స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-టు-జిడిపి నిష్పత్తి ఏమిటి?
స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-టు-జిడిపి నిష్పత్తి చారిత్రక సగటుతో పోల్చితే మొత్తం మార్కెట్ తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా లేదా అతిగా అంచనా వేయబడిందా అని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే నిష్పత్తి. ఈ నిష్పత్తి యుఎస్ మార్కెట్ వంటి నిర్దిష్ట మార్కెట్లపై దృష్టి పెట్టడానికి ఉపయోగించవచ్చు లేదా గణనలో ఏ విలువలు ఉపయోగించబడుతున్నాయో దాన్ని బట్టి ప్రపంచ మార్కెట్‌కు వర్తించవచ్చు. ఇది స్థూల జాతీయోత్పత్తి ద్వారా విభజించబడిన స్టాక్ మార్కెట్ క్యాప్ ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-టు-జిడిపి నిష్పత్తిని బఫెట్ ఇండికేటర్ అని కూడా పిలుస్తారు-పెట్టుబడిదారు వారెన్ బఫ్ఫెట్ తరువాత, దాని ఉపయోగాన్ని ప్రాచుర్యం పొందారు.
స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-టు-జిడిపి నిష్పత్తికి ఫార్ములా
GDP కి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ = GDPSMC × 100 చోట్ల: SMC = స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ GDP = స్థూల జాతీయోత్పత్తి
స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-టు-జిడిపి నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది?
వారెన్ బఫ్ఫెట్ ఒకసారి "ఏ క్షణంలోనైనా విలువలు నిలబడటానికి ఉత్తమమైన ఏకైక కొలత" అని వ్యాఖ్యానించిన తరువాత స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-టు-జిడిపి నిష్పత్తి యొక్క ఉపయోగం ప్రాముఖ్యతను సంతరించుకుంది. ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క స్థూల జాతీయోత్పత్తి (జిడిపి) ద్వారా విభజించబడిన మార్కెట్లో బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన అన్ని స్టాక్ల మొత్తం విలువ యొక్క కొలత. ఈ నిష్పత్తి మొత్తం స్టాక్ల విలువను దేశం యొక్క మొత్తం ఉత్పత్తి విలువతో పోలుస్తుంది. ఈ లెక్కింపు ఫలితం స్టాక్ మార్కెట్ విలువను సూచించే జిడిపి శాతం.
యుఎస్‌లో బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన అన్ని స్టాక్ల మొత్తం విలువను లెక్కించడానికి, చాలా మంది విశ్లేషకులు ది విల్షైర్ 5000 టోటల్ మార్కెట్ ఇండెక్స్‌ను ఉపయోగిస్తున్నారు, ఇది యుఎస్ మార్కెట్లలోని అన్ని స్టాక్ల విలువను సూచించే సూచిక. త్రైమాసిక జిడిపి నిష్పత్తి గణనలో హారం వలె ఉపయోగించబడుతుంది.
సాధారణంగా, 100% కంటే ఎక్కువ ఫలితం మార్కెట్ అతిగా అంచనా వేయబడిందని చూపిస్తుంది, అయితే యుఎస్ మార్కెట్ కోసం చారిత్రక సగటుకు దగ్గరగా ఉన్న 50% విలువ తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది. వాల్యుయేషన్ నిష్పత్తి 50 మరియు 75% మధ్య పడిపోతే, మార్కెట్ నిరాడంబరంగా తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది.
అలాగే, నిష్పత్తి 75 మరియు 90% మధ్య పడిపోతే మార్కెట్ సరసమైన విలువైనది కావచ్చు మరియు అది 90 మరియు 115% పరిధిలో ఉంటే నిరాడంబరంగా అంచనా వేస్తుంది. అయితే, ఇటీవలి సంవత్సరాలలో, తక్కువ అంచనా మరియు అధిక మూల్యాంకనం చూపించడంలో ఏ శాతం స్థాయి ఖచ్చితమైనదో నిర్ణయించడం చాలా చర్చనీయాంశమైంది, ఈ నిష్పత్తి సుదీర్ఘ కాలంలో ఎక్కువ ధోరణిలో ఉంది.
