహరణకు, స్టాండర్డ్ & పూర్స్ రేటింగ్స్:

• AAA - excellentAA - very goodA - goodBBB - సరిపోతుంది

స్పెక్యులేటివ్

ముందే చెప్పినట్లుగా, ఒకసారి బాండ్ యొక్క రేటింగ్ డబుల్-బి కేటగిరీలోకి పడిపోతే, అది జంక్ బాండ్ భూభాగంలోకి వస్తుంది. డిఫాల్ట్ విషయంలో వారి పెట్టుబడి డాలర్ల మొత్తం నష్టంతో నష్టపోయే పెట్టుబడిదారులకు ఈ ప్రాంతం భయానక ప్రదేశం.

కొన్ని ula హాజనిత రేటింగ్‌లు:

• CCC - ప్రస్తుతం నాన్‌పేమెంట్‌సికి హాని కలిగిస్తుంది-డిఫాల్ట్‌గా నాన్‌పేమెంట్‌డికి చాలా హాని కలిగిస్తుంది

ఈ తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్‌లతో బాండ్లను కలిగి ఉన్న కంపెనీలు కొనసాగుతున్న వ్యాపార కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి అవసరమైన మూలధనాన్ని సమీకరించడంలో ఇబ్బంది పడవచ్చు. ఏదేమైనా, ఒక సంస్థ తన ఆర్థిక పనితీరును మెరుగుపరుచుకుంటే మరియు అది బాండ్ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ అప్‌గ్రేడ్ చేయబడితే, బాండ్ ధరలో గణనీయమైన ప్రశంసలు జరగవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితి క్షీణించినట్లయితే, సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ మరియు దాని బాండ్లను క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు తగ్గించవచ్చు. వ్యర్థ రుణాలలో పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేయడానికి ముందు అంతర్లీన వ్యాపారం మరియు అందుబాటులో ఉన్న అన్ని ఆర్థిక పత్రాలను పూర్తిగా పరిశోధించడం చాలా ముఖ్యం.

బాండ్ డిఫాల్ట్‌లు

ఒక బాండ్ అసలు మరియు వడ్డీ చెల్లింపును కోల్పోతే, బాండ్ అప్రమేయంగా పరిగణించబడుతుంది. Default ణం లేదా భద్రతపై వడ్డీ లేదా ప్రిన్సిపాల్‌తో సహా రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించడంలో వైఫల్యం. అనిశ్చిత ఆదాయ ప్రవాహం లేదా తగినంత అనుషంగిక లేకపోవడం వల్ల జంక్ బాండ్లకు డిఫాల్ట్ ప్రమాదం ఎక్కువ. ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో బాండ్ డిఫాల్ట్‌ల ప్రమాదం పెరుగుతుంది, ఈ దిగువ స్థాయి అప్పులను మరింత ప్రమాదకరంగా మారుస్తుంది.

జంక్ బాండ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

టెస్లా ఇంక్. (టిఎస్‌ఎల్‌ఎ) ఒక స్థిర-రేటు బాండ్‌ను కలిగి ఉంది, ఇది మెచ్యూరిటీ తేదీని మార్చి 01, 2021 కలిగి ఉంది మరియు సెమీ-వార్షిక కూపన్ రేటును 1.25% కలిగి ఉంది. Debt ణం 2014 లో B- యొక్క S&P రేటింగ్‌ను పొందింది.

ఏప్రిల్ 10, 2019 నాటికి, బాండ్‌పై ప్రస్తుత దిగుబడి 7% పైగా ఉంది. అసమానతకు కారణం, బాండ్‌కు స్టాండర్డ్ & పూర్స్ రేటింగ్ ఏజెన్సీ నుండి బి-రేటింగ్ ఉంది. B- రేటింగ్ అంటే బాండ్ లేదా కంపెనీకి ప్రతికూల పరిస్థితులు ఉన్నాయి, అవి చెల్లింపు సామర్థ్యాన్ని దెబ్బతీస్తాయి. తత్ఫలితంగా, అధిక దిగుబడి పెట్టుబడిదారులకు అదనపు స్థాయి నష్టానికి పరిహారం ఇస్తుంది.

అలాగే, టెస్లా సమర్పణ యొక్క ప్రస్తుత ధర 3 103, ఇది దాని 2014 $ 100 ముఖ విలువ కంటే కొంచెం ఎక్కువ, ఇది కూపన్ చెల్లింపు కంటే పెట్టుబడిదారులు పొందుతున్న అదనపు దిగుబడిని సూచిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, బి-రేటింగ్ ఉన్నప్పటికీ, బాండ్ దాని ముఖ విలువకు $ 3 ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంది, ఇది 7% అధిక దిగుబడి ఇవ్వడం వల్ల కావచ్చు.

ఏదేమైనా, టెస్లాకు గత కొన్నేళ్లుగా ఆర్థిక ఇబ్బందులు ఎదురయ్యాయి, స్టాండర్డ్ & పూర్స్ బి-రేటింగ్ నుండి మనం చూడగలిగినట్లుగా బాండ్‌ను రిస్క్ చేస్తుంది.