పరపతి రుణం అంటే ఏమిటి?
పరపతి loan ణం అనేది ఒక రకమైన loan ణం, ఇది ఇప్పటికే గణనీయమైన మొత్తంలో అప్పులు మరియు / లేదా పేలవమైన క్రెడిట్ చరిత్ర కలిగిన కంపెనీలు లేదా వ్యక్తులకు విస్తరించింది. రుణదాతలు పరపతి రుణాలను డిఫాల్ట్ యొక్క అధిక ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉండటానికి భావిస్తారు మరియు ఫలితంగా, పరపతి రుణం రుణగ్రహీతకు ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. రుణగ్రహీత పొడిగించిన కాలానికి ఎటువంటి చెల్లింపులు చేయలేనప్పుడు డిఫాల్ట్ సంభవిస్తుంది. కంపెనీలకు లేదా అప్పు ఉన్న వ్యక్తులకు పరపతి రుణాలు సాధారణ రుణాల కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లు కలిగి ఉంటాయి. ఈ రేట్లు రుణాలు జారీ చేయడంలో అధిక స్థాయి ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి.
పరపతి రుణాన్ని నిర్వచించడానికి సెట్ నియమాలు లేదా ప్రమాణాలు లేవు. కొంతమంది మార్కెట్ పాల్గొనేవారు దీనిని వ్యాప్తిపై ఆధారపరుస్తారు. ఉదాహరణకు, చాలా రుణాలు తేలియాడే రేటును చెల్లిస్తాయి, సాధారణంగా లండన్ ఇంటర్-బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (LIBOR) మరియు పేర్కొన్న వడ్డీ మార్జిన్ ఆధారంగా. LIBOR ఒక బెంచ్ మార్క్ రేటుగా పరిగణించబడుతుంది మరియు ఇది ప్రపంచ బ్యాంకులు ఒకదానికొకటి రుణాలు ఇచ్చే రేట్ల సగటు.
వడ్డీ మార్జిన్ ఒక నిర్దిష్ట స్థాయికి మించి ఉంటే, అది పరపతి రుణంగా పరిగణించబడుతుంది. ఇతరులు దీనిని రేటింగ్‌పై ఆధారపరుస్తారు, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ గ్రేడ్ కంటే తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న రుణాలు, దీనిని బా 3, బిబి- లేదా రేటింగ్ ఏజెన్సీలు మూడీస్ మరియు ఎస్ అండ్ పి నుండి తక్కువ అని వర్గీకరించారు.
కీ టేకావేస్
- పరపతి loan ణం అనేది ఇప్పటికే గణనీయమైన మొత్తంలో అప్పులు మరియు / లేదా పేలవమైన క్రెడిట్ చరిత్ర కలిగిన కంపెనీలు లేదా వ్యక్తులకు విస్తరించిన loan ణం. రుణదాతలు పరపతి రుణాలను డిఫాల్ట్ యొక్క అధిక ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉండటానికి భావిస్తారు మరియు ఫలితంగా, దీనికి ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది రుణగ్రహీతలు. పరపతి రుణాలు సాధారణ రుణాల కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి రుణాలు జారీ చేయడంలో పెరిగిన ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి.
ఒక పరపతి రుణం ఎలా పనిచేస్తుంది
పరపతి loan ణం కనీసం ఒక వాణిజ్య లేదా పెట్టుబడి బ్యాంకు చేత నిర్మించబడింది, ఏర్పాటు చేయబడింది మరియు నిర్వహించబడుతుంది. ఈ సంస్థలను అరేంజర్స్ అని పిలుస్తారు మరియు తరువాత రుణాన్ని సిండికేషన్ అని పిలుస్తారు, ఇతర బ్యాంకులు లేదా పెట్టుబడిదారులకు రుణ సంస్థలకు నష్టాన్ని తగ్గించడానికి అమ్మవచ్చు.
సాధారణంగా, రుణాన్ని సిండికేట్ చేసేటప్పుడు నిబంధనలను మార్చడానికి బ్యాంకులను అనుమతిస్తారు, దీనిని ధరల వంచు అంటారు. పైకి వంచుగా సూచించబడే అసలు వడ్డీ స్థాయిలో రుణం కోసం డిమాండ్ సరిపోకపోతే వడ్డీ మార్జిన్ పెంచవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, LIBOR పై వ్యాప్తి తగ్గించవచ్చు, దీనిని రివర్స్ ఫ్లెక్స్ అంటారు, for ణం కోసం డిమాండ్ ఎక్కువగా ఉంటే.
వ్యాపారాలు పరపతి రుణాన్ని ఎలా ఉపయోగిస్తాయి?
కంపెనీలు సాధారణంగా విలీనాలు మరియు సముపార్జనలకు (M & A) ఫైనాన్స్ చేయడానికి, బ్యాలెన్స్ షీట్, రీఫైనాన్స్ debt ణం లేదా సాధారణ కార్పొరేట్ ప్రయోజనాల కోసం పరపతి రుణాన్ని ఉపయోగిస్తాయి. M & A పరపతి కొనుగోలు (LBO) రూపంలో ఉంటుంది. ఒక సంస్థ లేదా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ కంపెనీ ఒక పబ్లిక్ ఎంటిటీని కొనుగోలు చేసి దానిని ప్రైవేట్‌గా తీసుకున్నప్పుడు LBO సంభవిస్తుంది. సాధారణంగా, కొనుగోలు ధరలో కొంత భాగానికి ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి అప్పు ఉపయోగించబడుతుంది. ఒక సంస్థ తన మూలధన నిర్మాణం యొక్క కూర్పును మార్చడానికి మూలధన మార్కెట్లను ఉపయోగించినప్పుడు బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క పున capital మూలధనం జరుగుతుంది. ఒక సాధారణ లావాదేవీ వాటాను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి లేదా డివిడెండ్ చెల్లించడానికి రుణాన్ని ఇస్తుంది, అవి వాటాదారులకు చెల్లించే నగదు బహుమతులు.
పరపతి రుణాలు ఇప్పటికే అధిక debt ణం లేదా పేలవమైన క్రెడిట్ చరిత్ర కలిగిన కంపెనీలు లేదా వ్యక్తులకు సాధారణం కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లు ఉన్నప్పటికీ నగదు తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తాయి.
పరపతి రుణానికి ఉదాహరణ
పరపతి రుణ వార్తలు మరియు విశ్లేషణల ప్రొవైడర్ అయిన ఎస్ & పి యొక్క లెవరేజ్డ్ కామెంటరీ & డేటా (ఎల్‌సిడి), రుణాన్ని బిబి- లేదా అంతకంటే తక్కువ రేట్ చేస్తే దాని పరపతి రుణ విశ్వంలో రుణాన్ని ఉంచుతుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, వ్యాప్తి LIBOR ప్లస్ 125 బేసిస్ పాయింట్లు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉంటే మరియు మొదటి లేదా రెండవ తాత్కాలిక హక్కు ద్వారా భద్రపరచబడితే, అన్‌రేటెడ్ లేదా BBB- లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్న loan ణం పరపతి loan ణం అని వర్గీకరించబడుతుంది.
