రుణ సౌకర్యం అంటే ఏమిటి?
యుఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్తో వ్యాపారం నిర్వహించడానికి ఆమోదించబడిన బ్యాంకులు, బ్రోకర్-డీలర్లు లేదా ఇతర ఆర్థిక సంస్థలకు ప్రాధమిక డీలర్లకు రుణాలు ఇచ్చేటప్పుడు కేంద్ర బ్యాంకులు ఉపయోగించే ఒక విధానం.
రాత్రిపూట రుణ విఫణిని ఉపయోగించి, రిజర్వ్ అవసరాలను తీర్చడానికి రుణ సదుపాయాలు ఆర్థిక సంస్థలకు నిధులను పొందగలవు. సెంట్రల్ బ్యాంకులు రుణ సదుపాయాలను కూడా ఎక్కువ కాలం ద్రవ్యత పెంచడానికి ఉపయోగించవచ్చు. వారు సాధారణంగా పదం వేలం సౌకర్యాలను ఉపయోగించడం ద్వారా దీనిని సాధిస్తారు.
రుణ సదుపాయాలు ఎలా పనిచేస్తాయి
రుణ సదుపాయం అదనపు మూలధనాన్ని అడగడంలో ఆర్థిక సంస్థలకు సహాయపడే నిధుల మూలం. రుణ సదుపాయం అవసరమైన సమయంలో ద్రవ్యతను అందిస్తుంది మరియు రుణం పొందటానికి వివిధ ఆస్తులను కలిగి ఉంటుంది. పైన పేర్కొన్నట్లుగా, అనేక ఆర్థిక సంస్థలు తమ లక్ష్య రిజర్వ్ అవసరాలను నిర్వహించడానికి అదనపు మూలధనం అవసరమైనప్పుడు రుణ సదుపాయాలను నొక్కవచ్చు.
రుణ సదుపాయాలు అవసరమైనప్పుడు ద్రవ్యతను అందించగలవు.
రిజర్వ్ అవసరాలు అంటే బ్యాంకులు తమ వినియోగదారుల డిపాజిట్లకు వ్యతిరేకంగా నగదును కలిగి ఉండాలి. ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క బోర్డ్ ఆఫ్ గవర్నర్స్ వారి అదనపు నిల్వలపై బ్యాంకులకు చెల్లించే వడ్డీ రేటుతో పాటు అవసరాన్ని నిర్దేశిస్తుంది. ఇది 2006 యొక్క ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రెగ్యులేటరీ రిలీఫ్ యాక్ట్ ప్రకారం ఉంది. అదనపు నిల్వలపై ఈ వడ్డీ రేటు ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటుకు ప్రాక్సీగా కూడా పనిచేస్తుంది.
బ్యాంకులు తమ రిజర్వ్ అవసరాలను యాజమాన్య సొరంగాల్లో లేదా సమీప ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ వద్ద భద్రపరచాలి. ఫెడ్ యొక్క గవర్నర్స్ బోర్డు రిజర్వ్ అవసరాలను నిర్దేశిస్తుంది. రిజర్వ్ అవసరం ద్రవ్య విధానం యొక్క మూడు ప్రధాన సాధనాల్లో ఒకటి-మిగిలిన రెండు సాధనాలు బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు మరియు తగ్గింపు రేటు.
లెండింగ్ ఫెసిలిటీ వర్సెస్ టర్మ్ వేలం సౌకర్యం
ఫెడరల్ రిజర్వ్ యుఎస్ క్రెడిట్ మార్కెట్లలో ద్రవ్యతను పెంచడానికి దాని ద్రవ్య విధానంలో భాగంగా టర్మ్ వేలం సౌకర్యాలను (టిఎఎఫ్) ఉపయోగిస్తుంది. బలమైన ఆర్థిక స్థితిలో ఉన్న డిపాజిటరీ సంస్థలకు-పొదుపు బ్యాంకులు, వాణిజ్య బ్యాంకులు, పొదుపు మరియు రుణ సంఘాలు, రుణ సంఘాలకు నిర్ణీత మొత్తంలో అనుషంగిక-ఆధారిత స్వల్పకాలిక రుణాలను వేలం వేయడానికి TAF అనుమతిస్తుంది.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ సిస్టమ్ బోర్డ్ ఆఫ్ గవర్నర్స్ ప్రకారం, "స్వల్పకాలిక నిధుల మార్కెట్లలో పెరిగిన ఒత్తిళ్లను" పరిష్కరించే ఎక్స్ప్రెస్ ఉద్దేశ్యంతో TAF లు అమలు చేయబడతాయి.
