పరపతి కొనుగోలు అంటే ఏమిటి?
పరపతి కొనుగోలు (ఎల్‌బిఓ) అనేది సముపార్జన ఖర్చును తీర్చడానికి గణనీయమైన మొత్తంలో రుణాలు తీసుకున్న డబ్బును ఉపయోగించి మరొక సంస్థను కొనుగోలు చేయడం. కొనుగోలు చేసిన సంస్థ యొక్క ఆస్తులను తరచుగా రుణాలకు అనుషంగికంగా ఉపయోగిస్తారు, కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క ఆస్తులతో పాటు.
కీ టేకావేస్
- పరపతి కొనుగోలు అనేది మరొక సంస్థను గణనీయమైన మొత్తంలో అరువుగా తీసుకున్న డబ్బును (బాండ్లు లేదా రుణాలు) ఉపయోగించి కొనుగోలు ఖర్చును తీర్చడం. 2006 లో కోహ్ల్‌బర్గ్ క్రావిస్ రాబర్ట్స్ & కో. (కెకెఆర్), బైన్ & కో, మరియు మెరిల్ లించ్ చేత హాస్పిటల్ కార్పొరేషన్ ఆఫ్ అమెరికా (హెచ్‌సిఎ) ను స్వాధీనం చేసుకోవడం రికార్డు స్థాయిలో ఉంది. సాధారణంగా 90% రుణ నిష్పత్తి 10% ఈక్విటీకి.
పరపతి కొనుగోలు యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే, చాలా మూలధనానికి పాల్పడకుండా కంపెనీలు పెద్ద సముపార్జనలు చేయడానికి అనుమతించడం.
పరపతి కొనుగోలు
పరపతి కొనుగోలు (ఎల్‌బిఓ) ను అర్థం చేసుకోవడం
పరపతి కొనుగోలు (ఎల్‌బిఓ) లో, సాధారణంగా 90% రుణ నిష్పత్తి 10% ఈక్విటీకి ఉంటుంది. ఈ అధిక రుణ / ఈక్విటీ నిష్పత్తి కారణంగా, కొనుగోలులో జారీ చేయబడిన బాండ్లు సాధారణంగా పెట్టుబడి గ్రేడ్ కాదు మరియు వాటిని జంక్ బాండ్లుగా సూచిస్తారు. ఇంకా, చాలా మంది LBO లను ముఖ్యంగా క్రూరమైన, దోపిడీ వ్యూహంగా భావిస్తారు. ఎందుకంటే ఇది సాధారణంగా లక్ష్య సంస్థ మంజూరు చేయదు. ఒక సంస్థ యొక్క విజయం, బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోని ఆస్తుల పరంగా, దీనికి వ్యతిరేకంగా శత్రు సంస్థ అనుషంగికంగా ఉపయోగించుకోవడం కూడా విడ్డూరంగా ఉంది.
LBO లు మూడు ప్రధాన కారణాల వల్ల నిర్వహించబడతాయి. మొదటిది ప్రభుత్వ సంస్థను ప్రైవేటుగా తీసుకోవడం; రెండవది, ఇప్పటికే ఉన్న వ్యాపారం యొక్క కొంత భాగాన్ని అమ్మడం ద్వారా స్పిన్-ఆఫ్ చేయడం; మరియు మూడవది ప్రైవేటు ఆస్తిని బదిలీ చేయడం, చిన్న వ్యాపార యాజమాన్యంలో మార్పు. ఏదేమైనా, సాధారణంగా సంపాదించిన సంస్థ లేదా సంస్థ, ప్రతి దృష్టాంతంలో, లాభదాయకంగా మరియు పెరుగుతూ ఉండాలి.
పరపతి కొనుగోలు (LBO) యొక్క ఉదాహరణ
పరపతి కొనుగోలులకు అపఖ్యాతి పాలైన చరిత్ర ఉంది, ముఖ్యంగా 1980 లలో, అనేక ప్రముఖ కొనుగోలులు చివరికి కొనుగోలు చేసిన కంపెనీల దివాలా తీయడానికి దారితీశాయి. పరపతి నిష్పత్తి దాదాపు 100% మరియు వడ్డీ చెల్లింపులు చాలా పెద్దవి కావడం దీనికి కారణం, సంస్థ యొక్క నిర్వహణ నగదు ప్రవాహాలు బాధ్యతను అందుకోలేకపోయాయి.
2006 లో కోహ్ల్‌బర్గ్ క్రావిస్ రాబర్ట్స్ & కో. (కెకెఆర్), బైన్ & కో, మరియు మెరిల్ లించ్ చేత హాస్పిటల్ కార్పొరేషన్ ఆఫ్ అమెరికా (హెచ్‌సిఎ) ను స్వాధీనం చేసుకోవడం రికార్డు స్థాయిలో అతిపెద్ద ఎల్‌బిఓలలో ఒకటి. ఈ మూడు కంపెనీలు కొనుగోలు కోసం సుమారు billion 33 బిలియన్లు చెల్లించాయి యొక్క HCA.
LBO లు తరచుగా సంక్లిష్టంగా ఉంటాయి మరియు పూర్తి చేయడానికి కొంత సమయం పడుతుంది. ఉదాహరణకు, లగ్జరీ వస్తువులు, కాఫీ మరియు ఆరోగ్య సంరక్షణ సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ JAB హోల్డింగ్ కంపెనీ, క్రిస్పీ క్రెమ్ డోనట్స్, ఇంక్ యొక్క LBO ని మే 2016 లో ప్రారంభించింది. JAB సంస్థను billion 1.5 బిలియన్లకు కొనుగోలు చేయవలసి ఉంది, ఇందులో $ 350 మిలియన్ పరపతి loan ణం మరియు బార్క్లేస్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ అందించిన million 150 మిలియన్ రివాల్వింగ్ క్రెడిట్ సౌకర్యం.
ఏదేమైనా, క్రిస్పీ క్రెమ్ దాని బ్యాలెన్స్ షీట్లో అప్పును విక్రయించాల్సిన అవసరం ఉంది మరియు బార్క్లేస్ మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉండటానికి అదనంగా 0.5% వడ్డీ రేటును జోడించాల్సి ఉంది. ఇది LBO ని మరింత క్లిష్టంగా చేసింది మరియు ఇది దాదాపుగా మూసివేయబడలేదు. అయితే, జూలై 12, 2016 నాటికి, ఈ ఒప్పందం జరిగింది.
