లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్స్ అనేది ఆస్తి-కేటాయింపు నిధులు, దీనిలో ప్రతి ఆస్తి తరగతి యొక్క వాటా స్వయంచాలకంగా తక్కువ రిస్క్‌కు సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. ఆచరణాత్మక విషయంగా, సాధారణంగా బాండ్ల శాతం మరియు ఇతర స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులు పెరుగుతాయని దీని అర్థం. లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్లను "వయస్సు-ఆధారిత నిధులు" లేదా "లక్ష్య-తేదీ విరమణ నిధులు" అని కూడా పిలుస్తారు.
పదవీ విరమణ కోసం ఆదా చేసే యువ పెట్టుబడిదారుడు సాధారణంగా 30 నుండి 40 సంవత్సరాల దూరంలో ఉన్న లక్ష్య తేదీతో జీవిత-చక్ర నిధిని ఎంచుకుంటాడు. ఏదేమైనా, పదవీ విరమణ వయస్సుకు దగ్గరగా ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు ఒక చిన్న వ్యాపారం నుండి కొంత ఆదాయంతో పని విరమణను ప్లాన్ చేయవచ్చు. అలాంటి పెట్టుబడిదారుడు భవిష్యత్తులో 15 సంవత్సరాల లక్ష్య తేదీతో జీవిత చక్ర నిధిని ఎంచుకోవచ్చు. అధిక అస్థిరతను అంగీకరించడం చాలా మంది వ్యక్తులు ఆశించే 20 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వృద్ధాప్యంలో పదవీ విరమణ నిధులను విస్తరించడానికి సహాయపడుతుంది.
లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్స్ యువ పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ రిస్క్‌ను నిర్వహించగలరనే ఆలోచనపై ఆధారపడి ఉంటాయి, కానీ ఇది ఎల్లప్పుడూ నిజం కాదు.
లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
నిర్ణీత సమయాల్లో మూలధనం అవసరమయ్యే నిర్దిష్ట లక్ష్యాలతో పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించుకునేలా లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్‌లు రూపొందించబడ్డాయి. ఈ నిధులను సాధారణంగా పదవీ విరమణ పెట్టుబడికి ఉపయోగిస్తారు. అయితే, పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో మూలధనం అవసరమైనప్పుడు వాటిని ఉపయోగించవచ్చు. ప్రతి లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్ లక్ష్య తేదీతో ఫండ్ పేరు పెట్టడం ద్వారా దాని సమయ హోరిజోన్‌ను నిర్వచిస్తుంది.
జీవిత చక్ర నిధి ఎలా పనిచేస్తుందో వివరించడానికి ఒక ఉదాహరణ సహాయపడుతుంది. 2020 లో 2050 లక్ష్య విరమణ తేదీతో మీరు లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టారని అనుకుందాం. మొదట, ఫండ్ దూకుడుగా ఉంటుంది. 2020 లో, ఫండ్ 80% స్టాక్స్ మరియు 20% బాండ్లను కలిగి ఉండవచ్చు. ప్రతి సంవత్సరం, ఫండ్‌లో ఎక్కువ బాండ్లు మరియు తక్కువ స్టాక్స్ ఉంటాయి. 2035 నాటికి, మీరు పదవీ విరమణ తేదీకి సగం ఉండాలి. 2035 లో ఈ ఫండ్ 60% స్టాక్స్ మరియు 40% బాండ్లుగా ఉంటుంది. చివరగా, ఫండ్ 4050 స్టాక్స్ మరియు 60% బాండ్లను 2050 లక్ష్య విరమణ తేదీ నాటికి చేరుకుంటుంది.
లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్ల ప్రయోజనాలు
ఒక నిర్దిష్ట తేదీలో మూలధనం కోసం లక్ష్యంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు, జీవిత-చక్ర నిధులు సౌలభ్యం యొక్క ప్రయోజనాన్ని అందిస్తాయి. లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి కార్యకలాపాలను కేవలం ఒక ఫండ్‌తో ఆటోపైలట్‌పై సులభంగా ఉంచవచ్చు. లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్ల యొక్క స్థిర ఆస్తి కేటాయింపులు ప్రతి సంవత్సరం పెట్టుబడిదారులకు సరైన సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియోను ఇస్తాయని హామీ ఇస్తున్నాయి. పదవీ విరమణకు చాలా నిష్క్రియాత్మక విధానాన్ని తీసుకోవాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు, జీవిత చక్ర నిధి తగినది కావచ్చు.
చాలా జీవిత-చక్ర నిధులు కూడా ముందుగానే అమర్చిన గ్లైడ్ మార్గం యొక్క ప్రయోజనాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ప్రీసెట్ మార్గం పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ పారదర్శకతను అందిస్తుంది, ఇది వారికి ఫండ్‌పై మరింత నమ్మకాన్ని ఇస్తుంది. లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్ యొక్క గ్లైడ్ మార్గం తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడుల వైపు ఆస్తి కేటాయింపులను మార్చడం ద్వారా కాలక్రమేణా ప్రమాదాన్ని క్రమంగా తగ్గించడానికి అందిస్తుంది. లక్ష్య విరమణ తేదీ ద్వారా లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్ నిర్వహించబడుతుందని పెట్టుబడిదారులు ఆశించవచ్చు.
లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్స్ యొక్క విమర్శలు
జీవిత-చక్ర నిధులపై కొంతమంది విమర్శకులు వారి వయస్సు-ఆధారిత విధానం లోపభూయిష్టంగా ఉందని చెప్పారు. ముఖ్యంగా, బుల్ మార్కెట్ వయస్సు పెట్టుబడిదారుడి వయస్సు కంటే చాలా ముఖ్యమైనది కావచ్చు. లెజెండరీ ఇన్వెస్టర్ బెంజమిన్ గ్రాహం మీ వయస్సు కంటే మార్కెట్ విలువలను బట్టి స్టాక్స్ మరియు బాండ్లలో పెట్టుబడులను సర్దుబాటు చేయాలని సూచించారు. గ్రాహం పనిని బట్టి, నోబెల్ బహుమతి గ్రహీత ఆర్థికవేత్త రాబర్ట్ షిల్లర్ పి / ఇ 10 నిష్పత్తిని స్టాక్ మార్కెట్ వాల్యుయేషన్ యొక్క కొలతగా ఉపయోగించాలని సూచించారు.
లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్స్ యువ పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ రిస్క్‌ను నిర్వహించగలరనే ఆలోచనపై ఆధారపడి ఉంటాయి, కానీ ఇది ఎల్లప్పుడూ నిజం కాదు. యువ కార్మికులు సాధారణంగా తక్కువ డబ్బు ఆదా చేస్తారు, మరియు వారికి దాదాపు తక్కువ అనుభవం ఉంటుంది. తత్ఫలితంగా, యువ కార్మికులు మాంద్యం సమయంలో నిరుద్యోగానికి అనూహ్యంగా గురవుతారు. అధిక స్థాయిలో రిస్క్ తీసుకునే యువ పెట్టుబడిదారుడు చెత్త సమయంలో స్టాక్లను విక్రయించవలసి వస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులు మరింత చురుకైన విధానాన్ని కూడా ఇష్టపడవచ్చు. ఆ పెట్టుబడిదారులు ఆర్థిక సలహాదారుని ఆశ్రయించాలి లేదా వారి పెట్టుబడి లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి ఇతర రకాల నిధులను ఉపయోగించాలి.
కీ టేకేవేస్
- లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్స్ అనేది ఆస్తి-కేటాయింపు నిధులు, దీనిలో ప్రతి ఆస్తి తరగతి యొక్క వాటా స్వయంచాలకంగా తక్కువ రిస్క్‌కు సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. నిర్ణీత సమయాల్లో మూలధనం అవసరమయ్యే నిర్దిష్ట లక్ష్యాలతో పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించుకునేలా లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్‌లు రూపొందించబడ్డాయి. పదవీ విరమణకు చాలా నిష్క్రియాత్మక విధానాన్ని తీసుకోవాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు, లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్ తగినది కావచ్చు. ప్రముఖ పెట్టుబడిదారుడు బెంజమిన్ గ్రాహం పెట్టుబడులను సర్దుబాటు చేయాలని సూచించారు మీ వయస్సు కంటే మార్కెట్ విలువలను బట్టి స్టాక్స్ మరియు బాండ్లలో. లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్స్ యువ పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ నష్టాన్ని నిర్వహించగలరనే ఆలోచనపై ఆధారపడి ఉంటాయి, కానీ ఇది ఎల్లప్పుడూ నిజం కాదు.
లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
వాన్గార్డ్ టార్గెట్ రిటైర్మెంట్ 2065 ట్రస్ట్స్ లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్లకు ఒక ఉదాహరణ. జూలై 2017 లో, వాన్గార్డ్ తన జీవిత-చక్ర సమర్పణను 2065, వాన్గార్డ్ టార్గెట్ రిటైర్మెంట్ 2065 ట్రస్టులను ప్రారంభించింది. లైఫ్-సైకిల్ ఫండ్స్ రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ కోసం తమ కేటాయింపులను ఎలా మారుస్తాయో ఈ ఫండ్ ఒక ఉదాహరణను అందిస్తుంది.
వాన్గార్డ్ టార్గెట్ రిటైర్మెంట్ 2065 ఆస్తి కేటాయింపు మొదటి 20 సంవత్సరాలకు స్థిరంగా ఉంది, సుమారు 90% ఈక్విటీలలో మరియు 10% బాండ్లతో. లక్ష్య తేదీకి దారితీసే రాబోయే 25 సంవత్సరాలకు, కేటాయింపు క్రమంగా బాండ్ల వైపు మరింత కదులుతుంది. లక్ష్య తేదీలో, ఆస్తి కేటాయింపు సుమారు 50% ఈక్విటీలలో, 40% బాండ్లలో మరియు 10% స్వల్పకాలిక టిప్స్‌లో ఉంటుంది. లక్ష్య తేదీ తరువాత ఏడు సంవత్సరాలలో బాండ్లకు మరియు స్వల్పకాలిక టిప్స్‌కు కేటాయింపు క్రమంగా పెరుగుతూనే ఉంది. ఆ తరువాత, కేటాయింపు సుమారు 30% స్టాక్స్, 50% బాండ్లు మరియు 20% స్వల్పకాలిక టిప్స్ వద్ద నిర్ణయించబడింది.