కీ టేకావేస్
- యుఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్తో వ్యాపారం నిర్వహించడానికి ఆమోదించబడిన బ్యాంకులు, బ్రోకర్-డీలర్లు లేదా ఇతర ఆర్థిక సంస్థలకు రుణాలు ఇచ్చేటప్పుడు కేంద్ర బ్యాంకులు రుణ సదుపాయాలను ఉపయోగిస్తాయి. ఈ సౌకర్యాలు రిజర్వ్ అవసరాలను తీర్చడానికి ఆర్థిక సంస్థలకు నిధులను పొందగలవు. అవసరమైనప్పుడు అవి ద్రవ్యతను అందిస్తాయి. మరియు రుణం పొందటానికి వివిధ ఆస్తులను కలిగి ఉంటుంది. రుణ సదుపాయాలు టర్మ్ సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్ సదుపాయాలు, ట్రెజరీ ఆటోమేటెడ్ వేలం ప్రాసెసింగ్ సిస్టమ్స్ లేదా రాత్రిపూట రుణ మార్కెట్ రూపంలో వస్తాయి.
రుణ సదుపాయాల చరిత్ర మరియు అభివృద్ధి
డిపాజిటరీ సంస్థలకు మూలధనం అవసరమైనప్పుడు సామర్థ్యాన్ని పెంచడానికి రుణ సదుపాయాలు పుట్టుకొచ్చాయి. రుణాలు సరఫరా చేయడానికి బదులుగా సెంట్రల్ బ్యాంకులు వివిధ రకాల ఆస్తులను ఆర్థిక సంస్థల నుండి అనుషంగికంగా అంగీకరిస్తాయి. ఈ రుణ సదుపాయాలు ఈ క్రింది టర్మ్ వేలం సౌకర్యాల రూపంలో ఉంటాయి: టర్మ్ సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్ సదుపాయాలు, ట్రెజరీ ఆటోమేటెడ్ వేలం ప్రాసెసింగ్ సిస్టమ్స్ (TAAPS) లేదా రాత్రిపూట రుణ మార్కెట్.
టర్మ్ సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్ సదుపాయాలు (టిఎస్ఎల్ఎఫ్) ఫెడ్ యొక్క ఓపెన్ మార్కెట్ ట్రేడింగ్ డెస్క్ చేత నిర్వహించబడుతున్నాయి మరియు వారపు రుణ సదుపాయాలుగా ప్రారంభించబడ్డాయి. అర్హతగల అనుషంగికను ఉంచడం ద్వారా ప్రాధమిక డీలర్లు US ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలను 28 రోజులు రుణం తీసుకోవడానికి TSLF అనుమతిస్తుంది. ఫెడ్ 2008 లో టిఎస్‌ఎల్‌ఎఫ్‌ను సృష్టించింది కాబట్టి ట్రెజరీ సెక్యూరిటీల కోసం క్రెడిట్ మార్కెట్‌ను సడలించేటప్పుడు కరెన్సీలు లేదా సెక్యూరిటీ ధరలను ప్రభావితం చేయనవసరం లేదు.
TAAPS అనేది వేలం ప్రక్రియ ద్వారా వర్తకం చేసే ట్రెజరీ సెక్యూరిటీల కోసం అందుకున్న బిడ్లను ప్రాసెస్ చేయడానికి ఫెడ్ అభివృద్ధి చేసిన మరియు నడుపుతున్న కంప్యూటర్ సిస్టమ్. 1993 లో ఆటోమేటెడ్ సిస్టమ్ అమల్లోకి రాకముందు, ఫెడ్ కాగితం రూపంలో బిడ్లను అందుకుంది.
మరోవైపు, రాత్రిపూట రుణ మార్కెట్, బ్యాంకులు తమ రిజర్వ్ అవసరాలను తీర్చడంలో సహాయపడతాయి. రోజు చివరిలో అవసరం కంటే ఎక్కువ ఉన్న బ్యాంకులు తక్కువకు వచ్చే బ్యాంకులకు రుణాలు ఇస్తాయి. ఈ నిధులు ఫెడ్ వద్ద లేదా స్వీకరించే బ్యాంక్ ఖజానాలో ఉంచబడతాయి.