గ్లోబల్ జిడిపి నిష్పత్తికి మార్కెట్ క్యాప్ కూడా ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్ నిష్పత్తికి బదులుగా లెక్కించబడుతుంది. ప్రపంచ బ్యాంక్ ఏటా స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పై డేటాను జిడిపికి ప్రపంచానికి విడుదల చేస్తుంది, ఇది 2015 చివరినాటికి 55.2%.
జిడిపి నిష్పత్తికి ఈ మార్కెట్ క్యాప్ ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫర్‌ల (ఐపిఓ) పోకడలు మరియు ప్రైవేటు సంస్థలతో పోలిస్తే బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థల శాతం ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది. మిగతావన్నీ సమానంగా ఉండటం, పబ్లిక్ వర్సెస్ ప్రైవేట్ సంస్థల శాతంలో పెద్ద పెరుగుదల ఉంటే, వాల్యుయేషన్ కోణం నుండి ఏమీ మారనప్పటికీ, జిడిపి నిష్పత్తికి మార్కెట్ క్యాప్ పెరుగుతుంది.
- స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-టు-జిడిపి నిష్పత్తి చారిత్రక సగటుతో పోల్చితే మొత్తం మార్కెట్ తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా లేదా అతిగా అంచనా వేయబడిందా అని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే నిష్పత్తి. వాల్యుయేషన్ నిష్పత్తి 50 మరియు 75% మధ్య పడిపోతే, మార్కెట్ నిరాడంబరంగా తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది. అలాగే, నిష్పత్తి 75 మరియు 90% మధ్య పడిపోతే మార్కెట్ సరసమైన విలువైనది కావచ్చు మరియు అది 90 మరియు 115% పరిధిలోకి వస్తే నిరాడంబరంగా అంచనా వేస్తుంది. స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-టు-జిడిపి నిష్పత్తిని బఫెట్ ఇండికేటర్ called అని కూడా పిలుస్తారు పెట్టుబడిదారు వారెన్ బఫ్ఫెట్ తరువాత, దాని ఉపయోగాన్ని ప్రాచుర్యం పొందారు.
జిడిపి నిష్పత్తికి స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ యొక్క ఉదాహరణ
చారిత్రక ఉదాహరణగా, సెప్టెంబర్ 30, 2017 తో ముగిసిన త్రైమాసికంలో యుఎస్ జిడిపి నిష్పత్తికి మార్కెట్ క్యాప్‌ను లెక్కిద్దాం. విల్షైర్ 5000 కొలిచినట్లుగా స్టాక్ మార్కెట్ మొత్తం మార్కెట్ విలువ 26.1 ట్రిలియన్లు. మూడవ త్రైమాసికంలో యుఎస్ రియల్ జిడిపి 17.2 ట్రిలియన్ డాలర్లుగా నమోదైంది. GDP నిష్పత్తికి మార్కెట్ క్యాప్, కాబట్టి:
మార్కెట్ క్యాప్ టు జిడిపి = $ 17.2 ట్రిలియన్ $ 26.1 ట్రిలియన్ × 100 = 151.7%
ఈ సందర్భంలో, జిడిపిలో 151.7% మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్ విలువను సూచిస్తుంది మరియు అది అతిగా అంచనా వేయబడిందని సూచిస్తుంది.
2000 లో, ది వరల్డ్ బ్యాంక్ గణాంకాల ప్రకారం, యుఎస్ కోసం జిడిపి నిష్పత్తికి మార్కెట్ క్యాప్ 153%, ఇది మళ్ళీ అధిక విలువ కలిగిన మార్కెట్ యొక్క సంకేతం. డాట్కామ్ బబుల్ పేలిన తరువాత యుఎస్ మార్కెట్ బాగా పడిపోవడంతో, ఈ నిష్పత్తి మార్కెట్లో శిఖరాలను సిగ్నలింగ్ చేయడంలో కొంత అంచనా విలువను కలిగి ఉండవచ్చు.
ఏదేమైనా, 2003 లో, ఈ నిష్పత్తి సుమారు 130% గా ఉంది, ఇది ఇప్పటికీ అతిగా అంచనా వేయబడింది, కాని మార్కెట్ తరువాతి సంవత్సరాల్లో ఆల్-టైమ్ గరిష్టాలను ఉత్పత్తి చేసింది. 2019 నాటికి, మార్కెట్ 2000 స్థాయిని అధిగమించడానికి సన్నద్ధమవుతోంది.
